La tokenomics è una parte fondamentale della ricerca fondamentale su un progetto crittografico. È un modello di business essenziale per valutare le prospettive di un progetto blockchain e i progetti crittografici dovrebbero progettare attentamente il loro modello di business per garantire uno sviluppo sostenibile a lungo termine.
Definizione: cos'è la tokenomics?
La tokenomics è l'insieme di regole e meccanismi che regolano l'emissione, la distribuzione e l'utilizzo dei token in un sistema decentralizzato, come ad esempio in una blockchain o in una piattaforma di crowdfunding di criptovalute. I token possono essere utilizzati per rappresentare asset digitali, diritti di proprietà, azioni o voti e possono essere scambiati su mercati aperti.
Naturalmente, i progetti crypto devono progettare attentamente il loro modello di business per garantire uno sviluppo sostenibile a lungo termine.
Tokenomics: il modello di business
Le regole sui token sono progettate dai progetti blockchain per incoraggiare o scoraggiare varie azioni da parte degli utenti. Queste regole sono simili a quelle delle banche centrali, che, d'altra parte, stampano denaro e attuano politiche monetarie per incentivare o scoraggiare la spesa, l'indebitamento, il risparmio e la circolazione di denaro. Ma, a differenza delle valute fiat, le regole della tokenomics sono implementate tramite codice e sono trasparenti, prevedibili e difficili da modificare.
Ad esempio, Bitcoin ha un'offerta programmata totale di 21 milioni di BTC. I bitcoin vengono creati e rilasciati attraverso il mining. In cambio, i minatori ricevono bitcoin come ricompensa quando un blocco viene estratto, circa uno ogni 10 minuti. Il modello di business di Bitcoin è semplice e geniale. Tutto è trasparente e prevedibile.
Tokenomics: i diversi elementi di un modello di business
La tokenomics si riferisce alla struttura economica di una criptovaluta come concepita dai suoi creatori. Ci sono diversi fattori che vengono presi in considerazione quando si esamina il modello di business di una criptovaluta.
L'offerta
La domanda e l'offerta sono i fattori principali in una tokenomics. Ci sono due principali indicatori critici che misurano l'offerta di un token.
Il primo è chiamato offerta massima. Si riferisce al numero massimo di token esistenti. Ad esempio, Bitcoin ha un'offerta massima di 21 milioni di BTC e Binance un'offerta massima di 200 milioni di BNB. Ci sono token che non hanno un'offerta massima come stablecoin come USDT, USD Coin (USDC) e Binance USD (BUSD), poiché queste valute vengono emesse in base alle riserve che le supportano. Dogecoin e Polkadot sono altre due criptovalute con un'offerta illimitata.
Il secondo è l'offerta circolante. Si riferisce al numero di token disponibili pubblicamente nel mercato delle criptovalute. Questi possono essere estratti, distrutti o bloccati in qualche altro modo.
L'utilità del token
L'utilità si riferisce all'uso che il token può avere. Ad esempio, MATIC include il funzionamento della blockchain Polygon, il pagamento delle commissioni di transazione, inclusa la riduzione delle commissioni.
Ci sono molti altri casi d'uso. I token di governance consentono al titolare di votare sulle modifiche al protocollo di un token. Le stablecoin sono progettate per essere utilizzate come valuta. I token finanziari rappresentano attività finanziarie. Conoscere l'utilità di un token può aiutare a determinare i suoi potenziali usi, il che è la chiave per capire come potrebbe evolversi il suo valore e il valore dell'investimento in esso.
Token di utilità
Distribuzione
Oltre alla sua utilità, è importante interessarsi alla distribuzione dei token. Esistono, in generale, due modi per distribuire i token: un lancio equo e un lancio pre-mining. C'è un lancio equo quando non c'è accesso anticipato a un token prima che venga emesso e distribuito al pubblico come BTC o DOGE. Infatti, una ICO (initial coin offering) è la prima emissione di un token durante la fase di avvio di un progetto. Una parte dei token viene assegnata alla comunità, agli investitori o a qualsiasi altro acquirente durante la raccolta fondi. In genere ci sono anche indennità per il marketing o per pagare i minori. Fa tutto parte della tokenomics del progetto.
Distruzione
Molti progetti crypto distruggono regolarmente i token, il che equivale a escluderli definitivamente dalla circolazione. Ridurre il numero di token in circolazione ne aumenta la scarsità e indirettamente il prezzo. Ad esempio, Binance ha già fatto ricorso alla distruzione dei suoi BNB per ridurre l'offerta totale.
Pertanto, quando l'offerta di un token viene ridotta, viene considerata deflazionistica. Al contrario, quando l'offerta di un token continua a crescere, è considerata inflazionistica.
Il meccanismo di incentivazione
Il meccanismo di incentivazione è al centro del modello di business. Si tratta di un processo che sollecita i partecipanti a garantire la sostenibilità a lungo termine. Ad esempio, BNB consente agli sviluppatori di implementare contatti intelligenti per basse commissioni di transazione.
Molti progetti DeFi hanno utilizzato meccanismi di incentivazione innovativi per ottenere una rapida crescita come The Sandbox con questi minigiochi per guadagnare SAND, il token nativo della piattaforma.
La tokenomics, in quanto parte cruciale della ricerca fondamentale sui progetti crypto, svolge un ruolo centrale nella valutazione delle prospettive a lungo termine di una blockchain o di una piattaforma di crypto crowdfunding. Per comprendere la tokenomics in modo più approfondito, è essenziale approfondire i diversi elementi di un modello di business.
La domanda e l'offerta, in quanto fattori principali, sono misurate dall'offerta massima e dall'offerta circolante. Ad esempio, Bitcoin con un'offerta massima di 21 milioni di BTC e Binance con 200 milioni di BNB illustrano la diversità degli approcci. Alcuni token, come le stablecoin, non hanno un'offerta massima, emessa in base alle riserve che li sostengono.
L'utilità del token, definendone i casi d'uso, è un elemento cruciale per anticiparne l'evoluzione e l'interesse ad investire. Che si tratti di token di governance, stablecoin o token finanziari, capire come funzionano è essenziale.
La distribuzione dei token, che sia equa o con pre-mining, influenza la percezione del progetto. Una ICO, ad esempio, rappresenta la prima emissione di un token durante la fase di avvio, assegnando token alla comunità, agli investitori e ad altri stakeholder.
La distruzione dei token, praticata da alcuni progetti crypto come Binance, ha lo scopo di escludere definitivamente i token dalla circolazione, aumentandone la scarsità e il potenziale valore. Questa pratica può trasformare un token in un asset deflazionistico, a differenza dei token con un'offerta crescente, che sono considerati inflazionistici.
Infine, il meccanismo di incentivazione, al centro del modello di business, sollecita i partecipanti a garantire la sostenibilità di lungo periodo. Esempi come BNB, che offre basse commissioni di transazione agli sviluppatori, o progetti DeFi che utilizzano meccanismi di incentivazione innovativi, illustrano come questo processo promuova una rapida crescita e la partecipazione attiva degli utenti. Comprendere questi elementi è essenziale per valutare la fattibilità e il potenziale di crescita di un progetto crypto.
