2021년에 큰 화제를 모은 Safemoon 프로젝트는 2022년에는 아무런 소식이 없었습니다. 암호화폐 시장의 상승과 하락으로 인한 이러한 모호한 상황으로 인해 Safemoon은 매우 논란이 많은 프로젝트가 되었습니다. 그래서 암호화폐 커뮤니티 내에서 두 가지 진영이 생겨났습니다. 한 쪽은 프로젝트가 여전히 실행 가능하다고 생각하는 사람들이고, 다른 한 쪽은 그저 매우 투기적인 자산이라고 생각하는 사람들입니다. 이 기사의 목적은 상황을 밝히는 것입니다.
Safemoon 소개
Safemoon은 John Karony가 2021년 3월에 시작한 분산형 금융(DeFi) 프로젝트입니다. 이 프로젝트의 목적은 DeFi에 존재하는 유동성 문제를 해결하는 것입니다. 하지만 왜 Safemoon이라는 이름을 사용했을까요? Safemoon은 암호화폐 커뮤니티에서 잘 알려진 표현을 말합니다. 영어 표현인 “to the moon”에서 유래했습니다. 암호화폐가 너무 급등해서 달에 도달할 것이라는 의미입니다. Safe Moon은 이 이름을 선택함으로써 토큰의 미래 성과에 대한 자신감을 보여주고 있습니다.
DeFi란 무엇인가?
모르는 분들을 위해 말씀드리자면, “DeFi”라는 단어는 분산형 네트워크(즉, 블록체인)에 구축된 금융 서비스를 설명하는 개념을 말합니다. 따라서 DeFi는 기존 은행 기관보다 훨씬 유리한 금융 서비스를 제공하는 분산형 애플리케이션 세트를 나타냅니다.
DeFi의 유동성 문제
유동성이란 무엇인가?
유동성은 금융 자산을 가격에 큰 영향을 미치지 않고도 빠르게 매수 또는 매도할 수 있다는 사실을 말합니다. 중앙 집중형(CeFi) 시장이든 분산형(DeFi) 시장이든 시장이 더 유동적일수록 거래가 더 쉽고 빠르고 저렴합니다. 결과적으로 공급과 수요의 불균형으로 인해 시장이 매우 유동성이 낮으면 재앙적인 상황에 처하게 됩니다.
예를 들어 공급이 급격히 감소하면 가격이 불균형하게 상승합니다. 이는 구매자를 억제합니다. 반대로 자산에 대한 수요가 더 이상 없다면 가격이 급격히 하락하여 판매자는 매수자를 찾기 위해 얄미운 가격에 판매하는 데 동의해야 합니다. 궁극적으로 유동성이 없는 시장은 어느 쪽 당사자(매수자 또는 판매자)에게도 전혀 이롭지 않습니다.
지속적인 유동성 필요
그 결과, 분산형 시장은 본질적으로 항상 유동성이 필요하므로 사용자는 문제 없이 거래를 수행할 수 있습니다. 그러나 수요를 충족할 만큼 충분한 유동성이 항상 있는 것은 아니기 때문에 개발자는 사용자가 DeFi 시장에 더 많은 유동성을 제공하도록 인센티브를 만들었습니다. 이를 “수익 농사”라고 합니다.
원리는 간단합니다. 사용자가 자금의 일부를 암호화폐로 제공하고 프로토콜에 잠그면 유동성이 부족한 시장에서 접근할 수 있게 되고 후자는 이자(8%, 12%, 50%, 130% 등)를 받게 됩니다. 받는 이자 비율은 사용자가 시장에 유동성을 공급하는 데 감수한 위험에 따라 설정됩니다. 시장이 더 신뢰할수록 이자는 낮아집니다. 시장이 더 의심스러울수록 이자는 높아집니다.
이자는 있지만 위험 없이는 불가능합니다.
탈중앙화 금융(DeFi)은 유동성 풀을 통해 가능합니다. 즉, 분산형 시장에 자유롭게 입금하여 유동성을 높일 수 있는 토큰 풀입니다. 그러나 문제는 사용자가 이러한 유동성 준비금을 유지하도록 하는 적절한 인센티브를 찾는 것입니다. 제공되는 이자가 매우 매력적이더라도 여전히 위험이 있기 때문입니다.
유동성이 공급되는 분산형 시장은 블록체인을 기반으로 하는 토큰(또는 암호화폐)을 나타냅니다. 이 시장을 공급하려면 해당 시장(솔라나, 비트코인, USDT 등)에 해당하는 토큰을 구매하여 프로토콜에 잠가야 합니다. 그러면 동일한 토큰 형태로 이자를 받게 됩니다.
그러나 유동성을 공급하는 토큰이 아직 개발 중인 블록체인을 기반으로 하는 경우 사소한 컴퓨터 오류로 인해 투자한 자본이 눈 깜짝할 새에 사라질 수 있습니다. 또 다른 흔한 위험은 토큰 가치의 하락입니다. 당신이 공급하는 토큰의 가치가 급격히 떨어지면, 투자한 자본은 순식간에 사라질 것입니다.
Safemoon의 DeFi 솔루션
모두에게 5%
위에서 설명한 문제를 인식한 Safemoon 개발자는 위험을 줄이고 사용자에게 유동성을 제공하도록 더 많은 인센티브를 제공하는 더 나은 대안을 찾기 시작했습니다. 자동 유동성 획득 기능은 우리가 이미 익숙한 기존 구조(수익 농사)와 비교할 때 이상적인 솔루션으로 판명되었습니다.
이 기능을 통해 Safemoon 암호화폐 보유자는 네트워크에서 수행되는 모든 거래에 대한 이자를 벌 수 있습니다. 이자율이 5%로 설정된 이 기능은 사람들이 Safemoon 토큰을 매수하고 보유하도록 분명히 장려합니다. 이는 토큰 유동성을 장려합니다.
하지만 이것이 어떻게 가능할까요? Safemoon 블록체인에서 이루어지는 모든 거래에 대해 10%의 수수료가 부과됩니다. 5%는 유동성 풀에 할당되고 나머지 5%는 Safemoon 토큰 보유자에게 분배됩니다. 위에서 언급한 유동성 풀의 목적은 토큰 가격을 안정화하는 것입니다.
소각 시스템
다시 한번 보유자가 토큰을 유지하도록 장려하기 위해 Safemoon은 “소각” 시스템을 도입했습니다. “소각”은 토큰(또는 암호화폐) 단위를 의도적으로 영구적으로 소각하는 메커니즘, 즉 파괴하는 것을 말합니다. 소각은 장기적인 증가를 보장하기 위해 토큰의 유통 공급을 줄입니다. 따라서 Safemoon은 정기적으로 소각을 사용하여 사용자에게 토큰을 유지하도록 설득할 수 있습니다.
단기적 약속
앞서 언급했듯이 Safemoon은 초기에 큰 성공을 거두었습니다. 출시 직후 Safemoon 주가가 문자 그대로 급등했습니다. 단 2개월 만에 17,000% 이상 상승했고 일일 거래량은 1억 6,200만 달러가 넘었습니다.
이 엄청난 상승의 혜택을 본 투자자들은 Safemoon의 미래에 대해 낙관적이었습니다. 특히 5%의 고정 수익률과 소각 시스템이 있었기 때문입니다. 안타깝게도 이 기쁨은 오래가지 못했습니다. 아래 그래프에서 알 수 있듯이요.
“to the moon”의 실패.
소각 시스템과 새로운 유동성 구조 덕분에 시간이 지남에 따라 지속 가능하고 수익성 있는 토큰에 대한 약속은 이루어지지 않았습니다. 다소 흥미로운 DeFi 측면에도 불구하고 Safemoon 프로젝트는 몇 달 동안 매우 낮은 가격을 유지했습니다. 이 글을 쓰는 시점에서 Safemoon 암호화폐는 €0.00000000532의 가치가 있으며 일일 거래량은 €1,219입니다.
시장에서 규모가 작고 변동성이 높기 때문에 Safemoon은 많은 사람에게 순전히 투기적 자산으로 간주됩니다. 이로 인해 이러한 유형의 토큰은 투자를 처음 접하는 사람에게 매우 위험합니다. 그렇다면 Safemoon 암호화폐가 똥코인이라고 할 수 있을까요?
똥코인이란 무엇인가요?
“똥코인”은 저품질 암호화폐(또는 토큰)를 설명하는 데 사용되는 구어체 용어입니다. 일반적으로 이러한 프로젝트는 신뢰를 불러일으키지 못하고 토큰의 시장 가치가 매우 낮습니다. 이는 이러한 유형의 암호화폐를 극도로 위험하게 만듭니다.
그럼에도 불구하고 일부 똥코인이 엄청나게 성과를 내는 것은 드문 일이 아닙니다. 며칠 안에 1000%를 쉽게 초과할 수 있습니다. 사실, 간단한 소문이나 특정 정보만으로도 똥코인의 초기 가치가 하룻밤 사이에 100배로 늘어날 수 있습니다. 따라서 이러한 유형의 암호화폐는 종종 추측의 대상이 됩니다.
모험보다 확실성을 선택하세요
보시다시피, 위에서 설명한 모든 요소는 Safemoon의 잠재력에 거의 신뢰성을 주지 않습니다. 따라서 많은 사람이 이를 똥코인으로 여기는 것은 우연이 아닙니다. 특히 초보자에게는 투자하는 것이 끔찍한 생각일 정도입니다. 투기자에게는 하룻밤 사이에 백만장자가 될 수 있는 기회가 될 수 있습니다.
하지만 이 시나리오를 둘러싼 불확실성은 여전히 상당합니다. 토큰이 언젠가는 폭발하고 17,000% 회복해야 하기 때문입니다. 따라서 여전히 투자를 원한다면 위험 감수를 조절하기 위해 적당히 하는 것이 좋습니다. 다시 말해, 손실을 감당할 수 없는 금액은 투자하지 마세요.
