Danh mục đầu tư phải luôn được cân bằng và bao gồm các khoản đầu tư vào các loại tài sản khác nhau để đa dạng hóa rủi ro trên diện rộng. ETF cũng có vị trí trong danh mục đầu tư.
Đa dạng hóa với ETF
Với sự trợ giúp của ETF, bạn có thể dễ dàng đa dạng hóa các khoản đầu tư của mình. Chỉ mua một vài quỹ ETF cho phép bạn đa dạng hóa giữa các quốc gia hoặc loại tài sản mà nếu không bạn sẽ phải mua nhiều cổ phiếu riêng lẻ khác nhau. Các quỹ ETF cốt lõi, chẳng hạn như các quỹ do Xtrackers cung cấp, đặc biệt phù hợp với cốt lõi của danh mục đầu tư. Xtrackers Core ETF là một loạt các ETF sao chép vật lý (trực tiếp) với mức phí cố định hàng năm thấp bắt đầu từ 0,07% mỗi năm. Đây là những công cụ dễ sử dụng cho phép các nhà đầu tư xây dựng danh mục đầu tư dài hạn một cách có lãi. Xtrackers Core ETF theo dõi các chỉ số thị trường chính, cung cấp khả năng tiếp cận các thị trường chứng khoán và trái phiếu chính. Ngoài ra, phạm vi Xtrackers Core ETF bao gồm các loại cổ phiếu khác nhau, bao gồm các loại tích lũy và các loại phòng ngừa rủi ro tiền tệ. Điều này mang lại cho nhà đầu tư nhiều lựa chọn để đạt được mục tiêu đầu tư và tiết kiệm dài hạn. Xtrackers Core ETF có thể đóng vai trò là khối xây dựng hiệu quả về mặt chi phí cho danh mục đầu tư đa tài sản và phù hợp để tạo danh mục đầu tư đa dạng rộng rãi với chi phí thấp.
Ví dụ: bằng cách mua cổ phiếu của Xtrackers MSCI World UCITS ETF, có thể đạt được sự đa dạng hóa trên khoảng 23 quốc gia công nghiệp phát triển và hơn 1.600 cổ phiếu riêng lẻ. Xtrackers MSCI Thị trường mới nổi UCITS ETF cung cấp sự đa dạng hóa trên hơn 1.400 cổ phiếu tại 18 thị trường mới nổi hiện tại. Do đó, nhờ có hai quỹ chỉ số này, các nhà đầu tư có thể hưởng lợi từ cơ hội tăng trưởng to lớn của các thị trường mới nổi, đồng thời sở hữu trong danh mục đầu tư của mình những cổ phiếu ít rủi ro hơn của các nước công nghiệp hóa.
Tuy nhiên, việc đa dạng hóa vẫn chưa hoàn hảo vì quỹ ETF này chỉ đầu tư vào cổ phiếu. Để đa dạng hóa hơn nữa rủi ro cho danh mục đầu tư của chính mình, các loại tài sản khác cũng cần được tính đến. Trái phiếu thường được thêm vào danh mục đầu tư như một sự bổ sung cho việc đầu tư vào cổ phiếu. Nhìn chung, chúng ít bị biến động hơn so với cổ phiếu và cũng mang lại thu nhập thường xuyên dưới hình thức thanh toán phiếu giảm giá. Tuy nhiên, ngay cả một danh mục đầu tư được đa dạng hóa rộng rãi vẫn phải đối mặt với rủi ro về giá và lãi suất chung.
Đầu tư vào thị trường trái phiếu toàn cầu với một số quỹ ETF
Toutefois, la sélection d’obligations appropriées n’est pas entièrement simple, car il faut prêter attention à la solvabilité de l’émetteur, à l’échéance et à la dénomination. Pour de nombreuses obligations, l’entrée n’est possible qu’à partir de plusieurs milliers d’euros, ce qui rend un investissement obligataire largement diversifié presque impossible pour les investisseurs privés.
ETF cơ bản cung cấp một giải pháp thay thế khác ở đây. Ví dụ: Xtrackers Euro Government Bond UCITS ETF cho phép các nhà đầu tư đầu tư vào hơn 300 trái phiếu chính phủ Eurozone khác nhau1. Người ta cũng chú ý đến xếp hạng2 của các trái phiếu bao gồm: ETF chỉ chứa các giấy tờ có xếp hạng tốt3 (“cấp đầu tư”) bởi các cơ quan xếp hạng. Đối tác về phía trái phiếu doanh nghiệp là Xtrackers EUR Trái phiếu Doanh nghiệp UCITS ETF. Nó theo dõi hiệu suất của hơn 2.000 trái phiếu doanh nghiệp bằng đồng euro. Vì vậy, chỉ với hai quỹ ETF, các nhà đầu tư đã có được thị phần lớn trên thị trường trái phiếu đồng euro trong danh mục đầu tư của mình.
Đa dạng hóa đơn giản và không tốn kém
Các nhà đầu tư đưa các quỹ ETF nói trên vào tài khoản tiền gửi của mình sẽ tham gia vào sự phát triển của phần lớn thị trường chứng khoán và trái phiếu toàn cầu mà không cần phải mua hàng nghìn chứng khoán riêng lẻ. Chi phí cũng thấp hơn nhiều so với những gì người ta phải trả cho việc đa dạng hóa tương đương với các chứng khoán riêng lẻ. Trong trường hợp UCITS ETF Trái phiếu Chính phủ Xtrackers Eurozone, phí tổng thể chỉ là 0,09% mỗi năm và trong trường hợp Xtrackers MSCI World UCITS ETF, mức phí này là 0,19% mỗi năm.
Do đó, khối lượng công việc và nỗ lực tài chính rất thấp so với việc đa dạng hóa tích cực do nhà đầu tư thực hiện, nhưng hiệu quả đạt được là như nhau: đa dạng hóa rộng rãi hạn chế rủi ro thua lỗ và tăng khả năng thu hồi vốn vì các cổ phiếu riêng lẻ nắm giữ thông qua ETF không phải đều chịu các yếu tố rủi ro giống nhau và do đó phản ứng khác nhau với các điều kiện thị trường khác nhau. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần lưu ý rằng về cơ bản họ vẫn phải đối mặt với những rủi ro chung của thị trường chứng khoán và trái phiếu.
Danh mục đầu tư ETF – động cơ của danh mục đầu tư của bạn
Đối với các nhà đầu tư muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình nhưng ngần ngại lựa chọn các cổ phiếu hoặc quỹ ETF riêng lẻ hoặc đơn giản là không có thời gian để nghiên cứu các cổ phiếu có sẵn, Xtrackers cung cấp hai sản phẩm thú vị: UCITS ETF danh mục đầu tư và UCITS thu nhập danh mục đầu tư ETF. Xtrackers UCITS Portfolio ETF nhằm mục đích giúp các nhà đầu tư đầu tư dễ dàng nhất có thể bằng cách cho phép họ dễ dàng đặt tài sản của mình vào nhiều loại chứng khoán và trái phiếu ETF hơn.
Danh mục đầu tư UCITS ETF 1C tuân theo chiến lược nhằm tối đa hóa lợi nhuận và do đó có thể bao gồm một tỷ lệ lớn hơn các quỹ ETF vốn cổ phần so với “người em trai” thu nhập danh mục đầu tư UCITS ETF 1D theo định hướng an toàn hơn, cũng có thể phân phối thường xuyên với tỷ lệ lớn hơn các quỹ ETF trái phiếu.
Một ủy ban chiến lược do Tiến sĩ Andreas Beck (nhà toán học tốt nghiệp / Index Capital GmbH) đứng đầu họp nhiều lần trong năm để xem xét và nếu cần, điều chỉnh thành phần của hai quỹ ETF trong danh mục Xtrackers dựa trên tình hình thị trường hiện tại và sự phát triển dự kiến của nó. UCITS ETF danh mục đầu tư theo đuổi chiến lược tối đa hóa lợi nhuận và do đó có khả năng bao gồm tỷ lệ ETF vốn cổ phần lớn hơn so với UCITS ETF thu nhập danh mục đầu tư theo định hướng an toàn hơn, quỹ này cũng thực hiện phân phối thường xuyên với tỷ lệ ETF trái phiếu lớn hơn1.
Cả hai danh mục đầu tư ETF đều nhằm mục đích đạt được lợi nhuận tối đa đồng thời hạn chế rủi ro. Trọng tâm là các chứng khoán tự tạo ra thu nhập thường xuyên: Đây chủ yếu là cổ phiếu và trái phiếu có cổ tức cao. Những chứng khoán này cung cấp khả năng kiếm tiền độc lập thông qua cổ tức và tiền lãi, bên cạnh thu nhập từ việc tăng giá. Tổng cộng, danh mục đầu tư ETF chứa hàng nghìn chứng khoán riêng lẻ – nhiều hơn bất kỳ danh mục đầu tư tư nhân nào, ngay cả với sự đa dạng hóa tốt nhất. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần lưu ý rằng họ phải chịu rủi ro về giá và lãi suất, chẳng hạn như với bất kỳ khoản đầu tư vốn nào khác.
Những yếu tố ETF cung cấp
Đầu tư theo yếu tố dựa trên giả thuyết rằng việc lựa chọn cổ phiếu dựa trên nhiều yếu tố khác nhau, chẳng hạn như giá trị, chất lượng, động lượng và độ biến động tối thiểu, có thể mang lại hiệu suất tốt hơn so với các tiêu chuẩn truyền thống trong dài hạn. Các chỉ số truyền thống đánh giá cổ phiếu dựa trên vốn hóa thị trường của chúng để phản ánh hiệu quả hoạt động của thị trường, được gọi là phiên bản beta. Ngược lại, các quỹ ETF sử dụng đầu tư theo yếu tố nhằm mục đích cải thiện hiệu quả đầu tư thông qua việc sử dụng các yếu tố và đạt được hiệu suất điều chỉnh rủi ro dài hạn tốt hơn so với tiêu chuẩn thị trường thuần túy. Ví dụ: Factor Value đầu tư vào các cổ phiếu được coi là bị định giá thấp dựa trên dữ liệu cơ bản như tỷ lệ giá trên thu nhập1 hoặc giá trên sổ sách2. Mặt khác, chiến lược biến động tối thiểu sẽ chọn các cổ phiếu có tính đến mức biến động thấp nhất của giá chỉ số. Ngoài ra, các chiến lược tập trung vào cổ tức và vốn hóa nhỏ (được gọi là “yếu tố quy mô”) cũng có thể được coi là yếu tố vốn chủ sở hữu, bởi vì ở đây việc lựa chọn thành viên chỉ số cũng dựa trên một phong cách cụ thể. Các chỉ số vốn chủ sở hữu có trọng số bằng nhau là một trường hợp đặc biệt; Đây là một trọng số thay thế nhiều hơn với mục đích đạt được sự đa dạng hóa rủi ro trong chỉ số tốt hơn so với chỉ số chuẩn.
Sự phát triển khác nhau tùy theo giai đoạn thị trường
Vì các yếu tố phát triển khác nhau trong các giai đoạn thị trường khác nhau, nên các nhà đầu tư có thể đặt ra các đầu mối tương ứng với các quỹ yếu tố nhất định. Ví dụ, trong kịch bản lạm phát và tăng trưởng kinh tế gia tăng, các yếu tố Biến động tối thiểu3 và Giá trị4 là phù hợp. Mặt khác, khi lạm phát giảm, Giá trị và Động lượng5 có xu hướng được ưa chuộng hơn. Mối tương quan từ thấp đến âm trong lịch sử6 giữa lợi nhuận cũng rất quan trọng, đó là lý do tại sao sự kết hợp năng động của các yếu tố có thể cải thiện việc đa dạng hóa rủi ro trong danh mục đầu tư.
ETF quốc gia và ngành đã quen thuộc với nhiều nhà đầu tư từ lâu. Các quỹ ETF yếu tố cung cấp một cách khác để phân tán rủi ro trên danh mục đầu tư. Do đó, về lâu dài, chúng nổi bật như một yếu tố quan trọng trong việc xây dựng danh mục đầu tư. Bằng cách sử dụng ETF hệ số, các nhà đầu tư cũng có lợi thế là có thể linh hoạt soạn thảo danh mục đầu tư riêng lẻ từ các yếu tố khác nhau, tùy thuộc vào đánh giá thị trường và khẩu vị rủi ro của họ.
Điều quan trọng cần ghi nhớ là gì?
Mặc dù mục tiêu là vượt trội so với các tiêu chuẩn thị trường truyền thống trong thời gian dài nhưng mục tiêu này không thể đạt được trong tất cả các giai đoạn của thị trường. Do đó, các nhà đầu tư nên nhớ rằng cũng có thể có những giai đoạn trong đó một số yếu tố nhất định hoạt động kém hiệu quả hơn so với thị trường rộng lớn hơn. Mặc dù các chỉ số nhân tố rất đa dạng, nhưng chúng sử dụng các phương pháp định lượng7 và cơ bản8 làm tăng đáng kể độ phức tạp của các sản phẩm này so với các chỉ số chuẩn. Sự phức tạp và minh bạch này cũng khác nhau tùy thuộc vào nhà cung cấp quỹ. DWS chủ yếu làm việc với nhà cung cấp chỉ số MSCI về các chỉ số yếu tố để mang lại mức độ minh bạch và tính đại diện cao. Tuy nhiên, nhìn chung, các ETF yếu tố cũng chỉ phù hợp với những nhà đầu tư có hiểu biết sâu rộng về thị trường tài chính và phân tích cơ bản.
