Le capital-risqueur Tim Draper est connu pour le succès de nombre de ses investissements. En fait, son esprit visionnaire l’a amené à investir dans certains des projets qui ont conduit aux percées les plus innovantes de notre époque : Hotmail, Bitcoin, Tesla, Twitter et Coinbase en sont quelques exemples.
Le célèbre entrepreneur de la Silicon Valley possède un portefeuille composé de plusieurs dizaines de licornes, ainsi qu’une poignée de diverses monnaies numériques. Parmi les célèbres startups dans lesquelles il a investi ses capitaux figurent Baidu, Skype, SpaceX, ainsi que certaines sociétés de crypto-monnaies comme Ledger et Robinhood.
Mais il n’a pas toujours réussi. Draper a également été l’un des premiers investisseurs dans Theranos, une société d’analyse sanguine qui a suscité beaucoup d’attentes dans le secteur, mais qui s’est finalement soldée par un échec cuisant ; même à cette époque, il est vrai que le capital-risqueur a toujours penché pour les projets les plus voyants.
Défenseur de longue date du bitcoin, Draper est également connu dans la communauté des monnaies numériques pour sa richesse en crypto-monnaies. En 2014, il a acquis un total de 30 000 bitcoins qui faisaient partie des fonds saisis après la fermeture du marché illicite Silk Road ; une fortune qu’il détient toujours et qui est actuellement évaluée à environ 1,7 milliard de dollars américains.
Les 5 règles d’investissement de Draper
Il ne fait aucun doute que le milliardaire connaît une chose ou deux en matière d’investissement et, en général, Draper n’a pas hésité à partager les leçons que sa vaste expérience en matière d’investissement lui a enseignées. Dans une récente interview pour le magazine Cointelegraph, il a exposé certaines des règles qu’il prend en considération lorsqu’il investit. L’année dernière également, l’entrepreneur avait partagé certains de ces conseils avec Zain Jaffer dans une interview pour sa chaîne YouTube.
Ci-dessous, DiarioBitcoin rassemble quelques-uns des principaux conseils donnés par Draper au cours de ces deux interviews. Il convient de noter que, de manière générale, le capital-risqueur a surtout fait référence à l’investissement dans les startups -surtout pour l’interview de 2020- ; cependant, nous pensons que ces leçons peuvent être prises en compte pour investir dans n’importe quel projet, y compris les crypto.
Bien connaître l’entreprise ou le projet
L’une des principales règles de Draper en matière d’investissement dans un projet ou une startup peut sembler évidente, mais passe parfois inaperçue : il est important de faire preuve de diligence raisonnable en étudiant un projet en profondeur avant d’y investir de l’argent. En outre, pendant cette période d’analyse, il est important de vérifier que le projet répond à certaines normes.
Lors de sa récente rencontre avec le magazine, le milliardaire a mentionné quelques caractéristiques qu’il aime garder à l’esprit lors de l’évaluation. Tout d’abord, il a déclaré que la confiance est la clé du succès d’une entreprise, non seulement qu’elle donne confiance à ses utilisateurs mais aussi que ses dirigeants lui fassent confiance.
Dans le même ordre d’idées, il a déclaré qu’une partie de la connaissance d’un projet consiste également à savoir qui se cache derrière. Il a souligné qu’il est crucial que les membres entretiennent de bonnes relations entre eux. Selon Draper, une seule personne doit être chargée de prendre les décisions importantes et il ne doit pas y avoir de rivalité entre les cofondateurs, car cela peut être un facteur de risque crucial pour une entreprise.
Il a également attiré l’attention sur le scénario réglementaire ou les politiques régissant le marché des projets ou des startups. Il a souligné que le succès dépend dans une large mesure de la capacité des entreprises à opérer librement, sans restrictions ni réglementations excessives.
Ne pas investir trop d’argent trop rapidement
Lorsqu’il s’agit d’investir dans une start-up, Draper a admis à Jaffer que l’une des erreurs les plus courantes qu’il a vues est que les investisseurs investissent trop de capitaux trop tôt. À cet égard, il a déclaré qu’il était préférable d’y aller doucement, car un nouveau projet est susceptible de nécessiter plusieurs injections de capitaux supplémentaires, surtout s’il est destiné à être couronné de succès.
« Il est préférable de construire une longue piste lorsqu’il s’agit de rechercher des financements, plutôt que d’en épuiser la moitié », a-t-il déclaré au Magazine. L’investisseur en capital-risque a reconnu qu’au moment où un entrepreneur en arrive à la présentation numéro 25, il a déjà une idée précise de son activité, de la concurrence et du marché. En fin de compte, il dit préférer voir ce 25e lancement plutôt que le premier.
D’autre part, il a rappelé l’une des principales règles de l’investissement : ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier. En d’autres termes : diversifiez. Il a déclaré à M. Jaffer que la question de savoir combien investir dans chaque projet dépend de la stratégie d’investissement poursuivie, mais qu’en fin de compte, il préfère toujours avoir un portefeuille polyvalent et varié. C’est là, a-t-il dit, la « discipline » du bon investisseur.
Penser à long terme, avec un horizon de 5 à 10 ans
Immergés dans un monde au rythme effréné, qui progresse de plus en plus vite sur le plan technologique, de nombreux investisseurs moins expérimentés peuvent perdre de vue le jeu à long terme. Cette situation est courante sur le marché des monnaies numériques, où de nombreux traders parient sur les projets parfois les plus fous dans l’espoir de réaliser un profit rapide. Cependant, le côté opposé peut également être peu rentable, car on risque de perdre de vue le résultat concret.
Interrogé par Jaffer sur l’horizon temporel qu’un investisseur doit prendre en compte, Draper a raconté l’histoire d’un investissement qui prendrait au moins 15 ans avant d’aboutir à quelque chose de tangible et a mis en garde contre cette situation. « Ce que je ne ferais pas, c’est de trop réfléchir… Je pense que vous devriez commencer à penser par tranches de 5 à 10 ans. »
Pour garder la tête froide et se concentrer sur le jeu pendant cette période, l’entrepreneur a également conseillé aux investisseurs de se concentrer sur une mission et non sur l’argent. M. Draper estime que les investisseurs doivent éviter de se concentrer sur le montant des bénéfices qu’ils pensent réaliser, surtout s’ils investissent dans un projet en phase de démarrage.
Il dit préférer réfléchir à la manière dont l’entreprise dans laquelle il investit peut changer le monde. « J’aime le monde tel qu’il sera grâce à cette mission », a-t-il déclaré à titre d’exemple. C’est certainement une règle qu’il a lui-même pu respecter (regardez ses bitcoins).
La rareté est un bon indicateur, mais attention !
Draper a déclaré au Magazine que l’excentricité est bonne pour les affaires et a donné des exemples de start-ups « hors normes » dans lesquelles il a investi, comme Hotmail et Tesla. L’argument sous-jacent à cette règle est que les projets réussis sont souvent ceux qui osent innover, ce qui peut parfois les faire paraître étranges, du moins au début.
Les lauréats sont souvent un peu étranges. Leurs idées restent parfois au milieu et, souvent, je leur dis : que faites-vous ?
Mais ces conseils d’investissement doivent également être pris avec prudence, en adoptant toujours une vision commerciale. L’année dernière, Draper a déclaré à Jaffer que pour investir avec succès, il faut parfois ignorer le biais entrepreneurial naturel, surtout si l’on a déjà réalisé des investissements fructueux. Le fait que certains entrepreneurs aient, comme nous, des idées novatrices, visionnaires ou même excentriques ne signifie pas qu’ils ont des attitudes commerciales ou même suffisantes pour mener un grand projet.
« Vous pensez que tout le monde est comme vous et que tout le monde peut faire exactement ce que vous avez fait. Mais ce n’est pas vraiment vrai. Vous devez vous asseoir et vous demander si vous pensez que cette personne est vraiment capable de faire tous les sacrifices que vous avez faits pour arriver là où vous êtes, pour obtenir le succès que vous avez obtenu », a-t-il commenté.
Utiliser la peur comme une incitation
À différentes occasions, Draper a souligné la place que les émotions peuvent avoir en matière d’investissement, et l’une d’entre elles qu’il considère comme précieuse est la peur. Après des années d’expérience, l’entrepreneur a constaté que la peur peut être un moteur crucial de l’innovation. Dans un entretien avec Jaffer, il a donné un exemple de la façon dont la peur face à un scénario peut conduire à des solutions innovantes.
Je regarde et je dis : « Le changement climatique ? C’est génial. Voyons si nous pouvons amener un entrepreneur à découvrir un modèle d’entreprise qui puisse nous aider à résoudre le problème du changement climatique ».
« Une autre différence réside dans ma perspective. D’autres investisseurs se demandent ce qui peut mal tourner. Je demande : et si ça marche, et si ça marche et que quelque chose de vraiment extraordinaire arrive à l’humanité et à la société ? Alors cela vaudrait la peine d’essayer », a-t-il déclaré au Magazine, ajoutant que des émotions telles que la passion sont également importantes pour lui lorsqu’il évalue un projet.
Toutefois, il ne perd pas de vue que pour devenir un investisseur en capital-risque performant, il a également appris à gérer d’autres types de peur, par exemple : la peur que peut susciter la diatribe sur l’opportunité de se retirer d’un projet lorsqu’il ne fonctionne pas. Selon lui, un bon investisseur doit être prêt à se retirer, ainsi qu’à admettre sa défaite lorsque les choses ne fonctionnent pas, même si cela peut susciter des craintes, voire refroidir les ardeurs. Cette leçon fait partie d’une leçon plus vaste : accepter le changement.
Un défenseur visionnaire du bitcoin
Lors de sa récente rencontre avec Magazine, Draper a réitéré sa conviction pour le bitcoin. « J’ai toujours été optimiste à l’égard du bitcoin, pour moi il représente la liberté, la liberté transfrontalière. J’aime aussi l’élément de confiance – la liberté et la confiance sont une excellente combinaison », a-t-il déclaré au portail.
Il a également applaudi la décision du Salvador d’adopter la crypto-monnaie phare comme monnaie légale, ce qu’il avait prédit par le passé. En 2020, il a déclaré qu’il ferait de même s’il était président des États-Unis pendant au moins une journée. Il avait également mis au défi l’ancien président de l’Argentine, Mauricio Macri (alors qu’il était encore en fonction), de décréter le bitcoin comme monnaie légale dans ce pays. Cette fois, Draper a admis que les nouvelles de l’adoption du bitcoin dans le monde l’ont encouragé.
De manière générale, il s’est montré enthousiaste à l’égard de tous les développements déclenchés par l’émergence du bitcoin et de sa technologie sous-jacente. Il a mentionné que la blockchain, les contrats intelligents, les solutions de deuxième couche et les jetons non fongibles (NFT), entre autres, sont tous de « grandes innovations ». Il a toutefois admis que sa grande passion est et sera toujours le bitcoin, « car il est totalement décentralisé ».
Le visionnaire, qui a déjà prédit que le plus grand actif numérique pourrait atteindre un prix de 250 000 USD d’ici 2022, a partagé sa vision d’un monde sans frontières. Il a déclaré au Magazine qu’il pense que le nationalisme et les frontières appartiendront au passé dans environ cinq ans, dans un monde où chacun pourra choisir le gouvernement auquel il veut appartenir. Compte tenu de ce scénario, il prévoit que le bitcoin sera la monnaie du nouveau monde décentralisé et il n’a pas l’intention d’échanger ses bitcoins contre des espèces fiduciaires.
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