بعد أن حقق نجاحًا كبيرًا في عام 2021، ظل مشروع SafeMoon صامتًا خلال عام 2022. هذه الحيرة، التي تعود جزئيًا إلى صعود ثم سقوط سوق العملات المشفرة، جعلت SafeMoon مشروعًا مثيرًا للجدل بشكل كبير. لدرجة أنه داخل مجتمع العملات المشفرة، ظهرت معسكرات متباينة. على جانب، هناك من يعتقد أن المشروع لا يزال قابلاً للتطبيق، وعلى الجانب الآخر، هناك من يعتقد أنه مجرد أصل مضارب للغاية. الغرض من هذه المقالة هو إلقاء بعض الضوء على الوضع.
حول SafeMoon
SafeMoon هو مشروع تمويل لامركزي (DeFi) تم إطلاقه في مارس 2021 بواسطة جون كاروني. هدف المشروع هو حل مشكلات السيولة الموجودة في DeFi. ولكن لماذا الاسم SafeMoon؟ تشير SafeMoon إلى تعبير معروف في مجتمع العملات المشفرة. يأتي من التعبير الإنجليزي “إلى القمر”. مما يعني أن عملة مشفرة سترتفع بشكل حاد بحيث تصل إلى القمر. من خلال اختيار هذا الاسم، يظهر SafeMoon ثقته في الأداء المستقبلي لرمزه.
ما هو DeFi؟
بالنسبة لأولئك الذين لا يعرفون، فإن كلمة “DeFi” تشير إلى مفهوم يصف الخدمات المالية المبنية على شبكة لامركزية (بمعنى آخر، سلسلة الكتل). تمثل DeFi مجموعة من التطبيقات اللامركزية التي تقدم خدمات مالية أكثر فائدة بكثير من المؤسسات المصرفية التقليدية.
مشكلات السيولة في DeFi
ما هي السيولة؟ تشير السيولة إلى حقيقة أن الأصل المالي يمكن شراؤه أو بيعه بسرعة، دون أن يكون له تأثير كبير على الأسعار. سواء في سوق مركزي (CeFi) أو لامركزي (DeFi)، كلما كانت السوق أكثر سيولة، كانت التجارة أسهل وأسرع وأرخص. وبالتالي، إذا كانت السوق غير سائلة للغاية، بسبب عدم التوازن الكبير بين العرض والطلب، فسوف تجد نفسها في وضع كارثي.
إذا انخفض العرض بشكل حاد، على سبيل المثال، فإن الأسعار ترتفع بشكل غير متناسب. وهذا يثني المشترين. وعلى العكس، إذا لم يعد الأصل مطلوبًا، سينخفض السعر بشكل حاد، مما يجبر البائع على قبول البيع بسعر منخفض على أمل العثور على مشتري. في النهاية، السوق غير السائلة ليست مفيدة على الإطلاق لأي من الطرفين (المشترين أو البائعين).
حاجة مستمرة للسيولة
نتيجة لذلك، تحتاج الأسواق اللامركزية، بطبيعتها، دائمًا إلى السيولة، حتى يتمكن المستخدمون من إجراء معاملاتهم دون أي مشاكل. ولكن نظرًا لعدم وجود سيولة كافية دائمًا لتلبية الطلب، فقد أنشأ المطورون حوافز للمستخدمين لتوفير المزيد من السيولة لسوق DeFi. يُعرف هذا باسم “زراعة العائد”.
المبدأ بسيط. إذا قدم المستخدم جزءًا من أمواله بالعملات المشفرة وقام بتأمينها في بروتوكول، مما يجعلها متاحة لسوق يفتقر إلى السيولة، فإن الأخير سيحصل على فائدة (8٪، 12٪، 50٪، 130٪، إلخ). يتم تحديد نسبة الفائدة المستلمة وفقًا للمخاطر التي يتحملها المستخدم في توفير السيولة لسوق ما. كلما كانت السوق أكثر موثوقية، كانت الفائدة أقل. وكلما كانت السوق أكثر شبهة، كانت الفائدة أعلى.
الفائدة، نعم، ولكن ليس بدون مخاطر
تمكن التمويل اللامركزي (DeFi) من خلال تجمعات السيولة. بمعنى آخر، تجمع من الرموز التي يمكن إيداعها بحرية في سوق لامركزي لجعلها أكثر سيولة. لكن التحدي يكمن في العثور على الحوافز المناسبة للمستخدمين للحفاظ على مثل هذه الاحتياطيات من السيولة. لأنه حتى لو كانت الفائدة المقدمة جذابة جدًا، لا تزال هناك مخاطر.
يمثل السوق اللامركزي الذي يتم تغذيته بالسيولة رمزًا (أو عملة مشفرة) يعتمد على سلسلة الكتل. لتغذية هذه السوق، تحتاج إلى شراء الرمز الذي يتوافق مع تلك السوق (Solana، Bitcoin، USDT، إلخ) وتأمينه في بروتوكول. ستتلقى بعد ذلك فائدة على شكل نفس الرمز.
ومع ذلك، إذا كان الرمز الذي تقدم له السيولة يعتمد على سلسلة كتل لا تزال قيد التطوير، فإن أدنى خطأ في البرمجة قد يتسبب في اختفاء رأس المال المستثمَر في غمضة عين. خطر آخر أكثر شيوعًا هو انخفاض قيمة الرمز. إذا انخفضت قيمة الرمز الذي تقوم بتغذيته بشكل حاد، فسوف يختفي رأس المال المستثمَر في لحظة.
حلول DeFi من SafeMoon
5٪ للجميع وعلمًا بالمشكلات الموضحة أعلاه، وضع مطورو SafeMoon هدفهم للعثور على بديل أفضل لتقليل المخاطر ومنح المستخدمين مزيدًا من الحوافز لتوفير السيولة. تبين أن وظيفة اكتساب السيولة التلقائي كانت الحل المثالي، مقارنة بالهياكل التقليدية (زراعة العائد) التي نعرفها بالفعل.
تتيح هذه الوظيفة لحاملي عملة SafeMoon كسب الفائدة على جميع المعاملات التي تتم على الشبكة. مع تحديد نسبة الفائدة عند 5٪، تشجع هذه الوظيفة بوضوح الناس على شراء والاحتفاظ برموز SafeMoon. وهذا يعزز سيولة الرمز.
ولكن كيف يكون ذلك ممكنًا؟ يتم فرض عمولة قدرها 10٪ على جميع المعاملات التي تتم على سلسلة كتل SafeMoon. يتم تخصيص 5٪ لبركة السيولة و5٪ المتبقية تُوزع على حاملي رموز SafeMoon. الغرض من بركة السيولة المذكورة أعلاه هو استقرار سعر الرمز.
نظام الاحتراق
مرة أخرى، بهدف تشجيع الحاملين على الاحتفاظ برموزهم، قدمت SafeMoon نظام “الاحتراق”. يشير “الاحتراق” إلى الآلية التي يتم من خلالها حرق وحدات من الرموز (أو العملات المشفرة) عمدًا ودائمًا، أي تدميرها. ومن خلال القيام بذلك، يقلل الاحتراق من المعروض المتداول من الرمز لضمان زيادة طويلة الأجل. ومن ثم، من خلال استخدام الاحتراقات بشكل منتظم، تستطيع SafeMoon إقناع المستخدمين بالاحتفاظ برموزهم.
وعد قصير الأجل
كما ذُكر سابقًا، كانت SafeMoon نجاحًا كبيرًا في أيامها الأولى. لدرجة أنه بعد فترة وجيزة من إطلاقها، قفز سعر سهم SafeMoon حرفيًا. في غضون شهرين فقط، ارتفع بأكثر من 17,000٪، مع حجم تداول يومي يزيد عن 162 مليون دولار.
بعد الاستفادة من هذا الارتفاع المذهل، كان المستثمرون متفائلين بشأن مستقبل SafeMoon، خاصة مع عوائدها الثابتة البالغة 5٪ ونظام الاحتراق. لسوء الحظ، كانت هذه الفرحة قصيرة الأمد. كما هو موضح في الرسم البياني أدناه.
فشل “إلى القمر”
لم يتم الوفاء بالوعد بوجود رمز سيكون مستدامًا ومربحًا على مر الزمن، بفضل نظام الاحتراق وهيكل السيولة الجديد. على الرغم من جانبه DeFi المثير للاهتمام، إلا أن مشروع SafeMoon قد شهد سعرًا منخفضًا للغاية لعدة أشهر الآن. في وقت كتابة هذه السطور، تبلغ قيمة عملة SafeMoon €0.00000000532 ولديها حجم تداول يومي قدره €1,219.
بسبب حجمها الصغير في السوق وتقلبها العالي، تعتبر SafeMoon من قبل الكثيرين أصلًا مضاربًا بحتًا. وهذا يجعل هذا النوع من الرموز خطيرًا للغاية لأي شخص جديد على الاستثمار. إذا كان الأمر كذلك، فهل يمكننا القول إن عملة SafeMoon هي “عملة قمامة”؟
ما هي “عملة القمامة”؟
“عملة القمامة” هو مصطلح عام يُستخدم لوصف العملات المشفرة (أو الرموز) ذات الجودة المنخفضة. عمومًا، هذه مشاريع لا تلهم الثقة ورمزها له قيمة منخفضة جدًا في السوق. مما يجعل هذا النوع من العملات المشفرة محفوفًا بالمخاطر للغاية.
ومع ذلك، ليس من غير المألوف أن تحقق بعض عملات القمامة أداءً مذهلاً. يمكن أن تتجاوز بسهولة 1000% في غضون بضعة أيام. في الواقع، يمكن أن تضاعف قيمة عملة قمامة في ليلة واحدة بمقدار 100 بفعل مجرد ضجة أو معلومة معينة. لذلك، غالبًا ما تكون هذه الأنواع من العملات المشفرة خاضعة للتداول المضارب.
اختر اليقين بدلاً من المغامرة
كما ترى، جميع العناصر الموصوفة أعلاه تعطي مصداقية قليلة جدًا لإمكانية SafeMoon. لذا ليس من المستغرب أنه يُعتبر من قبل الكثيرين عملة قمامة. لدرجة أن الاستثمار فيها سيكون فكرة سيئة للغاية، خاصة للمبتدئين. بالنسبة للمضاربين، قد تكون فرصة لتصبح مليونيرًا بين عشية وضحاها.
ولكن لا يزال هناك درجة من عدم اليقين تحيط بهذا السيناريو. وذلك لأن الرمز لا يزال يتعين عليه الانفجار يومًا ما والارتداد بنسبة 17,000%. لذا إذا كنت لا تزال ترغب في الاستثمار، يُوصى بشدة أن تفعل ذلك بشكل معتدل، لتخفيف المخاطر. بمعنى آخر، تجنب استثمار مبلغ لا يمكنك تحمل خسارته.
