HDFC 은행의 자회사인 HDB 파이낸셜 서비스(HDB Financial Services)가 인도에서 올해 최대 규모의 IPO 중 하나를 실시했습니다. 약 70억 달러의 기업가치와 주당 700~740루피의 공모가로 진행될 이번 IPO는 12,500크로르(약 15억 달러)를 조달하고 회사의 대출 역량을 강화하는 것을 목표로 합니다.
탄탄한 기반
- 이번 IPO를 통해 2,500크로르의 신규 자본과 HDFC의 10,000크로르 매각 제안이 이루어졌으며, 이로써 HDFC의 지분율은 94%에서 약 74%로 감소했습니다.
- 국제 펀드와 국내 보험사를 포함한 유명 기관 투자자들이 이미 3,300크로르 이상의 자금을 보증했습니다.
이미 수요 확인
- 초기 청약 물량은 약 10%의 비공식 시장 프리미엄을 보이며, 높은 수요를 예상하고 있음을 보여줍니다.
- 이번 거래는 국내 시장의 회복세에 힘입어 대규모 금융 IPO에 대한 관심이 다시 높아지는 가운데 이루어졌습니다.
기회와 위협
기회:
- 대출 확대: 조달된 자금은 자기자본을 강화하고 중소기업 대출, 소비자 신용, 자산 금융 분야로의 확장을 지원할 것입니다.
- 낙관적 가치 평가: 장부가치의 3.7배에 달하는 밸류에이션 하한선을 고려할 때, 일부 애널리스트들은 이번 IPO가 동종 업계 경쟁사 대비 매력적이라고 평가합니다.
위협:
- 신용 노출: HDB와 같은 비은행 금융기관(NBFC)은 채무 불이행과 경기 침체에 취약하며, 이는 향후 자산 건전성에 영향을 미칠 수 있습니다.
- 거래 규모: 특히 다른 대형 IPO 계획에 직면한 상황에서 투자자의 관심이 약화될 경우, IPO의 규모는 걸림돌이 될 수 있습니다.
결론
이번 초대형 IPO를 통해 HDB 파이낸셜은 인도의 비전통적 은행 환경에 새로운 초석을 마련하고 있습니다. 탄탄한 투자 기회를 제공하는 동시에 신용 및 거래 규모와 관련된 과제도 안고 있습니다. 7월의 결과는 NBFC 부문에 대한 시장의 신뢰를 보여주는 중요한 지표가 될 것입니다.