O mercado Blockchain/Crypto Fintech está crescendo com a chegada de players financeiros tradicionais na Web3.
Realizamos uma entrevista com Lionel Rebibo, cofundador e CEO da Trakx, uma plataforma que oferece índices temáticos sobre ativos digitais, registrada na AMF.
Olá Lionel, você pode apresentar o Trakx em poucas palavras? Como surgiu o projeto?
A Trakx é uma fintech que oferece índices temáticos de criptomoedas em sua plataforma de negociação com alto grau de conformidade, segurança e liquidez. O nosso projeto nasceu em 2019 da necessidade manifestada pelos investidores de ganharem facilmente exposição a determinadas tendências que iam surgindo nesta classe de ativos. É de fato uma maneira fácil e menos dispendiosa de entrar neste mercado com uma solução pronta para uso. Nossos diferentes CTIs (Crypto Tradable Indices) têm diferentes graus de risco e permitem que você se exponha a certos subsegmentos dessa ampla classe de ativos, por exemplo: Defi, Proof-of-Stake, NFT metaverso…
Com meus outros cofundadores, de gestão tradicional e alternativa, cripto e índices, conseguimos criar e emergir este projeto com o apoio da ConsenSys em Nova York, a incubadora da Universidade de Paris Dauphine em Londres e ajuda financeira do BPI, além da participação de alguns renomados business angels em um primeiro momento.
Conte-nos mais sobre sua formação e as etapas que o levaram ao projeto Trakx?
Trabalhei por 15 anos como analista e depois como trader na Fidelity Investment, CQS e Chenavari antes de conhecer os cofundadores e decidir embarcar na aventura Trakx. Agora somos uma equipe de cerca de 20 pessoas, incluindo uma dúzia de desenvolvedores de blockchain muito experientes garantindo a manutenção e o desenvolvimento da plataforma, um atendimento ao cliente que ouve nossos usuários, um departamento de vendas que cobre a França, a Suíça, para citar alguns!
Como você vê a evolução do ecossistema cripto com a chegada dos players financeiros tradicionais?
Os últimos 18 meses foram difíceis para as criptomoedas, mas o inverno cripto não foi o evento de extinção que os céticos previam. Pelo contrário, lançou as bases para o próximo mercado em alta que pode ver as criptomoedas finalmente se tornarem populares – um cenário para o qual os players financeiros tradicionais parecem estar se preparando.
Os investidores institucionais estão bem cientes de que a disrupção observada em 2023 não se deveu à tecnologia, que funcionou como pretendido, mas sim às práticas e comportamentos desses indivíduos. Tais comportamentos não são inéditos nos círculos financeiros tradicionais e sabemos que geralmente são seguidos por fortes respostas governamentais, particularmente em questões regulatórias, que historicamente têm sido forças poderosas que ajudam a moldar o setor.
Em vez de descartar a criptomoeda como uma classe de ativos inviável, as instituições financeiras tradicionais estão usando o mercado de baixa para acumular seu conhecimento sobre esse ecossistema e desenvolver a infraestrutura para apoiá-los, para que estejam bem posicionados no próximo mercado de alta.
Como exemplo, podemos citar a decisão da BlackRock de solicitar um ETF de Bitcoin à vista nos Estados Unidos, um movimento que abriu caminho para outras grandes instituições financeiras tradicionais. O mercado espera a aprovação do aplicativo e antecipa uma forte popularidade de um ETF de Bitcoin à vista.
A adoção institucional de criptomoedas também está sendo impulsionada pelo aperto e aceleração da regulamentação em muitos estados, consequência direta do escândalo FTX, como evidenciado pelo Reino Unido, com a Lei de Serviços e Mercados Financeiros de 2023, a UE com a implementação do MiCA, ou Ásia e Oriente Médio se movendo ainda mais rápido nessa frente. Apenas os Estados Unidos estão ficando para trás.
O regulamento oferece, assim, a tão esperada clareza jurídica para as instituições que, habituadas a operar em ambientes regulados, até agora têm sido relutantes em aumentar a sua exposição a esta nova classe de ativos.
Como a chegada do MiCA impactará seus negócios?
Transparência e regulamentação sempre estiveram no centro das preocupações da Trakx, como evidenciado por nosso registro na AMF como DASP (Digital Asset Service Provider) em julho de 2021. Fomos a primeira instituição a se registrar quatro vezes na AMF! Portanto, estamos nos preparando agora para estar em conformidade com o MiCA, em particular no fortalecimento das verificações KYC (conheça seu cliente) para transferências entre plataformas. Nosso processo de registro atual nos permitirá nos adaptar naturalmente à regulamentação, pois a plataforma foi construída sobre bases regulatórias padrão de ecossistemas bancários.
As empresas DASP serão responsabilizadas por perdas devido a hacks ou erros internos envolvendo as criptomoedas de seus clientes. Isso implica uma segregação de fundos entre seus ativos e os dos investidores. A Trakx sempre seguiu essa lógica, com altos padrões de segurança cibernética e gestão segregada dos ativos dos clientes, no nível de propriedade e custódia. A Trakx trabalha em uma base de 1 para 1 em todos os ativos de seus clientes, sem qualquer alavancagem, com gestão nominativa e com uma clara distinção histórica entre o patrimônio da empresa e os ativos proprietários dos clientes da Trakx.
A chegada do MiCA confirma as escolhas estratégicas históricas da Trakx em termos de KYC, gestão de ativos e gestão de risco, e respeita nossa filosofia de oferecer uma plataforma confiável para players que desejam ganhar exposição a essa classe de ativos em uma lógica de investimento de médio a longo prazo. O regulamento MiCA é, portanto, uma extensão lógica e natural de nossas escolhas e abre perspectivas positivas para nossos negócios.
