Рынок криптовалют известен своей высокой волатильностью. При этом получение или потеря 60% вашего капитала всего за несколько дней становится для инсайдеров рутиной. В соответствии с законом спроса и предложения все криптовалюты испытывают более или менее значительные колебания. Эта нелестная характеристика является одной из причин, объясняющих негативную критику в адрес криптовалют. Поэтому именно с целью решения этой проблемы были созданы стейблкоины. Но что такое стейблкоин? Это именно то, что мы собираемся обнаружить.
Волатильность рынка вредна или полезна?
Даже если сильные колебания криптовалют могут показаться нам отклоняющимися, вы должны знать, что для многих это возможность получить огромную прибыль. Но вам все равно необходимо обладать техническими навыками, а также психологическими навыками, необходимыми для того, чтобы воспользоваться этими возможностями. Как говорилось в начале статьи, единственные, кто привык к постоянным колебаниям рынка криптовалют и кому удается на этом заработать, — это инсайдеры.
Держатели
Среди этих посвященных есть «Держатели». Мы определяем их как долгосрочных инвесторов, которые в конечном итоге продадут свои криптовалюты в течение десяти или даже двадцати лет. Основываясь на том принципе, что последние обречены на увеличение стоимости в будущем, Держателей не волнует, как будет развиваться рынок в ближайшем будущем. Настолько, что если бы он резко упал, они воспользовались бы возможностью, чтобы занять более выгодную позицию и терпеливо ждать, пока рынок снова вырастет. Таким образом, держателей можно назвать пассивными инвесторами.
Спекулянты
В то же время актеры, которых можно назвать активными инвесторами, являются опытными спекулянтами. Это люди, которые регулярно покупают и перепродают криптовалюты, чтобы повысить свою прибыль. В поисках происходящего на рынке происходят свои операции (покупка/перепродажа).
чтобы попытаться предсказать, что будет делать рынок.
В зависимости от риска, который спекулянты берут на себя в отношении криптовалюты, они могут получить значительный прирост капитала. Например, спекулянт вкладывает значительную сумму капитала (скажем, сумму, которую он не может позволить себе потерять) в сомнительную криптовалюту (скажем, шиткоин). В конце концов, рассматриваемая криптовалюта резко взлетает вверх. Наш спекулянт получит прибыль, сравнимую с риском, на который он пошел, если бы его предчувствие не оправдалось.
Это объясняет, почему опытным спекулянтам полезно выходить на рынок криптовалют. Поскольку этот рынок гораздо более волатильен, чем фондовый рынок, возможности заработка (пример: +50% на криптовалюте) более интересны. Настолько, что тысячи людей разбогатели благодаря криптовалютам. Но, как вы понимаете, наоборот, вероятность потерь (пример: -50% на крипте) оставалась очень высокой.
Трейдеры
Как и спекулянты, Трейдеры действуют на рынке криптовалют, чтобы попытаться предсказать, что будет делать последний. И здесь они получат выгоду, сравнимую с риском, на который они пошли, если бы их ожидания не оправдались.
Разница здесь во времени. Трейдеры действуют на рынке гораздо чаще, чем спекулянты. И точно так же волатильный рынок означает возможности. Помимо более или менее значительного эффекта кредитного плеча, многие Трейдеры обогатились на колебаниях криптовалют.
Победа – это одно, а безопасность – другое.
Как вы, возможно, заметили, некоторым игрокам удается воспользоваться изменениями рынка. Но обратите внимание на одну вещь. Прибыль, которую они получают, находится в криптовалюте. Какой в этом недостаток? Зарабатывать деньги – это одно, а обеспечивать их – совсем другое.
При этом, если спекулянт желает закрепить за собой прибыль, которую ему удалось получить на рынке, он очень быстро поймет, что сохранять ее в форме криптовалюты совершенно непрактично. Помните: криптовалюты нестабильны. Если бы ваш прирост капитала за месяц потерял 50% своей стоимости в одно мгновение, вы бы почувствовали отвращение.
Безопасно в фиатной валюте
Следуя изложенной выше проблеме, связанной с отсутствием практичности для обеспечения вашей прибыли в криптовалютах. Мы можем сказать, что поэтому предпочтительнее конвертировать ваш выигрыш в бумажную валюту. То есть в евро, долларах, фунтах стерлингов и т. д. Однако проблема с этой практикой на этот раз возникает на уровне налогообложения.
Действительно, в большинстве стран все доходы, полученные в криптовалюте, а затем конвертированные в бумажную валюту, подлежат налогообложению государством. Некоторые скажут, что это цена, которую нужно заплатить, чтобы обеспечить свою прибыль от криптовалюты. Но, к сожалению, цена слишком высока. Поэтому для решения проблемы безопасности и налогообложения были созданы стейблкоины. Но что такое стейблкоин? Мы наконец доберемся туда.
Что такое стейблкоин?
Как следует из названия, стейблкоин — это так называемая «стабильная» криптовалюта. Идея этой концепции заключается в ограничении неопределенности, возникающей в криптовалютах из-за их волатильности. Для этого было решено создать цифровой актив, обеспеченный традиционными валютами (долларом, евро, фунтом стерлингов и т. д.).
Поскольку валюты регулируются центральными банками, нет никаких шансов, что они могут потерять 50% своей стоимости в одночасье. Это делает бумажную валюту идеальным выбором для стабилизации цифрового актива. Следовательно, если спекулянт получает прибыль от развития криптовалюты, он может обеспечить свою прибыль, конвертировав ее в стейблкоин.
Поскольку стейблкоины децентрализованы, их добавленная стоимость не может быть навязана государством, в отличие от евро. Таким образом, он выиграет от стабильности стейблкоинов, избежав при этом налогообложения своей прибыли. Даже если стейблкоины имеют одну и ту же цель — обеспечить стабильность цифрового актива, вы должны знать, что каждый из них имеет совершенно разные механизмы.
Различные типы стейблкоинов
Централизованные стейблкоины
Представленная выше модель стейблкоина (криптовалюта, обеспеченная бумажной валютой) означает, что организация, выпускающая стейблкоин, должна хранить его на банковском счете, содержащем стоимость стейблкоина, выпущенного в бумажной валюте. Например, чтобы ввести в обращение стейблкоин, обеспеченный 10 миллионами долларов, рассматриваемая организация должна иметь 10 миллионов долларов на своем банковском счете. Таким образом, 1 стейблкоин равен 1 доллару.
Крупнейшими сатбелкоинами, обеспеченными долларом, по рыночной капитализации являются: USDT, USDC и BUSD. Буквы в конце или начале доллара (USD) обозначают компанию, которая управляет соответствующим стейблкоином. В случае с USDT за управление отвечает Thether Limited, дочерняя компания платформы Bitfinex. Отсюда и буква Т в конце.
USDC управляется Center Consortium, консорциумом, основанным Coinbase, одной из крупнейших в мире криптовалютных платформ, и Circle, цифровой финансовой компанией, которая предоставляет финансовую инфраструктуру для бизнеса. Наконец, BUSD контролируется Binance, еще одной ведущей криптовалютной платформой на своем рынке, и Paxos, финансовым и технологическим агентством, ориентированным на блокчейн.
Децентрализованные стейблкоины
Здесь вместо стейблкоинов, обеспеченных традиционными валютами (EUR, USD, GBP и т. д.), они обеспечены криптовалютами. При этом этот тип стейблкоина не управляется какой-либо центральной организацией. Например, крупнейшим по рыночной капитализации децентрализованным стейблкоином является DAI. Он был разработан децентрализованной автономной организацией (DAO) под названием MakerDAO.
Таким образом, одна единица DAI стоит один доллар и полностью обеспечена резервами криптовалюты. Резерв, равный количеству стейблкоинов, выпущенных на рынке. Но в ситуациях, когда рынок может упасть, резервы криптовалюты часто превышают количество стейблкоинов в обращении.
Децентрализованные алгоритмические стейблкоины
Этот тип стейблкоина не основан на долларе США или криптовалютах. Чтобы поддерживать свою стоимость на стабильной цене, он опирается на алгоритм, функция которого состоит в уменьшении или увеличении предложения стейблкоинов в обращении. Немного похоже на центральный банк, регулирующий инфляцию и дефляцию.
Когда стоимость стейблкоина имеет тенденцию падать из-за слишком большого предложения на рынке, алгоритм автоматически удаляет стейблкоины. Таким образом, это сократит количество стейблкоинов в обращении и вернет ранее потерянную стоимость.
И наоборот, если цена стейблкоинов вырастет из-за нехватки предложения, алгоритм выпустит новые стейблкоины. Это сделано с целью снизить его стоимость и вернуть его к первоначальной цене. Таким образом, децентрализованный алгоритмический стейблкоин приспосабливается к малейшим изменениям цены, чтобы поддерживать паритет с долларом США.
