Rynek kryptowalut słynie z dużej zmienności. W ten sposób zdobycie lub utrata 60% kapitału w ciągu zaledwie kilku dni staje się rutyną dla insiderów. Z zastrzeżeniem prawa podaży i popytu, wszystkie kryptowaluty podlegają mniej lub bardziej znaczącym wahaniom. Ta niepochlebna cecha jest jedną z przyczyn, która wyjaśnia negatywną krytykę kryptowalut. Dlatego właśnie w celu rozwiązania tego problemu stworzono monety typu stablecoin. Ale czym jest stablecoin? To właśnie zamierzamy odkryć.
Czy zmienność rynku jest szkodliwa czy korzystna?
Nawet jeśli duże różnice w kryptowalutach mogą wydawać nam się odbiegające od normy, powinieneś wiedzieć, że dla wielu są to możliwości osiągnięcia ogromnych zysków. Jednak nadal musisz posiadać umiejętności techniczne, a także umiejętności psychologiczne niezbędne do wykorzystania tych możliwości. Jak stwierdzono na początku tego artykułu, jedynymi, którzy są przyzwyczajeni do nieustannych wahań na rynku kryptowalut i potrafią na tym zarobić, są insiderzy.
Posiadacze
Wśród tych wtajemniczonych są „Posiadacze”. Którzy definiujemy jako inwestorów długoterminowych, którzy sprzedają swoje kryptowaluty w ciągu dziesięciu, a nawet dwudziestu lat. Wychodząc z założenia, że te ostatnie mają w przyszłości zwiększać wartość, Posiadacze nie przejmują się tym, jak będzie ewoluował rynek w najbliższej przyszłości. Do tego stopnia, że w przypadku drastycznego spadku skorzystaliby z okazji, aby zająć lepszą pozycję i cierpliwie poczekać, aż rynek ponownie wzrośnie. Posiadaczy można zatem określić jako inwestorów pasywnych.
Spekulanci
Jednocześnie aktorami, których można określić jako aktywnych inwestorów, są doświadczeni spekulanci. Są to osoby, które regularnie kupują i odsprzedają kryptowaluty, aby promować swoje zyski. W oczekiwaniu na to, co dzieje się na rynku, odbywają się ich operacje (zakup/odsprzedaż).
aby spróbować przewidzieć, co zrobi rynek.
W zależności od ryzyka, jakie spekulanci podejmują w związku z kryptowalutą, mogą osiągnąć znaczny zysk kapitałowy. Na przykład spekulant lokuje znaczną część kapitału (powiedzmy taką, na której utratę nie może sobie pozwolić) w niesmaczną kryptowalutę (powiedzmy, shitcoin). Ostatecznie dana kryptowaluta eksploduje w górę. Nasz spekulant uzyska zysk porównywalny z ryzykiem, jakie podjął, gdyby jego przewidywania się nie spełniły
To wyjaśnia, dlaczego dobrze jest, aby doświadczeni spekulanci weszli na rynek kryptowalut. Rynek ten jest znacznie bardziej zmienny niż rynek akcji, możliwości zarobku (przykład: +50% na krypto) są bardziej interesujące. Do tego stopnia, że tysiące ludzi wzbogaciło się dzięki kryptowalutom. Ale jak możesz sobie wyobrazić, prawdopodobieństwo straty (przykład: -50% na krypto) pozostało bardzo wysokie.
Handlarze
Podobnie jak spekulanci, Traderzy działają na rynku kryptowalut, próbując przewidzieć, co ten ostatni zrobi. Tutaj ponownie otrzymają zysk porównywalny z ryzykiem, jakie podjęli, gdyby ich przewidywania się nie spełniły.
Różnica polega tutaj na czasie. Traderzy działają na rynku znacznie częściej niż spekulanci. I podobnie jak te, niestabilny rynek oznacza szansę. Oprócz mniej lub bardziej znaczącego efektu dźwigni, wielu Traderów wzbogaciło się na wahaniach kryptowalut.
Zwycięstwo to jedno, ale zabezpieczenie to drugie
Jak zapewne zauważyłeś, niektórym graczom udaje się wykorzystać różnice rynkowe. Ale zauważ jedną rzecz. Zyski, które osiągają, są w kryptowalutach. Jaki jest tego minus? Zarabianie pieniędzy to jedno, ale ich zabezpieczenie to drugie.
Robiąc to, jeśli spekulant będzie chciał zabezpieczyć zysk, jaki udało mu się osiągnąć na rynku, bardzo szybko zda sobie sprawę, że trzymanie go w formie kryptowaluty jest wcale niepraktyczne. Pamiętaj, że kryptowaluty są zmienne. Jeśli Twój miesięczny zysk kapitałowy miałby stracić 50% swojej wartości w ciągu jednej chwili, byłbyś zdegustowany.
Bezpieczne w walucie fiducjarnej
Idąc za opisanym powyżej problemem, dotyczącym braku praktyczności w zakresie zabezpieczenia swoich zysków w kryptowalutach. Można powiedzieć, że dlatego lepiej jest przeliczyć wygrane na walutę fiducjarną. To znaczy w euro, dolarze, funcie szterlingu itp. Problem z tą praktyką pojawia się jednak tym razem na poziomie podatkowym.
Rzeczywiście w większości krajów wszystkie zyski osiągnięte w kryptowalutach, następnie przeliczone na walutę fiducjarną, podlegają opodatkowaniu przez państwo. Niektórzy powiedzą, że jest to cena, jaką trzeba zapłacić za zabezpieczenie swoich zysków z kryptowalut. Ale niestety cena, jaką trzeba za to zapłacić, jest zdecydowanie za wysoka. Dlatego też, aby rozwiązać zarówno problem bezpieczeństwa, jak i opodatkowania, stworzono monety typu stablecoin. Ale czym jest stablecoin? W końcu tam dotrzemy.
Co to jest stablecoin?
Jak sama nazwa wskazuje, stablecoin jest tak zwaną „stabilną” kryptowalutą. Ideą tej koncepcji jest ograniczenie niepewności występującej w kryptowalutach ze względu na ich zmienność. W tym celu zdecydowano się stworzyć zasób cyfrowy oparty na tradycyjnych walutach (dolar, euro, funt szterling itp.).
Będąc walutami regulowanymi przez banki centralne, nie ma szans, aby z dnia na dzień straciły 50% swojej wartości. Co sprawia, że waluta fiducjarna jest idealnym wyborem do stabilizacji aktywów cyfrowych. W rezultacie, jeśli spekulant czerpie zyski z ewolucji kryptowaluty, może zabezpieczyć swój zysk, zamieniając ją na monetę typu stablecoin.
Ponieważ monety typu stablecoin są zdecentralizowane, w przeciwieństwie do euro państwo nie może narzucić ich wartości dodanej. W ten sposób skorzysta ze stabilności monet typu stablecoin, unikając jednocześnie opodatkowania swoich zysków. Nawet jeśli monety stablecoin mają ten sam cel, czyli zapewnienie stabilności zasobu cyfrowego, powinieneś wiedzieć, że każdy z nich ma bardzo różne mechanizmy.
Różne typy monet stabilnych
Scentralizowane monety stabilne
Przedstawiony powyżej model stablecoina (krypto oparte na walucie fiducjarnej) oznacza, że podmiot emitujący stablecoina musi przechowywać go na rachunku bankowym zawierającym wartość stablecoina wyemitowanego w walucie fiducjarnej. Na przykład, aby wprowadzić do obiegu monetę typu stablecoin o wartości 10 milionów dolarów, dany podmiot musi posiadać 10 milionów dolarów na swoim rachunku bankowym. Zatem 1 moneta stablecoin jest równa 1 dolarowi.
Największe satbelcoiny oparte na dolarze, pod względem kapitalizacji rynkowej, to: USDT, USDC i BUSD. Litery znajdujące się na końcu lub na początku dolara (USD) reprezentują firmę zarządzającą powiązanym stablecoinem. W przypadku USDT za zarządzanie nim odpowiada Thether Limited, spółka zależna platformy Bitfinex. Stąd litera T na końcu.
USDC jest zarządzane przez Center Consortium, konsorcjum założone przez Coinbase, jedną z największych platform kryptowalutowych na świecie, oraz Circle, firmę zajmującą się finansami cyfrowymi, która zapewnia infrastrukturę finansową dla przedsiębiorstw. Wreszcie BUSD jest kontrolowany przez Binance, kolejną wiodącą platformę kryptowalutową na swoim rynku, oraz Paxos, agencję finansową i technologiczną skupioną na blockchainie.
Zdecentralizowane monety stabilne
Tutaj zamiast stablecoinów opartych na tradycyjnych walutach (EUR, USD, GBP itp.) są one wspierane przez kryptowaluty. W związku z tym ten typ monety stablecoin nie jest zarządzany przez żaden centralny podmiot. Na przykład największą zdecentralizowaną monetą typu stablecoin pod względem kapitalizacji rynkowej jest DAI. Został opracowany przez zdecentralizowaną autonomiczną organizację (DAO) o nazwie MakerDAO.
Zatem jedna jednostka DAI jest warta jednego dolara, w całości zabezpieczona rezerwami kryptowalut. Rezerwa równa liczbie monet stabilnych wyemitowanych na rynku. Jednak w sytuacjach, gdy rynek prawdopodobnie spadnie, rezerwy kryptowalut są często większe niż liczba monet stabilnych w obiegu.
Zdecentralizowane algorytmiczne monety stabilne
Ten typ monety stablecoin nie jest oparty na dolarze amerykańskim ani kryptowalutach. Aby utrzymać swoją wartość na stabilnym poziomie, opiera się na algorytmie, którego zadaniem jest zmniejszenie lub zwiększenie podaży stablecoinów w obiegu. Trochę jak bank centralny, regulujący inflację i deflację.
Kiedy wartość monety stablecoin ma tendencję do spadku w związku ze zbyt dużą podażą na rynku, algorytm automatycznie usuwa monety typu stablecoin. W ten sposób zmniejszy liczbę stablecoinów w obiegu i przywróci utraconą wcześniej wartość.
I odwrotnie, jeśli cena monet stabilnych wzrośnie z powodu niedoboru podaży, algorytm wyemituje nowe monety stabilne. Ma to na celu zmniejszenie jego wartości i przywrócenie jej pierwotnej ceny. W ten sposób zdecentralizowany algorytmiczny stablecoin dostosowuje się do najmniejszej zmiany ceny, aby utrzymać parytet z dolarem amerykańskim.
