O capitalista de risco Tim Draper é conhecido pelo sucesso de muitos dos seus investimentos. De facto, o seu espírito visionário levou-o a investir em alguns dos projectos que conduziram às descobertas mais inovadoras do nosso tempo: Hotmail, Bitcoin, Tesla, Twitter e Coinbase são apenas alguns exemplos.
O célebre empresário de Silicon Valley tem uma carteira composta por várias dezenas de unicórnios, bem como uma mão-cheia de várias moedas digitais. Entre as startups famosas em que investiu o seu capital estão a Baidu, Skype, SpaceX, bem como algumas empresas de criptomoedas como a Ledger e a Robinhood.
Mas nem sempre foi bem sucedido. Draper foi também um dos primeiros investidores na Theranos, uma empresa de análises sanguíneas que suscitou muitas expectativas no sector, mas que acabou por fracassar abruptamente; mesmo assim, é verdade que o capitalista de risco se inclinou sempre para os projectos mais vistosos.
Defensor de longa data da bitcoin, Draper é também conhecido na comunidade da moeda digital pela sua riqueza em criptomoedas. Em 2014, adquiriu um total de 30 000 bitcoins que faziam parte dos fundos apreendidos após o encerramento da bolsa ilícita Silk Road; uma fortuna que ainda detém e que está atualmente avaliada em cerca de 1,7 mil milhões de dólares.
As 5 regras de investimento de Draper
Não há dúvida de que o bilionário sabe uma coisa ou duas sobre investimentos e, em geral, Draper não tem tido vergonha de partilhar as lições que a sua vasta experiência de investimento lhe ensinou. Numa entrevista recente à revista Cointelegraph, ele delineou algumas das regras que considera ao investir. Também no ano passado, o empresário partilhou algumas dessas dicas com Zain Jaffer numa entrevista para o seu canal no YouTube.
Abaixo, o DiarioBitcoin compila alguns dos principais conselhos que Draper deu em ambas as entrevistas. Vale a pena notar que, em geral, o capitalista de risco se referiu principalmente ao investimento em startups – especialmente para a entrevista de 2020 -; no entanto, achamos que essas lições podem ser levadas em consideração ao investir em qualquer projeto, incluindo criptografia.
Conhecer a empresa ou o projeto
Uma das principais regras de Draper para investir num projeto ou numa startup pode parecer óbvia, mas por vezes passa despercebida: é importante fazer a devida diligência, estudando um projeto em profundidade antes de investir dinheiro nele. Além disso, durante este período de análise, é importante verificar se o projeto cumpre determinadas normas.
Durante o seu recente encontro com a revista, o bilionário mencionou algumas características que gosta de ter em mente aquando da avaliação. Em primeiro lugar, afirmou que a confiança é a chave do sucesso de uma empresa, não só porque dá confiança aos seus utilizadores, mas também porque os seus gestores confiam nela.
Na mesma linha, afirmou que parte do conhecimento de um projeto é também saber quem está por trás dele. Sublinhou que é crucial que os membros tenham uma boa relação entre si. Segundo Draper, apenas uma pessoa deve ser responsável por tomar as decisões importantes e não deve haver rivalidade entre os co-fundadores, pois isso pode ser um fator de risco crucial para uma empresa.
Chamou também a atenção para o cenário regulamentar ou para as políticas que regem o mercado dos projectos ou das startups. Sublinhou que o sucesso depende, em grande medida, da capacidade de as empresas operarem livremente, sem restrições ou regulamentos excessivos.
Não investir demasiado dinheiro demasiado depressa
Quando se trata de investir numa empresa em fase de arranque, Draper admitiu a Jaffer que um dos erros mais comuns que tem visto são os investidores que investem demasiado capital demasiado cedo. A este respeito, disse que é melhor ir devagar, uma vez que uma nova empresa irá provavelmente necessitar de várias injecções de capital adicional, especialmente se estiver destinada a ser bem sucedida.
“É melhor construir uma longa pista quando se trata de procurar financiamento, em vez de esgotar metade dela”, disse à Magazine. O capitalista de risco reconheceu que, quando um empresário chega à apresentação número 25, já tem uma ideia clara do seu negócio, da concorrência e do mercado. No final, ele disse que preferia ver o 25º lançamento do que o primeiro.
Reiterou também uma das principais regras de investimento: não colocar todos os ovos no mesmo cesto. Por outras palavras: diversificar. Disse a Jaffer que a questão de saber quanto investir em cada projeto depende da estratégia de investimento que está a ser seguida, mas que, no fim de contas, prefere sempre ter uma carteira versátil e variada. Esta é, segundo ele, a “disciplina” de um bom investidor.
Pensar a longo prazo, com um horizonte de 5 a 10 anos
Imersos num mundo acelerado de avanços tecnológicos cada vez mais rápidos, muitos investidores menos experientes podem perder de vista o jogo a longo prazo. Isto é comum no mercado da moeda digital, onde muitos investidores apostam nos projectos por vezes mais loucos, na esperança de obterem um lucro rápido. No entanto, o lado oposto da moeda também pode ser pouco rentável, pois corre-se o risco de perder de vista o resultado concreto.
Interrogado por Jaffer sobre o horizonte temporal que um investidor deve ter em conta, Draper contou a história de um investimento que demoraria pelo menos 15 anos a produzir algo tangível e advertiu contra isso. “O que eu não faria era pensar demasiado nisso…. Acho que se deve começar a pensar em incrementos de cinco a dez anos”.
Para manter a cabeça fria e concentrar-se no jogo durante este período, o empresário também aconselhou os investidores a concentrarem-se numa missão e não no dinheiro. Draper diz que os investidores devem evitar concentrar-se no lucro que pensam vir a obter, especialmente se estiverem a investir num projeto em fase inicial.
Ele diz que prefere pensar na forma como a empresa em que está a investir pode mudar o mundo. “Adoro o mundo tal como ele será devido a esta missão”, disse a título de exemplo. É certamente uma regra que ele próprio tem conseguido cumprir (veja-se os seus bitcoins).
A raridade é um bom indicador, mas cuidado!
Draper disse à revista que a excentricidade é boa para os negócios e deu exemplos de start-ups “fora da caixa” em que investiu, como a Hotmail e a Tesla. O argumento subjacente a esta regra é que os projectos bem sucedidos são muitas vezes aqueles que ousam inovar, o que por vezes pode fazer com que pareçam estranhos, pelo menos no início.
Os vencedores são muitas vezes um pouco estranhos. As suas ideias são por vezes deixadas a meio e, frequentemente, digo-lhes: o que estão a fazer?
Mas estes conselhos de investimento também têm de ser tomados com cautela, tendo sempre uma perspetiva comercial. No ano passado, Draper disse a Jaffer que, para investir com êxito, por vezes é preciso ignorar a tendência natural para o empreendedorismo, especialmente se já tivermos feito investimentos bem sucedidos anteriormente. O facto de alguns empresários terem ideias inovadoras, visionárias ou mesmo excêntricas, tal como todos nós, não significa que tenham as atitudes comerciais ou mesmo suficientes para gerir um grande projeto.
“Pensamos que todos são como nós e que todos podem fazer exatamente o que nós fizemos. Mas isso não é bem verdade. Temos de nos sentar e perguntar a nós próprios se achamos que esta pessoa é realmente capaz de fazer todos os sacrifícios que fizemos para chegar onde estamos, para alcançar o sucesso que alcançámos”, comentou.
Usar o medo como incentivo
Em várias ocasiões, Draper sublinhou o papel que as emoções podem desempenhar no investimento, e uma que considera inestimável é o medo. Após anos de experiência, o empresário descobriu que o medo pode ser um fator crucial para a inovação. Numa entrevista a Jaffer, deu um exemplo de como o medo face a um cenário pode levar a soluções inovadoras.
Olho para ele e digo: “Alterações climáticas? Isso é ótimo. Vamos ver se conseguimos que um empresário descubra um modelo de negócio que nos ajude a resolver o problema das alterações climáticas”.
“Outra diferença é a minha perspetiva. Os outros investidores perguntam o que pode correr mal. Eu pergunto: e se resultar? Eu pergunto: e se funcionar, e se funcionar e acontecer algo realmente extraordinário à humanidade e à sociedade? Então, valeria a pena tentar”, disse à Magazine, acrescentando que emoções como a paixão também são importantes para ele quando avalia um projeto.
No entanto, não perde de vista o facto de que, para se tornar um investidor de risco de sucesso, também aprendeu a lidar com outros tipos de medo, por exemplo: o medo que pode ser despertado por discursos sobre a conveniência de se retirar de um projeto quando este não está a funcionar. Na sua opinião, um bom investidor deve estar preparado para se retirar e também para admitir a derrota quando as coisas não correm bem, mesmo que isso possa suscitar receios e até diminuir o entusiasmo. Esta lição faz parte de uma lição maior: abraçar a mudança.
Um defensor visionário da bitcoin
Na sua recente reunião com a Magazine, Draper reiterou a sua crença na bitcoin. “Sempre fui otimista em relação à bitcoin, para mim representa liberdade, liberdade transfronteiriça. Também gosto do elemento de confiança – liberdade e confiança são uma óptima combinação”, disse ao portal.
O presidente também aplaudiu a decisão de El Salvador de adotar a principal criptomoeda como moeda legal, algo que já tinha previsto no passado. Em 2020, ele disse que faria o mesmo se fosse presidente dos Estados Unidos por pelo menos um dia. Ele também desafiou o ex-presidente da Argentina, Mauricio Macri (enquanto ele ainda estava no cargo), a decretar o bitcoin como moeda de curso legal naquele país. Desta vez, Draper admitiu que se sentia encorajado pelas notícias da adoção da bitcoin em todo o mundo.
Em geral, mostrou-se entusiasmado com todos os desenvolvimentos desencadeados pelo aparecimento da bitcoin e da sua tecnologia subjacente. Mencionou que a cadeia de blocos, os contratos inteligentes, as soluções de segunda camada e os tokens não fungíveis (NFT), entre outros, são todos “grandes inovações”. No entanto, admitiu que a sua grande paixão é e será sempre a bitcoin, “porque é totalmente descentralizada”.
O visionário, que já previu que o maior ativo digital poderá atingir o preço de 250 mil dólares em 2022, partilhou a sua visão de um mundo sem fronteiras. O nacionalismo e as fronteiras serão uma coisa do passado dentro de cerca de cinco anos, num mundo em que cada um poderá escolher o governo a que quer pertencer. Perante este cenário, prevê que o bitcoin será a moeda do novo mundo descentralizado e não tem qualquer intenção de trocar os seus bitcoins por dinheiro.
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