Nadat het Safemoon-project in 2021 een grote hit was, werd het in 2022 stil op de radio. Deze ambivalentie, deels vanwege de opkomst en vervolgens de ondergang van de cryptocurrencymarkt, heeft Safemoon tot een zeer controversieel project gemaakt. Zozeer zelfs dat er binnen de cryptogemeenschap twee kampen zijn ontstaan. Aan de ene kant degenen die denken dat het project nog steeds levensvatbaar is, en aan de andere kant degenen die denken dat het slechts een zeer speculatieve asset is. Het doel van dit artikel is om wat licht op de situatie te werpen.
Over Safemoon
Safemoon is een gedecentraliseerd financieel (DeFi) project dat in maart 2021 door John Karony is gelanceerd. Het doel van het project is om de liquiditeitsproblemen in DeFi op te lossen. Maar waarom de naam Safemoon? Safemoon verwijst naar een bekende uitdrukking in de cryptogemeenschap. Het komt van de Engelse uitdrukking “to the moon”. Dit betekent dat een cryptocurrency zo sterk zal stijgen dat deze de maan zal bereiken. Door deze naam te kiezen, toont Safe Moon zijn vertrouwen in de toekomstige prestaties van zijn token.
Wat is DeFi?
Voor degenen die het niet weten: het woord “DeFi” verwijst naar een concept dat financiële diensten beschrijft die zijn gebouwd op een gedecentraliseerd netwerk (met andere woorden, een blockchain). DeFi vertegenwoordigt dus een reeks gedecentraliseerde applicaties die financiële diensten aanbieden die veel voordeliger zijn dan traditionele bankinstellingen.
De liquiditeitsproblemen van DeFi
Wat is liquiditeit?
Liquiditeit verwijst naar het feit dat een financieel activum snel kan worden gekocht of verkocht, zonder dat dit noodzakelijkerwijs een groot effect op de prijzen heeft. Of het nu op een gecentraliseerde (CeFi) of gedecentraliseerde (DeFi) markt is, hoe liquider een markt is, hoe gemakkelijker, sneller en goedkoper deze is om te verhandelen. Als een markt dus erg illiquide is, vanwege een groot onevenwicht tussen vraag en aanbod, zal deze zich in een rampzalige situatie bevinden.
Als het aanbod bijvoorbeeld drastisch daalt, stijgen de prijzen onevenredig. Dit schrikt kopers af. Omgekeerd, als de activa niet langer in trek zijn, zal de prijs sterk dalen, waardoor de verkoper gedwongen wordt om in te stemmen met verkoop tegen een belachelijke prijs in de hoop een koper te vinden. Uiteindelijk is een illiquide markt helemaal niet voordelig voor beide partijen (kopers of verkopers).
Een constante behoefte aan liquiditeit
Als gevolg hiervan vereisen gedecentraliseerde markten, van nature, altijd liquiditeit, zodat gebruikers hun transacties zonder problemen kunnen uitvoeren. Maar omdat er niet altijd voldoende liquiditeit is om aan de vraag te voldoen, hebben ontwikkelaars prikkels gecreëerd voor gebruikers om meer liquiditeit te bieden aan de DeFi-markt. Dit staat bekend als “Yield Farming”.
Het principe is eenvoudig. Als een gebruiker een deel van zijn fondsen in cryptovaluta’s verstrekt en deze vastlegt in een protocol, waardoor ze toegankelijk worden voor een markt met een gebrek aan liquiditeit, ontvangt deze laatste rente (8%, 12%, 50%, 130%, enz.). Het percentage ontvangen rente wordt vastgesteld op basis van het risico dat de gebruiker neemt bij het leveren van liquiditeit aan een markt. Hoe betrouwbaarder de markt, hoe lager de rente. Hoe verdachter de markt, hoe hoger de rente.
Rente, ja, maar niet zonder risico
Decentrale financiën (DeFi) worden mogelijk gemaakt door liquiditeitspools. Met andere woorden, een pool van tokens die vrij kunnen worden gestort op een gedecentraliseerde marktplaats om deze liquider te maken. Maar de uitdaging ligt in het vinden van de juiste prikkels voor gebruikers om dergelijke liquiditeitsreserves te behouden. Want zelfs als de aangeboden rente erg aantrekkelijk is, zijn er nog steeds risico’s.
Een gedecentraliseerde markt die wordt gevoed met liquiditeit vertegenwoordigt een token (of cryptocurrency) op basis van een blockchain. Om deze markt te voeden, moet u de token kopen die overeenkomt met die markt (Solana, Bitcoin, USDT, enz.) en deze vastzetten in een protocol. U ontvangt dan rente in de vorm van dezelfde token.
Als de token die u van liquiditeit voorziet echter is gebaseerd op een blockchain die nog in ontwikkeling is, kan de kleinste computerfout ervoor zorgen dat het geïnvesteerde kapitaal in een oogwenk verdwijnt. Een ander, meer voorkomend risico is een daling van de waarde van het token. Als de waarde van het token dat u voedt drastisch daalt, zal het geïnvesteerde kapitaal in een flits verdwijnen.
DeFi-oplossingen van Safemoon
5% voor iedereen
De ontwikkelaars van Safemoon waren zich bewust van de hierboven beschreven problemen en gingen op zoek naar een beter alternatief om het risico te verminderen en gebruikers meer te motiveren om liquiditeit te bieden. De automatische liquiditeitsverwervingsfunctie bleek de ideale oplossing, vergeleken met de traditionele structuren (yield farming) waarmee we al bekend zijn.
Met deze functie kunnen Safemoon-cryptohouders rente verdienen op alle transacties die op het netwerk worden uitgevoerd. Met een rentepercentage van 5% moedigt deze functie mensen duidelijk aan om Safemoon-tokens te kopen en te houden. Dit stimuleert de liquiditeit van tokens.
Maar hoe is dit mogelijk? Er wordt een commissie van 10% in rekening gebracht op alle transacties die op de Safemoon-blockchain worden uitgevoerd. 5% wordt toegewezen aan een liquiditeitspool en de resterende 5% wordt verdeeld onder Safemoon-tokenhouders. Het doel van de hierboven genoemde liquiditeitspool is om de tokenprijs te stabiliseren.
Een burn-systeem
Om houders aan te moedigen hun tokens te behouden, heeft Safemoon een “burn”-systeem geïntroduceerd. Een “burn” verwijst naar het mechanisme waarmee eenheden van tokens (of cryptovaluta’s) opzettelijk en permanent worden verbrand, d.w.z. vernietigd. Door dit te doen, vermindert een burn de circulerende voorraad van een token om een toename op de lange termijn te garanderen. Door regelmatig burns toe te passen, kan Safemoon gebruikers overtuigen om hun tokens te behouden.
Een kortetermijnbelofte
Zoals eerder vermeld, was Safemoon in de begindagen een groot succes. Zozeer zelfs dat kort na de lancering de Safemoon-aandelenkoers letterlijk omhoog schoot. Binnen slechts 2 maanden was het met meer dan 17.000% gestegen, met een dagelijks handelsvolume van meer dan $ 162 miljoen.
Nadat ze hadden geprofiteerd van deze spectaculaire stijging, waren investeerders optimistisch over de toekomst van Safemoon, met name met zijn vaste rendementen van 5% en burn-systemen. Helaas was deze vreugde van korte duur. Zoals blijkt uit de onderstaande grafiek.
Het mislukken van “to the moon”.
De belofte van een token die duurzaam en winstgevend zou zijn in de loop van de tijd, dankzij een burn-systeem en een nieuwe liquiditeitsstructuur, is niet waargemaakt. Ondanks het nogal interessante DeFi-aspect, heeft het Safemoon-project al enkele maanden een extreem lage prijs. Op het moment van schrijven is de Safemoon-crypto €0,00000000532 waard en heeft het een dagelijks transactievolume van €1.219.
Vanwege de kleine omvang op de markt en de hoge volatiliteit wordt Safemoon door velen beschouwd als een puur speculatief activum. Dit maakt dit type token behoorlijk gevaarlijk voor iedereen die nieuw is in beleggen. Als dat zo is, kunnen we dan zeggen dat de Safemoon-cryptocurrency een shitcoin is?
Wat is een shitcoin?
“Shitcoin” is een informele term die wordt gebruikt om cryptocurrencies (of tokens) van lage kwaliteit te beschrijven. Over het algemeen zijn dit projecten die geen vertrouwen wekken en waarvan de token een zeer lage waarde op de markt heeft. Dit maakt dit type cryptocurrency extreem riskant.
Toch is het niet ongewoon dat sommige shitcoins spectaculair presteren. Ze kunnen gemakkelijk 1000% overschrijden binnen een paar dagen. Een simpele buzz of een bepaald stukje informatie kan de initiële waarde van een shitcoin ’s nachts met 100 vermenigvuldigen. Dit type cryptocurrency is daarom vaak onderhevig aan speculatie.
Kies zekerheid boven avontuur
Zoals je kunt zien, geven alle hierboven beschreven elementen weinig geloofwaardigheid aan het potentieel van Safemoon. Het is dus geen toeval dat het door velen als een shitcoin wordt beschouwd. Zozeer zelfs dat investeren erin een vreselijk idee zou zijn, vooral voor beginners. Voor speculanten zou het een kans kunnen zijn om ’s nachts miljonair te worden.
Maar er is nog steeds een behoorlijke mate van onzekerheid rond dit scenario. Dat komt omdat de token op een dag nog steeds moet exploderen en met 17.000% moet herstellen. Dus als je toch wilt investeren, is het ten zeerste aan te raden om dit met mate te doen, om je risicobereidheid te temperen. Met andere woorden: vermijd het investeren van een bedrag dat u zich niet kunt veroorloven te verliezen.
