Токеномика — ключевая часть фундаментальных исследований криптопроекта. Это важная бизнес-модель для оценки перспектив блокчейн-проекта, и криптопроекты должны тщательно прорабатывать свою бизнес-модель, чтобы обеспечить долгосрочное устойчивое развитие.
Определение: что такое токеномика?
Токеномика — это набор правил и механизмов, которые регулируют выпуск, распределение и использование токенов в децентрализованной системе, такой как блокчейн или краудфандинговая платформа криптоактивов. Токены могут использоваться для представления цифровых активов, прав собственности, акций или голосов, а также могут торговаться на открытых рынках.
Конечно, криптопроекты должны тщательно прорабатывать свою бизнес-модель, чтобы обеспечить долгосрочное устойчивое развитие.
Токеномика: бизнес-модель
Правила, связанные с токенами, разрабатываются блокчейн-проектами таким образом, чтобы поощрять или препятствовать различным действиям пользователей. Эти правила аналогичны правилам центральных банков, которые, с другой стороны, печатают деньги и проводят денежно-кредитную политику, чтобы стимулировать или препятствовать расходам, заимствованиям, сбережениям и движению денег. Но, в отличие от фиатных валют, правила токеномики реализуются с помощью кода и прозрачны, предсказуемы и их трудно изменить.
Например, общий запрограммированный запас биткоина составляет 21 миллион BTC. Биткоины создаются и выпускаются с помощью майнинга. Взамен майнеры получают биткоины в качестве вознаграждения при добыче блока, примерно один раз в 10 минут. Бизнес-модель биткоина проста и гениальна. Все прозрачно и предсказуемо.
Токеномика: различные элементы бизнес-модели
Токеномика относится к экономической структуре криптовалюты в том виде, в каком она задумана ее создателями. Существуют различные факторы, которые учитываются при рассмотрении бизнес-модели криптовалюты.
Предложение
Спрос и предложение являются основными факторами в токеномике. Существует два основных критических показателя, измеряющих предложение токена.
Первый называется максимальным предложением. Он относится к максимальному количеству существующих токенов. Например, максимальное предложение биткоина составляет 21 миллион BTC, а у Binance — 200 миллионов BNB. Существуют токены, которые не имеют максимального предложения, такие как стейблкоины, такие как USDT, USD Coin (USDC) и Binance USD (BUSD), поскольку эти валюты выпускаются на основе резервов, их обеспечивающих. Dogecoin и Polkadot — это две другие криптовалюты с неограниченным предложением.
Второе – это оборотное предложение. Речь идет о количестве токенов, находящихся в открытом доступе на крипторынке. Они могут быть заминированы, уничтожены или заблокированы каким-либо другим способом.
Полезность токена
Полезность относится к тому, для чего можно использовать токен. Например, MATIC включает в себя работу блокчейна Polygon, оплату комиссий за транзакции, в том числе снижение комиссий.
Есть много других вариантов использования. Токены управления позволяют держателю голосовать за изменения в протоколе токена. Стейблкоины предназначены для использования в качестве валюты. Финансовые токены представляют собой финансовые активы. Знание полезности токена может помочь определить его потенциальное использование, что является ключом к пониманию того, как может развиваться его стоимость и ценность инвестирования в него.
Служебный токен
Распределение
Помимо полезности, важно проявлять интерес к распределению токенов. Вообще говоря, существует два способа распределения токенов: честный запуск и предварительный майнинг. Существует справедливый запуск, когда нет раннего доступа к токену до его выпуска и распространения среди общественности, как BTC или DOGE. По сути, ICO (initial coin offering) — это первый выпуск токена на этапе запуска проекта. Часть токенов выделяется сообществу, инвесторам или любому другому покупателю во время сбора средств. Как правило, существуют надбавки на маркетинг или оплату труда несовершеннолетних. Все это является частью токеномики проекта.
Разрушение
Многие криптопроекты регулярно уничтожают токены, что равносильно их постоянному исключению из оборота. Уменьшение количества токенов в обращении увеличивает его дефицит и косвенно его цену. Например, Binance уже прибегла к уничтожению своих BNB, чтобы сократить общее предложение.
Таким образом, когда предложение токена сокращается, это считается дефляционным. И наоборот, когда предложение токена продолжает расти, это считается инфляционным.
Механизм стимулирования
Механизм стимулирования лежит в основе бизнес-модели. Это процесс, который побуждает участников обеспечить долгосрочную устойчивость. Например, BNB позволяет разработчикам развертывать умные контакты за низкие комиссии за транзакции.
Многие проекты DeFi использовали инновационные механизмы стимулирования для достижения быстрого роста, такие как The Sandbox, с этими мини-играми для заработка SAND, нативного токена платформы.
Токеномика, как важнейшая часть фундаментальных исследований криптопроектов, играет центральную роль в оценке долгосрочных перспектив блокчейн или криптовалютной краудфандинговой платформы. Чтобы более глубоко понять токеномику, важно погрузиться в различные элементы бизнес-модели.
Спрос и предложение, как основные факторы, измеряются максимальным предложением и оборотным предложением. Например, биткоин с максимальным предложением в 21 миллион BTC и Binance с 200 миллионами BNB иллюстрируют разнообразие подходов. Некоторые токены, такие как стейблкоины, не имеют максимального предложения, выпускаемого на основе резервов, их обеспечивающих.
Полезность токена, определяющая варианты его использования, является важнейшим элементом в прогнозировании его эволюции и интереса к инвестированию. Будь то токены управления, стейблкоины или финансовые токены, понимание того, как они работают, имеет важное значение.
Распределение токенов, будь то честное или с предварительным майнингом, влияет на восприятие проекта. ICO, например, представляет собой первый выпуск токена на этапе стартапа, в ходе которого токены распределяются между сообществом, инвесторами и другими заинтересованными сторонами.
Уничтожение токенов, практикуемое некоторыми криптопроектами, такими как Binance, направлено на постоянное исключение токенов из обращения, увеличивая их дефицит и потенциальную стоимость. Такая практика может превратить токен в дефляционный актив, в отличие от токенов с растущим предложением, которые считаются инфляционными.
Наконец, механизм стимулирования, лежащий в основе бизнес-модели, побуждает участников обеспечить долгосрочную устойчивость. Такие примеры, как BNB, предлагающий разработчикам низкие комиссии за транзакции, или проекты DeFi, использующие инновационные механизмы стимулирования, иллюстрируют, как этот процесс способствует быстрому росту и активному участию пользователей. Понимание этих элементов имеет важное значение для оценки жизнеспособности и потенциала роста криптопроекта.
