Tokenomics adalah bagian penting dari penelitian fundamental pada proyek kripto. Ini adalah model bisnis penting untuk menilai prospek proyek blockchain dan proyek kripto harus hati-hati merancang model bisnis mereka untuk memastikan pembangunan berkelanjutan jangka panjang.
Definisi: apa itu tokenomik?
Tokenomics adalah seperangkat aturan dan mekanisme yang mengatur penerbitan, distribusi, dan penggunaan token dalam sistem terdesentralisasi, seperti dalam blockchain atau platform crowdfunding aset kripto. Token dapat digunakan untuk mewakili aset digital, hak milik, saham, atau suara, dan dapat diperdagangkan di pasar terbuka.
Tentu saja, proyek kripto harus hati-hati merancang model bisnis mereka untuk memastikan pembangunan berkelanjutan jangka panjang.
Tokenomics: model bisnis
Aturan seputar token dirancang oleh proyek blockchain untuk mendorong atau mencegah berbagai tindakan oleh pengguna. Aturan ini mirip dengan aturan bank sentral, yang, di sisi lain, mencetak uang dan menerapkan kebijakan moneter untuk memberi insentif atau mencegah pengeluaran, pinjaman, tabungan, dan pergerakan uang. Namun, tidak seperti mata uang fiat, aturan tokenomics diimplementasikan melalui kode dan transparan, dapat diprediksi, dan sulit diubah.
Misalnya, Bitcoin memiliki total pasokan terprogram sebesar 21 juta BTC. Bitcoin dibuat dan dirilis melalui penambangan. Sebagai imbalannya, penambang menerima bitcoin sebagai hadiah ketika sebuah blok ditambang, sekitar satu setiap 10 menit. Model bisnis Bitcoin sederhana dan cerdik. Semuanya transparan dan dapat diprediksi.
Tokenomics: Berbagai elemen model bisnis
Tokenomics mengacu pada struktur ekonomi cryptocurrency seperti yang dipahami oleh penciptanya. Ada berbagai faktor yang dipertimbangkan ketika melihat model bisnis cryptocurrency.
Penawaran
Penawaran dan permintaan adalah faktor utama dalam tokenomics. Ada dua indikator penting utama yang mengukur pasokan token.
Yang pertama disebut pasokan maksimum. Ini mengacu pada jumlah maksimum token yang ada. Misalnya, Bitcoin memiliki pasokan maksimum 21 juta BTC dan Binance, pasokan maksimum 200 juta BNB. Ada token yang tidak memiliki pasokan maksimum seperti stablecoin seperti USDT, USD Coin (USDC), dan Binance USD (BUSD), karena mata uang ini diterbitkan berdasarkan cadangan yang mendukungnya. Dogecoin dan Polkadot adalah dua kripto lain dengan pasokan tak terbatas.
Yang kedua adalah pasokan yang beredar. Ini mengacu pada jumlah token yang tersedia untuk umum di pasar kripto. Ini dapat ditambang, dihancurkan, atau dikunci dengan cara lain.
Kegunaan token
Utilitas mengacu pada untuk apa token dapat digunakan. Misalnya, MATIC mencakup pengoperasian blockchain Polygon, pembayaran biaya transaksi, termasuk pengurangan biaya.
Ada banyak kasus penggunaan lainnya. Token tata kelola memungkinkan pemegangnya untuk memberikan suara pada perubahan pada protokol token. Stablecoin dirancang untuk digunakan sebagai mata uang. Token keuangan mewakili aset keuangan. Mengetahui kegunaan token dapat membantu menentukan potensi penggunaannya, yang merupakan kunci untuk memahami bagaimana nilainya dapat berkembang dan nilai berinvestasi di dalamnya.
Token utilitas
Distribusi
Selain kegunaannya, penting untuk tertarik pada distribusi token. Secara umum, ada dua cara untuk mendistribusikan token: peluncuran yang adil dan peluncuran pra-penambangan. Ada peluncuran yang adil ketika tidak ada akses awal ke token sebelum diterbitkan dan didistribusikan ke publik seperti BTC atau DOGE. Faktanya, ICO (penawaran koin awal) adalah penerbitan token pertama selama fase start-up proyek. Sebagian dari token dialokasikan untuk komunitas, investor, atau pembeli lain selama penggalangan dana. Umumnya ada tunjangan untuk pemasaran atau membayar anak di bawah umur juga. Itu semua adalah bagian dari tokenomik proyek.
Kehancuran
Banyak proyek kripto secara teratur menghancurkan token, yang setara dengan mengecualikannya secara permanen dari peredaran. Mengurangi jumlah token yang beredar meningkatkan kelangkaan dan secara tidak langsung harganya. Misalnya, Binance telah terpaksa menghancurkan BNB-nya untuk mengurangi total pasokan.
Jadi, ketika pasokan token berkurang, itu dianggap deflasi. Sebaliknya, ketika pasokan token terus bertambah, itu dianggap inflasi.
Mekanisme insentif
Mekanisme insentif adalah inti dari model bisnis. Ini adalah proses yang meminta peserta untuk memastikan keberlanjutan jangka panjang. Misalnya, BNB memungkinkan pengembang untuk menerapkan kontak pintar dengan biaya transaksi yang rendah.
Banyak proyek DeFi telah menggunakan mekanisme insentif inovatif untuk mencapai pertumbuhan pesat seperti The Sandbox dengan mini-game ini untuk mendapatkan SAND, token asli platform.
Tokenomics, sebagai bagian penting dari penelitian fundamental tentang proyek kripto, memainkan peran sentral dalam menilai prospek jangka panjang dari blockchain atau platform crowdfunding kripto. Untuk memahami tokenomics secara lebih mendalam, penting untuk menyelami berbagai elemen model bisnis.
Penawaran dan permintaan, sebagai faktor utama, diukur dengan pasokan maksimum dan pasokan yang beredar. Misalnya, Bitcoin dengan pasokan maksimum 21 juta BTC dan Binance dengan 200 juta BNB menggambarkan keragaman pendekatan. Beberapa token, seperti stablecoin, tidak memiliki pasokan maksimum, yang dikeluarkan berdasarkan cadangan yang mendukungnya.
Utilitas token, yang mendefinisikan kasus penggunaannya, merupakan elemen penting dalam mengantisipasi evolusinya dan minat untuk berinvestasi. Baik itu token tata kelola, stablecoin, atau token keuangan, memahami cara kerjanya sangat penting.
Distribusi token, baik yang adil atau dengan pra-penambangan, memengaruhi persepsi proyek. ICO, misalnya, mewakili penerbitan token pertama selama fase startup, mengalokasikan token kepada komunitas, investor, dan pemangku kepentingan lainnya.
Penghancuran token, yang dipraktikkan oleh beberapa proyek kripto seperti Binance, bertujuan untuk secara permanen mengecualikan token dari peredaran, meningkatkan kelangkaan dan potensi nilainya. Praktik ini dapat mengubah token menjadi aset deflasi, tidak seperti token dengan pasokan yang terus meningkat, yang dianggap inflasi.
Akhirnya, mekanisme insentif, di jantung model bisnis, meminta peserta untuk memastikan keberlanjutan jangka panjang. Contoh seperti BNB, menawarkan biaya transaksi rendah kepada pengembang, atau proyek DeFi yang menggunakan mekanisme insentif inovatif, menggambarkan bagaimana proses ini mendorong pertumbuhan yang cepat dan partisipasi aktif pengguna. Memahami elemen-elemen ini sangat penting untuk menilai kelayakan dan potensi pertumbuhan proyek kripto.
