Rynek Blockchain/Crypto Fintech przeżywa rozkwit wraz z pojawieniem się tradycyjnych graczy finansowych w Web3.
Przeprowadziliśmy wywiad z Lionelem Rebibo, współzałożycielem i dyrektorem generalnym Trakx, platformy oferującej indeksy tematyczne na aktywach cyfrowych, zarejestrowanej w AMF.
Witaj Lionel, czy możesz w kilku słowach przedstawić Trakx? Jak doszło do powstania projektu?
Trakx to fintech, który oferuje indeksy tematyczne kryptowalut na swojej platformie transakcyjnej z wysokim stopniem zgodności, bezpieczeństwa i płynności. Nasz projekt zrodził się w 2019 roku z potrzeby wyrażanej przez inwestorów, aby w łatwy sposób uzyskać ekspozycję na pewne trendy, które pojawiały się w tej klasie aktywów. Jest to rzeczywiście łatwy i tańszy sposób na wejście na ten rynek z rozwiązaniem "pod klucz". Nasze różne CTI (indeksy zbywalne kryptowalutami) mają różne stopnie ryzyka i pozwalają na ekspozycję na określone podsegmenty tej szerokiej klasy aktywów, na przykład: Defi, Proof-of-Stake, metaverse NFT…
Wraz z innymi współzałożycielami, zajmującymi się tradycyjnym i alternatywnym zarządzaniem, kryptowalutami i indeksami, udało nam się stworzyć i uruchomić ten projekt przy wsparciu ConsenSys w Nowym Jorku, inkubatora Uniwersytetu Paryskiego Dauphine w Londynie i pomocy finansowej BPI, a także przy udziale kilku renomowanych aniołów biznesu.
Opowiedz nam więcej o swoim pochodzeniu i krokach, które doprowadziły Cię do projektu Trakx?
Przez 15 lat pracowałem jako analityk, a następnie jako trader w Fidelity Investment, CQS i Chenavari, zanim spotkałem współzałożycieli i zdecydowałem się rozpocząć przygodę z Trakx. Jesteśmy teraz zespołem około 20 osób, w tym kilkunastu bardzo doświadczonych programistów blockchain dbających o utrzymanie i rozwój platformy, obsługą klienta, która słucha naszych użytkowników, działem sprzedaży obejmującym m.in. Francję, Szwajcarię!
Jak widzisz ewolucję ekosystemu kryptowalutowego wraz z pojawieniem się tradycyjnych graczy finansowych?
Ostatnie 18 miesięcy było trudne dla kryptowalut, ale kryptowalutowa zima nie była wydarzeniem wymierającym, którego przewidywali sceptycy. Wręcz przeciwnie, położył podwaliny pod kolejną hossę, która może sprawić, że kryptowaluty w końcu wejdą do głównego nurtu – scenariusz, na który tradycyjni gracze finansowi wydają się przygotowywać.
Inwestorzy instytucjonalni doskonale zdają sobie sprawę, że zakłócenia obserwowane w 2023 r. nie były spowodowane technologią, która działała zgodnie z przeznaczeniem, ale raczej praktykami i zachowaniami tych osób. Takie zachowania nie są niczym niezwykłym w tradycyjnych kręgach finansowych i wiemy, że zwykle spotykają się one ze zdecydowaną reakcją rządu, szczególnie w kwestiach regulacyjnych, które historycznie były potężnymi siłami pomagającymi kształtować branżę.
Zamiast odrzucać kryptowaluty jako nieopłacalną klasę aktywów, tradycyjne instytucje finansowe wykorzystują rynek niedźwiedzia do gromadzenia wiedzy na temat tego ekosystemu i rozwijania infrastruktury wspierającej je, aby były dobrze przygotowane na kolejną hossę.
Jako przykład możemy przytoczyć decyzję BlackRock o złożeniu wniosku o spot Bitcoin ETF w Stanach Zjednoczonych, posunięcie, które utorowało drogę innym dużym tradycyjnym instytucjom finansowym. Rynek oczekuje zatwierdzenia wniosku i spodziewa się dużej popularności spotowego ETF-u Bitcoin.
Instytucjonalna adopcja kryptowalut jest również napędzana przez zaostrzenie i przyspieszenie regulacji w wielu państwach, co jest bezpośrednią konsekwencją skandalu FTX, czego dowodem jest Wielka Brytania, z ustawą o usługach i rynkach finansowych z 2023 r., UE z wdrożeniem MiCA, czy Azja i Bliski Wschód poruszające się na tym froncie jeszcze szybciej. Jedynie Stany Zjednoczone pozostają w tyle.
Rozporządzenie zapewnia tym samym długo oczekiwaną jasność prawa instytucjom, które przyzwyczajone do działania w regulowanym otoczeniu do tej pory niechętnie zwiększały swoją ekspozycję na tę nową klasę aktywów.
Jak nadejście MiCA wpłynie na Twój biznes?
Przejrzystość i regulacje zawsze były w centrum troski Trakx, o czym świadczy nasza rejestracja w AMF jako DASP (Digital Asset Service Provider) w lipcu 2021 r. Byliśmy pierwszą instytucją, która zarejestrowała się czterokrotnie w AMF! W związku z tym przygotowujemy się teraz do zapewnienia zgodności z MiCA, w szczególności w zakresie wzmocnienia kontroli KYC (poznaj swojego klienta) w odniesieniu do przelewów między platformami. Nasz obecny proces rejestracji pozwoli nam w naturalny sposób dostosować się do regulacji, ponieważ platforma została zbudowana na standardowych fundamentach regulacyjnych ekosystemów bankowych.
Firmy DASP będą ponosić odpowiedzialność za straty spowodowane włamaniami lub błędami wewnętrznymi dotyczącymi kryptowalut ich klientów. Oznacza to segregację funduszy między ich aktywami a aktywami inwestorów. Trakx zawsze kierował się tą logiką, z wysokimi standardami cyberbezpieczeństwa i oddzielnym zarządzaniem aktywami klientów na poziomie własności i nadzoru. Trakx działa na zasadzie 1 do 1 na wszystkich aktywach swoich klientów, bez żadnej dźwigni finansowej, z zarządzaniem nominatywnym i z wyraźnym historycznym rozróżnieniem między kapitałem własnym firmy a aktywami własnymi klientów Trakx.
Pojawienie się MiCA potwierdza historyczne strategiczne wybory Trakx w zakresie KYC, zarządzania aktywami i zarządzania ryzykiem oraz szanuje naszą filozofię oferowania zaufanej platformy graczom, którzy chcą uzyskać ekspozycję na tę klasę aktywów w średnio- i długoterminowej logice inwestycyjnej. Regulacja MiCA jest więc logicznym i naturalnym rozszerzeniem naszych wyborów i otwiera pozytywne perspektywy dla naszego biznesu.
