Rynek kryptowalut, zwłaszcza Bitcoin, znany jest ze swojej zmienności, a wprowadzenie funduszy giełdowych (ETF) Bitcoin wywołało debatę na temat ich wpływu na płynność rynku i wahania cen. Według analizy Kaiko, firmy badawczej zajmującej się danymi kryptowalut, ETF-y Bitcoin zaostrzyły problemy z płynnością, powodując bardziej znaczące zmiany cen w weekendy.
Fundusze Bitcoin i ich wpływ na płynność
ETF-y Bitcoin zostały powszechnie okrzyknięte sposobem na przyciągnięcie inwestorów instytucjonalnych na rynek kryptowalut, oferując regulowaną ekspozycję na Bitcoiny. Analiza Kaiko pokazuje jednak, że te produkty finansowe miały również negatywny wpływ na płynność rynku. Rzeczywiście, chociaż fundusze ETF zwiększają wolumen transakcji, mogą również powodować zakłócenia równowagi, szczególnie w okresach niskiej aktywności, takich jak weekendy. Płynność jest niezbędna dla zdrowego rynku, ponieważ pozwala inwestorom kupować i sprzedawać aktywa bez powodowania nadmiernych zmian cen.
Zwiększone wahania cen i zachowanie inwestorów
Zwiększone wahania cen obserwowane w weekendy mogą również wpływać na zachowanie inwestorów. Handlowcy, zwłaszcza ci handlujący w krótkim okresie, mogą być zachęcani do szybkiego reagowania na zmiany cen, które mogą zaostrzyć zmienność. Ta dynamika może stworzyć cykl, w którym wahania cen prowadzą do gwałtownej sprzedaży, co dodatkowo zwiększa zmienność. Inwestorzy powinni zatem zdawać sobie sprawę z ryzyka związanego z obrotem ETF bitcoinami, szczególnie w okresach niskiej płynności.
