Каждый, кто активно работает на фондовом рынке, не раз слышал: блокчейн изменит нашу повседневную жизнь. Благодаря этой технологии коммерческие и административные процессы могут быть полностью переосмыслены и, прежде всего, значительно ускорены.
Многие люди автоматически ассоциируют термин blockchain с криптовалютами, такими как биткоин. Но что такое блокчейн? Как он работает? И, прежде всего, действительно ли этот принцип достаточно безопасен для передачи больших сумм денег в виде криптовалют?
Уже из названия понятно, что блокчейн — это, по сути, цепь или цепочка блоков. На языке компьютерного мира термин «блок» обозначает часть информации. Таким образом, наиболее точным переводом слова blockchain будет «информационная цепочка».
Каждому блоку также присваивается определенный код или персональный отпечаток пальца, который уникальным образом идентифицирует его. В области информационных технологий отпечаток блока называется хэшем. Хеш представляет собой контрольную сумму, полученную из информации, содержащейся в блоке. Поэтому каждый блок имеет свой собственный хэш. В то же время каждый блок содержит хэш блока, предшествующего ему в цепочке. Хеши работают подобно связям. Они связывают информацию в определенном порядке.
Особенность заключается в том, что информация, содержащаяся в блокчейне, не может быть просто изменена, поскольку в противном случае пришлось бы изменить и присвоенный хэш, то есть индивидуальный код проверки. Это означает, что различные звенья цепи больше не будут согласованы друг с другом. Если бы блок все же был изменен, связанный с ним хэш также пришлось бы пересчитать — и таким образом все последующие блоки и хэши в цепочке пришлось бы корректировать. Принцип проверочных кодов делает эту технологию особенно безопасной.
Чтобы понять архитектуру блокчейна, полезно взглянуть на известные коммуникационные платформы, такие как Facebook или Whatsapp: сообщение Whatsapp, в отличие от SMS, не доходит до получателя (получателей) напрямую, а сначала попадает на центральный сервер, который обычно управляется и контролируется сторонним провайдером (Facebook). Именно с этого центрального сервера сообщение попадает к получателю. Центральный сервер, который управляет входящими сообщениями, лишь иногда является центральным элементом атаки для хакеров. В блокчейне нет центральных серверов для обработки данных.
Информационная цепочка управляется через децентрализованную сеть, которая распределена между всеми пользователями и конечными устройствами, такими как ПК или планшеты, участвующими в блокчейне. Как и в группе Whatsapp, каждое конечное устройство, участвующее в блокчейне, и, следовательно, каждый пользователь получают одну и ту же информацию в одно и то же время. Таким образом, каждый участник блокчейна имеет абсолютно идентичную копию информационной цепочки — еще одна причина, по которой эта технология считается особенно безопасной. Если, например, в цепочке изменяется часть информации, то благодаря децентрализованной структуре управления это изменение проверяется компьютерами всех участников. Только после того, как все проверят изменения, они становятся действительными. Благодаря принципу «каждый контролирует каждого», нет необходимости в центральном органе доверия, поскольку блокчейн контролируется самими участниками.
Это особенно важно для денежных переводов.
При традиционных платежных операциях с помощью кредитной карты или банковского перевода продавец товара получает сумму не напрямую от покупателя, а (как в случае с центральным сервером сообщений Facebook) через стороннего провайдера. В случае с платежными операциями это компания, предоставляющая кредитные карты, или банк. Этот принцип предполагает доверие к стороннему провайдеру, что в блокчейне не требуется. И здесь транзакция считается полностью завершенной или действительной только тогда, когда она видна всем участникам блокчейна, то есть когда она сохранена в виде информации в блоке цепи и проверена всеми остальными участниками.
Одним словом, блокчейн — это не что иное, как децентрализованная база данных для определенной группы участников, которые получают одну и ту же информацию и следят друг за другом. Такая архитектура идеально подходит для транзакций с криптовалютами, такими как Bitcoin, Ripple и Co — она даже является основным требованием для торговли цифровой валютой. Для этого нужны виртуальные кошельки. Каждый кошелек имеет два криптографических ключа. Ключи представляют собой не что иное, как длинные строки символов. Пользователь получает закрытый ключ и открытый ключ. Публичный ключ также представляет собой имя пользователя, так как в блокчейне он не отображается со своими настоящими именем и фамилией. Транзакции осуществляются, так сказать, под псевдонимом строки символов (криптографического ключа). Открытый ключ — это своего рода номер счета, который может быть использован для получения сумм, валют или других ценностей. Для последующего доступа к полученным ценностям, в свою очередь, требуется приватный ключ.
Ключ к торговле криптовалютами
В настоящее время эта технология в основном используется для торговли криптовалютой, поскольку обладает значительными преимуществами, такими как безопасность системы и обеспечивает пользователям высокую степень анонимности. Более того, торговля криптовалютами до сих пор практически не регулируется. Известные компании, такие как Paypal, также осознают эти преимущества и делают ставку на возможность оплаты криптовалютами. Недавнее IPO онлайн-платформы Coinbase, которая позволяет покупать, управлять и продавать цифровые валюты, было отмечено инвесторами с размахом (но лишь на короткое время, поскольку эйфория с тех пор утихла).
Даже те инвесторы, у которых еще нет цифрового кошелька, могут участвовать в торговле криптовалютами. В таблице приведена подборка ETC и ETF (торгуемые на бирже криптовалюты или продукты). Они идентично отслеживают цену базовых цифровых валют. Новичкам рекомендуется инвестировать лишь небольшие суммы, поскольку колебания цен очень велики, а криптовалюты в настоящее время находятся в стадии серьезной коррекции после резкого роста в начале года.
Это касается классических Bitcoin, Ether, Binance Coin и Ripple, а также Stellar Lumens — проекта, в котором участвует IT-гигант IBM для обработки трансграничных платежей в режиме реального времени. Серьезность намерений компании не меняет того факта, что зачастую все криптовалюты движутся в одном направлении, причем те, что находятся на втором и третьем местах, естественно, колеблются даже сильнее, чем тяжеловесы.
Но криптовалюты — не единственные, которые можно регистрировать и торговать на блокчейне. Они представляют собой лишь одно из многих возможных применений. На блокчейне также можно хранить данные обо всей цепочке поставок компаний, включая все потоки товаров и платежей.
Еще одно возможное применение — децентрализованное цифровое хранение данных о пациентах. Даже сектор недвижимости однажды может быть переведен в цифровой формат. Это может сделать ненужным назначение нотариуса, если обе стороны будут заверять договор купли-продажи в электронном виде. Земельные кадастры также могут храниться в цифровом виде на блокчейне, и передача прав собственности больше не будет занимать недели, а будет происходить в режиме реального времени, как только продавец подтвердит получение денег. Конечно, пройдет некоторое время, прежде чем нотариальная система и земельные кадастры будут преобразованы.
Токен: лучше просто протестировать
Технология блокчейн также является основой для «токенизации». В этом случае финансовый продукт оцифровывается и закрепляется или хранится в виде ссылки в блокчейне. Это означает, что ценная бумага считается секьюритизированной, но только в цифровой форме.
Токен — это английский термин, обозначающий «токен». Как и в случае с криптовалютами, речь идет о виртуальных монетах. Преимущество: такие ценные бумаги, как облигации, можно разбить на несколько частей. Например, если с помощью блокчейна оцифровать облигацию на сумму 1 000 евро, ее можно разбить на множество мелких траншей стоимостью 1, 10 или 20 евро. Каждой из этих небольших индивидуальных облигаций соответствует токен.
При цифровой секьюритизации право собственности (например, количество акций или облигаций, приходящихся на человека) и права (например, фиксированный процент или распределение) подтверждаются с помощью токена в блокчейне.
Принцип схож с принципом работы обычного счета ценных бумаг, за исключением того, что форма секьюритизации достигается с помощью символьных кодов и битов. Для хранения токенов не нужен банк-кастодиан, достаточно цифрового кошелька.
Не как на Диком Западе
Ценные бумаги, основанные на токенах, регулируются в Германии Федеральным управлением финансового надзора (Bafin).
Однако правовая защита в случае потери или мошенничества не регулируется, или, по крайней мере, не полностью. Страхование вкладов на случай потери, как в случае с банковскими депозитами, также, как правило, не существует.
Преимущества токенов в том, что благодаря своей фрагментарности они позволяют получить доступ к инвестициям практически всем инвесторам — даже с самыми маленькими суммами. Кроме того, считается, что токены имеют низкий уровень администрирования, что означает лишь небольшие затраты на структурирование и эмиссию. Это, в свою очередь, позволяет эмитентам финансовых продуктов выплачивать инвесторам более высокие суммы, чем при выпуске традиционных ценных бумаг. Как и котируемые ценные бумаги, токены могут торговаться в любое время, но только через блокчейн.
С технологической точки зрения токен состоит из битов и байтов, то есть последовательности единиц и нулей, и позволяет своему владельцу получить доступ к определенному цифровому ресурсу в блокчейне. Согласно правовой системе, токен представляет собой право собственности человека на определенную вещь — например, право собственности на облигацию стоимостью 500 евро.
Однако, как это часто бывает, есть и «черные овцы», которые хотят быстро разбогатеть на новом увлечении. Поэтому при выборе поставщика токенов инвесторам всегда следует проявлять осторожность; тщательное предварительное исследование должно быть минимальным требованием для заинтересованных лиц.
