پروژه Safemoon که در سال 2021 سر و صدای زیادی به پا کرد، در سال 2022 خاموش شد. این دوگانگی، تا حدی به دلیل افزایش و سپس سقوط بازار ارزهای دیجیتال، Safemoon را به پروژه ای بسیار بحث برانگیز تبدیل کرده است. به حدی که در جامعه کریپتوها، دو اردوگاه پدید آمده است. از یک طرف، کسانی که فکر می کنند این پروژه هنوز قابل دوام است، و از سوی دیگر، کسانی که فکر می کنند این فقط یک دارایی به شدت سوداگرانه است. هدف این مقاله روشن کردن این وضعیت است.
درباره Safemoon
Safemoon یک پروژه مالی غیرمتمرکز (DeFi) است که در مارس 2021 توسط جان کارونی راه اندازی شد. هدف از این پروژه حل مشکلات نقدینگی موجود در DeFi است. اما چرا نام Safemoon؟ Safemoon به یک عبارت شناخته شده در جامعه رمزنگاری اشاره دارد. این از عبارت انگلیسی “به ماه” می آید. به این معنی که یک ارز دیجیتال به شدت افزایش می یابد که به ماه می رسد. Safe Moon با انتخاب این نام اعتماد خود را به عملکرد آتی توکن خود نشان می دهد.
DeFi چیست؟
برای کسانی که نمی دانند، کلمه “DeFi” به مفهومی اشاره دارد که خدمات مالی ساخته شده بر روی یک شبکه غیرمتمرکز (به عبارت دیگر، یک بلاک چین) را توصیف می کند. بنابراین DeFi مجموعه‌ای از برنامه‌های کاربردی غیرمتمرکز را نشان می‌دهد که خدمات مالی را ارائه می‌دهند که بسیار سودمندتر از موسسات بانکی سنتی هستند.
مشکلات نقدینگی DeFi
نقدینگی چیست؟
نقدینگی به این واقعیت اشاره دارد که یک دارایی مالی را می توان به سرعت خرید یا فروخت، بدون اینکه لزوماً تأثیر عمده ای بر قیمت ها داشته باشد. چه در یک بازار متمرکز (CeFi) و چه در بازار غیرمتمرکز (DeFi)، هرچه بازار نقدینگی بیشتری داشته باشد، تجارت آسان‌تر، سریع‌تر و ارزان‌تر است. در نتیجه، اگر بازاری بسیار غیر نقدینگی باشد، به دلیل عدم تعادل عمده بین عرضه و تقاضا، در وضعیت فاجعه‌باری قرار می‌گیرد.
به عنوان مثال، اگر عرضه به شدت کاهش یابد، قیمت ها به طور نامتناسبی افزایش می یابد. این امر خریداران را منصرف می کند. برعکس، اگر دارایی دیگر مورد تقاضا نباشد، قیمت به شدت کاهش می یابد و فروشنده را مجبور می کند به امید یافتن خریدار، با فروش به قیمت مضحک موافقت کند. در نهایت، بازار غیر نقدینگی برای هیچ یک از طرفین (خریداران یا فروشندگان) به هیچ وجه سودمند نیست.
نیاز دائمی به نقدینگی
در نتیجه بازارهای غیرمتمرکز بنا به ماهیت خود همواره نیازمند نقدینگی هستند تا کاربران بتوانند بدون هیچ مشکلی معاملات خود را انجام دهند. اما از آنجایی که همیشه نقدینگی کافی برای پاسخگویی به تقاضا وجود ندارد، توسعه‌دهندگان انگیزه‌هایی را برای کاربران ایجاد کرده‌اند تا نقدینگی بیشتری به بازار DeFi ارائه کنند. این به “کشاورزی محصول” معروف است.
اصل ساده است. اگر کاربر بخشی از وجوه خود را در ارزهای رمزنگاری شده ارائه کند و آنها را در یک پروتکل قفل کند، بنابراین آنها را در دسترس بازارهای فاقد نقدینگی قرار دهد، دومی سود دریافت می کند (8٪، 12٪، 50٪، 130٪ و غیره). درصد سود دریافتی با توجه به ریسک پذیرفته شده توسط کاربر در تامین نقدینگی یک بازار تعیین می شود. هر چه بازار قابل اعتمادتر باشد، بهره کمتر می شود. هر چه بازار مشکوک تر باشد، سود بیشتر است.
علاقه، بله، اما نه بدون ریسک
تامین مالی غیرمتمرکز (DeFi) توسط استخرهای نقدینگی امکان پذیر می شود. به عبارت دیگر، مجموعه ای از توکن ها که می توانند آزادانه در یک بازار غیرمتمرکز سپرده شوند تا نقد شوند. اما چالش در یافتن انگیزه های مناسب برای کاربران برای حفظ چنین ذخایر نقدینگی نهفته است. زیرا حتی اگر سود پیشنهادی بسیار جذاب باشد، باز هم خطراتی وجود دارد.
یک بازار غیرمتمرکز که با نقدینگی تغذیه می‌شود، نشان‌دهنده یک توکن (یا ارز دیجیتال) مبتنی بر بلاک چین است. برای تغذیه این بازار، باید توکن مربوط به آن بازار (Solana، Bitcoin، USDT، و غیره) را بخرید و آن را در یک پروتکل قفل کنید. سپس سودی را در قالب همان نشانه دریافت خواهید کرد.
با این حال، اگر توکنی که نقدینگی ارائه می‌کنید مبتنی بر یک بلاک چین است که هنوز در حال توسعه است، کوچک‌ترین خطای رایانه‌ای می‌تواند باعث شود سرمایه سرمایه‌گذاری شده در یک چشم به هم زدن ناپدید شود. خطر رایج دیگر کاهش ارزش توکن است. اگر ارزش توکنی که تغذیه می‌کنید به شدت کاهش یابد، سرمایه سرمایه‌گذاری شده به سرعت ناپدید می‌شود.
راه حل های DeFi از Safemoon
5 درصد برای همه
با آگاهی از مشکلات ذکر شده در بالا، توسعه دهندگان Safemoon به دنبال یافتن جایگزین بهتری برای کاهش ریسک و دادن انگیزه بیشتر به کاربران برای تامین نقدینگی هستند. تابع جذب نقدینگی خودکار در مقایسه با ساختارهای سنتی (کشاورزی عملکرد) که قبلاً با آن آشنا هستیم، راه‌حل ایده‌آلی است.
این تابع به دارندگان رمزارز Safemoon اجازه می‌دهد تا از تمام تراکنش‌های انجام‌شده در شبکه سود کسب کنند. با درصد بهره تعیین شده بر روی 5٪، این تابع به وضوح افراد را به خرید و نگهداری توکن های Safemoon تشویق می کند. این امر نقدینگی رمزی را تشویق می کند.
اما چگونه این امکان وجود دارد؟ برای تمام تراکنش های انجام شده در بلاک چین Safemoon، کمیسیون 10 درصد دریافت می شود. 5 درصد به استخر نقدینگی و 5 درصد باقیمانده بین دارندگان توکن Safemoon توزیع می شود. هدف از استخر نقدینگی که در بالا ذکر شد، تثبیت قیمت توکن است.
یک سیستم سوختگی
Safemoon مجدداً با هدف تشویق دارندگان به نگه داشتن توکن‌های خود، سیستم «سوزاندن» را معرفی کرده است. «سوزاندن» به مکانیسمی اشاره دارد که توسط آن واحدهای توکن (یا ارزهای دیجیتال) به طور عمدی و دائمی سوزانده می شوند، یعنی از بین می روند. در انجام این کار، سوختگی عرضه در گردش یک توکن را کاهش می دهد تا افزایش طولانی مدت را تضمین کند. بنابراین Safemoon با استفاده منظم از Burn می‌تواند کاربران را متقاعد کند که توکن‌های خود را نگه دارند.
یک وعده کوتاه مدت
همانطور که قبلا ذکر شد، Safemoon در روزهای اولیه موفقیت بزرگی بود. به حدی که اندکی پس از عرضه، قیمت سهام Safemoon به معنای واقعی کلمه بالا رفت. تنها در عرض 2 ماه، با حجم معاملات روزانه بیش از 162 میلیون دلار، بیش از 17000 درصد افزایش یافت.
پس از بهره مندی از این افزایش چشمگیر، سرمایه گذاران نسبت به آینده Safemoon به ویژه با بازده ثابت 5% و سیستم های رایت خوشبین بودند. متأسفانه این شادی کوتاه مدت بود. همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده است.
شکست “به ماه”.
وعده توکنی که به لطف سیستم سوخت و ساز و ساختار نقدینگی جدید در طول زمان پایدار و سودآور باشد، محقق نشده است. با وجود جنبه DeFi نسبتاً جالب آن، پروژه Safemoon چندین ماه است که قیمت بسیار پایینی دارد. در زمان نگارش این مقاله، ارز دیجیتال Safemoon 0.00000000532 یورو ارزش دارد و حجم تراکنش روزانه آن 1219 یورو است.
به دلیل اندازه کوچک در بازار و نوسانات زیاد، Safemoon از نظر بسیاری یک دارایی صرفاً سوداگرانه است. این باعث می شود این نوع توکن برای هر کسی که تازه سرمایه گذاری می کند بسیار خطرناک باشد. اگر چنین است، آیا می توانیم بگوییم که ارز دیجیتال Safemoon یک شیت کوین است؟
شیت کوین چیست؟
“شیت کوین” یک اصطلاح محاوره ای است که برای توصیف ارزهای دیجیتال (یا توکن) با کیفیت پایین استفاده می شود. به طور کلی، اینها پروژه هایی هستند که اعتماد ایجاد نمی کنند و توکن آنها در بازار ارزش بسیار کمی دارد. این باعث می شود این نوع ارز دیجیتال بسیار خطرناک باشد.
با این وجود، غیرمعمول نیست که برخی از شیت کوین ها عملکرد فوق العاده ای داشته باشند. آنها به راحتی می توانند در عرض چند روز از 1000٪ تجاوز کنند. در واقع، یک وزوز ساده یا یک قطعه اطلاعات خاص می تواند ارزش اولیه یک شیت کوین را یک شبه در 100 ضرب کند. بنابراین، این نوع ارز دیجیتال اغلب در معرض حدس و گمان است.
اطمینان را به ماجراجویی انتخاب کنید
همانطور که می بینید، تمام عناصری که در بالا توضیح داده شد، اعتبار بسیار کمی به پتانسیل Safemoon می دهند. بنابراین تصادفی نیست که بسیاری آن را یک شیت کوین می دانند. به حدی که سرمایه گذاری روی آن ایده وحشتناکی خواهد بود، به خصوص برای مبتدیان. برای دلالان، این می تواند فرصتی برای میلیونر شدن یک شبه باشد.
اما هنوز در مورد این سناریو تا حدودی عدم قطعیت وجود دارد. دلیلش این است که توکن هنوز باید یک روز منفجر شود و 17000٪ دوباره به حالت اول بازگردد. بنابراین اگر همچنان می‌خواهید سرمایه‌گذاری کنید، اکیداً توصیه می‌شود که این کار را در حد اعتدال انجام دهید تا ریسک‌پذیری خود را کاهش دهید. به عبارت دیگر، از سرمایه گذاری مبالغی که توانایی از دست دادن آن را ندارید، خودداری کنید.
