Blockchain/Crypto Fintech-marknaden blomstrar med ankomsten av traditionella finansaktörer i Web3.
Vi genomförde en intervju med Lionel Rebibo, medgrundare och VD för Trakx, en plattform som erbjuder tematiska index för digitala tillgångar, registrerad hos AMF.
Hej Lionel, kan du presentera Trakx med några få ord? Hur kom projektet till?
Trakx är ett fintech som erbjuder tematiska index för kryptovalutor på sin handelsplattform med en hög grad av efterlevnad, säkerhet och likviditet. Vårt projekt föddes 2019 ur det behov som uttrycktes av investerare att enkelt få exponering för vissa trender som växte fram i denna tillgångsklass. Det är verkligen ett enkelt och billigare sätt att komma in på denna marknad med en nyckelfärdig lösning. Våra olika CTI:er (Crypto Tradable Indices) har olika grader av risk och låter dig ta exponering mot vissa undersegment av denna breda tillgångsklass, till exempel: Defi, Proof-of-Stake, NFT metaverse…
Tillsammans med mina andra medgrundare, från traditionell och alternativ förvaltning, krypto och index, lyckades vi skapa och utveckla detta projekt med stöd av ConsenSys i New York, inkubatorn för University of Paris Dauphine i London och ekonomiskt stöd från BPI, samt deltagande av några kända affärsänglar till en början.
Berätta mer om din bakgrund och stegen som ledde dig till Trakx-projektet?
Jag arbetade i 15 år som analytiker och sedan som handlare på Fidelity Investment, CQS och Chenavari innan jag träffade medgrundarna och bestämde mig för att ge mig ut på Trakx-äventyret. Vi är nu ett team på cirka 20 personer, inklusive ett dussin mycket erfarna blockchain-utvecklare som säkerställer underhåll och utveckling av plattformen, en kundtjänst som lyssnar på våra användare, en försäljningsavdelning som täcker Frankrike, Schweiz, för att nämna några!
Hur ser du på utvecklingen av kryptoekosystemet med ankomsten av traditionella finansspelare?
De senaste 18 månaderna har varit tuffa för kryptovalutor, men kryptovintern har inte varit den utrotningshändelse som skeptiker förväntade sig. Tvärtom har det lagt grunden för nästa tjurmarknad som kan se kryptovalutor äntligen bli mainstream – ett scenario som traditionella finansaktörer verkar förbereda sig för.
Institutionella investerare är väl medvetna om att den störning som sågs under 2023 inte berodde på tekniken, som fungerade som avsett, utan snarare på dessa individers metoder och beteenden. Sådana beteenden är inte ovanliga i traditionella finanskretsar och vi vet att de vanligtvis följs av starka statliga reaktioner, särskilt i regleringsfrågor, som historiskt sett har varit kraftfulla krafter som hjälpt till att forma branschen.
Istället för att avfärda kryptovaluta som en olönsam tillgångsklass använder traditionella finansinstitut björnmarknaden för att samla sin kunskap om detta ekosystem och utveckla infrastrukturen för att stödja dem, så att de är väl positionerade på nästa tjurmarknad.
Som ett exempel kan vi nämna BlackRocks beslut att ansöka om en spot Bitcoin ETF i USA, ett drag som banade väg för andra stora traditionella finansinstitut. Marknaden förväntar sig ett godkännande av ansökan och förväntar sig en stark popularitet för en spot Bitcoin ETF.
Det institutionella antagandet av kryptovalutor drivs också av åtstramningen och accelerationen av regleringen i många stater, en direkt följd av FTX-skandalen, vilket framgår av Storbritannien, med Financial Services and Markets Act från 2023, EU med implementeringen av MiCA, eller Asien och Mellanöstern som går ännu snabbare på denna front. Det är bara Förenta staterna som ligger efter.
Förordningen ger därmed den efterlängtade rättsliga klarheten för institut som är vana vid att verka i reglerade miljöer och som hittills har varit ovilliga att öka sin exponering mot denna nya tillgångsklass.
Hur kommer MiCA:s ankomst att påverka din verksamhet?
Transparens och reglering har alltid varit kärnan i Trakx oro, vilket framgår av vår registrering hos AMF som en DASP (Digital Asset Service Provider) i juli 2021. Vi var den första institutionen som registrerade oss fyra gånger hos AMF! Vi förbereder oss därför nu för att följa MiCA, särskilt när det gäller att stärka KYC-kontroller (know-your-customer) för överföringar mellan plattformar. Vår nuvarande registreringsprocess kommer att göra det möjligt för oss att anpassa oss naturligt till regleringen, eftersom plattformen har byggts på standardregulatoriska grunder för bankekosystem.
DASP-företag kommer att hållas ansvariga för förluster på grund av hackningar eller interna fel som involverar deras kunders kryptovalutor. Detta innebär en åtskillnad av medel mellan deras tillgångar och investerares. Trakx har alltid följt denna logik, med höga standarder för cybersäkerhet och segregerad förvaltning av kundtillgångar, på ägande- och förvaringsnivå. Trakx arbetar på en 1-till-1-basis på alla sina kunders tillgångar, utan någon hävstångseffekt, med nominell förvaltning och med en tydlig historisk skillnad mellan företagets eget kapital och de egna tillgångarna hos Trakx kunder.
Ankomsten av MiCA bekräftar Trakx historiska strategiska val när det gäller KYC, kapitalförvaltning och riskhantering, och respekterar vår filosofi om att erbjuda en pålitlig plattform till spelare som vill få exponering mot denna tillgångsklass på medellång till lång sikt investeringslogik. MiCA-förordningen är därmed en logisk och naturlig förlängning av våra valmöjligheter och öppnar upp positiva framtidsutsikter för vår verksamhet.
