De halfgeleiderindustrie is erg populair bij investeerders. Beleggers hebben keuze te over tussen verschillende bedrijven. Wil je wedden op het groeiende Amerikaanse bedrijf NVIDIA, dat profiteert van vele megatrends? Of zet u liever in op het traditionele bedrijf Intel, dat dankzij een nieuwe strategie en een gunstige waardering kans biedt op een ommekeer? Tegelijkertijd kunnen investeerders ook investeren in graafmachinefabrikanten in de halfgeleiderindustrie. Hier zijn bijvoorbeeld de Taiwanese leider in chipproductie TSMC of het Nederlandse bedrijf ASML Holding, dat lithografiesystemen produceert, veelbelovende kandidaten voor bovengemiddelde rendementen.
Maar wie niet voor een bedrijf kan of wil kiezen, kan ook passief profiteren van de groei van de halfgeleiderindustrie. Dit is mogelijk op de aandelenmarkt met op de beurs verhandelde fondsen, die gediversifieerde beleggingen in individuele sectoren mogelijk maken. In het volgende artikel gaan we dieper in op de halfgeleider-ETF’s waarin Duitse beleggers kunnen beleggen. Moet u nu een halfgeleider-ETF kopen?
Halfgeleider-ETF’s: wat zijn de beste halfgeleiders?
Het hart van de halfgeleiderindustrie wordt gevormd door de ‘microchips’ of computerchips die door halfgeleiderbedrijven worden geproduceerd. Microchips zijn gemaakt van puur silicium en hebben elektrische contacten. Een microchip is opgebouwd uit meerdere halfgeleiders waardoor de chips op verschillende terreinen kunnen worden ingezet. Belangrijke halfgeleiders vormen de basis van de digitalisering. Zonder halfgeleiders als ondersteunend onderdeel zou vrijwel geen enkel technisch apparaat kunnen functioneren.
De halfgeleiderindustrie groeit sneller dan de wereldeconomie
De mondiale halfgeleiderindustrie is een cyclische markt. De groei bedraagt ongeveer 5% per jaar. Voor de komende jaren worden gemiddeld zelfs groeipercentages van zo’n 5,4% per jaar verwacht. De digitalisering vindt plaats op bijna alle gebieden van het leven, dus de halfgeleiderindustrie zal in de toekomst waarschijnlijk blijven groeien. De groei gaat sneller dan de ontwikkeling van de wereldeconomie. Omdat de digitalisering nog maar net begint, zal de halfgeleidermarkt over tien jaar waarschijnlijk veel groter zijn dan nu. Dit zal vooral ten goede komen aan de halfgeleideraandelen, die de stijgende vraag zullen kunnen omzetten in hogere verkopen.
Megatrends stimuleren de groei van halfgeleiders
De halfgeleiderindustrie profiteert niet alleen van de alomtegenwoordige megatrend van digitalisering. Er zijn ook individuele ontwikkelingen die ook de groei stimuleren. Toepassingen op het gebied van kunstmatige intelligentie vereisen bijvoorbeeld grote computerchips. Het succes van robotica, autonoom rijden of automatisering hangt ook absoluut af van halfgeleiders.
#1 Halfgeleider-ETF: iShares MSCI Global Semiconductors ETF
De iShares MSCI Global Semiconductors ETF is nog een jong financieel product. In augustus 2021 lanceerde vermogensbeheerder BlackRock een nieuwe halfgeleider-ETF met zijn marktleidende merk iShares. Het volgt fysiek de onderliggende index en accumuleert rendementen. De TER-kostenratio bedraagt 0,35%, wat op een redelijk niveau ligt.
De strategie
De iShares MSCI Global Semiconductors ETF volgt bedrijven uit ontwikkelde en opkomende markten die betrokken zijn bij de mondiale halfgeleiderindustrie. Alleen halfgeleiderfabrikanten en hun leveranciers zijn opgenomen in de ETF.
De uitkering
De iShares MSCI Global Semiconductors ETF richt zich op Amerikaanse bedrijven, die het grootste aandeel vormen met een weging van ongeveer 65%. Taiwanese bedrijven komen op de tweede plaats met een aandeel van circa 15%, gevolgd door Nederlandse en Japanse bedrijven met een weging van ruim 5%.
De belangrijkste posities
Het Amerikaanse bedrijf NVIDIA liet de afgelopen jaren een bovengemiddelde groei zien. De technologieleider heeft met ongeveer 8% de grootste positie in de halfgeleider-ETF. Contractfabrikant TSMC, traditioneel bedrijf Intel en fabrikant van lithografische systemen ASML volgen op de overige plaatsen met eveneens ruim 7% aandeel in de ETF.
Halfgeleider ETF nr. 2: VanEck vectoren halfgeleider ETF
De VanEck Vectors Semiconductor ETF is een fysieke ETF die inkomsten verzamelt. Met ruim €700 miljoen aan fondsvermogen is het VanEck-product de grootste halfgeleider-ETF. Het bestedingspercentage bedraagt 0,35% TER. Toen de halfgeleider-ETF eind 2020 werd gelanceerd, was het ook het eerste op de beurs verhandelde fonds dat zich op de halfgeleidersector concentreerde.
De strategie
De VanEck Vectors Semiconductor ETF volgt bedrijven in de halfgeleiderindustrie. Het is belangrijk dat fabrikanten en leveranciers minimaal 50% van hun omzet uit halfgeleiders halen. Er moeten altijd minimaal 25 aandelen in de VanEck Vectors Semiconductor ETF zitten. De maximale weging bedraagt 10% per onderneming.
De uitkering
De tweede halfgeleider-ETF, de VanEck Vectors Semiconductor ETF, heeft een nog sterkere dominantie in de Verenigde Staten. Ruim 75% van de bedrijven is gevestigd in de Verenigde Staten. Taiwanese en Nederlandse bedrijven vormen de overgrote meerderheid van de rest van de ETF, met elk ongeveer 9%.
De belangrijkste posities
In de VanEck Vectors Semiconductor ETF heeft het Amerikaanse bedrijf Intel momenteel de grootste positie met een weging van 10%. Daarnaast zijn ook NVIDIA, TSMC en ASML met ruim 9% vertegenwoordigd. De twee halfgeleider-ETF’s hebben dus dezelfde grootste posities.
Prognose voor halfgeleider-ETF’s
De sterke toekomstvooruitzichten voor de mondiale halfgeleidermarkt benadrukken ook de kansen voor halfgeleider-ETF’s. Als de hele sector zijn sterke groei voortzet en de megatrends de vraag stimuleren, zullen bedrijven naar verwachting steeds hogere inkomsten genereren. Daarom zal het waarschijnlijk enige tijd duren om het chiptekort te compenseren. De voorspellingen voor de toekomst van halfgeleider-ETF’s zijn uitstekend. Als u niet het meest veelbelovende bedrijf kunt kiezen, kunt u met een halfgeleider-ETF beter presteren dan breed op de beurs verhandelde fondsen.
Moet ik nu een halfgeleider-ETF kopen?
Veel halfgeleideraandelen presteerden vorig jaar beter. De Corona-pandemie heeft de aandacht van beleggers gevestigd op aandelen die profiteren van de digitalisering. Daarom zijn halfgeleider-ETF’s, ondanks hun jonge geschiedenis, ook sterk in opkomst. Op de lange termijn zou een aankoop van de halfgeleider-ETF toch winstgevend moeten zijn. Beleggers kunnen ook beleggen in de halfgeleidersector via een ETF-spaarplan. Omdat dit een cyclische sector is, zullen er waarschijnlijk zwakkere marktfases volgen. Moedige beleggers moeten dus actie ondernemen en hun halfgeleider-ETF aanzienlijk vergroten. Omdat anticyclische beleggingen ook met ETF’s werken en een turbocompressor voor het rendement kunnen zijn.
