암호화폐 시장은 높은 변동성으로 유명합니다. 그렇게 함으로써 단 며칠 만에 자본의 60%를 얻거나 잃는 것이 내부자에게는 일상적인 일이 됩니다. 수요와 공급의 법칙에 따라 모든 암호화폐는 어느 정도 상당한 변동을 겪습니다. 이러한 불쾌한 특성은 암호화폐에 대한 부정적인 비판을 설명하는 원인 중 하나입니다. 따라서 이 문제를 해결하기 위해 스테이블코인이 탄생했습니다. 그런데 스테이블코인이 뭔가요? 이것이 바로 우리가 발견하게 될 것입니다.
시장 변동성은 해로운가요, 아니면 유익한가요?
암호화폐의 강력한 변화가 우리에게 이상한 것처럼 보일지라도, 이것이 많은 사람들에게 큰 이익을 얻을 수 있는 기회라는 것을 알아야 합니다. 그러나 이러한 기회를 포착하는 데 필요한 기술적 능력은 물론 심리적 능력도 필요합니다. 이 글의 시작 부분에서 언급했듯이 암호화폐 시장의 끊임없는 변동에 익숙하고 그로부터 이익을 얻는 유일한 사람은 내부자입니다.
홀더들
이들 동수 중에는 '홀더'가 있습니다. 우리는 이를 10년 또는 심지어 20년 이내에 암호화폐를 판매하게 될 장기 투자자로 정의합니다. 후자는 미래에 가치가 증가할 운명이라는 원칙에 기초하여, 보유자는 가까운 미래에 시장이 진화하는 방식에 관심을 두지 않습니다. 그래서 급격하게 하락한다면 그들은 더 많은 위치를 차지할 기회를 잡고 시장이 다시 상승할 때까지 인내심을 갖고 기다릴 것입니다. 따라서 보유자는 수동적 투자자로 설명될 수 있습니다.
투기꾼
동시에 적극적인 투자자라고 할 수 있는 행위자들은 노련한 투기꾼들이다. 이들은 수익을 증진하기 위해 정기적으로 암호화폐를 사고 재판매하는 사람들입니다. 시장에서 무슨 일이 일어나고 있는지 관찰하면서 운영(구매/재판매)이 이루어집니다.
시장이 어떻게 될지 예측하려고 합니다.
투기꾼은 암호화폐와 관련하여 감수하는 위험에 따라 상당한 자본 이득을 얻을 수 있습니다. 예를 들어, 투기꾼은 불미스러운 암호화폐(예를 들어 똥코인)에 상당한 양의 자본(잃을 수 없는 금액)을 투자합니다. 결국 문제의 암호화폐는 위로 폭발하게 됩니다. 우리의 투기꾼은 그의 기대가 실현되지 않았다면 그가 감수한 위험에 필적하는 이익을 얻게 될 것입니다.
이는 숙련된 투기꾼이 암호화폐 시장에 진입하는 것이 왜 좋은지 설명합니다. 이 시장은 주식 시장보다 변동성이 훨씬 크기 때문에 수익 기회(예: 암호화폐에서 +50%)가 더 흥미롭습니다. 암호화폐 덕분에 부자가 된 사람이 수천 명에 달할 정도로요. 그러나 여러분이 상상할 수 있듯이 반대로 손실 확률(예: 암호화폐의 경우 -50%)은 매우 높게 유지되었습니다.
트레이더스
투기꾼과 마찬가지로 트레이더는 암호화폐 시장에서 후자가 무엇을 할 것인지 예측하기 위해 활동합니다. 여기서도 기대가 실현되지 않았다면 그들이 감수한 위험에 필적하는 이득을 얻게 될 것입니다.
여기서 차이점은 시간에 관한 것입니다. 거래자는 투기꾼보다 훨씬 더 자주 시장에서 활동합니다. 이처럼 변동성이 큰 시장은 기회를 의미합니다. 다소 중요한 레버리지 효과에 더해 많은 거래자들은 암호화폐의 변동에 따라 자신을 풍요롭게 했습니다.
승리하는 것과 확보하는 것은 또 다른 것
아시다시피 일부 플레이어는 시장 변화를 활용합니다. 하지만 한 가지만 기억하세요. 그들이 얻는 이익은 암호화폐에 있습니다. 이것의 단점은 무엇입니까? 돈을 버는 것과 그것을 확보하는 것은 또 다른 문제입니다.
그렇게 함으로써, 투기꾼이 시장에서 얻은 이익을 확보하고자 한다면, 그는 그것을 암호화폐의 형태로 유지하는 것이 전혀 실용적이지 않다는 것을 매우 빨리 깨닫게 될 것입니다. 암호화폐는 변동성이 크다는 점을 기억하세요. 한 달 동안의 자본 이득이 한 순간에 그 가치의 50%를 잃는다면, 당신은 역겨워할 것입니다.
법정화폐로 안전하게 보호
위에 언급된 문제에 이어 암호화폐로 이익을 확보하기 위한 실용성이 부족합니다. 따라서 상금을 법정화폐로 전환하는 것이 바람직하다고 말할 수 있습니다. 즉, 유로, 달러, 파운드 등으로 표시됩니다. 그러나 이번 관행의 문제는 세금 수준에서 발생한다.
실제로 대부분의 국가에서는 암호화폐로 얻은 모든 이익을 법정 화폐로 전환하여 국가에서 과세합니다. 어떤 사람들은 이것이 암호화폐 수익을 확보하기 위해 지불해야 하는 대가라고 말할 것입니다. 그러나 불행히도 지불해야 할 대가가 너무 높습니다. 따라서 보안 문제뿐만 아니라 과세 문제도 해결하기 위해 스테이블코인이 탄생했습니다. 그런데 스테이블코인이 뭔가요? 우리는 마침내 거기에 도착할 것입니다.
스테이블 코인이란 무엇입니까?
이름에서 알 수 있듯이 스테이블코인은 소위 "안정적인" 암호화폐입니다. 이 개념의 기본 아이디어는 변동성으로 인해 암호화폐에서 발견되는 불확실성을 제한하는 것입니다. 이를 위해 전통적인 통화(달러, 유로, 파운드 등)로 뒷받침되는 디지털 자산을 만들기로 결정했습니다.
중앙은행이 규제하는 통화이기 때문에 하루아침에 가치가 50% 하락할 가능성은 없습니다. 따라서 법정화폐는 디지털 자산 안정화를 위한 이상적인 선택이 됩니다. 결과적으로, 투기꾼이 암호화폐의 진화를 통해 이익을 얻는다면, 이를 스테이블코인으로 전환하여 이익을 확보할 수 있습니다.
스테이블코인은 분산화되어 있기 때문에 유로화와 달리 국가가 부가가치를 부과할 수 없습니다. 따라서 이익에 대한 과세를 피하면서 스테이블코인의 안정성으로부터 이익을 얻을 수 있습니다. 스테이블코인이 디지털 자산의 안정성을 보장한다는 동일한 목적을 가지고 있더라도 각각 매우 다른 메커니즘을 가지고 있다는 점을 알아야 합니다.
다양한 유형의 스테이블코인
중앙 집중식 스테이블코인
위에 제시된 스테이블코인 모델(명목화폐로 뒷받침되는 암호화폐)은 스테이블코인을 발행하는 주체가 명목화폐로 발행된 스테이블코인의 가치가 들어 있는 은행 계좌에 이를 보유해야 함을 의미합니다. 예를 들어, 1천만 달러를 담보로 하는 스테이블 코인을 유통시키려면 해당 기업의 은행 계좌에 1천만 달러가 있어야 합니다. 따라서 1스테이블코인은 1달러와 같습니다.
시가총액 기준으로 가장 큰 달러 지원 새벨코인은 USDT, USDC 및 BUSD입니다. 달러(USD)의 끝이나 시작 부분에 있는 문자는 해당 스테이블코인을 관리하는 회사를 나타냅니다. USDT의 경우 Bitfinex 플랫폼의 자회사인 Thether Limited가 관리를 담당합니다. 따라서 끝에 문자 T가 있습니다.
USDC는 세계 최대 암호화폐 플랫폼 중 하나인 코인베이스(Coinbase)와 기업에 금융 인프라를 제공하는 디지털 금융회사 서클(Circle)이 설립한 컨소시엄인 센터 컨소시엄(Center Consortium)이 관리한다. 마지막으로 BUSD는 시장의 또 다른 선도적인 암호화폐 플랫폼인 바이낸스와 블록체인 중심의 금융 및 기술 대행사인 Paxos에 의해 통제됩니다.
분산형 스테이블코인
여기서는 기존 통화(EUR, USD, GBP 등)로 지원되는 스테이블 코인 대신 암호화폐로 지원됩니다. 그렇게 함으로써 이러한 유형의 스테이블 코인은 중앙 기관의 통제를 받지 않습니다. 예를 들어, 시가총액 기준으로 가장 큰 분산형 스테이블 코인은 DAI입니다. MakerDAO라는 분산형 자율 조직(DAO)에 의해 개발되었습니다.
따라서 DAI 1개 단위는 1달러의 가치가 있으며 전적으로 암호화폐 보유고로 뒷받침됩니다. 시장에 발행된 스테이블 코인 수와 동일한 준비금입니다. 그러나 시장이 하락할 가능성이 있는 상황에서는 암호화폐 보유량이 유통되는 스테이블 코인의 수보다 더 많은 경우가 많습니다.
분산형 알고리즘 스테이블코인
이러한 유형의 스테이블코인은 미국 달러나 암호화폐를 기반으로 하지 않습니다. 안정적인 가격으로 가치를 유지하기 위해 유통되는 스테이블코인의 공급을 줄이거나 늘리는 기능을 가진 알고리즘을 사용합니다. 인플레이션과 디플레이션을 규제하는 중앙은행과 비슷합니다.
시장에 공급이 너무 많아 스테이블코인의 가치가 하락하는 경향이 있을 때, 알고리즘은 자동으로 스테이블코인을 삭제합니다. 이렇게 하면 유통되는 스테이블코인의 수를 줄이고 이전에 손실되었던 가치를 되살릴 것입니다.
반대로, 공급 부족으로 인해 스테이블코인 가격이 상승하면 알고리즘은 새로운 스테이블코인을 발행합니다. 이는 제품의 가치를 낮추어 원래 가격으로 되돌리려는 목적입니다. 따라서 분산형 알고리즘 스테이블코인은 미국 달러와의 동등성을 유지하기 위해 가격의 사소한 변화에도 조정됩니다.