العقود الآجلة للعملات المشفرة: التعريف والوظيفة ودليل التداول

مقدمة إلى العقود الآجلة للعملات المشفرة

تعريف العقود الآجلة في سياق العملات المشفرة

العقود الآجلة للعملات المشفرة هي عقود مشتقة تسمح بالمضاربة على تقلبات أسعار العملات المشفرة دون امتلاك الأصل الأساسي. يتعهد البائع والمشتري بتبادل أصل رقمي بسعر محدد مسبقًا، في تاريخ مستقبلي محدد أو غير محدد. تُستخدم هذه الأدوات لتحقيق أرباح قصيرة الأجل أو للتحوط ضد تقلبات سوق العملات المشفرة.

على عكس السوق الفورية، حيث يتم التبادل على الفور، تتيح العقود الآجلة المراهنة على ارتفاع (مركز طويل) أو انخفاض (مركز قصير) أحد الأصول. تحظى هذه المنتجات المالية بشعبية خاصة بين المتداولين المحترفين وصناديق التحوط والمؤسسات التي تسعى إلى تحسين استراتيجياتها.

يمكن أن تكون العقود الآجلة للعملات المشفرة خاضعة للتنظيم (مثل تلك المتداولة في بورصة شيكاغو التجارية – Chicago Mercantile Exchange) أو غير خاضعة للتنظيم (مثل تلك المتداولة في Binance Futures أو dYdX).

تاريخ وتطور العقود الآجلة للعملات المشفرة

يعود ظهور العقود الآجلة على العملات المشفرة إلى عام 2017، عندما أطلقت بورصة خيارات شيكاغو (CBOE) وبورصة شيكاغو التجارية (CME) أول عقود آجلة على البيتكوين. شكلت هذه الخطوة علامة على التبني المؤسسي المتزايد وفتحت الطريق أمام أشكال جديدة من التداول المشتق على الأصول الرقمية.

منذ ذلك الحين، أدرجت العديد من منصات التداول هذه المنتجات المالية. اليوم، هناك فئتان رئيسيتان:

العقود الآجلة ذات تاريخ استحقاق محدد، والتي تنتهي في تاريخ محدد مسبقًا وتتطلب إغلاق المراكز.

العقود الآجلة الدائمة، والتي ليس لها تاريخ استحقاق وتستخدم آلية تمويل للحفاظ على التوافق مع سعر السوق الفوري.

أدى ازدهار العقود الآجلة للعملات المشفرة إلى زيادة حجم التداول، متجاوزًا في بعض الأحيان حجم السوق الفورية. ومع ذلك، أدى هذا النمو أيضًا إلى زيادة التنظيم، لا سيما في أوروبا والولايات المتحدة، للحد من المخاطر المرتبطة بالرافعة المالية العالية.

أهمية العقود الآجلة في سوق العملات المشفرة

تلعب العقود الآجلة على العملات المشفرة دورًا رئيسيًا في النظام البيئي للعملات المشفرة لعدة أسباب:

1. 1. إدارة المخاطر والتغطية: يمكن للمستثمرين حماية مراكزهم من خلال التحوط ضد تقلبات الأسعار.

1. 1. الرافعة المالية: يمكن للمتداولين مضاعفة أرباحهم من خلال استثمار جزء بسيط من رأس المال المطلوب، على الرغم من أن ذلك يزيد أيضًا من مخاطر التصفية.

1. 1. سهولة الوصول إلى الأصول الرقمية: على عكس الشراء المباشر للعملات المشفرة، تتيح العقود الآجلة الاستفادة من تقلبات الأسعار دون امتلاك الأصل الأساسي.

1. 1. أسعار مرجعية وسيولة متزايدة: تساهم العقود الآجلة في تحسين تكوين الأسعار وزيادة السيولة الإجمالية في السوق.

1. 1. الاعتماد المؤسسي: تستخدم صناديق الاستثمار والشركات هذه المنتجات للوصول إلى العملات المشفرة بطريقة منظمة وإدارة محافظها الاستثمارية.

أدى ازدهار العقود الآجلة للعملات المشفرة أيضًا إلى تعزيز الترابط بين العملات المشفرة والأسواق المالية التقليدية، مما جذب مستثمرين جدد.

وبالتالي، أصبحت العقود الآجلة للعملات المشفرة ركيزة أساسية في سوق الأصول الرقمية، على الرغم من أنها تتطلب فهمًا جيدًا لآليات التداول والمخاطر المرتبطة بها.

المبادئ الأساسية للعقود الآجلة للعملات المشفرة

الاختلافات بين العقود الآجلة الدائمة والعقود الآجلة ذات تاريخ استحقاق محدد

تنقسم العقود الآجلة للعملات المشفرة إلى فئتين رئيسيتين:

• • العقود الآجلة ذات تاريخ استحقاق محدد: هذه العقود لها تاريخ انتهاء محدد مسبقًا (على سبيل المثال، نهاية الشهر أو الربع). عند الاستحقاق، يتم تسوية العقد نقدًا أو عن طريق التسليم الفعلي للأصل الأساسي. غالبًا ما تستخدم المؤسسات هذه العقود الآجلة لإدارة المخاطر.

• • العقود الآجلة الدائمة: على عكس العقود التقليدية، لا تنتهي صلاحيتها وتظل مفتوحة إلى أجل غير مسمى، طالما أن المتداول لديه أموال كافية للحفاظ على مركزه. يتم تعديل سعرها من خلال معدل تمويل (funding rate) الذي يوازن الفرق مع السعر الفوري. يفضل المتداولون الأفراد والمحترفون هذا النوع من العقود.

مقارنة بين نوعي العقود

المعايير العقود الآجلة ذات تاريخ استحقاق محدد العقود الآجلة الدائمة

انتهاء الصلاحية تاريخ محدد (شهري، ربع سنوي) لا يوجد تاريخ استحقاق

التسوية نقدًا أو عينيًا آلية التمويل (funding)

استقرار الأسعار أقل تقلبًا قرب تاريخ الاستحقاق قد يختلف عن السوق الفورية

الاستخدام إدارة المخاطر المؤسسية التداول النشط والمضاربة

المفاهيم الأساسية: الرافعة المالية والهامش والتصفية

أحد العوامل الجذابة الرئيسية للعقود الآجلة للعملات المشفرة هو الرافعة المالية، التي تسمح بزيادة التعرض للسوق برأس مال أقل. ومع ذلك، فإنها تزيد أيضًا من مخاطر التصفية.

الرافعة المالية

تسمح الرافعة المالية للمتداول بفتح مركز أكبر من رأس ماله الأولي. على سبيل المثال، مع رافعة مالية 10x، يتيح إيداع 100 يورو فتح مركز بقيمة 1000 يورو.

المزايا:

• • زيادة الأرباح المحتملة في حالة التوقع الصحيح.

• • استخدام أكثر كفاءة لرأس المال (أموال أقل مجمدة).

العيوب:

• • زيادة المخاطر: قد يؤدي أي تغير طفيف في الأسعار في الاتجاه المعاكس إلى تصفية سريعة.

• • تكلفة التمويل للمراكز طويلة الأجل.

الهامش الأولي والهامش الصيانة

• • الهامش الأولي: المبلغ الأدنى اللازم لفتح مركز مع رافعة مالية.

• • الهامش الصيانة: الحد الأدنى الذي يجب احترامه لتجنب التصفية القسرية للمركز.

إذا انخفضت قيمة الحساب عن هذا الهامش، يتم إغلاق المركز تلقائيًا من قبل المنصة.

التصفية

تحدث التصفية عندما لا يكون هامش الصيانة كافياً لتغطية الخسائر. كلما زادت الرافعة المالية، انخفض هامش التسامح، مما يزيد من خطر التصفية.

أدوار المراكز الطويلة والقصيرة

تتيح العقود الآجلة للمتداولين المضاربة على ارتفاع (طويل) أو انخفاض (قصير) أحد الأصول.

• • المركز الطويل (طويل): يراهن المتداول على ارتفاع السعر ويشتري عقدًا بسعر معين، على أمل إعادة بيعه بسعر أعلى.

• • المركز القصير (قصير): يتوقع المستثمر انخفاضًا ويبيع عقدًا قبل إعادة شرائه بسعر أقل.

توفر هذه الآليات فرصًا في جميع اتجاهات السوق، ولكنها تتطلب إدارة جيدة للمخاطر لتجنب الخسائر الكبيرة.

كيفية عمل العقود الآجلة للعملات المشفرة

كيفية فتح حساب لتداول العقود الآجلة للعملات المشفرة

لبدء تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة، من الضروري التسجيل في منصة تداول تقدم هذه المنتجات المشتقة. تتضمن الإجراءات عدة خطوات أساسية:

1. اختيار منصة تداول مناسبة

تقدم العديد من المنصات المتخصصة تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة. من بين أشهرها:

• • Binance Futures – رافعة مالية عالية، سيولة كبيرة.

• • Bybit – واجهة سهلة الاستخدام، أدوات تداول متقدمة.

• • dYdX – منصة لامركزية لعقود مستقبلية دائمة.

• • Kraken Futures – منظمة، مناسبة للمستثمرين الأوروبيين.

يعتمد اختيار المنصة على عدة معايير: التنظيم، رسوم المعاملات، الرافعة المالية المتاحة، الأمان والسمعة.

2. التحقق من الهوية (KYC)

تتطلب بعض المنصات التحقق من الهوية (KYC – Know Your Customer) للامتثال للوائح المحلية. قد تتضمن هذه الخطوة ما يلي:

• • تنزيل وثيقة هوية.

• • التحقق من العنوان باستخدام إثبات محل الإقامة.

• • تأمين الحساب باستخدام المصادقة الثنائية (2FA).

تسمح المنصات اللامركزية مثل dYdX أحيانًا بالوصول إلى العقود الآجلة للعملات المشفرةبدون التحقق من KYC.

3. إيداع الأموال

بمجرد التحقق من الحساب، يجب تزويد محفظتك بالعملات المشفرة أو العملات التقليدية عبر:

• • التحويل المصرفي (SEPA، SWIFT).

• • بطاقة الائتمان.

• • الإيداع بالعملات المشفرة (USDT، BTC، ETH).

تفرض بعض المنصات حدًا أدنى لبدء التداول على العقود الآجلة.

كيفية شراء وبيع العقود الآجلة للعملات المشفرة

بمجرد إيداع الأموال، يمكن للمتداول البدء في تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة.

1. اختيار عقد

على المنصة، يجب اختيار العقد الآجل المراد تداوله:

• • الأصل الأساسي (بيتكوين، إيثريوم، سولانا، إلخ).

• • نوع العقد: دائم أو لأجل.

• • تأثير الرافعة المالية المطلوب تطبيقه.

2. تقديم أمر تداول

هناك عدة أنواع من الأوامر لشراء أو بيع العقود الآجلة للعملات المشفرة:

نوع الأمر الوصف

أمر السوق شراء/بيع فوري بالسعر الحالي

أمر محدد شراء/بيع بسعر محدد مسبقًا

أمر وقف الخسارة إغلاق تلقائي للحد من الخسائر

أمر جني الأرباح إغلاق تلقائي لتأمين الربح

يجمع المتداولون المحترفون بين هذه الأوامر لتحسين إدارة المخاطر وتعظيم أرباحهم.

استراتيجيات التداول باستخدام العقود الآجلة للعملات المشفرة

يستخدم متداولو العقود الآجلة للعملات المشفرة استراتيجيات مختلفة للاستفادة من تقلبات السوق.

• • السكالبينج: اتخاذ عدة مراكز صغيرة خلال فترات قصيرة.

• • التداول اليومي: عمليات شراء وبيع تتم في يوم واحد.

• • التداول المتأرجح: الاحتفاظ بالمراكز لعدة أيام أو حتى أسابيع.

• • المراجحة: استغلال الفروق في الأسعار بين المنصات.

تتطلب كل استراتيجية تحليلًا فنيًا متقدمًا وإدارة صارمة لرأس المال وفهمًا جيدًا لسوق العملات المشفرة.

كيفية التسجيل واستخدام منصات العقود الآجلة للعملات المشفرة

يتيح تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة للمستثمرين المضاربة على تقلبات أسعار العملات المشفرة دون امتلاك الأصول مباشرة. للبدء، من الضروري اختيار منصة تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة بعناية، وفهم عملية التسجيل ومعرفة كيفية استخدام أدوات التداول المتاحة.

اختيار المنصة

يعتمد اختيار منصة تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة على عدة معايير أساسية:

• • السمعة والتنظيم: تحقق من آراء المستخدمين وتأكد من أن المنصة تتوافق مع اللوائح المحلية.

• • الأمان: أعط الأولوية للمنصات التي توفر مصادقة ثنائية (2FA) وتخزينًا آمنًا للأموال.

• • الرافعة المالية: قارن بين مستويات الرافعة المالية المتاحة (على سبيل المثال x5، x10، x100) وتأكد من فهمك للمخاطر.

• • رسوم المعاملات: راجع التكاليف المتعلقة بالمشترين والبائعين، بالإضافة إلى رسوم تمويل المراكز المفتوحة.

• • واجهة المستخدم وأدوات التحليل: اعتمد على منصة سهلة الاستخدام ومزودة بمؤشرات فنية متقدمة (RSI، MACD، Bollinger Bands).

من بين المنصات الشهيرة Binance Futures وBybit وdYdX وKraken Futures وBitget.

عملية التسجيل

عادةً ما تتبع عملية التسجيل في منصة العقود الآجلة للعملات المشفرة الخطوات التالية:

1. 1. إنشاء الحساب: تقديم عنوان بريد إلكتروني وكلمة مرور آمنة.

1. 1. التحقق من الهوية (KYC): تحميل وثيقة هوية والتقاط صورة سيلفي للتحقق.

1. 1. تفعيل الأمان: تكوين المصادقة الثنائية (2FA) وإشعارات تسجيل الدخول.

1. 1. التحقق من الحساب: انتظر التأكيد عبر البريد الإلكتروني أو الرسائل القصيرة قبل أن تتمكن من إيداع الأموال.

بعض المنصات اللامركزية، مثل dYdX، لا تتطلب KYC ولكنها تفرض محفظة تشفير متوافقة.

إيداع الأموال

هناك خياران لإيداع الأموال في حساب تداول العقود الآجلة:

• • الإيداع بالعملات المشفرة: إرسال USDT أو BTC أو ETH أو BUSD من محفظة خارجية.

• • الإيداع بالعملة الورقية: شراء عملات مستقرة عبر بطاقة ائتمان أو تحويل SEPA أو P2P قبل تحويلها إلى حساب العقود الآجلة.

تفرض بعض المنصات رسومًا على الإيداعات بالعملة الورقية، بينما تكون التحويلات المشفرة مجانية عمومًا (باستثناء رسوم الشبكة).

التنقل على المنصة

بمجرد إيداع الأموال، يمكن للمستخدم الوصول إلى أدوات تداول العقود الآجلة:

• • لوحة التحكم: نظرة عامة على الرصيد والهوامش المتاحة والمراكز المفتوحة.

• • دفتر الأوامر (Order Book): متابعة عروض الشراء والبيع في الوقت الفعلي.

• • الرسوم البيانية المتقدمة: التحليل الفني مع مؤشرات الاتجاه والمذبذبات.

• • أنواع الأوامر: الاختيار بين أوامر السعر المحدد وأوامر السوق وأوامر وقف الحد.

• • إدارة المخاطر: استخدام أدوات مثل وقف الخسارة وجني الأرباح لحماية رأس المال.

من الضروري إتقان هذه العناصر قبل اتخاذ مراكز في سوق العقود الآجلة للعملات المشفرة.

شراء وبيع العقود الآجلة للعملات المشفرة

يتيح تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة فتح مراكز في الأسواق من خلال المضاربة على ارتفاع أو انخفاض أسعار العملات المشفرة. بفضل تأثير الرافعة المالية، يمكن للمتداولين الاستثمار بمبالغ تزيد عن رأس مالهم الأولي، ولكن هذا ينطوي على مخاطر التصفية.

”للنجاح، من الضروري فهم كيفية تقديم الأوامر وإدارة المراكز وتأمين الأرباح.“

تقديم أمر شراء

فتح مركز طويل (طويل) يعني شراء عقد آجل توقعًا لارتفاع سعر الأصل الأساسي. وإليك كيفية القيام بذلك:

1. 1. اختيار الأصل: حدد العملة المشفرة المطلوبة (مثل BTC/USDT، ETH/USD، SOL/USDT).

1. 1. تحديد الرافعة المالية: اختر رافعة مالية مناسبة (مثل x5، x10، x20) وفقًا للمخاطر التي يمكنك تحملها.

1. 1. تحديد نوع الأمر:
      • • أمر السوق: شراء فوري بالسعر الحالي.
        • أمر محدد السعر: شراء بسعر يحدده المتداول.
   2. • • أمر وقف محدد السعر: شراء يتم تنفيذه عند سعر محدد مسبقًا.

1. 1. تحديد المبلغ المستثمر: حدد عدد العقود المراد شراؤها.

1. 1. وضع الحماية: أضف أمر وقف الخسارة للحد من الخسائر وأمر جني الأرباح لتأمين المكاسب.

1. 1. تأكيد الأمر ومراقبة تطور المركز.

تقديم أمر بيع

يتيح فتح مركز قصير (short) الاستفادة من انخفاض سعر أحد الأصول عن طريق بيع عقد يتم إعادة شرائه لاحقًا بسعر أقل. الإجراء مشابه للشراء، ولكن الهدف معاكس:

1. 1. اختيار العملة المشفرة والرافعة المالية.

1. 1. وضع أمر بيع في السوق أو بسعر محدد.

1. 1. تحديد كمية العقود المراد بيعها.

1. 1. إضافة حماية مثل وقف الخسارة فوق سعر الدخول لتجنب الخسائر الكبيرة.

1. 1. تأكيد الأمر ومراقبة تطور المركز.

إدارة المراكز

يتمتع المتداول الجيد في العقود الآجلة للعملات المشفرة بالقدرة على إدارة مراكزه لتعظيم أرباحه وتقليل خسائره. الأدوات التالية ضرورية:

• • مراقبة المراكز: استخدم لوحة التحكم في المنصة لمعرفة الأرباح/الخسائر في الوقت الفعلي.

• • تعديل الأوامر: قم بتعديل وقف الخسارة وجني الأرباح وفقًا لتقلبات السوق.

• • طلب تغطية الهامش (margin call): تحقق من أن هامش الصيانة كافٍ لتجنب التصفية القسرية.

إغلاق المراكز

يتيح إغلاق المركز تحقيق ربح أو الحد من الخسارة. هناك عدة استراتيجيات لتحقيق ذلك:

• • الإغلاق اليدوي: يقوم المتداول ببيع أو إعادة شراء العقد يدويًا.

• • أمر جني الأرباح: يتم إغلاق المركز تلقائيًا عند مستوى ربح محدد مسبقًا.

• • أمر وقف الخسارة: يتم إغلاق المركز إذا وصل السعر إلى حد خسارة أقصى.

• • تجديد العقود: يقوم بعض المتداولين بتأجيل مراكزهم إلى تاريخ استحقاق جديد لتجنب انتهاء صلاحيتها.

تعد الإدارة الصارمة واستخدام الأدوات المناسبة أمرًا ضروريًا للنجاح في سوق العقود الآجلة للأصول الرقمية.

الميزات المتقدمة للعقود الآجلة للعملات المشفرة

أنواع الأوامر المتقدمة

توفر منصات تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة مجموعة واسعة من الأوامر المتقدمة التي تسمح بتحسين استراتيجيات المتداولين.

• • أمر محدد السعر (limit order): يسمح بشراء أو بيع عقد بسعر محدد أو أفضل. وهو مثالي لتجنب الانزلاق.

• • أمر وقف السعر المحدد: مزيج من أمر وقف وأمر حد، يتم تشغيله عند الوصول إلى سعر محدد، ثم يتم تنفيذه بسعر معين.

• • أمر وقف متحرك: تتبع ديناميكي لسعر السوق مع وقف يتم تعديله وفقًا لتغير الأسعار، وهو مثالي لتعظيم الأرباح.

• • أمر الجبل الجليدي: يقسم مركزًا كبيرًا إلى عدة أوامر أصغر لتجنب التأثير على السوق.

• • أمر OCO (أحدهما يلغي الآخر): يجمع بين أمر وقف الخسارة وأمر جني الأرباح، حيث يلغي أحدهما الآخر عند تنفيذه.

يتيح استخدام هذه الأوامر المتقدمة التحكم بشكل أفضل في الدخول والخروج من المراكز، مما يقلل من المخاطر المرتبطة بالتقلبات المفاجئة في السوق.

التحليل الفني المطبق على العقود الآجلة للعملات المشفرة

يلعب التحليل الفني دورًا محوريًا في تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة. يستخدم المتداولون عدة مؤشرات رئيسية لتوقع تحركات السوق:

• • المتوسطات المتحركة (MA، EMA، SMA): تعمل على تسوية تقلبات الأسعار لتحديد الاتجاه الرئيسي.

• • أشرطة بولينجر: تكتشف التقلبات وفترات الشراء المفرط أو البيع المفرط.

• • RSI (مؤشر القوة النسبية): يقيس قوة الاتجاهات الصعودية والهبوطية.

• • MACD (تقارب متوسط المتحرك): يشير إلى تقاطعات الاتجاهات.

• • مستويات فيبوناتشي: تسمح بتحديد مناطق الدعم والمقاومة المحتملة.

تساعد هذه الأدوات في تحديد أفضل نقاط الدخول والخروج لتداول العقود الآجلة للعملات المشفرة، مع تقليل الخسائر المحتملة.

أدوات إدارة المخاطر

ينطوي التداول في أسواق المشتقات على مخاطر كبيرة، لا سيما بسبب تأثير الرافعة المالية. للحد من التعرض للمخاطر، توفر المنصات عدة أدوات لإدارة المخاطر:

• • طلبات تغطية الهامش والتصفية الإجبارية: عندما لا يتوفر لدى المتداول هامش كافٍ، يمكن تصفية مركزه تلقائيًا. من الضروري مراقبة نسبة الهامش لتجنب هذه الحالة.

• • الهامش المعزول مقابل الهامش المتقاطع:
    • • الهامش المعزول: يحد من المخاطر في مركز واحد.
      • الهامش المتقاطع: يستخدم كامل الرصيد المتاح لتجنب التصفية.

• • وقف الخسارة والأرباح التلقائية: تسمح بالحد من الخسائر وتأمين الأرباح دون مراقبة مستمرة.

• • الحماية من الرافعة المالية الزائدة: تفرض بعض المنصات حدودًا للرافعة المالية للحد من مديونية المتداولين المبتدئين.

أتمتة تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة

تتيح أتمتة التداول للمستثمرين الاستفادة من تقلبات السوق دون تدخل بشري. تشمل الحلول الأكثر شيوعًا ما يلي:

• • روبوتات التداول: برامج تنفذ استراتيجيات محددة تلقائيًا. أمثلة: 3Commas و Kryll و HaasOnline.

• • البرامج النصية المخصصة: يستخدم المتداولون المتقدمون واجهات برمجة التطبيقات (API) لأتمتة أوامرهم على منصات مثل Binance Futures.

• • التداول الخوارزمي: استخدام نماذج التعلم الآلي والذكاء الاصطناعي لتحسين قرارات التداول.

تتيح هذه الأدوات الاستجابة الفورية لتقلبات السوق وتنفيذ استراتيجيات معقدة والقضاء على التحيز العاطفي.

التطورات الحديثة والاتجاهات في سوق العقود الآجلة للعملات المشفرة

نمو السوق

شهد سوق العقود الآجلة للعملات المشفرة توسعًا سريعًا في السنوات الأخيرة. ويرجع هذا النمو إلى عدة عوامل:

• • زيادة حجم التداول: في عام 2023، تجاوز حجم العقود الآجلة على البيتكوين والإيثريوم حجم السوق الفورية على بعض المنصات، مما يدل على الاهتمام المتزايد من قبل المستثمرين المؤسسيين.

• • الاعتماد المؤسسي: تهتم شركات مثل MicroStrategy و Tesla وصناديق مثل BlackRock بشكل متزايد بمشتقات العملات المشفرة، مما يعزز اعتمادها.

• • تأثير الرافعة المالية الجذاب: تجذب إمكانية مضاعفة الأرباح العديد من المتداولين على الرغم من المخاطر المرتبطة بها.

فيما يلي بعض الأرقام الحديثة التي توضح تطور سوق العقود الآجلة للعملات المشفرة:

السنة الحجم الإجمالي للعقود الآجلة للعملات المشفرة (بمليارات الدولارات) المنصة المهيمنة

2021 20,000 Binance Futures

2022 25,500 Binance Futures

2023 30,200 Binance Futures، Bybit

تُظهر هذه البيانات استمرار اعتماد العقود الآجلة على العملات المشفرة، مما يعزز دورها في اكتشاف الأسعار وسيولة السوق.

مشتقات جديدة

تبتكر منصات التداول باستمرار لتقديم منتجات مشتقة جديدة تلبي احتياجات المتداولين. ومن بين الابتكارات الحديثة ما يلي:

• • العقود الآجلة الدائمة: هذه العقود لا تنتهي صلاحيتها وتعتمد على آلية تمويل تسمح بمواءمة سعر العقد مع السوق الفورية.

• • خيارات العملات المشفرة: توفر هذه الأدوات المالية إمكانية شراء أو بيع عملة مشفرة بسعر محدد مسبقًا.

• • عقود ذات رافعة مالية مرنة: توفر بعض البورصات رافعة مالية قابلة للتعديل، تصل إلى 125 ضعفًا على بعض المنصات.

• • المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة (ETF) القائمة على العقود الآجلة: إن إدخال صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) المرتبطة بالعقود الآجلة للبيتكوين من قبل المؤسسات المالية يعزز شرعية هذه المنتجات.

التنظيم والامتثال

يتطور الإطار التنظيمي للعقود الآجلة للعملات المشفرة بسرعة، مما يؤثر على الوصول إلى التداول وشروطه. فيما يلي أهم التطورات:

• • التنظيم في الولايات المتحدة: تفرض هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ولجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) لوائح أكثر صرامة، مما يؤثر على عمل منصات مثل Binance و Coinbase.

• • الاتحاد الأوروبي: يهدف إطار MiCA (Markets in Crypto-Assets) إلى تنظيم مشتقات العملات المشفرة من أجل مزيد من الشفافية وحماية المستثمرين.

• • الحظر والقيود: حظرت بعض البلدان مثل الصين العقود الآجلة للعملات المشفرة، بينما فرضت بلدان أخرى مثل سنغافورة ضوابط صارمة.

تؤثر هذه التطورات التنظيمية بشكل مباشر على توفر المشتقات المالية، والرافعة المالية القصوى، وأمن أموال المستثمرين.

تأثير الأحداث الاقتصادية الكلية

تتأثر أسواق العملات المشفرة، بما في ذلك العقود الآجلة، بشدة بالبيئة الاقتصادية العالمية. فيما يلي أهم العوامل الكلية المؤثرة:

• • السياسة النقدية: تؤثر قرارات البنوك المركزية، ولا سيما تلك الصادرة عن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (FED)، بشكل مباشر على تقلبات الأصول المشفرة.

• • التضخم والركود: قد يدفع ارتفاع التضخم المستثمرين إلى البحث عن أصول بديلة مثل العملات المشفرة، مما يؤدي إلى زيادة حجم العقود الآجلة للعملات المشفرة.

• • الأزمات المالية والإفلاس: تسبب سقوط FTX في عام 2022 في انخفاض الثقة وإعادة تقييم المخاطر المرتبطة بالعقود الآجلة للعملات المشفرة.

في الختام، يستمر سوق العقود الآجلة للعملات المشفرة في التطور بسرعة، مع ابتكارات مستمرة ونمو قوي وتغيرات في اللوائح التنظيمية.

الأسعار والرسوم المرتبطة بالعقود الآجلة للعملات المشفرة

هيكل الرسوم

ينطوي تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة على عدة أنواع من الرسوم التي يمكن أن تؤثر على ربحية المستثمرين. من الضروري فهم كيفية عملها جيدًا لتحسين استراتيجيتك. فيما يلي الرسوم الرئيسية التي تفرضها المنصات:

• • رسوم المعاملات (صانع/مستلم):
    • • رسوم صانع: تُفرض عندما تضيف الأمر سيولة إلى دفتر الأوامر (أمر محدد السعر).
      • رسوم التاجر: تُطبق عندما يسحب الأمر سيولة (أمر السوق).
  • • • بشكل عام، تكون رسوم التاجر أعلى من رسوم الصانع.

• • رسوم التمويل (معدل التمويل):
    • • تُطبق على العقود الآجلة الدائمة للحفاظ على التوافق مع السوق الفورية.
  • • • يدفع المتداولون في مراكز طويلة للمتداولين في مراكز قصيرة (أو العكس) وفقًا للفرق في السعر.

• • رسوم التصفية:
    • • تُفرض عند تصفية مركز بسبب عدم كفاية الهامش.
  • • • قد تكون هذه الرسوم مرتفعة وتختلف حسب المنصة.

• • رسوم السحب والإيداع:
    • • لا تفرض معظم المنصات رسوم إيداع، ولكن قد يتم فرض رسوم سحب، خاصةً على المعاملات بالعملات المشفرة.

مقارنة بين المنصات

تختلف رسوم التداول من منصة إلى أخرى. فيما يلي جدول مقارنة لرسوم المعاملات على منصات تداول العقود الآجلة الرئيسية للعملات المشفرة:

المنصة رسوم صانع السوق رسوم متلقي السوق معدل التمويل رسوم التصفية

Binance Futures 0.02٪ 0.04٪ متغير 0.5٪ من المبلغ

Bybit 0.01٪ 0.06٪ متغير 0.5٪ من المبلغ

OKX 0.02٪ 0.05٪ متغير 0.3٪ من المبلغ

Kraken Futures 0.02٪ 0.05٪ متغير 0.2٪ من المبلغ

يجب على المتداولين أخذ هذه التكاليف في الاعتبار لتجنب أن تقلل الرسوم من أرباحهم.

تأثير الرسوم على الربحية

يمكن أن تؤثر الرسوم المتراكمة على ربحية المتداول، خاصةً بالنسبة لأولئك الذين يستخدمون رافعة مالية عالية أو الذين يقومون بعمليات تداول متكررة في السوق. فيما يلي مثال على تأثير الرسوم على صفقة تداول:

• • فتح المتداول A مركزًا 1 BTC طويل على Binance Futures برافعة مالية 10x.

• • أغلق مركزه بعد تحقيق ربح 5%.

• • بلغ صافي ربحه 0.05 BTC.

• • بعد خصم رسوم التداول ومعدل التمويل ورسوم التصفية المحتملة، انخفض صافي ربحه بنسبة 10 إلى 20٪.

وهذا يوضح أهمية اختيار منصة ذات رسوم تنافسية وتحسين استراتيجية التداول.

نصائح لتقليل التكاليف

• • استخدام أوامر محددة: تقليل رسوم التداول عن طريق إصدار أوامر محددة.

• • الاستفادة من الخصومات: تقدم بعض المنصات خصومات عند استخدام عملتها الرقمية الأصلية (مثل BNB على Binance).

• • مراقبة معدل التمويل: تجنب الاحتفاظ بمركز مفتوح عندما يكون معدل التمويل مرتفعًا جدًا.

• • اختيار منصة مناسبة: قارن الرسوم قبل الشروع في تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة.

باختصار، إن فهم هيكل الرسوم واعتماد استراتيجيات ذكية يتيح تعظيم ربحية تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة.

مزايا وعيوب العقود الآجلة للعملات المشفرة

المزايا

تقدم العقود الآجلة للعملات المشفرة العديد من المزايا الاستراتيجية للمتداولين الذين يسعون إلى تعظيم فرصهم في سوق العملات المشفرة.

إمكانية تحقيق أرباح عالية

تتمثل إحدى المزايا الرئيسية لعقود العملات المشفرة الآجلة في إمكانية تحقيق مكاسب كبيرة، لا سيما بفضل تأثير الرافعة المالية. باستخدام رافعة مالية بمقدار 10 أضعاف، يمكن للمستثمر التحكم في مركز بقيمة 10000 دولار أمريكي برأس مال قدره 1000 دولار أمريكي فقط. تتيح هذه الزيادة ما يلي:

• • مضاعفة المكاسب من تقلبات الأسعار.

• • الاستفادة من التحركات الصغيرة في السوق لتحقيق أرباح.

مثال: إذا فتح متداول مركزًا طويلًا بقيمة 1 BTC بسعر 40,000 دولار أمريكي باستخدام رافعة مالية 10x، فإن ارتفاع سعر BTC بنسبة 5% سيمكنه من تحقيق ربح بنسبة 50% على رأس ماله الأولي.

المرونة والفرص في الأسواق الصاعدة والهابطة

على عكس عمليات شراء العملات المشفرة التقليدية، تتيح العقود الآجلة للعملات المشفرة المضاربة على الارتفاع والانخفاض. وبالتالي، يمكن للمتداول:

• • فتح مركز شراء إذا كان الأصل في اتجاه صعودي.

• • فتح مركز بيع والاستفادة من السوق الهابطة.

تتيح هذه المرونة للمتداولين اعتماد استراتيجيات تتناسب مع جميع ظروف السوق.

سيولة وأحجام تداول عالية

تتميز أسواق العقود الآجلة للعملات المشفرة بسيولة عالية، لا سيما على منصات مثل Binance Futures و Bybit و OKX. وتقدم هذه السيولة عدة مزايا:

• • تقليل الانزلاق أثناء المعاملات الكبيرة.

• • تنفيذ سريع للأوامر، حتى في حالة التقلبات الشديدة.

• • عمق السوق الكافي لاستيعاب أحجام كبيرة دون التأثير على الأسعار.

فيما يلي نظرة عامة على متوسط الأحجام اليومية على بعض المنصات:

المنصة الحجم اليومي (بمليارات الدولارات)

Binance Futures 60

Bybit 30

OKX 25

Kraken Futures 15

تُظهر هذه الأرقام أن سوق العقود الآجلة للعملات المشفرة مُتبنى على نطاق واسع، مما يوفر للمتداولين سهولة كبيرة في الدخول والخروج من مراكزهم.

العيوب

على الرغم من أن العقود الآجلة للعملات المشفرة توفر العديد من الفرص، إلا أنها تنطوي أيضًا على مخاطر كبيرة.

زيادة المخاطر المرتبطة بالرافعة المالية

يمكن أن تكون الرافعة المالية ميزة، ولكنها أيضًا عامل خطر كبير. فإذا تضخمت المكاسب، تضخمت الخسائر أيضًا.

مثال:

• • يفتح متداول مركزًا بقيمة 1 BTC بسعر 40,000 دولار مع رافعة مالية 10x.

• • إذا انخفض السعر بنسبة 5٪، فإنه يتكبد خسارة بنسبة 50٪ من رأس ماله الأولي.

• • انخفاض بنسبة 10٪ يؤدي إلى تصفية تلقائية، مما يعني خسارة كاملة لاستثماره.

يعد استخدام أوامر وقف الخسارة وإدارة المخاطر الصارمة أمرًا ضروريًا لتجنب الخسائر الكبيرة.

التعقيد والحاجة إلى معرفة متقدمة

يتطلب تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة فهمًا عميقًا للسوق والأدوات المالية. على عكس التداول الفوري، يجب على المتداولين إتقان ما يلي:

• • الرافعة المالية وحساب الهوامش.

• • أنواع الأوامر المتقدمة (أمر وقف عند حد معين، أمر وقف متحرك).

• • آليات التصفية ومعدل التمويل.

قد تشكل هذه التعقيدات عائقًا للمبتدئين، الذين قد يتعرضون لخسائر سريعة إذا لم يكونوا مستعدين جيدًا.

التعرض لطلبات تغطية الهامش والتصفية

عندما لا يكون الهامش المطلوب كافياً للحفاظ على المركز، يتم تشغيل طلب تغطية الهامش. إذا لم يقم المتداول بإضافة أموال، فقد تحدث التصفية القسرية، مما يؤدي إلى خسارة المركز بالكامل.

فيما يلي نظرة عامة على مستويات التصفية وفقاً للرافعة المالية المستخدمة:

الرافعة المالية التغير في السعر الذي يؤدي إلى التصفية

2x -50

5x -20

10x -10

20

وبالتالي، فإن الرافعة المالية العالية تقلل من هامش المناورة، مما يجعل إدارة المخاطر أكثر أهمية.

الخلاصة

تعد العقود الآجلة للعملات المشفرة أداة قوية للمتداولين ذوي الخبرة، حيث توفر الرافعة المالية والمرونة والسيولة. ومع ذلك، فهي تتطلب معرفة عميقة وإدارة صارمة للمخاطر لتجنب الخسائر المالية الكبيرة. قبل البدء، من الضروري اختبار استراتيجياتك على حساب تجريبي ووضع خطة واضحة لإدارة المخاطر.

آراء وشهادات المستخدمين

تتيح تجربة المتداولين، سواء كانوا مبتدئين أو متمرسين، الحصول على نظرة واقعية على الفرص والتحديات المرتبطة بتداول العقود الآجلة للعملات المشفرة. توفر تجارب المتداولين والاستراتيجيات التي يتبعونها وآراؤهم حول المنصات رؤية شاملة لأفضل الممارسات والأخطاء التي يجب تجنبها.

تجارب المتداولين المبتدئين والمتمرسين

غالبًا ما يبدأ المتداولون المبتدئون في تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة بهدف تحقيق مكاسب سريعة. ومع ذلك، يمكن أن تؤدي الرافعة المالية وتقلب السوق إلى خسائر كبيرة في حالة عدم وجود إدارة جيدة للمخاطر.

مثال على متداول مبتدئ:

• • جان، 27 عامًا، مطور: ”بدأت تداول العقود الآجلة للبيتكوين برافعة مالية 20x على Binance. في البداية، ربحت 50% من رأسمالي في يومين. لكن انخفاضًا حادًا في السوق أدى إلى تصفية حسابي في غضون دقائق. أدركت أن الرافعة المالية يجب استخدامها بحذر.“

من جانبهم، يستخدم المتداولون المتمرسون استراتيجيات أكثر تطوراً مثل:

• • المضاربة (التداول على المدى القصير جداً).

• • التحوط (الحماية من تحركات السوق غير المواتية).

• • التحليل الفني المتقدم لتحديد أفضل الفرص.

مثال على متداول متمرس:

• • صوفي، 35 عامًا، محللة سوق: ”أنا أتداول العقود الآجلة للعملات المشفرة منذ خمس سنوات. تعتمد منهجي على التحليل الفني وإدارة المخاطر الصارمة. أستخدم رافعة مالية بحد أقصى 5 أضعاف وأحدد دائمًا وقف الخسارة لتجنب التصفية. سمحت لي هذه الانضباطية بتحقيق أرباح على المدى الطويل.“

دراسات حالة عن الاستراتيجيات الناجحة والدروس المستفادة

أثبتت بعض الاستراتيجيات فعاليتها في سوق العقود الآجلة للعملات المشفرة. فيما يلي دراستان لحالتين توضحان نهجين ناجحين.

الحالة 1: المضاربة على العقود الآجلة للإيثريوم

قرر متداول اتباع استراتيجية المضاربة على العقود الآجلة للإيثريوم (ETH/USDT). استخدم رافعة مالية قدرها 3x، مع إغلاق المراكز في غضون دقائق.

النتائج الإيجابية:

• • من خلال تحديد مستويات الدعم والمقاومة، ضاعف أرباحه على تقلبات الأسعار بنسبة 0.5 إلى 1٪.

• • كان مخاطرته محدودة، لأنه كان يستخدم دائمًا وقف الخسارة.

الدرس المستفاد:

• • قد تؤدي التقلبات الشديدة إلى خسائر سريعة إذا لم يتم تنفيذ الأوامر بسرعة.

الحالة 2: التداول المتأرجح على البيتكوين مع التحوط (الهيجينج)

يمتلك مستثمر طويل الأجل بيتكوين ويرغب في حماية نفسه من انخفاض السوق. يفتح مركزًا قصيرًا في العقود الآجلة عندما يقترب البيتكوين من مستوى مقاومة رئيسي.

نتائج إيجابية:

• • عندما انخفض سعر البيتكوين بنسبة 5٪، عوضت مركزه القصير في العقود الآجلة جزئيًا خسائره في محفظته الفورية.

• • تم الحفاظ على رأس ماله الإجمالي بفضل هذه الاستراتيجية.

الدرس المستفاد:

• • إدارة التوقيت أمر ضروري. الدخول مبكرًا أو متأخرًا قد يقلل من فعالية التحوط.

ملخص آراء العملاء حول المنصات المختلفة

تقدم منصات تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة تجارب متنوعة من حيث الأمان والسيولة والوظائف. فيما يلي ملخص لآراء المستخدمين حول Binance Futures و Bybit و OKX.

المنصة المزايا العيوب

Binance Futures سيولة عالية، رسوم تنافسية، مجموعة واسعة من العقود تعقيد بالنسبة للمبتدئين، لوائح صارمة

Bybit واجهة سهلة الاستخدام، تنفيذ سريع للأوامر عدد أقل من الأزواج المتاحة مقارنة بـ Binance

OKX مجموعة متنوعة جيدة من الأدوات المتقدمة، أمان معزز دعم عملاء بطيء في بعض الأحيان

بشكل عام، يفضل المتداولون المتمرسون Binance و Bybit لموثوقيتهما وحجم التداول الكبير، بينما يقدر المبتدئون بساطة OKX.

الخلاصة

تُظهر آراء المستخدمين أن تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة يمكن أن يكون مربحًا، ولكنه يتطلب استراتيجية محددة جيدًا وإدارة جيدة للمخاطر. يجب على المبتدئين التدريب أولاً، بينما يجب على المتداولين المتقدمين صقل استراتيجياتهم لتعظيم أرباحهم دون المخاطرة بشكل مفرط.

الخلاصة والتوصيات

تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة هو أداة مالية قوية تتيح للمستثمرين المضاربة على أسعار العملات المشفرة باستخدام الرافعة المالية. على الرغم من أن هذا السوق يوفر فرصًا كبيرة للربح، إلا أنه ينطوي أيضًا على مخاطر عالية، لا سيما بسبب التقلبات الشديدة للأصول الرقمية وآليات التصفية التي تطبقها المنصات.

نصائح للمستثمرين الذين يفكرون في تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة

إذا كنت ترغب في البدء في تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة، فإليك بعض التوصيات الأساسية لتعظيم فرص نجاحك مع الحد من المخاطر:

1. تدرب قبل التداول

• • افهم أساسيات سوق المشتقات وكيفية عمل العقود الآجلة.

• • تعلم كيفية تحليل الرسوم البيانية واستخدام المؤشرات الفنية.

• • اتبع البرامج التعليمية وتدرب باستخدام حساب تجريبي.

2. إدارة المخاطر بذكاء

• • لا تستثمر أبدًا أكثر مما يمكنك تحمل خسارته.

• • استخدم رافعة مالية معتدلة (من 2 إلى 5 كحد أقصى للمبتدئين).

• • حدد دائمًا وقف الخسارة للحد من الخسائر.

3. اختيار منصة مناسبة

• • Binance Futures لسيولتها العالية ورسومها التنافسية.

• • Bybit لواجهة مستخدم سهلة الاستخدام وتنفيذ سريع للأوامر.

• • OKX لأدواتها المتقدمة وأمنها المعزز.

4. تجنب الأخطاء الشائعة

• • لا تفرط في استخدام الرافعة المالية بحجة زيادة الأرباح.

• • تجنب التداول العاطفي والتزم باستراتيجية محددة مسبقًا.

• • قم دائمًا بتحليل السوق قبل فتح مركز، بدلاً من اتباع الإشارات الخارجية بشكل أعمى.

الخلاصة

يمثل تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة فرصة جذابة، ولكنه يتطلب تحضيرًا دقيقًا. إن الإدارة الجيدة للمخاطر والتدريب المستمر والنهج المنضبط أمور أساسية للنجاح.

سواء كنت مبتدئًا أو متداولًا متقدمًا، من المهم أن تأخذ الوقت الكافي لتحليل السوق، وتجربة استراتيجيات مختلفة، وألا تدع العواطف تقود قراراتك.

إذا كنت ترغب في الدخول إلى عالم العقود الآجلة للعملات المشفرة، فابدأ بمنصة موثوقة، وحدد استراتيجية التداول الخاصة بك، واتبع نهجًا حذرًا ومنهجيًا.

أسئلة وأجوبة حول العقود الآجلة للعملات المشفرة

ما هو تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة؟

يتيح تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة المضاربة على السعر المستقبلي لعملة مشفرة دون امتلاكها مباشرة. تسمح العقود الآجلة بفتح مراكز طويلة أو قصيرة، غالبًا مع رافعة مالية، مما يوفر إمكانية تحقيق أرباح أعلى ولكن أيضًا مخاطر أكبر.

كيف تعمل الرافعة المالية في تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة؟

تسمح الرافعة المالية بزيادة التعرض للسوق برأس مال أقل. على سبيل المثال، تعني الرافعة المالية x10 أن إيداع 100 دولار يسمح بفتح مركز بقيمة 1000 دولار. ومع ذلك، قد تؤدي التقلبات الشديدة إلى تصفية سريعة إذا تطورت السوق بشكل سلبي.

ما الفرق بين المركز الطويل والمركز القصير؟

المركز الطويل (long) هو استراتيجية شراء تهدف إلى الاستفادة من ارتفاع الأسعار. المركز القصير (short) هو بيع عقد آجل توقعًا لانخفاض الأسعار. تتيح هاتان الاستراتيجيتان الاستفادة من حركات الصعود والهبوط في السوق.

ما هي مخاطر تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة؟

الخطر الرئيسي هو التصفية، التي تحدث عندما يصبح هامش الصيانة غير كافٍ بسبب حركة سلبية في السوق. تشمل المخاطر الأخرى طلب تغطية الهامش (margin call)، ورسوم التمويل، وتقلب العملات المشفرة.

ما هي المنصات التي تتيح تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة؟

تقدم العديد من المنصات المتخصصة تداول العقود الآجلة على العملات المشفرة، بما في ذلك Binance Futures و Bybit و Kraken Futures و Bitget و dYdX. تقدم كل منصة مستويات مختلفة من الرافعة المالية ورسوم المعاملات وأدوات التحليل.

كيف تدير المخاطر في تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة؟

تعتمد إدارة المخاطر على عدة استراتيجيات:

• • استخدام وقف الخسارة للحد من الخسائر.

• • ضبط الرافعة المالية وفقًا لرأس المال ومدى تحمل المخاطر.

• • عدم استثمار أكثر مما يمكنك تحمل خسارته.

• • تنويع المراكز وعدم المراهنة على أصل واحد فقط.

هل يلزم KYC لتداول العقود الآجلة للعملات المشفرة؟

تتطلب معظم المنصات المركزية التحقق من الهوية (KYC) للامتثال للوائح. ومع ذلك، تسمح بعض المنصات اللامركزية مثل dYdX بتداول العقود الآجلة بدون KYC، باستخدام محفظة عملات مشفرة.

كيف تغلق مركزًا في العقود الآجلة للعملات المشفرة؟

يمكن إغلاق مركز بعدة طرق:

• • يدويًا عن طريق إغلاق الأمر في واجهة التداول.

• • تلقائيًا عبر أمر جني الأرباح أو وقف الخسارة المحدد مسبقًا.

• • عن طريق التصفية القسرية إذا أصبح هامش الصيانة غير كافٍ.

ما هي الضرائب المفروضة على أرباح تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة؟

تختلف الضرائب حسب البلد. في فرنسا، تخضع الأرباح الناتجة عن تداول العقود الآجلة عادةً للضريبة كدخل مالي أو أرباح رأسمالية على الأصول الرقمية. يُنصح باستشارة خبير ضريبي لتجنب أي أخطاء في الإقرار الضريبي.