켄 그리핀이 설립한 헤지펀드 시타델은 멀티 전략 펀드의 성과에 대한 전례 없는 세부 정보를 공개하면서 2021년부터 2024년 9월까지 570억 달러의 수익을 냈다고 밝혔습니다. 이 드문 공개를 통해 헤지펀드 역사상 가장 수익성이 높은 회사 중 하나의 정교한 전략과 엄청난 성공을 엿볼 수 있습니다. 이 기사에서는 이러한 성과의 주요 원동력, 수익 분배 및 Citadel의 미래 전망을 살펴봅니다.
뛰어난 다중 전략 성능
웰링턴, 켄싱턴, 켄싱턴2 등을 포함한 시타델의 다중 전략 펀드는 다양한 시장 상황을 성공적으로 헤쳐나가며 이처럼 인상적인 수익을 창출했습니다. 이 펀드는 당초 236억 달러를 관리했으나, 현재는 연초 시타델이 관리하던 650억 달러의 80%에 해당합니다. 성공의 핵심은 상품, 주식, 채권, 신용 및 양적 방법을 아우르는 다양한 전략을 사용하는 데 있으며, 각 전략이 결과에 긍정적으로 기여하는 것입니다.
2025년 1월, 트럼프 대통령의 무역 정책에 대한 우려와 DeepSeek을 통한 중국 AI의 발전으로 인해 변동성이 큰 시장에서 웰링턴 펀드는 1.4% 더 상승했습니다. 이처럼 회복력이 뛰어난 성과는 Citadel이 시장 변동에 적응하고 어려운 환경에서도 긍정적인 수익을 창출할 수 있는 능력을 입증합니다. 전술적 트레이딩 펀드는 1월에 2.7%의 증가를 달성했습니다.
수입 분배 및 수수료 구조
총 이익은 568억 달러에 달했지만, 경영 및 성과 수수료(75억 달러)와 비용(170억 달러)을 공제한 후 투자자들은 약 300억 달러를 챙겼습니다. 이러한 비용의 상당 부분, 거의 90%가 직원 보상에 할당되었습니다. 이러한 분포는 시타델 모델에서 인적 자본의 중요성과 회사가 재능 있는 인재에게 보상하고자 하는 열망을 강조합니다.
시타델의 투자자 기반은 다양화되어 있으며, 자산의 61%는 기관 투자자, 18%는 시타델 경영진과 직원, 나머지는 패밀리 오피스와 펀드 오브 펀드로부터 유입되었습니다. 이러한 다각화는 Citadel의 자본 안정성과 장기적인 관점을 유지하는 능력에 기여합니다. 2018년부터 Citadel은 자발적 배당을 통해 투자자들에게 180억 달러를 돌려주었으며, 이를 통해 회사의 강력한 현금 흐름 창출 역량을 입증했습니다.
