Der Blockchain/Crypto-Fintech-Markt boomt mit der Ankunft traditioneller Finanzakteure im Web3.
Wir haben ein Interview mit Lionel Rebibo, Mitbegründer und CEO von Trakx, einer bei der AMF registrierten Plattform für thematische Indizes für digitale Vermögenswerte, geführt.
Hallo Lionel, kannst du Trakx in ein paar Worten vorstellen? Wie kam es zu dem Projekt?
Trakx ist ein Fintech, das auf seiner Handelsplattform thematische Indizes von Kryptowährungen mit einem hohen Maß an Compliance, Sicherheit und Liquidität anbietet. Unser Projekt entstand 2019 aus dem von Anlegern geäußerten Bedürfnis, auf einfache Weise an bestimmten Trends zu partizipieren, die sich in dieser Anlageklasse abzeichneten. Es ist in der Tat ein einfacher und kostengünstigerer Weg, mit einer schlüsselfertigen Lösung in diesen Markt einzusteigen. Unsere verschiedenen CTIs (Crypto Tradable Indices) haben unterschiedliche Risikograde und ermöglichen es Ihnen, sich in bestimmten Untersegmenten dieser breiten Anlageklasse zu engagieren, zum Beispiel: Defi, Proof-of-Stake, NFT-Metaverse…
Mit meinen anderen Mitbegründern aus den Bereichen traditionelles und alternatives Management, Krypto und Indizes haben wir es geschafft, dieses Projekt mit der Unterstützung von ConsenSys in New York, dem Inkubator der Universität Paris Dauphine in London und der finanziellen Unterstützung des BPI sowie der Beteiligung einiger renommierter Business Angels zu gründen und zu entwickeln.
Erzählen Sie uns mehr über Ihren Hintergrund und die Schritte, die Sie zum Trakx-Projekt geführt haben?
Ich habe 15 Jahre lang als Analyst und dann als Händler bei Fidelity Investment, CQS und Chenavari gearbeitet, bevor ich die Mitbegründer kennenlernte und beschloss, mich auf das Trakx-Abenteuer einzulassen. Wir sind jetzt ein Team von etwa 20 Personen, darunter ein Dutzend sehr erfahrener Blockchain-Entwickler, die die Wartung und Entwicklung der Plattform gewährleisten, ein Kundendienst, der unseren Benutzern zuhört, eine Vertriebsabteilung, die Frankreich und die Schweiz abdeckt, um nur einige zu nennen!
Wie sehen Sie die Entwicklung des Krypto-Ökosystems mit dem Aufkommen traditioneller Finanzakteure?
Die letzten 18 Monate waren hart für Kryptowährungen, aber der Krypto-Winter war nicht das Aussterbeereignis, das Skeptiker erwartet hatten. Im Gegenteil, es hat den Grundstein für den nächsten Bullenmarkt gelegt, in dem Kryptowährungen endlich zum Mainstream werden könnten – ein Szenario, auf das sich traditionelle Finanzakteure vorzubereiten scheinen.
Institutionelle Anleger sind sich sehr wohl bewusst, dass die Disruption im Jahr 2023 nicht auf die Technologie zurückzuführen ist, die wie beabsichtigt funktioniert hat, sondern auf die Praktiken und Verhaltensweisen dieser Personen. Solche Verhaltensweisen sind in traditionellen Finanzkreisen nicht ungewöhnlich, und wir wissen, dass sie in der Regel von starken staatlichen Reaktionen gefolgt werden, insbesondere in regulatorischen Angelegenheiten, die in der Vergangenheit mächtige Kräfte waren, die die Branche mitgeprägt haben.
Anstatt Kryptowährungen als unrentable Anlageklasse abzutun, nutzen traditionelle Finanzinstitute den Bärenmarkt, um ihr Wissen über dieses Ökosystem zu sammeln und die Infrastruktur zu entwickeln, die sie unterstützt, damit sie im nächsten Bullenmarkt gut positioniert sind.
Als Beispiel können wir die Entscheidung von BlackRock anführen, einen Bitcoin-Spot-ETF in den Vereinigten Staaten zu beantragen, ein Schritt, der den Weg für andere große traditionelle Finanzinstitute ebnete. Der Markt erwartet eine Genehmigung des Antrags und erwartet eine starke Popularität eines Bitcoin-Spot-ETFs.
Die institutionelle Einführung von Kryptowährungen wird auch durch die Verschärfung und Beschleunigung der Regulierung in vielen Staaten vorangetrieben, eine direkte Folge des FTX-Skandals, wie das Vereinigte Königreich mit dem Financial Services and Markets Act von 2023, die EU mit der Umsetzung von MiCA oder Asien und der Nahe Osten zeigen, die sich an dieser Front noch schneller bewegen. Nur die Vereinigten Staaten hinken hinterher.
Die Verordnung bietet damit die lang erhoffte Rechtsklarheit für Institute, die es gewohnt sind, in einem regulierten Umfeld zu agieren, bisher zögerlich waren, ihr Engagement in dieser neuen Anlageklasse zu erhöhen.
Wie wird sich die Einführung von MiCA auf Ihr Unternehmen auswirken?
Transparenz und Regulierung standen schon immer im Mittelpunkt der Anliegen von Trakx, wie unsere Registrierung bei der AMF als DASP (Digital Asset Service Provider) im Juli 2021 zeigt. Wir waren die erste Institution, die sich viermal bei der AMF registriert hat! Wir bereiten uns daher jetzt darauf vor, MiCA einzuhalten, insbesondere in Bezug auf die Stärkung der KYC-Prüfungen (Know-Your-Customer) für Überweisungen zwischen Plattformen. Unser derzeitiger Registrierungsprozess wird es uns ermöglichen, uns auf natürliche Weise an die Regulierung anzupassen, da die Plattform auf den standardmäßigen regulatorischen Grundlagen der Bankenökosysteme aufgebaut wurde.
DASP-Unternehmen werden für Verluste haftbar gemacht, die durch Hacks oder interne Fehler im Zusammenhang mit den Kryptowährungen ihrer Kunden verursacht werden. Dies impliziert eine Trennung der Gelder zwischen ihren Vermögenswerten und denen der Anleger. Trakx ist seit jeher dieser Logik gefolgt, mit hohen Standards für Cybersicherheit und getrennter Verwaltung von Kundenvermögen auf der Ebene des Eigentums und der Verwahrung. Trakx arbeitet auf einer 1-zu-1-Basis mit allen Vermögenswerten seiner Kunden, ohne jegliche Hebelwirkung, mit nominativem Management und mit einer klaren historischen Unterscheidung zwischen dem Eigenkapital des Unternehmens und den proprietären Vermögenswerten der Kunden von Trakx.
Die Einführung von MiCA bestätigt die historischen strategischen Entscheidungen von Trakx in Bezug auf KYC, Vermögensverwaltung und Risikomanagement und respektiert unsere Philosophie, Spielern, die sich in dieser Anlageklasse in einer mittel- bis langfristigen Anlagelogik engagieren möchten, eine vertrauenswürdige Plattform zu bieten. Die MiCA-Regelung ist daher eine logische und natürliche Erweiterung unserer Entscheidungen und eröffnet unserem Geschäft positive Perspektiven.
