Les points clés à retenir :
- Société Générale rejoint 21Shares en tant que partenaire de liquidité OTC pour les ETP sur Bitcoin et Ethereum.
- Ce partenariat cible en priorité les investisseurs institutionnels en Allemagne et en Europe de l’Est.
- L’objectif est d’améliorer la liquidité, la qualité d’exécution et la stabilité des prix sur ces produits cryptos réglementés.
- La banque met à profit son infrastructure robuste et son expertise pour gérer d’importants volumes de transactions.
- Cette collaboration s’inscrit dans la stratégie globale de Société Générale autour des actifs numériques, notamment dans le cadre du règlement européen MiCA.
- Parallèlement, la banque développe ses projets blockchain via sa filiale Société Générale-FORGE et le stablecoin EUR CoinVertible (EURCV).
Société Générale réaffirme son engagement pour la crypto
Société Générale, 19ᵉ banque mondiale par volume d’actifs, renforce son implication dans les actifs numériques en signant un partenariat stratégique avec 21Shares, un acteur reconnu des produits financiers crypto cotés en bourse (ETP). Cet accord vise à fournir des services de liquidité de gré à gré (OTC) pour les ETP Bitcoin et Ethereum sur les marchés allemand et est-européen.
Qu’est-ce qu’un ETP et pourquoi la liquidité OTC ?
Un ETP (Exchange-Traded Product) est un produit financier coté en bourse permettant d’investir dans un actif sous-jacent, ici des cryptomonnaies comme le Bitcoin ou l’Ethereum. La liquidité OTC désigne les échanges effectués en dehors des plateformes classiques, permettant des transactions importantes sans impacter les prix. Ce mécanisme est crucial pour offrir aux investisseurs institutionnels un accès sécurisé, fluide et adapté à leurs volumes.
Société Générale comme teneur de marché pour les ETP Bitcoin et Ethereum
Concrètement, Société Générale assume le rôle de teneur de marché et de fournisseur de liquidité OTC pour les ETP phares de 21Shares : ABTC et CBTC (Bitcoin), AETH et CETH (Ethereum). Cette intervention vise à optimiser la qualité d’exécution, réduire les écarts de prix (spreads) et garantir une liquidité suffisante, répondant à une demande croissante des investisseurs institutionnels.
Les transactions OTC permettent ainsi d’éviter la volatilité excessive souvent observée sur les plateformes publiques, en offrant une meilleure stabilité des cours.
Une cible prioritaire : Allemagne et Europe de l’Est
Le partenariat concentre ses efforts sur les investisseurs institutionnels en Allemagne et en Europe orientale, régions où la demande pour des produits crypto réglementés progresse rapidement. En intégrant ces ETP à son infrastructure de trading, Société Générale facilite un accès plus large et sécurisé à ces actifs numériques.
Une stratégie digitale au cœur de la transformation bancaire
Martina Schroettle, responsable du trading ETF au Royaume-Uni pour Société Générale, souligne :
« Cette collaboration marque une étape importante dans notre volonté d’innover en matière de liquidité et de démocratiser l’accès aux ETF et ETP crypto auprès de nos clients européens. »
Alistair Byas-Perry, directeur mondial des investissements chez 21Shares, ajoute :
« Travailler avec un acteur majeur comme Société Générale nous permet de proposer des solutions d’investissement crypto fiables, performantes et accessibles. »
Une infrastructure solide au service de la crypto
Avec plus de 1 700 milliards de dollars d’actifs sous gestion en 2023 (source : S&P Global), Société Générale mobilise son savoir-faire et ses infrastructures pour soutenir des volumes importants d’échanges sur les ETP crypto. Cette alliance illustre la convergence croissante entre finance traditionnelle et actifs numériques, dans un contexte où le cadre réglementaire européen continue de se préciser avec l’entrée en vigueur progressive du règlement MiCA.
Un engagement blockchain élargi
Au-delà de ce partenariat, Société Générale développe également ses projets blockchain via sa filiale Société Générale-FORGE. En septembre 2024, cette dernière s’est associée à Bitpanda pour promouvoir l’adoption du stablecoin EUR CoinVertible (EURCV), indexé sur l’euro. Cette initiative précède l’application complète du règlement MiCA, première réglementation exhaustive encadrant les prestataires de services d’actifs numériques en Europe.
Ce partenariat entre Société Générale et 21Shares illustre la montée en puissance des institutions financières traditionnelles dans le secteur crypto. Il vise à offrir aux investisseurs institutionnels des solutions réglementées, fiables et performantes pour accéder aux cryptomonnaies majeures, tout en garantissant une liquidité et une stabilité de marché accrues.
