Blockchain/Kripto Fintech pazarı, geleneksel finans oyuncularının Web3’e gelmesiyle patlama yaşıyor.
AMF’ye kayıtlı, dijital varlıklar üzerine tematik endeksler sunan bir platform olan Trakx’in kurucu ortağı ve CEO’su Lionel Rebibo ile bir röportaj gerçekleştirdik.
Merhaba Lionel, Trakx’ı birkaç kelimeyle tanıtabilir misin? Proje nasıl ortaya çıktı?
Trakx, ticaret platformunda yüksek derecede uyumluluk, güvenlik ve likidite ile kripto para birimlerinin tematik endekslerini sunan bir fintech’tir. Projemiz, 2019 yılında, bu varlık sınıfında ortaya çıkan belirli trendlere kolayca maruz kalmak için yatırımcılar tarafından ifade edilen ihtiyaçtan doğdu. Anahtar teslimi bir çözümle bu pazara girmenin gerçekten kolay ve daha ucuz bir yoludur. Farklı CTI’larımız (Kripto Ticarete Konu Endeksler) farklı risk derecelerine sahiptir ve bu geniş varlık sınıfının belirli alt segmentlerine maruz kalmanıza olanak tanır, örneğin: DeFi, Proof-of-Stake, NFT metaverse…
Geleneksel ve alternatif yönetim, kripto ve endekslerden diğer kurucu ortaklarımla birlikte, New York’taki ConsenSys’in desteğiyle, Londra’daki Paris Dauphine Üniversitesi’nin kuluçka merkezi ve BPI’den gelen finansal yardımın yanı sıra ilk başta bazı ünlü iş meleklerinin katılımıyla bu projeyi yaratmayı ve ortaya çıkarmayı başardık.
Bize geçmişinizden ve sizi Trakx projesine yönlendiren adımlardan bahseder misiniz?
Kurucu ortaklarla tanışmadan ve Trakx macerasına atılmaya karar vermeden önce 15 yıl boyunca analist olarak çalıştım ve ardından Fidelity Investment, CQS ve Chenavari’de tüccar olarak çalıştım. Şu anda, platformun bakımını ve geliştirilmesini sağlayan bir düzine çok deneyimli blok zinciri geliştiricisi, kullanıcılarımızı dinleyen bir müşteri hizmetleri, Fransa, İsviçre’yi kapsayan bir satış departmanı da dahil olmak üzere yaklaşık 20 kişilik bir ekibiz!
Geleneksel finans oyuncularının gelişiyle kripto ekosisteminin evrimini nasıl görüyorsunuz?
Geçtiğimiz 18 ay kripto para birimleri için zor geçti, ancak kripto kışı, şüphecilerin beklediği yok olma olayı olmadı. Aksine, kripto para birimlerinin nihayet ana akım haline geldiğini görebilecek bir sonraki boğa piyasası için zemin hazırladı – geleneksel finans oyuncularının hazırlanıyor gibi göründüğü bir senaryo.
Kurumsal yatırımcılar, 2023 yılında yaşanan aksamanın amaçlandığı gibi çalışan teknolojiden değil, bu kişilerin uygulama ve davranışlarından kaynaklandığının gayet iyi farkındalar. Bu tür davranışlar geleneksel finans çevrelerinde duyulmamış bir şey değildir ve bunları, özellikle tarihsel olarak sektörü şekillendirmeye yardımcı olan güçlü güçler olan düzenleyici konularda, genellikle güçlü hükümet tepkileri izlediğini biliyoruz.
Geleneksel finans kurumları, kripto para birimini yaşanmaz bir varlık sınıfı olarak reddetmek yerine, bu ekosistem hakkındaki bilgilerini biriktirmek ve onları destekleyecek altyapıyı geliştirmek için ayı piyasasını kullanıyor, böylece bir sonraki boğa piyasasında iyi bir konuma geliyorlar.
Örnek olarak, BlackRock’un diğer büyük geleneksel finans kurumlarının önünü açan bir hareket olan Amerika Birleşik Devletleri’nde bir spot Bitcoin ETF’sine başvurma kararını gösterebiliriz. Piyasa, başvurunun onaylanmasını bekliyor ve bir spot Bitcoin ETF’sinin güçlü bir popülaritesini bekliyor.
Kripto para birimlerinin kurumsal olarak benimsenmesi, Birleşik Krallık’ın 2023 Finansal Hizmetler ve Piyasalar Yasası, MiCA’nın uygulanmasıyla AB veya Asya ve Orta Doğu’nun bu cephede daha da hızlı hareket etmesiyle kanıtlandığı gibi, FTX skandalının doğrudan bir sonucu olan birçok eyalette düzenlemelerin sıkılaştırılması ve hızlandırılmasından da kaynaklanıyor. Sadece Amerika Birleşik Devletleri geride kalıyor.
Bu nedenle düzenleme, düzenlenmiş ortamlarda faaliyet göstermeye alışkın olan ve şimdiye kadar bu yeni varlık sınıfına maruz kalmalarını artırma konusunda isteksiz olan kurumlar için uzun zamandır beklenen yasal netliği sunuyor.
MiCA’nın gelişi işinizi nasıl etkileyecek?
Temmuz 2021’de AMF’ye DASP (Dijital Varlık Hizmet Sağlayıcısı) olarak kaydolmamızın kanıtladığı gibi, şeffaflık ve düzenleme her zaman Trakx’in endişelerinin merkezinde yer almıştır. AMF’ye dört kez kayıt yaptıran ilk kurum olduk! Bu nedenle, özellikle platformlar arasındaki transferler için KYC (müşterini tanı) kontrollerinin güçlendirilmesi konusunda MiCA ile uyumlu olmaya hazırlanıyoruz. Mevcut kayıt sürecimiz, platform bankacılık ekosistemlerinin standart düzenleyici temelleri üzerine inşa edildiğinden, düzenlemelere doğal olarak uyum sağlamamıza olanak tanıyacaktır.
DASP şirketleri, müşterilerinin kripto para birimlerini içeren saldırılar veya dahili hatalardan kaynaklanan kayıplardan sorumlu tutulacaktır. Bu, varlıkları ile yatırımcıların varlıkları arasında bir fon ayrımı anlamına gelir. Trakx, yüksek siber güvenlik standartları ve müşteri varlıklarının mülkiyet ve gözetim düzeyinde ayrılmış yönetimi ile her zaman bu mantığı takip etmiştir. Trakx, müşterilerinin tüm varlıkları üzerinde, herhangi bir kaldıraç olmaksızın, yalın yönetimle ve şirketin öz sermayesi ile Trakx’in müşterilerinin tescilli varlıkları arasında net bir tarihsel ayrım yaparak 1’e 1 esasına göre çalışır.
MiCA’nın gelişi, Trakx’in KYC, varlık yönetimi ve risk yönetimi açısından tarihsel stratejik seçimlerini doğruluyor ve orta ve uzun vadeli bir yatırım mantığıyla bu varlık sınıfına maruz kalmak isteyen oyunculara güvenilir bir platform sunma felsefemize saygı duyuyor. Bu nedenle MiCA düzenlemesi, seçimlerimizin mantıklı ve doğal bir uzantısıdır ve işimiz için olumlu beklentiler yaratır.
