Tokenomika jest kluczową częścią badań fundamentalnych nad projektem kryptowalutowym. Jest to niezbędny model biznesowy do oceny perspektyw projektu blockchain, a projekty kryptowalutowe powinny starannie zaprojektować swój model biznesowy, aby zapewnić długoterminowy zrównoważony rozwój.
Definicja: co to jest tokenomika?
Tokenomika to zbiór zasad i mechanizmów, które regulują emisję, dystrybucję i wykorzystanie tokenów w zdecentralizowanym systemie, takim jak blockchain lub platforma crowdfundingu kryptowalutowego. Tokeny mogą być używane do reprezentowania aktywów cyfrowych, praw własności, akcji lub głosów i mogą być przedmiotem obrotu na otwartych rynkach.
Oczywiście projekty kryptowalutowe muszą starannie zaprojektować swój model biznesowy, aby zapewnić długoterminowy zrównoważony rozwój.
Tokenomika: model biznesowy
Zasady dotyczące tokenów są projektowane przez projekty blockchain, aby zachęcać lub zniechęcać użytkowników do różnych działań. Zasady te są podobne do zasad banków centralnych, które z drugiej strony drukują pieniądze i wdrażają politykę pieniężną, aby zachęcać lub zniechęcać do wydatków, pożyczek, oszczędzania i przepływu pieniędzy. Jednak w przeciwieństwie do walut fiducjarnych, zasady tokenomiki są wdrażane za pomocą kodu i są przejrzyste, przewidywalne i trudne do zmiany.
Na przykład Bitcoin ma całkowitą zaprogramowaną podaż w wysokości 21 milionów BTC. Bitcoiny są tworzone i uwalniane poprzez wydobycie. W zamian górnicy otrzymują bitcoiny jako nagrodę za wydobycie bloku, mniej więcej jeden co 10 minut. Model biznesowy Bitcoina jest prosty i pomysłowy. Wszystko jest przejrzyste i przewidywalne.
Tokenomika: różne elementy modelu biznesowego
Tokenomika odnosi się do struktury ekonomicznej kryptowaluty w ujęciu jej twórców. Istnieją różne czynniki, które są brane pod uwagę, patrząc na model biznesowy kryptowaluty.
Oferta
Podaż i popyt są głównymi czynnikami w tokenomice. Istnieją dwa główne krytyczne wskaźniki mierzące podaż tokena.
Pierwsza z nich nazywa się maksymalną podażą. Odnosi się do maksymalnej liczby istniejących tokenów. Na przykład Bitcoin ma maksymalną podaż 21 milionów BTC, a Binance maksymalną podaż 200 milionów BNB. Istnieją tokeny, które nie mają maksymalnej podaży, takie jak stablecoiny, takie jak USDT, USD Coin (USDC) i Binance USD (BUSD), ponieważ waluty te są emitowane w oparciu o rezerwy, które je wspierają. Dogecoin i Polkadot to dwie inne kryptowaluty o nieograniczonej podaży.
Drugi to podaż krążąca. Odnosi się do liczby tokenów publicznie dostępnych na rynku kryptowalut. Można je wydobyć, zniszczyć lub zablokować w inny sposób.
Użyteczność tokena
Użyteczność odnosi się do tego, do czego token może być używany. Na przykład MATIC obejmuje obsługę blockchaina Polygon, uiszczanie opłat transakcyjnych, w tym obniżanie opłat.
Istnieje wiele innych przypadków użycia. Tokeny zarządzania pozwalają posiadaczowi głosować nad zmianami w protokole tokena. Stablecoiny są przeznaczone do używania jako waluta. Tokeny finansowe reprezentują aktywa finansowe. Znajomość użyteczności tokena może pomóc w określeniu jego potencjalnych zastosowań, co jest kluczem do zrozumienia, jak może ewoluować jego wartość i jaka jest wartość inwestowania w niego.
Token użytkowy
Dystrybucja
Oprócz jego użyteczności ważne jest, aby zainteresować się dystrybucją tokenów. Ogólnie rzecz biorąc, istnieją dwa sposoby dystrybucji tokenów: uczciwe uruchomienie i uruchomienie przed wydobyciem. Uczciwe wprowadzenie na rynek ma miejsce, gdy nie ma wczesnego dostępu do tokena przed jego wyemitowaniem i publiczną dystrybucją, takiego jak BTC lub DOGE. W rzeczywistości ICO (initial coin offering) to pierwsza emisja tokena w fazie rozruchu projektu. Część tokenów jest przydzielana społeczności, inwestorom lub innemu nabywcy podczas zbierania funduszy. Na ogół istnieją również dodatki na marketing lub płacenie nieletnim. To wszystko jest częścią tokenomiki projektu.
Zniszczenie
Wiele projektów kryptowalutowych regularnie niszczy tokeny, co jest równoznaczne z trwałym wykluczeniem ich z obiegu. Zmniejszenie liczby tokenów w obiegu zwiększa ich rzadkość i pośrednio ich cenę. Na przykład Binance uciekł się już do zniszczenia swoich BNB w celu zmniejszenia całkowitej podaży.
Tak więc, gdy podaż tokena jest zmniejszona, uważa się ją za deflacyjną. Wręcz przeciwnie, gdy podaż tokena stale rośnie, uważa się ją za inflacyjną.
Mechanizm zachęt motywacyjnych
Mechanizm motywacyjny jest sercem modelu biznesowego. Jest to proces, który zabiega o uczestników w celu zapewnienia długoterminowej stabilności. Na przykład, BNB pozwala programistom wdrażać inteligentne kontakty za niskie opłaty transakcyjne.
Wiele projektów DeFi wykorzystało innowacyjne mechanizmy motywacyjne, aby osiągnąć szybki wzrost, takie jak The Sandbox z tymi mini-grami, aby zarobić SAND, natywny token platformy.
Tokenomika, jako kluczowa część fundamentalnych badań nad projektami kryptowalutowymi, odgrywa kluczową rolę w ocenie długoterminowych perspektyw platformy crowdfundingowej blockchain lub kryptowalut. Aby lepiej zrozumieć tokenomikę, konieczne jest zagłębienie się w różne elementy modelu biznesowego.
Podaż i popyt, jako główne czynniki, są mierzone maksymalną podażą i podażą w obiegu. Na przykład Bitcoin z maksymalną podażą 21 milionów BTC i Binance z 200 milionami BNB ilustrują różnorodność podejść. Niektóre tokeny, takie jak stablecoiny, nie mają maksymalnej podaży, emitowane w oparciu o rezerwy, które je wspierają.
Użyteczność tokena, określająca jego przypadki użycia, jest kluczowym elementem w przewidywaniu jego ewolucji i zainteresowania inwestowaniem. Niezależnie od tego, czy są to tokeny zarządzania, stablecoiny czy tokeny finansowe, zrozumienie, jak one działają, jest niezbędne.
Dystrybucja tokenów, czy to uczciwa, czy z pre-miningiem, wpływa na postrzeganie projektu. Na przykład ICO stanowi pierwszą emisję tokena w fazie rozruchu, przydzielając tokeny społeczności, inwestorom i innym interesariuszom.
Niszczenie tokenów, praktykowane przez niektóre projekty kryptowalutowe, takie jak Binance, ma na celu trwałe wykluczenie tokenów z obiegu, zwiększając ich rzadkość i potencjalną wartość. Ta praktyka może przekształcić token w aktywa deflacyjne, w przeciwieństwie do tokenów o rosnącej podaży, które są uważane za inflacyjne.
Wreszcie, mechanizm motywacyjny, który jest sercem modelu biznesowego, zachęca uczestników do zapewnienia długoterminowej stabilności. Przykłady takie jak BNB, oferujący niskie opłaty transakcyjne dla deweloperów, czy projekty DeFi wykorzystujące innowacyjne mechanizmy motywacyjne, ilustrują, w jaki sposób proces ten sprzyja szybkiemu wzrostowi i aktywnemu uczestnictwu użytkowników. Zrozumienie tych elementów jest niezbędne do oceny rentowności i potencjału wzrostu projektu kryptowalutowego.
