2021年に大成功を収めたSafemoonプロジェクトは、2022年は沈黙しました。暗号通貨市場の上昇とその後の下落もあって、この曖昧な状況により、Safemoonは非常に物議を醸すプロジェクトとなっています。そのため、暗号通貨コミュニティ内では2つの陣営が生まれました。一方は、プロジェクトはまだ実行可能であると考える人々、もう一方は、非常に投機的な資産に過ぎないと考える人々です。この記事の目的は、この状況を明らかにすることです。
Safemoonについて
Safemoonは、2021年3月にジョン・カロニーによって立ち上げられた分散型金融（DeFi）プロジェクトです。プロジェクトの目的は、DeFiに存在する流動性の問題を解決することです。しかし、なぜSafemoonという名前なのでしょうか？Safemoonは、暗号通貨コミュニティでよく知られている表現を指します。これは、英語の「to the moon」という表現に由来しています。暗号通貨が急激に上昇し、月に到達することを意味します。この名前を選択することで、Safe Moon はトークンの将来のパフォーマンスに対する自信を示しています。
DeFi とは何ですか?
知らない人のために説明すると、「DeFi」という言葉は、分散型ネットワーク (つまり、ブロックチェーン) 上に構築された金融サービスを表す概念を指します。したがって、DeFi は、従来の銀行機関よりもはるかに有利な金融サービスを提供する一連の分散型アプリケーションを表します。
DeFi の流動性の問題
流動性とは何ですか?
流動性とは、必ずしも価格に大きな影響を与えることなく、金融資産を迅速に売買できるという事実を指します。集中型 (CeFi) 市場であろうと分散型 (DeFi) 市場であろうと、市場の流動性が高ければ高いほど、取引が簡単で、速く、安価になります。その結果、需要と供給の大きな不均衡により市場の流動性が非常に低い場合、悲惨な状況に陥ります。
たとえば、供給が大幅に減少すると、価格が不釣り合いに上昇します。これにより、購入者が躊躇します。逆に、資産の需要がなくなった場合、価格は急落し、売り手は買い手を見つけることを期待して、法外な価格で販売することに同意せざるを得なくなります。結局のところ、流動性の低い市場は、どちらの当事者（買い手または売り手）にとってもまったく有利ではありません。
流動性の絶え間ない必要性
その結果、分散型市場は、その性質上、ユーザーが問題なく取引を行えるように常に流動性を必要とします。しかし、需要を満たすのに十分な流動性が常にあるわけではないため、開発者はユーザーが DeFi 市場により多くの流動性を提供するためのインセンティブを作成しました。これは「イールド ファーミング」として知られています。
原理は単純です。ユーザーが資金の一部を暗号通貨で提供し、それをプロトコルにロックして、流動性が不足している市場でアクセスできるようにすると、後者は利息（8%、12%、50%、130% など）を受け取ります。受け取る利息の割合は、ユーザーが市場に流動性を供給する際に負うリスクに応じて設定されます。市場の信頼性が高ければ高いほど、金利は低くなります。市場の疑わしさが増すほど、金利は高くなります。
金利はありますが、リスクがないわけではありません
分散型金融 (DeFi) は、流動性プールによって可能になります。言い換えれば、分散型市場に自由に預け入れて流動性を高めることができるトークンのプールです。しかし、課題は、ユーザーがそのような流動性準備金を維持するための適切なインセンティブを見つけることにあります。なぜなら、提供される金利が非常に魅力的であっても、リスクは依然として存在するからです。
流動性が供給される分散型市場は、ブロックチェーンに基づくトークン (または暗号通貨) を表します。この市場に供給するには、その市場に対応するトークン (Solana、Bitcoin、USDT など) を購入し、プロトコルにロックする必要があります。その後、同じトークンの形で金利を受け取ります。
ただし、流動性を供給しているトークンがまだ開発中のブロックチェーンに基づいている場合、わずかなコンピューター エラーによって、投資した資本が瞬く間に消えてしまう可能性があります。もう一つのより一般的なリスクは、トークンの価値の下落です。あなたが投入しているトークンの価値が大幅に下落した場合、投資した資本は一瞬にして消えてしまいます。
Safemoon の DeFi ソリューション
全員に 5%
上記の問題を認識した Safemoon の開発者は、リスクを軽減し、ユーザーに流動性を提供する動機を与えるためのより良い代替手段を見つけようとしました。自動流動性取得機能は、私たちがすでに慣れ親しんでいる従来の構造 (イールド ファーミング) と比較して、理想的なソリューションであることが判明しました。
この機能により、Safemoon の暗号通貨保有者は、ネットワーク上で実行されるすべてのトランザクションに対して利息を得ることができます。利息率が 5% に設定されているこの機能は、人々が Safemoon トークンを購入して保持することを明らかに奨励しています。これにより、トークンの流動性が促進されます。
しかし、これはどのように可能でしょうか? Safemoon ブロックチェーンで行われたすべてのトランザクションには 10% の手数料が課されます。5% は流動性プールに割り当てられ、残りの 5% は Safemoon トークン保有者に分配されます。上記の流動性プールの目的は、トークンの価格を安定させることです。
バーン システム
再び、保有者にトークンを保持するよう促す目的で、Safemoon は「バーン」システムを導入しました。「バーン」とは、トークン (または暗号通貨) の単位を意図的に永久にバーン、つまり破壊するメカニズムを指します。バーンにより、トークンの流通量が減り、長期的な増加が保証されます。したがって、定期的にバーンを実施することで、Safemoon はユーザーにトークンを保持するよう説得することができます。
短期的な約束
前述のように、Safemoon は初期の頃に大成功を収めました。発売後すぐに、Safemoon の株価は文字通り急騰しました。わずか 2 か月で、17,000% 以上上昇し、1 日の取引量は 1 億 6,200 万ドルを超えました。
この目覚ましい上昇の恩恵を受けた投資家は、特に 5% の固定利回りとバーン システムにより、Safemoon の将来に楽観的になりました。残念ながら、この喜びは長くは続きませんでした。下のグラフで示されています。
「to the moon」の失敗。
バーンシステムと新しい流動性構造のおかげで、長期的に持続可能で収益性の高いトークンの約束は果たされていません。DeFi というかなり興味深い側面にもかかわらず、Safemoon プロジェクトはここ数か月間、非常に低い価格になっています。この記事の執筆時点で、Safemoon 暗号の価値は €0.00000000532 で、1 日の取引量は €1,219 です。
市場での規模が小さく、ボラティリティが高いため、Safemoon は純粋に投機的な資産であると多くの人に考えられています。そのため、このタイプのトークンは、投資初心者にとっては非常に危険です。そうであれば、Safemoon 暗号通貨はシットコインであると言えるのでしょうか。
シットコインとは何ですか。
「シットコイン」は、低品質の暗号通貨 (またはトークン) を表すために使用される口語です。一般的に、これらは信頼を抱かせず、トークンの市場での価値が非常に低いプロジェクトです。このため、このタイプの暗号通貨は非常にリスクが高いです。
とはいえ、一部のシットコインが目覚ましいパフォーマンスを示すことは珍しくありません。数日以内に簡単に 1000% を超えることもあります。実際、ちょっとした話題や特定の情報によって、シットコインの初期値が一晩で 100 倍になることもあります。そのため、このタイプの暗号通貨は投機の対象になることがよくあります。
冒険よりも確実性を選ぶ
ご覧のとおり、上記のすべての要素は Safemoon の可能性にほとんど信憑性を与えません。そのため、多くの人が Safemoon をシットコインと見なしているのは偶然ではありません。それほどまでに、特に初心者にとっては、これに投資するのはひどい考えです。投機家にとっては、一夜にして億万長者になるチャンスかもしれません。
しかし、このシナリオには依然としてかなりの不確実性が伴います。それは、トークンがいつか爆発し、17,000% 回復する必要があるためです。したがって、それでも投資をしたいのであれば、リスクを緩和するために、適度に投資することを強くお勧めします。言い換えれば、失う余裕のない金額を投資することは避けてください。
