Tout savoir sur l’ordre « stop limit » : définition, fonctionnement et stratégies de trading

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L’ordre « stop limit » est un outil puissant dans le trading qui permet aux investisseurs de contrôler précisément l’exécution de leurs ordres, notamment pour gérer le risque et sécuriser les profits. Il combine les caractéristiques d’un ordre stop et d’un ordre à cours limité pour offrir une plus grande flexibilité et éviter des exécutions à des prix indésirables. Dans cet article, nous vous expliquons en détail ce qu’est un ordre « stop limit », comment il fonctionne, les stratégies associées, ses avantages et ses risques.

Qu’est-ce qu’un ordre « stop limit » ?

Un ordre « stop limit » est un type d’ordre conditionnel utilisé dans le trading, qui permet de définir un prix d’exécution pour un achat ou une vente d’actifs financiers, comme des actions, des cryptomonnaies, des matières premières ou des indices. Il combine deux éléments essentiels :

• Prix stop : Le seuil de prix qui, une fois atteint, déclenche l’activation de l’ordre.
• Prix limite : Le prix spécifique auquel l’ordre sera exécuté une fois activé. Cet ordre ne sera exécuté que si le prix atteint ou dépasse ce niveau.

L’objectif principal d’un ordre « stop limit » est de permettre à un trader de limiter ses pertes ou de sécuriser ses gains sans risquer d’exécuter un ordre à un prix plus défavorable que celui défini par le trader.

Exemple d’ordre « stop limit »

Supposons que vous détenez du Bitcoin à 40 000 € et que vous souhaitez vendre si le prix chute à 38 000 €, mais vous ne voulez pas vendre en dessous de 37 500 €. Vous placez un ordre « stop limit » avec un prix stop de 38 000 € et un prix limite de 37 500 €.

• Si le Bitcoin atteint 38 000 €, l’ordre devient actif.
• Si le prix chute à 37 500 € ou plus, l’ordre sera exécuté.
• Si le prix baisse en dessous de 37 500 €, l’ordre ne sera pas exécuté.

Fonctionnement de l’ordre « stop limit »

L’ordre « stop limit » est un type d’ordre conditionnel qui combine les fonctionnalités de l’ordre « stop » et de l’ordre « limit ». Il est utilisé pour entrer ou sortir d’une position sur le marché à un prix spécifique ou mieux, tout en permettant de limiter l’impact des mouvements de marché. Comprendre son fonctionnement est essentiel pour l’utiliser efficacement dans différentes stratégies de trading.

1. Les bases de l’ordre « stop limit »

Avant de plonger dans les détails, il est important de comprendre ce qu’est un ordre « stop limit ». Cet ordre se compose de deux éléments clés :

• Le prix stop : Il s’agit du niveau de prix qui déclenche l’activation de l’ordre. Lorsqu’un actif atteint ce prix, l’ordre devient actif et passe à l’étape suivante.
• Le prix limite : Il s’agit du prix auquel vous êtes prêt à acheter ou à vendre l’actif après que l’ordre a été activé. Une fois l’ordre activé, il sera exécuté à ce prix ou à un prix plus favorable, mais pas moins favorable que le prix limite.

L’ordre « stop limit » est donc une combinaison de deux ordres distincts : le stop qui déclenche l’exécution, et le limit qui restreint l’exécution à un prix donné.

2. Comment fonctionne un ordre « stop limit » en pratique ?

Pour mieux comprendre le fonctionnement, prenons un exemple détaillé. Supposons que vous détenez des actions d’une entreprise à 100 €, et vous craignez que le prix de l’action puisse chuter. Vous souhaitez vendre cette action si le prix descend à un certain niveau pour éviter une perte trop importante, mais vous ne voulez pas que l’ordre soit exécuté à un prix trop bas. Voici comment configurer un ordre « stop limit » :

• Prix stop : Vous définissez le prix stop à 95 €. Cela signifie que l’ordre sera activé dès que le prix de l’action atteint ou descend en dessous de 95 €.
• Prix limite : Vous définissez un prix limite de 94,50 €. Cela signifie que l’ordre sera exécuté seulement si le prix de l’action est égal ou supérieur à 94,50 € après que l’activation a eu lieu.

Exécution de l’ordre : Si le prix de l’action chute à 95 €, l’ordre « stop limit » est activé. Toutefois, il ne sera exécuté que si le prix reste supérieur ou égal à 94,50 €. Si le prix tombe à 94 € avant que l’ordre puisse être exécuté, celui-ci sera annulé, protégeant ainsi votre position d’une vente à un prix plus bas que ce que vous souhaitez.

3. Pourquoi utiliser un ordre « stop limit » ?

L’ordre « stop limit » est utilisé principalement pour limiter les pertes et protéger les profits tout en assurant une certaine sécurité quant à la manière dont une transaction sera exécutée. Contrairement à un ordre « stop » classique, qui permet une exécution instantanée au meilleur prix disponible, un ordre « stop limit » donne plus de contrôle en définissant un prix minimum ou maximum acceptable.

Voici quelques raisons pour lesquelles les traders utilisent un ordre « stop limit » :

• Protection contre des mouvements de prix imprévus : Lorsque le marché est volatil, un ordre « stop limit » permet de s’assurer que l’exécution de l’ordre ne se fait pas à un prix indésirable (par exemple, pendant un slippage).
• Contrôle des prix d’exécution : Si un trader préfère ne pas accepter de transactions à des prix trop éloignés du prix prévu, l’ordre « stop limit » permet de garder un contrôle plus strict sur les niveaux de prix.
• Prévention des pertes importantes : Il permet de sécuriser les gains en sortant d’une position si le prix se retourne, tout en définissant un seuil de prix acceptable pour l’exécution.

4. Exemples de configuration d’un ordre « stop limit »

Voici quelques exemples pour mieux illustrer le fonctionnement d’un ordre « stop limit » dans différentes situations :

• Exemple 1 : Vente d’une action en cas de baisse
  Imaginons que vous achetez une action à 100 € et que vous souhaitiez la vendre si son prix baisse en dessous de 95 € pour limiter vos pertes. Vous configurez un ordre « stop limit » avec un prix stop à 95 € et un prix limite à 94,50 €. Si le prix baisse à 95 €, l’ordre est activé, mais il ne sera exécuté que si le prix reste au-dessus de 94,50 €.
  
• Exemple 2 : Achat après un rebond de prix
  Supposons que vous souhaitez acheter une action qui est actuellement à 50 €, mais vous attendez qu’elle dépasse 55 € pour confirmer un rebond avant d’acheter. Vous configurez un ordre « stop limit » avec un prix stop à 55 € et un prix limite à 55,50 €. Cela signifie que vous achèterez l’action uniquement si le prix atteint ou dépasse 55 €, mais pas à un prix supérieur à 55,50 €.
  

5. Les limites de l’ordre « stop limit »

Bien que l’ordre « stop limit » soit très utile, il présente certaines limites qu’il convient de comprendre :

• Non-exécution si le prix est trop éloigné : Si le marché fluctue rapidement et que le prix de l’actif passe trop loin du prix limite, l’ordre peut ne pas être exécuté. Par exemple, si vous placez un ordre pour vendre une action à 95 € (prix stop) et que le prix chute rapidement à 90 €, l’ordre ne sera pas exécuté car il ne respectera pas votre prix limite.
• Risque d’annulation : Un ordre « stop limit » peut également être annulé si le marché évolue rapidement et que le prix d’exécution ne correspond plus aux critères définis. Cela peut laisser un trader exposé à des pertes supplémentaires si le marché continue dans la direction défavorable.

6. Quand utiliser un ordre « stop limit » ?

L’ordre « stop limit » est utile dans plusieurs scénarios spécifiques :

• Protection des profits : Si vous êtes dans une position gagnante et souhaitez protéger vos gains tout en laissant de l’espace pour de nouvelles hausses, l’ordre « stop limit » est une solution idéale.
• Entrée ou sortie avec précision : Lorsqu’un trader veut acheter ou vendre à un prix spécifique ou dans une plage de prix définie, l’ordre « stop limit » est un excellent choix. Cela permet de s’assurer que l’exécution de l’ordre se fait de manière prévisible et contrôlée.

Comment s’inscrire et configurer un ordre « stop limit » ?

L’ordre « stop limit » est un outil très puissant pour les traders et investisseurs, permettant de mieux contrôler le prix d’exécution des transactions tout en protégeant leurs positions. Cependant, pour en tirer le meilleur parti, il est essentiel de bien comprendre comment s’inscrire sur une plateforme de trading, configurer un ordre « stop limit » et utiliser cet outil efficacement. Dans cette section, nous allons passer en revue les étapes nécessaires pour vous inscrire sur une plateforme et configurer un ordre « stop limit » de manière optimale.

1. Choisir une plateforme de trading

Avant de pouvoir utiliser un ordre « stop limit », vous devez d’abord choisir une plateforme de trading qui propose cette fonctionnalité. Il existe plusieurs plateformes populaires qui permettent de passer des ordres « stop limit », notamment pour les actions, les cryptomonnaies, et d’autres actifs financiers. Voici quelques plateformes recommandées :

• Binance : Plateforme de trading de cryptomonnaies avec une interface simple et une fonctionnalité « stop limit ».
• Coinbase : Plateforme très accessible pour les débutants en crypto-monnaies, qui propose également des ordres « stop limit ».
• eToro : Pour le trading d’actions et d’ETF, eToro permet aussi d’utiliser des ordres « stop limit ».
• TradingView : Bien que principalement utilisé pour les analyses graphiques, TradingView permet de configurer des ordres « stop limit » lorsqu’il est relié à un broker.

Comment choisir une plateforme ?

Lorsque vous sélectionnez une plateforme, assurez-vous qu’elle offre les fonctionnalités suivantes :

• Un accès à des outils de trading avancés, y compris les ordres « stop limit ».
• Des frais de transaction raisonnables.
• Une interface conviviale et accessible pour les débutants.
• Une sécurité robuste pour protéger vos fonds.

2. Créer un compte sur la plateforme

Une fois que vous avez choisi la plateforme qui correspond à vos besoins, l’étape suivante consiste à créer un compte. Voici les étapes générales pour vous inscrire :

• Étape 1 : Visitez le site web de la plateforme de votre choix et cliquez sur « S’inscrire » ou « Créer un compte ».
• Étape 2 : Entrez vos informations personnelles, telles que votre nom, votre adresse e-mail et un mot de passe sécurisé. Certaines plateformes vous demanderont également de vérifier votre identité, en envoyant une pièce d’identité et/ou en effectuant une vérification via une adresse e-mail ou un numéro de téléphone.
• Étape 3 : Configurez les options de sécurité, telles que l’authentification à deux facteurs (2FA), pour renforcer la sécurité de votre compte.
• Étape 4 : Une fois l’inscription terminée et votre compte vérifié, vous pouvez déposer des fonds sur votre compte via un virement bancaire, une carte de crédit, ou d’autres méthodes de paiement proposées par la plateforme.

3. Effectuer un dépôt de fonds

Pour passer un ordre « stop limit », vous devez avoir des fonds disponibles dans votre compte de trading. Vous pouvez effectuer un dépôt en utilisant plusieurs méthodes, en fonction de la plateforme choisie :

• Virement bancaire : Transférez des fonds depuis votre compte bancaire vers la plateforme.
• Carte de crédit/débit : Déposez des fonds directement depuis une carte bancaire.
• Cryptomonnaies : Si vous utilisez une plateforme comme Binance ou Coinbase, vous pouvez également déposer des cryptomonnaies que vous possédez déjà.

Assurez-vous de comprendre les frais de dépôt et les délais associés à chaque méthode de paiement.

4. Accéder à l’interface de trading

Une fois votre compte financé, vous devez accéder à l’interface de trading de la plateforme. Selon la plateforme, cela peut se faire en cliquant sur l’onglet « Trade » ou « Marché ». Une fois dans la section de trading, vous aurez accès à différents types d’ordres, y compris les ordres « market », « limit » et « stop limit ».

5. Configurer un ordre « stop limit »

Pour configurer un ordre « stop limit », suivez ces étapes générales. Les interfaces peuvent légèrement différer d’une plateforme à l’autre, mais les principes restent les mêmes.

Étape 1 : Choisir l’actif à trader

Sélectionnez l’actif que vous souhaitez acheter ou vendre (action, cryptomonnaie, forex, etc.) sur l’interface de trading. Cela peut se faire en recherchant directement le nom de l’actif dans la barre de recherche de la plateforme.

Étape 2 : Sélectionner le type d’ordre « stop limit »

Dans la section dédiée à la passation des ordres, choisissez l’option « stop limit ». Cette option vous permettra de configurer deux éléments essentiels : le prix stop et le prix limite.

• Prix stop : Il s’agit du seuil de prix qui déclenchera l’ordre. Dès que le prix de l’actif atteint ce niveau, l’ordre « stop limit » devient actif et le prix limite entre en jeu.
• Prix limite : Il s’agit du prix minimum ou maximum auquel vous êtes prêt à acheter ou vendre l’actif. Une fois que l’ordre est déclenché par le prix stop, l’ordre ne sera exécuté que si le prix reste dans cette fourchette définie.

Étape 3 : Définir le prix stop et le prix limite

En fonction de votre stratégie, vous devez maintenant définir les valeurs suivantes :

• Prix stop : Le prix auquel vous souhaitez que l’ordre soit déclenché. Par exemple, si vous détenez une action à 100 €, vous pouvez définir un prix stop à 95 € pour vendre si le prix baisse sous ce niveau.
• Prix limite : Le prix auquel vous êtes prêt à acheter ou vendre après que l’ordre soit déclenché. Par exemple, vous pourriez définir un prix limite à 94,50 €, ce qui signifie que l’ordre sera exécuté uniquement si le prix est supérieur à 94,50 €.

Étape 4 : Configurer la quantité

Indiquez la quantité d’actifs que vous souhaitez acheter ou vendre. Par exemple, vous pouvez définir que vous souhaitez vendre 10 actions ou 2 BTC.

Étape 5 : Passer l’ordre

Une fois que vous avez configuré le prix stop, le prix limite et la quantité, vous pouvez cliquer sur « Passer l’ordre » ou « Confirmer » pour finaliser votre transaction. L’ordre « stop limit » sera alors activé et exécuté dès que les conditions définies sont remplies.

6. Suivre et ajuster l’ordre

Après avoir passé un ordre « stop limit », vous pouvez suivre l’évolution de l’ordre dans la section « Mes ordres » ou « Historique des ordres » de la plateforme. Si les conditions du marché changent, vous pouvez ajuster vos paramètres (prix stop, prix limite, quantité) en fonction de l’évolution des prix.

Certaines plateformes permettent également de modifier ou annuler l’ordre tant qu’il n’a pas été exécuté.

7. Recevoir une notification lorsque l’ordre est exécuté

Une fois que l’ordre est activé et exécuté, la plateforme vous enverra une notification par e-mail ou dans l’application pour vous informer de la transaction. Vous pourrez alors consulter les détails de l’exécution et les résultats obtenus.

S’inscrire et configurer un ordre « stop limit » est relativement simple et peut être effectué en quelques étapes sur une plateforme de trading. Cet ordre est un outil puissant pour gérer les risques et contrôler vos transactions. En suivant les étapes ci-dessus, vous serez en mesure d’utiliser efficacement cet ordre pour protéger vos positions, maximiser vos profits, et éviter des pertes importantes en cas de mouvements de marché défavorables. Une fois que vous aurez bien compris son fonctionnement, l’ordre « stop limit » deviendra un allié indispensable dans votre stratégie de trading.

Stratégies d’utilisation de l’ordre « stop limit »

L’ordre « stop limit » est un outil précieux qui permet aux traders d’adopter des stratégies de gestion des risques plus avancées. Il peut être utilisé de manière flexible et stratégique pour maximiser les profits tout en minimisant les pertes. Dans cette section, nous explorerons plusieurs stratégies efficaces d’utilisation de l’ordre « stop limit » que vous pouvez intégrer à votre approche de trading. Ces stratégies peuvent être appliquées dans différents types de marchés, qu’il s’agisse de la bourse, du forex ou des cryptomonnaies.

1. Protection des positions ouvertes (stratégie de gestion des risques)

L’une des utilisations les plus courantes de l’ordre « stop limit » est pour la protection des positions ouvertes. Il s’agit de placer un ordre qui se déclenche dès qu’un actif atteint un certain seuil de prix, afin de limiter les pertes et de protéger votre capital.

• Exemple de stratégie : Supposons que vous ayez acheté une action ou une cryptomonnaie à 100 € et que vous souhaitiez limiter vos pertes si le prix descend à 95 €. Vous pouvez configurer un ordre « stop limit » avec un prix stop à 95 € et un prix limite à 94,50 €. Si le prix de l’actif chute à 95 €, l’ordre est activé et il sera exécuté uniquement si le prix reste supérieur à 94,50 €. Cette stratégie vous aide à sécuriser vos gains ou à limiter vos pertes tout en conservant le contrôle sur le prix d’exécution.

Cette stratégie est particulièrement utile pour les traders à long terme qui souhaitent protéger leurs positions sans avoir à suivre en permanence les fluctuations du marché.

2. Suivi des tendances (stratégie de « trailing stop limit »)

Une autre stratégie populaire pour utiliser l’ordre « stop limit » est le suivi des tendances, ou la stratégie de « trailing stop limit ». Cette technique permet de protéger les profits tout en permettant à une position de se développer dans la direction d’une tendance.

• Principe de la stratégie : Un ordre « trailing stop limit » fonctionne en ajustant dynamiquement le prix stop à mesure que le prix de l’actif évolue en votre faveur. Par exemple, si vous avez acheté une action à 50 € et qu’elle grimpe à 60 €, vous pouvez configurer un ordre « trailing stop limit » avec un stop à 55 € et un prix limite à 54,50 €. Si le prix de l’actif continue d’augmenter, le prix stop s’ajuste automatiquement pour suivre la tendance, tout en restant à un certain pourcentage ou montant en dessous du prix actuel. En revanche, si le prix baisse, l’ordre sera déclenché et exécuté.
  
• Avantages de cette stratégie : Le « trailing stop limit » vous permet de maximiser vos gains en permettant à une position de continuer à profiter de la tendance tout en limitant les pertes si la tendance se retourne brusquement. Il est idéal pour les traders de tendance ou ceux qui veulent tirer parti des mouvements du marché sur une période prolongée.
  

3. Vente automatique en cas de baisse rapide du marché (stratégie de protection contre la volatilité)

Une autre stratégie efficace est d’utiliser l’ordre « stop limit » pour vous protéger contre les baisse rapide du marché, en particulier lors de moments de volatilité élevée. Cette technique est souvent utilisée lors d’annonces économiques importantes, de nouvelles sur les marchés ou de toute autre situation susceptible de provoquer des mouvements brusques des prix.

• Exemple de stratégie : Imaginons que vous détenez une action qui a bien performé récemment, mais vous souhaitez la protéger contre une chute brutale qui pourrait être provoquée par une annonce de résultats décevants. Vous pouvez définir un ordre « stop limit » avec un prix stop à 90 € et un prix limite à 89,50 € pour garantir que votre action sera vendue avant que sa valeur ne baisse encore davantage. Cela vous protège des gaps de prix ou des mouvements de marché violents qui peuvent se produire sans préavis.

Cette stratégie est particulièrement utile pour les traders actifs qui cherchent à se protéger lors de moments où la volatilité du marché augmente.

4. Optimisation des entrées de marché (stratégie d’achat après un rebond)

L’ordre « stop limit » peut également être utilisé pour optimiser vos entrées de marché, en particulier après une correction ou une baisse temporaire d’un actif. Cette approche permet d’acheter un actif lorsque celui-ci commence à montrer des signes de reprise après une baisse de prix.

• Exemple de stratégie : Supposons qu’une action ait baissé de 10 % après une correction, mais que vous croyez qu’elle pourrait rebondir. Vous pouvez définir un ordre « stop limit » avec un prix stop à 45 € et un prix limite à 45,50 €. Cela vous permet de vous assurer que l’achat sera effectué uniquement si l’action commence à monter à nouveau, tout en limitant le prix d’achat. Ce type de stratégie vous aide à entrer dans une position au moment où les signaux de reprise sont visibles, tout en gardant un contrôle sur le prix auquel vous achetez.

Cette stratégie est très utilisée par les traders techniques qui se basent sur des niveaux de support et de résistance pour prendre leurs décisions d’achat.

5. Prise de profits partiels (stratégie de sortie progressive)

L’ordre « stop limit » peut également être utilisé pour prendre des profits de manière progressive, en particulier lorsqu’un actif évolue bien et que vous souhaitez sécuriser une partie de vos gains tout en laissant le reste de la position ouverte. Cette stratégie peut être utilisée dans le cadre d’une stratégie de sortie progressive.

• Exemple de stratégie : Si vous avez acheté une action à 100 € et qu’elle monte à 120 €, vous pouvez décider de vendre une partie de votre position à 115 € en définissant un ordre « stop limit » avec un prix stop à 115 € et un prix limite à 114,50 €. Cela vous permet de réaliser des bénéfices sur une partie de votre position tout en conservant le reste pour potentiellement profiter d’une hausse supplémentaire. Cette approche vous permet de sécuriser une partie des gains tout en réduisant le risque sur le reste de votre investissement.

Cette technique est particulièrement utile pour les investisseurs à long terme ou les traders positionnels qui cherchent à équilibrer leurs gains tout en continuant à profiter des tendances favorables.

6. Éviter les mauvaises surprises (stratégie de « sécurisation » des gains)

Enfin, une stratégie très répandue consiste à utiliser l’ordre « stop limit » pour sécuriser les gains réalisés sur une position en limitant les risques de retours brusques du marché. Si une position a généré des profits, un ordre « stop limit » vous permet de verrouiller ces profits tout en protégeant la position contre un retournement du marché.

• Exemple de stratégie : Si vous avez acheté une cryptomonnaie et que sa valeur a fortement augmenté, vous pouvez placer un ordre « stop limit » pour vendre si le prix de l’actif baisse en dessous d’un certain seuil. Par exemple, si vous avez acheté un token à 1 000 € et qu’il atteint 1 200 €, vous pouvez définir un ordre « stop limit » à 1 150 € avec un prix limite à 1 145 €. Cela garantit que même si le marché retourne à la baisse, vous avez verrouillé une partie de vos gains.

Cette stratégie est idéale pour les traders de position et les investisseurs à moyen terme qui souhaitent sécuriser leurs gains tout en limitant le risque d’une éventuelle baisse des prix.

Les stratégies d’utilisation de l’ordre « stop limit » sont nombreuses et variées, et elles offrent un large éventail d’options pour optimiser la gestion des risques et des profits dans différentes conditions de marché. Que ce soit pour protéger des positions ouvertes, suivre une tendance, optimiser les entrées de marché ou sécuriser des gains, l’ordre « stop limit » constitue un instrument indispensable pour les traders à la recherche de contrôle et de flexibilité.

Cependant, il est essentiel de bien comprendre les différentes stratégies et d’ajuster les paramètres de l’ordre en fonction de vos objectifs de trading et de votre tolérance au risque. Avec une gestion appropriée et une stratégie réfléchie, l’ordre « stop limit » peut devenir un outil puissant pour naviguer dans le monde du trading de manière plus efficace et plus sécurisée.

Avantages de l’ordre « stop limit »

L’ordre « stop limit » est un outil très prisé des traders en raison des nombreux avantages qu’il offre pour la gestion des risques et la stratégie de trading. Bien qu’il comporte quelques inconvénients, comme nous l’avons vu précédemment, il présente plusieurs avantages indéniables qui le rendent essentiel pour optimiser les transactions, en particulier dans des conditions de marché volatiles. Voici les principaux avantages associés à l’utilisation de l’ordre « stop limit ».

1. Contrôle précis sur le prix d’exécution

L’un des principaux avantages de l’ordre « stop limit » réside dans sa capacité à fournir un contrôle précis sur le prix auquel vous achetez ou vendez un actif. En définissant à la fois un prix stop et un prix limite, vous avez un contrôle total sur le niveau de prix auquel l’ordre sera activé et exécuté.

• Exemple pratique : Si vous souhaitez vendre une action ou une cryptomonnaie lorsque son prix atteint un certain seuil, vous pouvez définir un prix stop pour déclencher l’ordre et un prix limite pour vous assurer que la transaction ne sera exécutée que si elle se fait à un prix qui vous convient. Cela vous permet d’éviter des ventes ou des achats à un prix indésirable, contrairement à un ordre « stop loss » classique, où l’exécution se fait immédiatement au prix du marché.

Ce contrôle est particulièrement précieux lorsque le marché est volatile et que les prix peuvent fluctuer rapidement. Grâce à l’ordre « stop limit », vous pouvez mieux gérer vos positions tout en minimisant les risques d’exécution à un prix inopportun.

2. Limitation des pertes et gestion des risques

L’ordre « stop limit » offre un outil de gestion des risques puissant, notamment en permettant de limiter les pertes dans des situations où les prix se déplacent rapidement. En combinant un ordre « stop » et un ordre à prix limité, vous pouvez vous assurer que votre position sera fermée à un prix défini, évitant ainsi une perte plus importante.

• Exemple de gestion des risques : Supposons que vous avez acheté une action à 50 € et que vous souhaitez la vendre si son prix descend à 45 €. Vous pouvez définir un prix stop à 45 € et un prix limite à 44,50 €, ce qui signifie que l’ordre de vente sera activé dès que le prix atteindra 45 €, mais ne sera exécuté que si le prix reste à 44,50 € ou au-dessus. Cela vous protège des pertes excessives tout en offrant un contrôle total sur le prix d’exécution.

Ce type de stratégie est particulièrement utile dans des marchés incertains, où la volatilité peut rapidement entraîner des pertes considérables.

3. Exécution automatique

Un autre avantage majeur de l’ordre « stop limit » est l’exécution automatique dès que les conditions de marché définies sont remplies. Une fois que vous avez configuré votre ordre avec un prix stop et un prix limite, vous n’avez pas besoin de surveiller constamment le marché pour prendre des décisions. L’ordre sera exécuté automatiquement lorsque le prix stop sera atteint.

Cela vous permet de vous concentrer sur d’autres aspects de votre trading ou de vos investissements, tout en ayant l’assurance que l’ordre sera exécuté au moment où vous le souhaitez, sans intervention manuelle.

• Gain de temps : Vous n’avez pas à être présent devant votre écran à tout moment pour surveiller les fluctuations des prix, surtout dans des marchés très dynamiques. Cela réduit le stress et la pression associés au trading actif.

4. Flexibilité dans la gestion des ordres

L’ordre « stop limit » offre une grande flexibilité en termes de stratégie de trading. Vous pouvez l’utiliser non seulement pour protéger des positions ouvertes, mais aussi pour prendre des profits dans un environnement de marché qui évolue rapidement.

• Stratégies de prise de bénéfices : Par exemple, vous pouvez définir un ordre « stop limit » pour vendre un actif lorsque son prix atteint un certain niveau de profit, tout en vous assurant que l’exécution se fera uniquement à un prix souhaité. Cela vous permet de sécuriser vos gains tout en restant flexible par rapport à l’évolution future du marché.

De plus, ce type d’ordre est très utile pour les traders qui souhaitent automatiser certaines parties de leur stratégie tout en conservant un contrôle fin sur les prix auxquels leurs ordres sont exécutés.

5. Protection contre les mouvements rapides du marché

L’un des principaux avantages de l’ordre « stop limit » par rapport à un ordre « stop loss » classique est qu’il vous permet de protéger votre position contre les mouvements rapides du marché tout en définissant une fourchette de prix acceptable pour l’exécution de l’ordre.

• Exemple de protection contre les mouvements brusques : Imaginons que vous ayez une position ouverte sur une action qui chute rapidement à cause d’une nouvelle importante. Si vous aviez utilisé un ordre « stop loss », l’ordre serait exécuté immédiatement au prix du marché, ce qui pourrait entraîner une perte importante si le marché se déplace rapidement. Cependant, avec un ordre « stop limit », vous avez la possibilité de définir un prix limite qui vous protège contre des exécutions à un prix désavantageux, ce qui peut être particulièrement utile dans des conditions de marché volatiles.

6. Adaptabilité aux stratégies de trading complexes

L’ordre « stop limit » peut être un composant essentiel dans des stratégies de trading plus complexes, telles que les stratégies de scalping ou les stratégies de trading de tendance. Ce type d’ordre permet aux traders d’adapter leurs positions en fonction de la direction qu’ils anticipent pour l’actif, tout en minimisant les risques de pertes importantes.

• Scalping : Dans le cadre de stratégies comme le scalping, où les traders cherchent à profiter de petites variations de prix, l’ordre « stop limit » peut être utilisé pour garantir que chaque transaction soit exécutée à un prix défini. Cela peut réduire le risque de slippage et d’exécution à un prix moins avantageux.
  
• Trading de tendance : De même, dans un contexte de trading de tendance, l’ordre « stop limit » permet de sécuriser les profits en clôturant une position à un prix souhaité, tout en suivant l’évolution du marché.
  

7. Aide à la discipline de trading

L’ordre « stop limit » encourage la discipline dans le trading en vous permettant de prédéfinir vos niveaux de risque et de profit. Une fois l’ordre configuré, il vous empêche de céder à la tentation de prendre des décisions impulsives basées sur les émotions ou sur des mouvements de marché à court terme.

• Éviter les décisions émotionnelles : Les traders peuvent parfois céder à la panique ou à l’euphorie pendant des périodes de volatilité élevée, ce qui peut entraîner des erreurs coûteuses. L’ordre « stop limit » vous aide à rester fidèle à votre plan de trading et à éviter les décisions émotionnelles.

8. Utilisation sur tous les types de marchés

Les ordres « stop limit » ne se limitent pas aux actions ou aux cryptomonnaies, ils sont également très utilisés dans le trading de produits dérivés, comme les options, les futures et les contrats sur indices. Cela permet aux traders d’utiliser cet outil pour gérer une grande variété d’actifs et de marchés, en fonction de leurs stratégies de trading.

L’ordre « stop limit » présente plusieurs avantages importants pour les traders et investisseurs cherchant à mieux contrôler leurs transactions tout en minimisant les risques. Grâce à sa capacité à fournir un contrôle précis sur les prix d’exécution, à limiter les pertes, à automatiser les transactions, et à offrir une flexibilité dans la gestion des ordres, l’ordre « stop limit » est un outil puissant dans la boîte à outils de tout trader.

Son efficacité réside dans sa capacité à protéger les positions tout en permettant d’exécuter des ordres à un prix qui vous est favorable, même dans des marchés volatils. Cependant, pour en tirer pleinement parti, il est essentiel de bien comprendre son fonctionnement et de l’utiliser de manière stratégique.

Inconvénients de l’ordre « stop limit »

Bien que l’ordre « stop limit » offre plusieurs avantages, comme la possibilité de mieux contrôler le prix d’exécution de vos transactions et de limiter les risques de pertes importantes, il comporte également certains inconvénients qui peuvent être préjudiciables dans certaines situations. Ces inconvénients doivent être pris en compte avant de décider d’utiliser ce type d’ordre. Voici les principaux points négatifs associés à l’ordre « stop limit » :

1. Risque de non-exécution

L’inconvénient majeur de l’ordre « stop limit » est le risque de non-exécution. Lorsqu’un ordre « stop limit » est activé, il devient un ordre à prix limité, ce qui signifie qu’il ne sera exécuté que si le prix de l’actif atteint ou dépasse le prix limite que vous avez défini. Cela peut être un problème si le marché est très volatile.

• Exemple de non-exécution : Supposons que vous placez un ordre « stop limit » pour vendre un actif à 100 € avec un prix limite de 98 €. Si le prix de l’actif chute à 98,5 € avant de rebondir, votre ordre ne sera pas exécuté, même si vous souhaitiez vendre pour éviter une plus grande perte. Dans ce cas, vous êtes laissé avec l’actif, et il pourrait être plus difficile de vendre à un prix raisonnable plus tard.

Ce phénomène peut se produire surtout dans des marchés volatils ou dans des cas de gaps de prix où le marché « saute » un niveau de prix sans y passer, entraînant la non-exécution de l’ordre.

2. Risque de « slippage » ou de dérapage

Le slippage (ou dérapage) fait référence à la différence entre le prix auquel vous pensez que votre ordre sera exécuté et le prix réel auquel il est exécuté. Dans le cas d’un ordre « stop limit », le risque de slippage est réduit par la définition du prix limite, mais cela n’élimine pas complètement le risque. Si le marché est extrêmement volatile ou que le prix de l’actif fluctue rapidement, l’ordre peut ne pas être exécuté au prix que vous avez prévu, ce qui peut entraîner des pertes plus importantes que prévu.

Le slippage se produit souvent dans des conditions de marché de forte volatilité, où les prix peuvent changer rapidement en raison de nouvelles informations ou de grandes transactions effectuées par d’autres acteurs du marché. Si un ordre « stop limit » est placé sur un marché peu liquide, le slippage peut également être plus important.

3. Complexité pour les débutants

L’un des autres inconvénients de l’ordre « stop limit » est qu’il peut être complexe pour les traders débutants qui n’ont pas encore une maîtrise complète des mécanismes de trading. Contrairement à un ordre classique à cours limité ou à un ordre au marché, l’ordre « stop limit » nécessite une meilleure compréhension des concepts comme les ordres conditionnels, la gestion des risques et la réaction du marché à des seuils de prix spécifiques.

Les nouveaux traders peuvent rencontrer des difficultés à ajuster correctement leurs prix stop et limite, ce qui peut conduire à des erreurs stratégiques. De plus, la gestion d’un ordre « stop limit » nécessite souvent une attention plus particulière aux fluctuations de prix, car l’ordre peut ne pas se déclencher si le marché évolue trop rapidement.

4. Risque d’absence de liquidité

Sur certains marchés moins liquides, les ordres « stop limit » peuvent être difficiles à exécuter si le prix ne passe pas par votre prix limite. La liquidité fait référence à la capacité du marché à exécuter un ordre sans influencer de manière significative le prix de l’actif. Si un actif est peu liquide, il peut être difficile de vendre ou d’acheter au prix que vous avez défini, surtout si l’ordre se trouve en dehors de la fourchette de prix immédiatement disponible.

Les ordres « stop limit » risquent donc de rester ouverts ou non exécutés si l’actif n’est pas échangé à la valeur souhaitée. C’est un inconvénient pour les traders qui opèrent sur des marchés à faible volume ou sur des actifs moins populaires.

5. Risque lié aux mouvements brusques du marché (gaps)

Un autre inconvénient de l’ordre « stop limit » est qu’il peut être inefficace en cas de mouvements brusques du marché, tels que les gaps de prix. Un gap se produit lorsque le prix d’un actif saute d’un niveau à un autre sans passer par les prix intermédiaires. Cela peut se produire à l’ouverture d’un marché ou en réponse à des événements majeurs, comme une annonce économique importante ou une nouvelle affectant le marché.

Dans un tel scénario, un ordre « stop limit » peut ne pas être exécuté du tout, même si le prix stop est atteint, car le marché peut passer directement à un prix inférieur ou supérieur au prix limite défini, empêchant ainsi l’exécution de l’ordre.

6. Pas de protection en cas de forte volatilité

Lorsque le marché est extrêmement volatil, les ordres « stop limit » ne sont pas aussi efficaces qu’un ordre « stop loss » classique. Un ordre « stop loss » se déclenche dès que le prix de l’actif atteint le niveau de stop, et l’ordre est exécuté immédiatement, même si le prix est légèrement inférieur ou supérieur au prix d’activation. Cependant, avec un ordre « stop limit », si le prix baisse trop rapidement et dépasse le prix limite sans que l’ordre ait été exécuté, l’ordre restera en suspens, et vous pourriez perdre plus que prévu.

Dans des conditions de marché où les prix évoluent de manière erratique ou rapide, l’ordre « stop limit » peut ne pas offrir le même niveau de protection que d’autres types d’ordres, ce qui peut entraîner une exposition accrue au risque.

7. Exécution partielle

Un ordre « stop limit » peut parfois être exécuté de manière partielle, surtout si vous avez défini un prix limite trop précis et que le volume d’achat ou de vente au niveau de ce prix est insuffisant. Dans ce cas, vous pourriez voir une partie de votre ordre exécutée, mais pas l’intégralité, laissant ainsi une position ouverte et non clôturée. Cela peut compliquer la gestion de vos positions et rendre plus difficile le suivi de vos objectifs de trading.

8. Manque de flexibilité dans des marchés très dynamiques

Les marchés peuvent changer rapidement, surtout lorsqu’il y a des annonces économiques ou des événements inattendus. Dans un environnement de marché très dynamique, un ordre « stop limit » peut ne pas être suffisamment flexible pour s’adapter à ces changements. Si vous êtes trop rigide dans la définition de votre prix limite, vous pourriez manquer des opportunités de vendre ou d’acheter au prix souhaité, ou pire, vous pourriez ne pas pouvoir fermer votre position lorsque cela est nécessaire.

Bien que l’ordre « stop limit » soit un outil de gestion des risques très utile dans le trading, il comporte certains inconvénients qu’il convient de prendre en compte avant de l’utiliser. Le risque de non-exécution, la possibilité de slippage et la complexité pour les débutants sont des points clés à garder en tête. De plus, les mouvements brusques du marché et les problèmes de liquidité peuvent rendre cet ordre moins efficace dans certaines situations.

Ainsi, bien que l’ordre « stop limit » soit idéal pour un contrôle plus précis du prix d’exécution, il est essentiel de bien comprendre ses limites et de l’utiliser de manière stratégique, en particulier dans des conditions de marché volatiles.

Frais associés aux ordres « stop limit »

Les frais associés aux ordres « stop limit » varient d’une plateforme de trading à l’autre, mais comprennent généralement plusieurs types de frais. Ces frais peuvent affecter le coût global de l’exécution d’un ordre et doivent être pris en compte dans votre stratégie de trading. Voici un aperçu détaillé des différents frais qui peuvent être associés à l’utilisation des ordres « stop limit » :

1. Frais de passage d’ordre

Le frais de passage d’ordre est l’un des frais les plus courants que les traders doivent payer lorsqu’ils placent un ordre sur une plateforme de trading. Ce frais est prélevé au moment où vous créez un ordre, qu’il soit exécuté ou non. Sur certaines plateformes, ce frais est fixe, tandis que d’autres adoptent un modèle basé sur le volume ou la valeur de la transaction.

Les plateformes de trading qui appliquent des frais fixes facturent généralement une somme prédéfinie pour chaque ordre passé. Par exemple, si vous placez un ordre d’achat pour 100 unités d’un actif et que la plateforme prélève des frais de 0,5 % par transaction, vous devrez payer 0,5 % du montant total de la transaction.

Les plateformes basées sur un modèle de frais variables facturent en fonction de la taille de l’ordre. Par exemple, plus vous passez un ordre de grande taille ou de volume élevé, plus vous payez en frais.

2. Frais d’exécution

Les frais d’exécution sont des frais facturés lorsqu’un ordre « stop limit » est exécuté. Contrairement aux frais de passage d’ordre, ces frais ne sont appliqués que lorsque l’ordre atteint son prix limite et que la transaction se réalise effectivement. Ces frais peuvent varier en fonction de plusieurs facteurs, tels que :

• Le type d’actif : Par exemple, le trading d’actions, de cryptomonnaies ou d’autres actifs financiers peut entraîner des frais d’exécution différents. En règle générale, les frais d’exécution pour les actions et les indices sont plus bas que ceux des cryptomonnaies, en raison de la liquidité du marché.
  
• Le mode de transaction : Sur certaines plateformes, les frais peuvent être réduits si vous optez pour une exécution immédiate (telle que le « market order »), mais les ordres à cours limité peuvent avoir des frais plus élevés en raison de la complexité de l’exécution.
  
• La liquidité du marché : Si vous placez un ordre sur un marché très liquide, comme les grandes cryptomonnaies ou des actions populaires, vous payerez généralement moins de frais d’exécution, car la demande et l’offre sont abondantes. En revanche, si vous tradez sur un marché moins liquide, les frais d’exécution peuvent augmenter en raison de la difficulté d’exécution de l’ordre au prix limite.
  

Les frais d’exécution peuvent aussi être fonction du type d’ordre. Les ordres « stop limit » sont souvent classés parmi les ordres dits « passifs » car ils ne sont activés que lorsque les conditions du marché correspondent à votre prix stop, ce qui peut entraîner des frais d’exécution différents en fonction de la rapidité avec laquelle votre ordre est exécuté. Sur certaines plateformes, des frais plus élevés peuvent s’appliquer aux ordres « passifs » par rapport aux ordres « actifs ».

3. Frais d’annulation d’ordre

Les frais d’annulation sont des frais qui peuvent être appliqués si vous décidez d’annuler un ordre après l’avoir passé, avant qu’il n’ait été exécuté. Bien que ces frais soient généralement faibles, certaines plateformes les appliquent uniquement dans certains cas, comme :

• Lorsque vous annulez un ordre dans un certain délai avant son exécution.
• Lorsque vous annulez des ordres en grande quantité (par exemple, plus de 10 ordres en une journée).

Les frais d’annulation peuvent être intéressants à prendre en compte si vous placez fréquemment des ordres « stop limit » dans des conditions de marché volatiles et que vous devez les ajuster rapidement.

4. Frais de liquidité et frais de « maker » et « taker »

Les plateformes de trading, en particulier dans le domaine des cryptomonnaies, appliquent souvent des frais de liquidité. Ceux-ci sont divisés en deux catégories principales :

• Frais de maker : Un ordre « maker » est un ordre qui ajoute de la liquidité au marché, c’est-à-dire un ordre placé à un prix limite qui reste dans le carnet d’ordres jusqu’à ce que le marché atteigne ce prix. Les plateformes de trading récompensent souvent les « makers » en appliquant des frais moins élevés pour encourager l’ajout de liquidité sur le marché. Si vous placez un ordre « stop limit » et que celui-ci reste non exécuté jusqu’à ce que le marché atteigne le prix limite, vous serez probablement facturé en tant que « maker ».
  
• Frais de taker : À l’inverse, un ordre « taker » est un ordre qui prend de la liquidité existante sur le marché, c’est-à-dire un ordre qui est exécuté immédiatement au prix du marché actuel. Les frais pour les « takers » sont généralement plus élevés que pour les « makers », car ces ordres enlèvent de la liquidité du carnet d’ordres. Par exemple, si vous placez un ordre « stop limit » et que celui-ci est exécuté immédiatement, vous serez considéré comme un « taker » et des frais plus élevés seront appliqués.
  

5. Frais de transaction supplémentaires selon le type d’actif

Certains types d’actifs financiers peuvent entraîner des frais de transaction supplémentaires. Par exemple :

• Cryptomonnaies : Les frais de transaction pour le trading de cryptomonnaies peuvent inclure des frais de réseau, surtout lors de l’utilisation de chaînes de blocs comme Bitcoin ou Ethereum, où des frais de validation peuvent être ajoutés. Si vous placez un ordre « stop limit » pour acheter ou vendre de la cryptomonnaie, les frais de transaction réseau peuvent augmenter les coûts.
  
• Commodités et produits dérivés : Les contrats à terme (futures) ou les options peuvent également avoir des frais supplémentaires lors de l’exécution d’ordres « stop limit ». Ces frais incluent généralement des frais de courtage et des frais de règlement.
  

6. Frais de gestion de compte

Certaines plateformes imposent des frais de gestion de compte mensuels ou annuels, en particulier pour les comptes professionnels ou les traders institutionnels. Ces frais ne sont pas directement liés à la transaction mais peuvent affecter le coût global des ordres « stop limit », surtout si vous placez plusieurs ordres sur une longue période.

Les frais associés aux ordres « stop limit » varient considérablement en fonction de la plateforme de trading et de la nature de l’ordre lui-même. Comprendre les différents types de frais vous aidera à mieux planifier vos stratégies de trading et à maximiser vos profits. Lors du choix d’une plateforme de trading, il est essentiel de comparer les frais d’exécution, de passage d’ordre et d’annulation, ainsi que les frais spécifiques à chaque actif ou marché.

En étant conscient de ces frais et en intégrant leur gestion dans vos stratégies, vous pouvez optimiser vos opérations de trading tout en minimisant les coûts supplémentaires.

Conclusion : L’ordre « stop limit », un outil stratégique essentiel pour le trading

L’ordre « stop limit » est un outil incontournable pour les traders qui cherchent à gérer leurs risques tout en protégeant leurs gains. En permettant un contrôle total sur le prix d’exécution, il offre une flexibilité inégalée, notamment dans les marchés volatils. Toutefois, il convient de bien comprendre son fonctionnement pour l’utiliser efficacement et éviter les risques liés à la non-exécution ou à une exécution partielle.

Pour maximiser son utilisation, il est recommandé de bien analyser le marché et de définir des prix stop et limite en fonction des conditions du marché. Ainsi, que vous soyez un trader expérimenté ou un débutant, l’ordre « stop limit » peut vous aider à prendre des décisions éclairées tout en minimisant les risques.