โปรเจ็กต์ Safemoon ได้รับความนิยมอย่างมากในปี 2021 แต่กลับเงียบหายไปในปี 2022 ความคลุมเครือนี้ ส่วนหนึ่งเกิดจากการขึ้นๆ ลงๆ ของตลาดสกุลเงินดิจิทัล ทำให้ Safemoon กลายเป็นโปรเจ็กต์ที่มีข้อโต้แย้งสูง ถึงขนาดที่ในชุมชนสกุลเงินดิจิทัลเกิดการแบ่งฝ่ายออกเป็น 2 ฝ่าย ฝ่ายหนึ่งคิดว่าโปรเจ็กต์นี้ยังคงมีความยั่งยืน และอีกฝ่ายคิดว่าโปรเจ็กต์นี้เป็นเพียงสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง บทความนี้มีจุดประสงค์เพื่อให้เข้าใจสถานการณ์นี้มากขึ้น
เกี่ยวกับ Safemoon
Safemoon เป็นโปรเจ็กต์การเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) ที่เปิดตัวในเดือนมีนาคม 2021 โดย John Karony วัตถุประสงค์ของโปรเจ็กต์นี้คือเพื่อแก้ปัญหาสภาพคล่องที่มีอยู่ใน DeFi แต่ทำไมถึงใช้ชื่อว่า Safemoon? Safemoon เป็นสำนวนที่รู้จักกันดีในชุมชนสกุลเงินดิจิทัล มาจากสำนวนภาษาอังกฤษว่า “to the moon” ซึ่งหมายความว่าสกุลเงินดิจิทัลจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจนไปถึงดวงจันทร์ การเลือกชื่อนี้แสดงว่า Safe Moon มั่นใจในประสิทธิภาพในอนาคตของโทเค็น
DeFi คืออะไร?
สำหรับผู้ที่ไม่ทราบ คำว่า “DeFi” หมายถึงแนวคิดที่อธิบายบริการทางการเงินที่สร้างขึ้นบนเครือข่ายแบบกระจายอำนาจ (กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ บล็อคเชน) ดังนั้น DeFi จึงเป็นตัวแทนของชุดแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจที่ให้บริการทางการเงินซึ่งมีประโยชน์มากกว่าสถาบันการธนาคารแบบดั้งเดิมมาก
ปัญหาสภาพคล่องของ DeFi
สภาพคล่องคืออะไร?
สภาพคล่องหมายถึงความจริงที่ว่าสินทรัพย์ทางการเงินสามารถซื้อหรือขายได้อย่างรวดเร็วโดยไม่จำเป็นต้องส่งผลกระทบอย่างมากต่อราคา ไม่ว่าจะเป็นตลาดแบบรวมศูนย์ (CeFi) หรือแบบกระจายอำนาจ (DeFi) ยิ่งตลาดมีสภาพคล่องมากเท่าไร การซื้อขายก็จะง่าย รวดเร็ว และประหยัดมากขึ้นเท่านั้น ดังนั้น หากตลาดมีสภาพคล่องต่ำมาก เนื่องจากความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์อย่างมาก ตลาดก็จะตกอยู่ในสถานการณ์ที่เลวร้าย
ตัวอย่างเช่น หากอุปทานลดลงอย่างมาก ราคาจะเพิ่มขึ้นอย่างไม่สมส่วน สิ่งนี้ทำให้ผู้ซื้อไม่กล้า ในทางกลับกัน หากสินทรัพย์ไม่มีความต้องการอีกต่อไป ราคาจะลดลงอย่างรวดเร็ว ทำให้ผู้ขายต้องตกลงขายในราคาที่ถูกลงด้วยความหวังว่าจะหาผู้ซื้อได้ ในท้ายที่สุด ตลาดที่ไม่มีสภาพคล่องจะไม่เป็นประโยชน์สำหรับทั้งสองฝ่าย (ผู้ซื้อหรือผู้ขาย) เลย
ความต้องการสภาพคล่องอย่างต่อเนื่อง
ด้วยเหตุนี้ ตลาดแบบกระจายอำนาจจึงต้องการสภาพคล่องอยู่เสมอตามธรรมชาติ เพื่อให้ผู้ใช้สามารถทำธุรกรรมได้โดยไม่มีปัญหาใดๆ แต่เนื่องจากสภาพคล่องไม่เพียงพอต่อความต้องการอยู่เสมอ นักพัฒนาจึงสร้างแรงจูงใจให้ผู้ใช้จัดหาสภาพคล่องเพิ่มเติมให้กับตลาด DeFi ซึ่งเรียกว่า “Yield Farming”
หลักการนั้นง่ายมาก หากผู้ใช้ให้เงินส่วนหนึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลและล็อกไว้ในโปรโตคอล ทำให้สามารถเข้าถึงตลาดที่ไม่มีสภาพคล่องได้ ผู้ที่ได้รับดอกเบี้ย (8%, 12%, 50%, 130% เป็นต้น) เปอร์เซ็นต์ของดอกเบี้ยที่ได้รับจะถูกกำหนดตามความเสี่ยงที่ผู้ใช้รับในการจัดหาสภาพคล่องให้กับตลาด ยิ่งตลาดน่าเชื่อถือมากเท่าไหร่ ดอกเบี้ยก็ยิ่งต่ำลงเท่านั้น ยิ่งตลาดน่าสงสัยมากเท่าไหร่ ดอกเบี้ยก็ยิ่งสูงเท่านั้น
ดอกเบี้ยใช่ แต่ก็มีความเสี่ยงเช่นกัน
การเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) เกิดขึ้นได้จากกลุ่มสภาพคล่อง กล่าวอีกนัยหนึ่ง กลุ่มโทเค็นที่สามารถฝากได้อย่างอิสระในตลาดแบบกระจายอำนาจเพื่อให้มีสภาพคล่องมากขึ้น แต่ความท้าทายอยู่ที่การค้นหาแรงจูงใจที่เหมาะสมสำหรับผู้ใช้ในการรักษาสำรองสภาพคล่องดังกล่าว เนื่องจากแม้ว่าดอกเบี้ยที่เสนอจะน่าดึงดูดใจมาก แต่ก็ยังมีความเสี่ยงอยู่ดี
ตลาดแบบกระจายอำนาจที่ป้อนสภาพคล่องนั้นเป็นตัวแทนของโทเค็น (หรือสกุลเงินดิจิทัล) ที่ใช้บล็อคเชน เพื่อป้อนตลาดนี้ คุณต้องซื้อโทเค็นที่สอดคล้องกับตลาดนั้น (Solana, Bitcoin, USDT เป็นต้น) และล็อกไว้ในโปรโตคอล จากนั้นคุณจะได้รับดอกเบี้ยในรูปแบบของโทเค็นเดียวกัน
อย่างไรก็ตาม หากโทเค็นที่คุณจัดหาด้วยสภาพคล่องนั้นอิงตามบล็อคเชนที่ยังอยู่ระหว่างการพัฒนา ข้อผิดพลาดคอมพิวเตอร์เพียงเล็กน้อยก็อาจทำให้เงินทุนที่ลงทุนหายไปในพริบตา ความเสี่ยงที่พบบ่อยอีกอย่างหนึ่งคือมูลค่าของโทเค็นที่ลดลง หากมูลค่าของโทเค็นที่คุณป้อนลดลงอย่างมาก เงินทุนที่ลงทุนไปจะหายไปในพริบตา
โซลูชัน DeFi จาก Safemoon
5% สำหรับทุกคน
เมื่อทราบถึงปัญหาที่ระบุไว้ข้างต้น นักพัฒนาของ Safemoon จึงพยายามค้นหาทางเลือกที่ดีกว่าเพื่อลดความเสี่ยงและจูงใจให้ผู้ใช้จัดหาสภาพคล่องมากขึ้น ฟังก์ชันการรับสภาพคล่องอัตโนมัติกลายเป็นโซลูชันที่เหมาะสมที่สุดเมื่อเปรียบเทียบกับโครงสร้างดั้งเดิม (การทำฟาร์มผลตอบแทน) ที่เราคุ้นเคยกันดีอยู่แล้ว
ฟังก์ชันนี้ช่วยให้ผู้ถือสกุลเงินดิจิทัล Safemoon ได้รับดอกเบี้ยจากธุรกรรมทั้งหมดที่ดำเนินการบนเครือข่าย โดยที่เปอร์เซ็นต์ดอกเบี้ยที่กำหนดไว้ที่ 5% ฟังก์ชันนี้ส่งเสริมให้ผู้คนซื้อและถือโทเค็น Safemoon อย่างชัดเจน ซึ่งจะช่วยส่งเสริมสภาพคล่องของโทเค็น
แต่เป็นไปได้อย่างไร? ค่าคอมมิชชัน 10% จะถูกเรียกเก็บจากธุรกรรมทั้งหมดที่ทำบนบล็อคเชน Safemoon โดย 5% จะถูกจัดสรรให้กับกลุ่มสภาพคล่องและอีก 5% ที่เหลือจะถูกแจกจ่ายให้กับผู้ถือโทเค็น Safemoon วัตถุประสงค์ของกลุ่มสภาพคล่องที่กล่าวถึงข้างต้นคือเพื่อรักษาเสถียรภาพของราคาโทเค็น
ระบบเผา
Safemoon ได้เปิดตัวระบบ “เผา” อีกครั้งเพื่อสนับสนุนให้ผู้ถือโทเค็นของตนเก็บรักษาโทเค็นของตนไว้ การ “เผา” หมายถึงกลไกที่หน่วยของโทเค็น (หรือสกุลเงินดิจิทัล) ถูกเผาโดยเจตนาและถาวร กล่าวคือ ทำลาย การกระทำดังกล่าวจะทำให้ปริมาณโทเค็นที่หมุนเวียนลดลง เพื่อรับประกันการเพิ่มขึ้นในระยะยาว ดังนั้น Safemoon จึงสามารถโน้มน้าวผู้ใช้ให้เก็บโทเค็นของตนไว้ได้ด้วยการเผาเป็นประจำ
คำมั่นสัญญาในระยะสั้น
ดังที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ Safemoon ประสบความสำเร็จอย่างมากในช่วงแรกๆ มากจนหลังจากเปิดตัวไม่นาน ราคาหุ้น Safemoon ก็พุ่งสูงขึ้นอย่างแท้จริง ภายในเวลาเพียง 2 เดือน ราคาหุ้นก็พุ่งสูงขึ้นมากกว่า 17,000% โดยมีปริมาณการซื้อขายรายวันมากกว่า 162 ล้านดอลลาร์
หลังจากได้รับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นอย่างน่าทึ่งนี้ นักลงทุนก็มองในแง่ดีเกี่ยวกับอนาคตของ Safemoon โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับผลตอบแทนคงที่ 5% และระบบเผา น่าเสียดายที่ความสุขนี้เกิดขึ้นได้ไม่นาน ดังที่แสดงโดยกราฟด้านล่าง
ความล้มเหลวของ “สู่ดวงจันทร์”
คำสัญญาของโทเค็นที่จะยั่งยืนและสร้างกำไรได้ในระยะยาวด้วยระบบเบิร์นและโครงสร้างสภาพคล่องใหม่นั้นยังไม่เกิดขึ้นจริง แม้ว่าจะมีลักษณะ DeFi ที่น่าสนใจ แต่โครงการ Safemoon ก็มีราคาที่ต่ำมากมาหลายเดือนแล้ว ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ คริปโต Safemoon มีมูลค่า 0.00000000532 ยูโร และมีปริมาณธุรกรรมต่อวัน 1,219 ยูโร
เนื่องจากมีขนาดเล็กในตลาดและมีความผันผวนสูง Safemoon จึงถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่เก็งกำไรล้วนๆ สำหรับหลายๆ คน ซึ่งทำให้โทเค็นประเภทนี้ค่อนข้างอันตรายสำหรับใครก็ตามที่เพิ่งเริ่มลงทุน หากเป็นเช่นนั้น เราสามารถพูดได้หรือไม่ว่าสกุลเงินดิจิทัล Safemoon เป็นเหรียญห่วยๆ
เหรียญห่วยๆ คืออะไร
“Shitcoin” เป็นคำศัพท์ที่ใช้เรียกสกุลเงินดิจิทัล (หรือโทเค็น) คุณภาพต่ำ โดยทั่วไปแล้ว โปรเจ็กต์เหล่านี้ไม่สร้างความเชื่อมั่น และโทเค็นมีมูลค่าต่ำมากในตลาด สิ่งนี้ทำให้สกุลเงินดิจิทัลประเภทนี้มีความเสี่ยงอย่างมาก
อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่เรื่องแปลกที่สกุลเงินดิจิทัลบางสกุลจะทำผลงานได้อย่างน่าทึ่ง สกุลเงินเหล่านี้สามารถทะลุ 1,000% ได้อย่างง่ายดายภายในเวลาไม่กี่วัน ในความเป็นจริง ข่าวลือเพียงเล็กน้อยหรือข้อมูลบางส่วนสามารถคูณมูลค่าเริ่มต้นของสกุลเงินดิจิทัลนั้นด้วย 100 ได้ในชั่วข้ามคืน สกุลเงินดิจิทัลประเภทนี้จึงมักถูกคาดเดา
เลือกความแน่นอนมากกว่าการผจญภัย
ดังที่คุณเห็น องค์ประกอบทั้งหมดที่อธิบายไว้ข้างต้นให้ความน่าเชื่อถือเพียงเล็กน้อยต่อศักยภาพของ Safemoon ดังนั้นจึงไม่ใช่เรื่องบังเอิญที่หลายคนมองว่า Safemoon เป็นสกุลเงินดิจิทัล ดังนั้นการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลประเภทนี้จึงไม่ใช่เรื่องบังเอิญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้เริ่มต้น สำหรับนักเก็งกำไร อาจเป็นโอกาสในการกลายเป็นเศรษฐีได้ในชั่วข้ามคืน
แต่ยังคงมีความไม่แน่นอนในระดับหนึ่งเกี่ยวกับสถานการณ์นี้ นั่นเป็นเพราะว่าโทเค็นยังต้องระเบิดในสักวันและดีดตัวกลับขึ้นมาอีก 17,000% ดังนั้น หากคุณยังต้องการลงทุน ขอแนะนำอย่างยิ่งให้คุณลงทุนอย่างพอประมาณ เพื่อลดความเสี่ยง กล่าวอีกนัยหนึ่ง หลีกเลี่ยงการลงทุนในจำนวนเงินที่คุณไม่สามารถจะสูญเสียได้
