Une avancée significative dans la finance numérique
Le secteur bancaire traditionnel continue de se réinventer à travers l’utilisation des technologies blockchain, en témoigne l’initiative récente de la filiale hongkongaise de la banque suisse UBS, qui, en collaboration avec la plateforme d’échange de cryptomonnaies OSL, a réalisé un exploit notable en tokenisant des warrants d’investissement sur la blockchain Ethereum. Cette opération, annoncée le 7 février, marque un tournant décisif dans la façon dont les produits financiers sont structurés et commercialisés, illustrant parfaitement l’évolution rapide du secteur vers une ère de digitalisation et d’accessibilité accrue.
Le produit tokenisé en question est un warrant d’achat d’options, ayant pour actif sous-jacent les actions du géant chinois de la téléphonie mobile, Xiaomi Corporation. La tokenisation de cet actif financier et sa vente à l’échange OSL ouvrent la voie à une nouvelle ère de transactions sur les marchés financiers, caractérisée par plus d’efficacité, de transparence et de flexibilité.
Les bénéfices de la tokenisation des produits financiers
Accroître l’efficacité et la transparence
Patrick Pan, PDG d’OSL, a souligné l’ambition de simuler l’ensemble du cycle de vie d’un produit structuré lié à des actions, depuis la création du token jusqu’à sa destruction à maturité, en passant par des transactions simulées sur le marché secondaire. Cette approche innovante ne se contente pas de reproduire les processus existants dans un environnement numérique; elle les réinvente pour exploiter pleinement le potentiel de la technologie blockchain.
Winni Cheuk, responsable des ventes chez UBS Global Markets, a quant à elle mis en avant les avantages du produit novateur, notamment l’amélioration de la transparence, la réduction des frais de transaction, la simplification des processus de règlement et la possibilité d’horaires de trading plus flexibles. Ces améliorations sont rendues possibles grâce à l’utilisation de contrats intelligents sur la blockchain, qui automatisent et rationalisent les opérations de trading et administratives, tout en réduisant les coûts de gestion.
Un potentiel transformateur pour l’accessibilité et la transparence
La tokenisation des dérivés financiers offre plusieurs avantages notables, créant de nouveaux canaux d’accessibilité, augmentant l’efficacité et fournissant une transparence via le grand livre immuable de la blockchain. UBS souligne que les warrants tokenisés tirent parti des contrats intelligents pour automatiser, rationaliser le trading et les processus administratifs, et réduire les coûts de traitement.
Vers un futur tokenisé
UBS n’en est pas à ses premiers pas dans la recherche sur la tokenisation d’actifs. Depuis 2015, la banque mène des recherches continues dans ce domaine et a réalisé plusieurs initiatives marquantes, comme l’émission d’une note à taux fixe tokenisée de 50 millions de dollars vendue à ses clients de la région Asie-Pacifique via la plateforme UBS Tokenize en 2022. Plus récemment, le 12 juin 2023, UBS a facilité l’émission de 200 millions de yuans chinois (28 millions de dollars) de notes structurées numériques mintées sur la blockchain Ethereum à Hong Kong.
Ces avancées, couplées à l’annonce récente de l’exploration par OSL d’une initiative de Tokenisation de Fonds pour la tokenisation de produits de fonds de détail, soulignent l’impact potentiellement transformateur de la blockchain sur le secteur financier. En rendant les produits financiers plus accessibles, transparents et efficaces, la tokenisation promet de remodeler les marchés financiers tels que nous les connaissons.
En conclusion, l’initiative de tokenisation de warrants par UBS Hong Kong et OSL sur Ethereum représente non seulement une avancée technique majeure mais aussi un changement paradigmatique dans la perception et la gestion des actifs financiers. À mesure que cette technologie continue de mûrir et de gagner en adoption, l’avenir de la finance semble de plus en plus numérique, décentralisé et inclusif, ouvrant la voie à des innovations sans précédent et à une démocratisation accrue de l’investissement.
