Nous pourrions commencer par affirmer que la décentralisation est un “mal” que les cryptomonnaies conçues par les banques centrales visent, sinon à éliminer, du moins à contrôler. Rappelons que la “décentralisation” signifie que, comme son nom l’indique, le système en question n’est pas centralisé en un seul point de pouvoir et/ou en une seule source.
Les cryptomonnaies sont généralement décentralisées. Le bitcoin (BTC), par exemple, est alimenté par plus de 12 300 nœuds (ordinateurs et mineurs) appartenant à de nombreuses personnes et sociétés différentes dans le monde entier [BitNodes]. Si un nœud est fermé, des milliers d’autres subsistent. Même si un pourcentage important est fermé, comme cela s’est produit lors du dernier problème juridique en Chine, le bitcoin sera toujours là. Actuellement, il s’est même rétabli.
L’impossibilité de la censure est une autre offre clé de la décentralisation. Si “quelque chose” (une monnaie) est géré non pas par un seul gouvernement, une seule entreprise, un seul groupe ou un seul individu, mais par des milliers, alors la censure de cette “chose” devient pratiquement impossible. Une plus grande confidentialité dans les transactions est également une caractéristique supplémentaire.
Bien sûr, comme c’est toujours le cas, on ne peut pas dire que la décentralisation présente tous les avantages. La grande préoccupation de nombreux gouvernements est la possibilité que cette absence de contrôle (et ce surcroît de vie privée) facilite les activités criminelles telles que le blanchiment d’argent, les achats illégaux et/ou le financement du terrorisme. Que ces préoccupations soient infondées (comme démontré ci-dessus) ou non est une autre question.
Mais ce sont ces préoccupations qui ont conduit à la création de monnaies numériques de banques centrales (CBDC) par de nombreux pays.
Que sont les CBDC ?
Selon un rapport de la Banque des règlements internationaux (BRI, 2018), ce type d’actif est ” un engagement de la banque centrale, libellé dans une unité de compte existante, qui sert à la fois de moyen d’échange et de réserve de valeur “. En d’autres termes, elles sont très similaires aux cryptomonnaies, mais sont centralisées et entièrement contrôlées par l’émetteur (la banque centrale).
Désormais, comme le décrit un rapport plus récent de la BRI (2020), les CBDC doivent respecter certains principes de base : ” (i) une banque centrale ne doit pas compromettre la stabilité monétaire ou financière en émettant une CBDC ; (ii) une CBDC doit coexister avec les formes de monnaie existantes et les compléter ; et (iii) une CBDC doit promouvoir l’innovation et l’efficacité “.
Nous pouvons alors dire qu’ils sont comme des monnaies stables émises par les banques centrales. Ils seraient rattachés à la monnaie nationale et comprendraient des règles de lutte contre le blanchiment d’argent (AML) et tous les contrôles officiels. La protection de la vie privée serait autorisée (ou non) au niveau de chaque gouvernement.
Pour l’instant, la plupart de ces monnaies ne sont que théoriques. Toutefois, des pays tels que la Chine et les Bahamas disposent déjà de leurs propres CBDC. Et il va sans dire que la CBDC chinoise, appelée DCEP, est spécialement conçue pour appliquer le contrôle et la censure sur les transactions de ses utilisateurs.
Les CBDC et les cryptomonnaies décentralisées
L’infrastructure technique de chaque CBDC est encore assez peu développée dans la plupart des cas. Toutefois, la grande différence entre les CBDC et les cryptomonnaies décentralisées réside dans leur philosophie.
Le bitcoin et la plupart des cryptomonnaies ont été créés par des cypherpunks, qui sont des activistes utilisant des technologies améliorant la vie privée pour provoquer des changements financiers, sociaux et politiques. Le bitcoin est, en fait, un moyen de reprendre le pouvoir de l’argent aux institutions centrales.
D’autre part, les CBDC visent à utiliser la même technologie pour établir des contrôles sur la monnaie et maintenir intact le système financier actuel. Les exigences et les règles d’utilisation, les montants seuils, l’identification obligatoire avec des documents officiels, et même la surveillance accrue des activités financières sont des choses que l’on peut attendre de ces monnaies. La censure et le droit de veto (comme en Chine) sont également inclus.
Cependant, le principal attrait des CBDC serait la couche de confiance ajoutée au processus. Si quelque chose ne va pas, la banque centrale doit être tenue responsable de ses actions. En revanche, et il faut bien l’admettre, si quelque chose ne va pas avec les cryptomonnaies décentralisées, il y aura très rarement quelqu’un vers qui se tourner ou qui sera pointé du doigt.
Lequel est le meilleur ?
C’est un dilemme qui dépend des circonstances. L’intermédiation et le contrôle par certaines institutions (comme les banques centrales et les gouvernements) procurent un plus grand sentiment de sécurité à leurs utilisateurs. En outre, les CDBC peuvent être très pratiques et même permettre des paiements internationaux plus facilement. Toutefois, nous doutons qu’ils soient exempts de frais, et encore moins de certaines exigences et obligations.
En échange de ce, disons, “service”, les utilisateurs sacrifieraient leur vie privée et une bonne partie de leur liberté financière. Ils seraient soumis à un éventuel gel des fonds, à des limitations sur les montants et les établissements, à des coûts plus élevés et à des conditions d’envoi et de retrait.
Ces contraintes et conditions disparaissent avec les monnaies décentralisées. Mais, là encore, il y a aussi des inconvénients. La première pourrait être la facilité d’utilisation. Il s’agit d’une barrière à laquelle de nombreux utilisateurs novices de cryptomonnaies doivent faire face. Il n’est pas toujours difficile d’utiliser les cryptomonnaies, mais cela peut l’être. Et une seule erreur (comme le mauvais étiquetage d’une adresse de portefeuille) peut coûter très cher, car il n’y a pas de “support client” dans ce cas.
C’est précisément un autre inconvénient (ou non, selon la façon dont on le voit) : le soin et la gestion de vos fonds ne dépendront que de vous. En contrepartie, vous bénéficiez de la confidentialité et du contrôle total de votre argent. Bien sûr, il existe une option supplémentaire intéressante. Rien n’empêche, dans la plupart des cas, les citoyens d’utiliser à la fois la CBDC et les cryptomonnaies décentralisées. Peut-être que ce moment viendra bientôt.
