يُعد تخزين العملات الرقمية طريقة للمستثمرين لتوليد دخل سلبي من خلال تأمين أصولهم الرقمية لدعم تشغيل سلسلة الكتل وأمانها. على عكس التعدين، الذي يتطلب قوة حوسبة كبيرة، يعتمد الاحتفاظ بالمخزونات على آلية إثبات الحصة (PoS) ومتغيراتها، مما يجعل الاستثمار أكثر سهولة وأقل استهلاكًا للطاقة.

سرعان ما أصبح الاحتفاظ بالأوراق المالية دعامة أساسية في عالم العملات الرقمية، مما يُعزز من أمان ولامركزية سلاسل الكتل مع تحقيق إيرادات جذابة لحاملي العملات الرقمية. ومع وجود منصات مثل الإيثيريوم وكاردانو وسولانا، أصبح الاحتفاظ بالمخاطرة ركيزة أساسية في Web3.

في هذه المقالة، سوف نستكشف :

• كيفية عمل الرهان ومزاياه
• الطرق المختلفة لتخزين العملات الرقمية المشفرة
• المخاطر والاحتياطات الواجب اتخاذها قبل الاستثمار
• أفضل المنصات والعملات الرقمية ل Staker في عام 2025
• الاتجاهات والآفاق المستقبلية للرهان

سواء كنت مبتدئًا أو خبيرًا، سيساعدك هذا الدليل على فهم الرهان واتخاذ قرارات مستنيرة لزيادة أرباحك إلى أقصى حد.

1. ما هو رهان العملة المشفرة؟

يسمح Staking لحاملي العملات الرقمية بحظر الرموز المميزة الخاصة بهم من أجل المشاركة في أمان وسلاسة تشغيل شبكة البلوك تشين القائمة على إثبات الحصة (PoS) أو متغيراتها، مقابل الحصول على مكافآت.

نشأة الرهان وتطوره

ظهر مفهوم الاحتفاظ بالمخزون مع أول بلوكشين يستخدم نموذج إثبات الحصة Peercoin، الذي تم إطلاقه في عام 2012. تم تقديم هذا النموذج لحل مشاكل الطاقة وقابلية التوسع في إثبات العمل التي تستخدمها البيتكوين.

ومنذ ذلك الحين، تطورت عملية الاحتفاظ بالمخزون وأصبحت ديمقراطية على نطاق واسع مع سلاسل الكتل الرئيسية مثل الإيثيريوم 2.0، وكاردانو (ADA)، وسولانا (SOL)، وبولكادوت (DOT)، وكلها تعتمد على آليات إثبات الحصة المحسنة. واليوم، يُعد الاحتفاظ بالمخاطرة أحد أكثر الطرق شيوعًا لتأمين شبكة لامركزية مع كسب عائد على الأصول الرقمية.

الفرق بين الرهان والتعدين

فيما يلي جدول يقارن بين الرهان والتعدين:

المعايير	الرهان (إثبات الحصة – PoS)	التعدين (إثبات العمل – PoW
المبدأ	قفل التشفير للتحقق من صحة المعاملات وتأمين الشبكة	حل العمليات الحسابية المعقدة للتحقق من صحة الكتل وتأمين سلسلة الكتل
آلية التوافق في الآراء	إثبات الحيازة (PoS)	إثبات العمل (PoW)
المواد المطلوبة	لا حاجة لأجهزة خاصة، فقط محفظة وعُملات رقمية	أجهزة قوية (ASICs ووحدات معالجة الرسومات) تستهلك الكثير من الطاق
استهلاك الطاقة	منخفض	عالية جدا
الربحية	الدخل السلبي من مكافآت الرهان	الدخل المتغير على أساس تكاليف الكهرباء والموا
المخاطر	تقلبات العملات الرقمية، وخفض العقوبات، وتجميد الأموال	ارتفاع تكاليف الكهرباء، وتقادم المعدا
سهولة الوصول	سهلة ومتاحة للجميع باستخدام العملات المشفرة المتوافقة	معقدة، وتتطلب استثماراً مبدئياً كبيرا
أمثلة على سلاسل الكتل	إيثيريوم 2.0، كاردانو، سولانا، بولكادوت	البيتكوين، والإيثريوم (قبل ETH 2.0)، واللايتكوين

💡 يعتبر التنقيب عن المعادن في المناجم، وهو أكثر ملاءمة للبيئة وأسهل في الوصول إليها، على عكس التعدين الذي يتطلب معدات باهظة الثمن واستهلاكًا عاليًا للطاقة.

2. كيف يعمل الرهان؟

تعتمد Staking على آلية إجماع تُسمى إثبات الحصة (PoS)، والتي تؤمن سلسلة الكتل أثناء التحقق من صحة المعاملات. وعلى عكس آلية إثبات العمل (PoW) التي تستخدمها البيتكوين، لا تتطلب إثبات الحصة (PoS) قوة حوسبة مكثفة، مما يجعلها أكثر ملاءمة للبيئة وأكثر سهولة للمستخدمين.

2.1 مبدأ إثبات الحصة (PoS) ومتغيراته

إثبات الحصة (PoS) هي آلية يتم من خلالها اختيار المُصادقين وفقًا لعدد الرموز التي يحتفظون بها ويغلقونها في الشبكة. فكلما زاد عدد الرموز التي يحتفظ بها المستخدم ويراهن عليها، زادت احتمالية اختياره للتحقق من صحة كتلة ما والحصول على مكافأة.

مزايا نقاط البيع

• أكثر كفاءة في استخدام الطاقة من إثبات العمل (PoW)
• انخفاض حاجز الدخول للمشاركة
• تحسين قابلية التوسع وسرعة المعاملات

متغيرات نقاط البي

نظام إثبات الحصة المفوض (DPoS) مع نظام إثبات الحصة المفوض، ينتخب المستخدمون المندوبين للتحقق من صحة المعاملات نيابة عنهم. على الرغم من أنه يوفر السرعة وقابلية التوسع، إلا أن هذا النظام يمكن أن يركز السلطة بين عدد قليل من اللاعبين. أمثلة على سلاسل الكتل التي تستخدم DPoS: EOS و TRON و Steem. إثبات الحصة المُفَوَّض (NPoS) يُستخدم بشكل أساسي من قبل Polkadot، يسمح NPoS لحاملي الرموز المميزة بترشيح مدققين موثوق بهم. على عكس DPoS، حيث يعتمد التصويت على عدد الرموز المميزة التي يتم الاحتفاظ بها، فإن NPoS تفضل التوازن بين المدققين لتجنب التركيز الكبير جدًا للسلطة. مثال: أوروبوروس براوس و BABE يستخدمان NPoS.

نقاط البيع الهجينة

تجمع بعض الشبكات بين نظامي إثبات العمل وإثبات الحيازة للاستفادة من مزايا كلا النظامين. مثال: تستخدم ديكريد (DCR) نموذجًا هجينًا حيث يشارك المُعدِّنون (إثبات العمل) والمكدسون (إثبات الحيازة) في التحقق من صحة الكتل، مما يضمن تعزيز الأمن وتحسين الحوكمة.

2.2 تكنولوجيا المعالجة

يتبع الرهان عملية واضحة المعالم، تتضمن عدة مراحل أساسية:

1. قفل الرموز المميزة

يجب على المستخدمين حظر كمية معينة من العملات الرقمية في محفظة متوافقة مع سلسلة الكتل المعنية.

يعمل هذا التأمين كضمان للتحقق من صحة المعاملات بشكل صحيح

مثال: في الإيثريوم 2.0، تحتاج إلى إيداع 32 ETH لتصبح مدققًا.

2. اختيار المدققين

تقوم سلسلة الكتل باختيار المدققين بشكل عشوائي بناءً على عدد الرموز المميزة في اللعب ومعايير أخرى مثل الأقدمية أو عامل الإنصاف.

في بعض الشبكات، مثل كاردانو، تضمن خوارزمية Ouroboros اختيارًا عادلًا للمُدقِّقين.

3. التحقق من صحة المعاملات وإضافة الكتل

بمجرد تحديدها، تقوم أداة التحقق من الصحة بتجميع المعاملات في كتلة وإرسالها إلى الشبكة.

إذا تم التحقق من صحة الكتلة من قِبل المشاركين الآخرين، تتم إضافتها إلى سلسلة الكتل ويحصل المُصدِّق على مكافأة في شكل رموز مميزة.

4. المكافآت والعقوبات

يكسب المدققون رموزًا مقابل المشاركة في الشبكة، كما يحصل المستخدمون الذين يعهدون إليهم برموزهم على حصة من المكافآت.

العقوبات (القطع): إذا تصرف أحد المدققين بشكل خبيث (التحقق المزدوج، عدم النشاط، إلخ)، فقد يفقد بعض أو كل الرموز التي بحوزته في اللعب. هذا يشجع السلوك الصادق ويجعل الشبكة أكثر أمانًا.

2.3 مثال مع الإيثيريوم 2.0 وسلاسل الكتل الأخرى

أصبح التخزين اتجاهًا رئيسيًا مع الانتقال التدريجي من إثبات العمل (PoW) إلى إثبات الحصة (PoS) على العديد من سلاسل الكتل، بما في ذلك الإيثيريوم.

الإيثريوم 2.0: من إثبات العمل إلى إثبات الحصة

استخدمت الإيثيريوم في الأصل طريقة إثبات العمل (PoW)، مثل البيتكوين، ولكن هذه الطريقة كانت :

• بطيئة: يمكن معالجة عدد محدود من المعاملات في الثانية (TPS).
• كثيفة الاستهلاك للطاقة: تتطلب قدراً كبيراً من الطاقة الحاسوبية.
• باهظة الثمن: كانت رسوم الغاز مرتفعة.

مع الإيثريوم 2.0 (الاندماج، سبتمبر 2022)، انتقلت الإيثريوم إلى نظام إثبات الحصة الذي أدى إلى :

• انخفاض استهلاك الطاقة (-99.95%)
• زيادة قابلية التوسع
• دخل جديد للمكدسين (رهان ETH بمتوسط عائد يتراوح بين 4 إلى 6% سنويًا)

مقارنة مع سلاسل الكتل الأخرى

معايير	إيثريوم 2.0	سولانا	مضلع
الإجماع	إثبات الحصة (PoS)	إثبات التاريخ (PoH) + إثبات التاريخ (PoS)	إثبات الحصة (PoS)
السرعة (TPS)	30-100	~65 000	~7 000
رسوم المعاملات	معتدل	منخفضة جداً	منخفضة
قابلية التوسع	تم التحسين مع التجزئة	عالي	عالية (الطبقة 2)
اللامركزية	عالي	معتدل	معتدل
نظام DeFi البيئي	متطورة للغاية	النمو السريع	التوسعة
العقود الذكية	نعم (الصلابة)	نعم (صدأ)	نعم (الصلابة)
حماية	عالية جدا	عالي	مرتفع (عبر الإيثيريوم)
التبني	كبير جداً	النمو	النمو
استهلاك الطاقة	منخفض	منخفض	منخفض

خفضت إيثريوم 2.0 من استهلاكها للطاقة وحسّنت من قابليتها للتوسع من خلال التحول إلى إثبات الحصة، ولكنها لا تزال أبطأ من سولانا. تتميز سولانا بسرعتها وتكاليفها المنخفضة، على حساب المزيد من اللامركزية المحدودة. تعمل Polygon، كحل من الطبقة الثانية، على تحسين سرعة وتكلفة المعاملات مع الاعتماد على أمان الإيثيريوم. تظل الإيثيريوم هي المعيار القياسي لللا مركزية والعقود الذكية. تحرز سولانا تقدمًا سريعًا، خاصة في الألعاب والتطبيقات السريعة. تكمل Polygon النظام البيئي للإيثيريوم من خلال جعل التطبيقات أكثر سهولة.

💡من المهم ملاحظة أن كل سلسلة بلوك تشين لها نقاط قوتها وضعفها، وغالبًا ما يعتمد الاختيار على الاحتياجات المحددة للمشروع أو التطبيق الذي يتم النظر فيه.

3. لماذا الرهان؟

3.1 مزايا الرهان

يتمتع Staking بعدد من المزايا للمستثمرين وللنظام البيئي للبلوك تشين ككل:

• الدخل السلبي

عامل الجذب الرئيسي للتخزين هو فرصة تحقيق دخل سلبي. فمن خلال تخزين التوكنات الخاصة بهم على سلسلة الكتل، يمكن للمستثمرين الحصول على مكافآت منتظمة في شكل عملات رقمية.

وغالبًا ما يتم تلقي هذه المكافآت في شكل فوائد أو أرباح. وتختلف العوائد باختلاف سلسلة البلوك تشين والمبلغ المتضمن وتضخم العملة الرمزية.

على سبيل المثال، تقدم بعض المنصات معدل عائد سنوي (APY) يتراوح بين 5% و20% أو أكثر.

• تأمين الشبكة

يلعب Staking دورًا رئيسيًا في تأمين شبكة البلوكشين. فالمُدقِّقون، الذين يتم اختيارهم للتحقق من صحة المعاملات، يُشاركون في كمية معينة من التوكنات. يضمن هذا الحافز الاقتصادي أن يتصرف المدققون بأمانة.

يحمي تأمين الأموال في عملية الرهان من الهجمات ويشجع المشاركين على الحفاظ على استقرار الشبكة. يمكن أن يؤدي السلوك غير النزيه (مثل محاولة الإنفاق مرتين) إلى فرض عقوبات، مثل فقدان الرموز (القطع)، مما يعزز الأمن.

• استهلاك منخفض للطاقة

على عكس التعدين (إثبات العمل)، يتطلب الاحتفاظ (إثبات الحصة) استهلاك طاقة أقل بكثير. ليست هناك حاجة إلى معدات حوسبة قوية لإجراء عمليات حسابية معقدة. يشارك المدققون في الشبكة عن طريق قفل الرموز الخاصة بهم، مما يوفر موارد الطاقة.

تجعل هذه الميزة من الرهان بديلاً أكثر اخضراراً واستدامة لطرق التحقق التقليدية مثل التعدين، والتي غالباً ما يتم تجاهلها بسبب تأثيرها البيئي العالي.

3.2 المقارنة مع طرق الاستثمار في العملات الرقمية الأخرى

Staking هي طريقة استثمار في العملات الرقمية تختلف عن الخيارات الشائعة الأخرى

التداول يعتمد التداول على شراء وبيع العملات الرقمية بناءً على أسعار السوق. وهو يتطلب تحليلاً مستمرًا وهو أكثر خطورة من الرهان الذي يدر دخلاً سلبيًا مع تقلبات أقل.

زراعة الغلة تتضمن زراعة الغلة توفير السيولة لمنصات DeFi مقابل مكافآت. على الرغم من أنها قد تكون أكثر ربحية، إلا أنها تُعرّض العقود الذكية لمخاطر القرصنة والأخطاء، على عكس الرهان الذي يوفر عوائد أكثر استقرارًا.

الإقراض يولد إقراض العملات الرقمية الفائدة، ولكنه ينطوي على الاعتماد على منصات الطرف الثالث ومخاطر التخلف عن السداد. من ناحية أخرى، يسمح Staking، من ناحية أخرى، بمشاركة أكثر استقلالية في البلوكشين مع تقليل المخاطر.

💡 يتميز نظام Staking بثباته ودوره الرئيسي في تأمين الشبكة، حيث يوفر حلاً وسطاً جيداً بين الكفاءة والأمان.

4. كيف تخزن العملات المشفرة؟

4.1 اختيار عملة مشفرة للتكديس

قبل أن تبدأ المراهنة، من المهم أن تختار العملة الرقمية التي ترغب في المُراهنة بها. بعض العملات الرقمية المشفرة أكثر شيوعًا وتوفر عوائد أفضل من غيرها. فيما يلي بعض الأمثلة على العملات الرقمية الشائعة لاستخدام الرهان:

1. العملات المشفرة الأكثر شيوعًا للرهان

الإيثريوم (ETH): بعد الانتقال إلى الإيثريوم 2.0 والانتقال إلى PoS، أصبحت الإيثريوم واحدة من أكثر العملات الرقمية شيوعًا للرهان. العوائد تنافسية نسبيًا، وهي شبكة معتمدة على نطاق واسع.

سولانا (SOL): سولانا هي شبكة بلوكتشين سريعة وعالية الأداء تستخدم أيضًا نقاط البيع. يحظى التداول على Solana بشعبية كبيرة بفضل سرعته وانخفاض تكاليف المعاملات.

بولكادوت (DOT): تستخدم بولكادوت (Polkadot) إثبات الحصة النرويجي (NPoS) للتحقق من صحة المعاملات. وهو يجعل من الممكن تعيين المدققين والحصول على عوائد مغرية، مع المساهمة أيضًا في قابلية التشغيل البيني بين سلاسل الكتل المختلفة.

2. المعايير التي يجب مراعاتها عند اختيار عملة مشفرة للتكديس

• العائد (APY): معدل العائد السنوي (APY) هو أحد المعايير الرئيسية التي يجب مراعاتها. فهو يحدد العائد الذي يمكنك توقعه على استثمارك. يمكن أن يختلف هذا المعدل اعتمادًا على البلوكتشين والمبلغ على المحك وتضخم العملة الرمزية.
• الأمان: أمان الشبكة أمر ضروري. اختر عملة مشفرة ذات آلية إجماع مثبتة (PoS، DPoS، إلخ) وبنية تحتية لتقليل مخاطر الفشل أو الاختراق.
• السيولة: تأكد من أن العملة الرقمية التي تختارها للرهان تتمتع بسيولة جيدة، أي أنه من السهل شراؤها أو بيعها أو تحويلها دون تعطيل السوق.

4.2 ما هي الطريقة التي يجب استخدامها في الرهان

هناك عدة طرق للرهان، ولكل منها مزاياها وعيوبها.

التخزين على محفظة شخصية (دفتر الأستاذ، محفظة الثقة)

• ليدجر : واحدة من أشهر محافظ الأجهزة التي تسمح لك بتخزين العملات الرقمية بشكل آمن مثل الإيثيريوم وكاردانو وسولانا أثناء المشاركة في الرهان.
• Trust Wallet: محفظة Trust Wallet: محفظة شائعة على الهاتف المحمول تتيح لك أيضًا التكديس مباشرةً على بعض العملات الرقمية. إنها مفيدة لأولئك الذين يفضلون الوصول السريع مع التحكم الكامل في أموالهم.

المزايا: يمكنك الاحتفاظ بالتحكم الكامل في مفاتيحك ورموزك الخاصة. أكثر أمانًا إذا كنت مستخدمًا متمرسًا. العيوب: ستحتاج إلى إدارة الرهانات الخاصة بك وفهم كيفية التحقق من صحتها بنفسك.

الرهان على منصة تبادل (Binance، وCoinbase، وKraken):

• Binance: تُعد Binance واحدة من أكبر منصات التداول في العالم، وهي تُقدم خدمات الرهان على العديد من العملات الرقمية، مع عوائد مُغرية.
• Coinbase: تتيح لك هذه المنصة أيضًا تكديس العملات الرقمية مثل الإيثيريوم وكاردانو. إنه خيار بسيط للمبتدئين.
• Kraken: تُقدم Kraken أيضًا الرهان على العديد من العملات الرقمية، وتتيح لك كسب المكافآت مباشرة على المنصة.

المزايا: سهولة الاستخدام وعدم الحاجة إلى إدارة محفظة خارجية.

العيوب: عليك أن تثق في المنصة للحفاظ على أمان أموالك، مما يزيد من المخاطر.

التخزين اللامركزي عن طريق أحواض السباحة (ليدو، روكيت بول) :

• ليدو: تتيح ليدو تكديس العملات الرقمية مثل الإيثيريوم 2.0، مع توفير إمكانية استخدام الرموز المميزة التي يمكن إعادة استخدامها في تطبيقات DeFi.
• Rocket Pool: خدمة تخزين لامركزية أخرى، تركز بشكل أساسي على الإيثيريوم. تتيح لك Rocket Pool المشاركة في الرهان دون الحاجة إلى إدارة 32 ETH المطلوبة لتكون مدققًا.

المزايا: يعني الرهان اللامركزي أنه يمكنك المشاركة في الشبكة دون الحاجة إلى القلق بشأن إدارة المُدقِّقين.

العيوب: قد يتم تطبيق رسوم وتكون الإدارة أقل مباشرة من الرهان عبر المنصات المركزية.

4.3 دليل بدء الرهان

دعنا نلقي نظرة خطوة بخطوة على كيفية بدء الرهان

• إنشاء محفظ

اختر محفظة متوافقة مع العملة الرقمية التي تريد المراهنة بها. إذا اخترت محفظة أجهزة مثل Ledger، فاتبع الخطوات لتهيئة جهازك. إذا كنت تستخدم محفظة برمجية مثل Trust Wallet، فقم بتنزيل التطبيق وإنشاء حساب.

• شراء التوكنات

اشترِ العملة المشفرة التي تختارها على منصة تبادل، مثل Binance أو Coinbase أو Kraken أو عبر DEX (البورصات اللامركزية). ثم قم بتحويل التوكنات إلى محفظتك إذا كنت تستخدم محفظة شخصية، أو يمكنك المراهنة مباشرة عبر المنصة.

• التقديم والمصادقة

قم بإيداع التوكنات الخاصة بك في عملية الاحتفاظ، إما عن طريق رؤية التوكنات الخاصة بك في أحد المدققين، أو باستخدام واجهة مخصصة على منصة البورصة. إذا قمت بالإيداع عبر منصة صرافة، فستكون الخطوات آلية وبسيطة.

إذا كنت تراهن على محفظة أو حل لامركزي، فقد تحتاج إلى الموافقة على معاملات معينة أو اختيار مجموعات من المدققين.

• وقت الحظر والمخاطر المرتبطة به

يختلف وقت الحظر (أو فترة الحظر) باختلاف العملة الرقمية والشبكة. خلال هذه الفترة، لن تكون عملاتك الرمزية متاحة للبيع أو التحويل.

المخاطر: في حالة حدوث سلوك ضار من قِبل المدققين أو اختراق المنصة أو القطع (فقدان الأموال من خلال الإهمال)، فهناك خطر فقدان جزئي أو كلي لرموزك.

💡 يعد التكديس طريقة مثيرة للاهتمام لتوليد الدخل السلبي أثناء المشاركة في أمان شبكة البلوكشين. ومع ذلك، من المهم اختيار العملة المشفرة المراد تكديسها والطريقة وفهم المخاطر المرتبطة بكل خطوة قبل البدء.

5. كم يمكنك أن تكسب من الرهان؟

تختلف عوائد الرهان بشكل كبير حسب العملات الرقمية والمنصات المُستخدمة.

5.1 العوامل المؤثرة على العائدات

عائد النسبة المئوية السنوية (APY)

يمثل APY المعدل السنوي للعائد الذي يمكنك توقعه من الاحتفاظ بعملة مشفرة.

تقدم بعض الشبكات عوائد ثابتة على ال APY، بينما تقدم شبكات أخرى عوائد تتقلب وفقًا للعرض والطلب.

مثال: تختلف APY على الإيثيريوم وفقًا لإجمالي عدد الإيثيريوم المُراهن به ومكافآت الشبكة.

تضخم العملة الرمزية

تزيد بعض المشاريع من المعروض في التداول عن طريق توزيع رموز جديدة بانتظام على المدققين والمندوبين.

إذا كان تضخم العملة الرمزية مرتفعًا جدًا، يمكن أن تضعف المكاسب ويمكن أن تنخفض قيمة العملة الرمزية.

مثال: بولكادوت (DOT) مع تضخم يبلغ حوالي 10% سنويًا، مما يعني أن مكافآت الرهان يجب أن تكون أعلى من هذا المعدل لتكون مربحة حقًا.

مدة فترات الحجز والحجب

تفرض بعض الشبكات فترة قفل، يتم خلالها حظر الرموز المميزة الخاصة بك ولا يمكن سحبها.

على سبيل المثال، تفرض الإيثيريوم فترة فتح القفل التي قد تستغرق عدة أيام بعد توقف الرهان.

الرسوم التي تتقاضاها المنصات أو المدققون

إذا كنت تقوم بالمراهنة عن طريق مجموعة مراهنات أو منصة صرافة أو مدقق، فقد يتم تطبيق رسوم العمولة، خاصة على أرباحك.

مثال: تتقاضى شركة Lido رسومًا بنسبة 10% على مكافآت الرهان على ETH.

5.2 العوائد المقارنة للعملات المشفرة الرئيسية

فيما يلي جدول مقارنة لأكثر العملات الرقمية شيوعًا: الإيثيريوم، وسولانا، وكاردانو، وبولكادوت. القيم هي متوسطات تقديرية وقد تختلف حسب السوق والمنصات المستخدمة.

العملات المشفرة	متوسط الين الياباني	فترة الحظر	طريقة الرهان
إيثريوم (ETH)	1-6%	متغير	إثبات الحصة (PoS)
سولانا (SOL)	5-8%	لا شيء	إثبات الحصة (PoS) + إثبات التاريخ (PoH)
كاردانو (ADA)	٤ – ٦٫٥٪	لا شيء	إثبات الحصة Ouroboros
بولكادوت (DOT)	9-14%	28 يوماً	إثبات الحصة المُرشَّحة (NPoS)

يمكن أن تكون العوائد أعلى على بعض المنصات المركزية، ولكن هذا ينطوي على مخاطر إضافية (مثل إفلاس المنصة، وحظر عمليات السحب)

💡بعضالنقاط التي يجب ملاحظتها :

APY هي متوسطات وقد تختلف وفقًا لظروف السوق ومنصات الرهان.

انتقل إيثيريوم إلى نظام إثبات الحصة (PoS) في عام 2022، مما غيّر نظام التخزين الخاص به.

يستخدم Solana نظامًا هجينًا فريدًا يجمع بين نظام PoS ونظام PoH لسرعة المعاملات العالية.

لا يوجد لدى كاردانو فترة قفل إجبارية، مما يمنح المُتعهّدين مرونة أكبر.

تتمتع Polkadot بفترة إلغاء حظر مدتها 28 يومًا، مما يعني أن الرموز المميزة تظل محظورة لهذه المدة الزمنية بعد أن تطلب إزالتها من الرهان.

5.3 محاكاة الأرباح والأمثلة العملية

هناك عدد من الأدوات عبر الإنترنت التي يمكن أن تساعدك على زيادة أرباحك المحتملة من الرهان.

1. أدوات عبر الإنترنت لمحاكاة أرباحك

• مكافآت الرهان: تسمح لك بتقدير الأرباح بناءً على العملة الرقمية المختارة ومبلغ الرهان والرسوم.
• حاسبة عوائد Binance: تحاكي العوائد على الرهانات المرنة أو المحظورة على Binance.
• Staking Rewards على Kraken وCoinbase: توفر هذه المنصات أيضًا تقديرات قبل أن تبدأ في التكديس.

مثال 1: ستاكر 10 ETH

لنفترض أنك راهنت بـ 10 إيثريوم ETH على عائد 4% على ليدو.

بعد عام واحد، سيكون لديك حوالي 10.4 ETH (باستثناء رسوم ليدو).

إذا ارتفع سعر الإيثيريوم من 3,000 دولار إلى 3,500 دولار، فإن استثمارك لن يكون قد حقق 0.4 إيثيريوم إضافي فحسب، بل سيحقق أيضًا مكسبًا رأسماليًا إذا ارتفع السوق.

مثال 2: ستاكر 1,000 ADA على كاردانو

رهان بقيمة 1,000 درهم إماراتي بـ 5% على مجموعة الرهانات.

بعد عام واحد، ستحصل على 50 ADAs إضافية.

إذا ارتفع سعر ADA من 0.50 دولار أمريكي إلى 0.80 دولار أمريكي، سيصبح استثمارك أكثر قيمة.

💡تعتمد مكاسب الرهان على عدة معايير، بما في ذلك APY، وتضخم التوكنات، والمنصة المستخدمة، ومدة الرهان. ولتحقيق أقصى قدر من الأرباح، يُنصح بمقارنة العملات الرقمية والمنصات واستخدام أدوات المحاكاة قبل الإقدام على المخاطرة.

6. مخاطر ومساوئ الرهان على الرهان

يوفر الرهان فرصًا للحصول على دخل سلبي، ولكنه ينطوي أيضًا على مخاطر وعيوب من الضروري أن تفهمها قبل أن تلزم نفسك بها.

6.1 الخسائر المحتملة

مخاطر تقلب الأسعار

يمكن أن تتذبذب قيمة العملات الرقمية المُخزّنة تذبذبًا حادًا خلال فترة الإغلاق. يمكن أن يؤدي الانخفاض المفاجئ في السعر إلى خسائر كبيرة، حتى لو تم توليد المكافآت.

مثال: لنفترض أنك راهنت بـ 1,000 SOL بسعر APY 7% . إذا انخفض سعر SOL من 100 دولار إلى 50 دولارًا، حتى لو ربحت 70 SOL في السنة، فإن القيمة الإجمالية لاستثمارك ستنخفض بشكل كبير.

مخاطر السيولة

غالبًا ما تكون الأصول المخزنة مقفلة لفترة محددة، مما يحد من إمكانية الوصول إليها. قد يكون هذا الأمر إشكاليًا إذا كنت ترغب في بيع عملاتك الرقمية في حالة انخفاض الأسعار أو الحاجة الملحة إليها.

مخاطر السلامة

قد تكون منصات الرهان عُرضة للاختراق. إذا تعرضت المنصة للاختراق، فقد تتعرض أموالك المخبأة للسرقة أو الضياع.

خفض العقوبات المقطوعة

بعض شبكات إثبات الحصة (PoS) تطبق بعض شبكات إثبات الحصة (PoS) عقوبات تُعرف باسم القطع.

إذا تصرف أحد المدققين بشكل خبيث أو ارتكب خطأً تقنيًا، فقد يتم إتلاف جزء من الأموال المرهونة كعقوبة. يؤثر هذا بشكل مباشر على المدققين الذين فوضوا أصولهم إلى هذا المدقق.

التعقيدات التقنية

يمكن أن تتطلب المشاركة في الرهان (خاصة عن طريق تشغيل العقدة الخاصة بك) مهارات تقنية متقدمة ومعدات باهظة الثمن. كما يمكن أن تؤدي الأخطاء البشرية أو التقنية إلى خسائر.

مخاطر الشبكة

قد تؤثر الأخطاء أو التغييرات في بروتوكول البلوك تشين على المكافآت أو قيمة العملات الرقمية المُخزَّنة.

التكاليف المرتبطة

وغالباً ما تفرض مجمعات الرهانات رسوماً على المكافآت التي يتم توليدها، مما يقلل من صافي الأرباح. وبالإضافة إلى ذلك، ينطوي تشغيل عقدة المصادقة على تكاليف الأجهزة والطاقة.

6.2 القيود المرتبطة بحجز الأموال

الموعد النهائي للإفراج عن الأموال

وتفرض العديد من سلاسل البلوك تشين فترة قفل، لا يمكن خلالها سحب الأموال.

حتى بعد أن تتوقف عن الرهان، غالبًا ما يتعين عليك الانتظار عدة أيام أو أسابيع قبل أن تستعيد عملاتك الرمزية.

أمثلة على أوقات إصدار سلاسل الكتل:

العملات المشفرة	وقت الإصدار
الإيثريوم (ETH)	متغير، من عدة أيام إلى أسابيع
بولكادوت (DOT)	28 يوماً
سولانا (SOL)	3 أيام
كاردانو (ADA)	لا شيء (الرهان السائل

العيب: إذا انهار السوق، فلن تتمكن من بيع أصولك على الفور للحد من الخسائر.

6.3 السلامة والمخاطر المرتبطة بالمنصات

المخاطر المرتبطة بالتداول المركزي

يذهب العديد من المستخدمين من خلال منصات مثل Binance أو Kraken أو Coinbase لمشاركة عملاتهم الرقمية.

المشكلة: إذا أفلست المنصة أو تعرضت للاختراق، فقد يتم حظر أموالك أو فقدانها.

مثال: أدى انهيار بورصة FTX في عام 2022 إلى خسارة العديد من المستثمرين لأموالهم.

حلول الرهان الآمنة

1. استخدم محفظة غير مستودعة Favour Staking عبر محفظة شخصية(Ledger، محفظة الثقة) للاحتفاظ بالسيطرة الكاملة على أموالك.
2. اختر مدققين موثوقين عند المراهنة عبر شبكة لا مركزية، تأكد من أن المدقق موثوق به ولا يمثل أي خطر للتخفيض.
3. تنويع منصاتك لا تضع جميع أصول الرهان الخاصة بك على منصة واحدة. وزع استثماراتك بين المحافظ الخاصة ومجمعات الرهان والمنصات المركزية.

💡على الرغم من أن الرهان طريقة جذابة لتوليد الدخل السلبي، إلا أنها تتطلب تحليلًا شاملاً للمخاطر وإدارة دقيقة لتجنب الخسائر المحتملة.

7. تشريع وتنظيم الرهان

وتتخذ الحكومات والهيئات التنظيمية المالية نُهُجاً مختلفة تجاه الرهان. فبعض الدول تشجعها بسبب مزاياها في مجال الطاقة مقارنة بالتعدين، بينما تسعى دول أخرى إلى تنظيمها لتجنب مخاطر غسل الأموال والاحتيال

7.1 اللوائح الحالية

لوائح الرهان حسب البلد

• فرنسا :

تُعد العُملات الرقمية من الأصول الرقمية، وهي خاضعة لتنظيم قانون PACTE وإطار عمل MiCA الأوروبي.

لا يتم تنظيم الرهان بشكل صريح، ولكن الأرباح تخضع للضريبة كدخل سلبي (BNC للأفراد).

• المملكة المتحدة:

لا يُعتبر Staking “مخطط استثمار جماعي” (CIS)، مما يعني أنه لا يخضع للوائح الصارمة المطبقة على صناديق الاستثمار.

يهدف هذا التوضيح، الذي تم تقديمه في يناير 2025، إلى تشجيع الابتكار مع توفير إطار عمل واضح للمستثمرين.

• ألمانيا:

يتم فرض ضريبة على أرباح الرهان كدخل عند استلامها.

يجب على المستثمرين الاحتفاظ بسجلات تفصيلية للمعاملات للامتثال للمتطلبات الضريبية.

• الولايات المتحدة الأمريكية:

يخضع الرهان للوائح صارمة. تخضع مكافآت الرهان للضريبة كدخل عادي عند استلامها.

• البلدان الناشئة (مثل البرازيل والهند) :

لا تزال هذه البلدان تعمل على تطوير أطرها التنظيمية، وتسعى إلى تحقيق التوازن بين الابتكار وحماية المستثمرين.

7.2 الآثار الضريبية المترتبة على الدخل الناتج عن الرهان

يتم التعامل مع مكاسب الرهان كدخل خاضع للضريبة في العديد من البلدان. ومع ذلك، تعتمد الطريقة التي تخضع بها للضريبة على الإطار القانوني المحلي.

الإعلان عن الأرباح

• فرنسا :

تُفرض الضريبة على الرهان كمكسب رأسمالي عند بيع التوكنات باليورو.

• المملكة المتحدة:

تخضع مكافآت الرهان للضريبة كدخل عادي.

يجب على المستثمرين الإعلان عن قيمة التوكنات المستلمة وقت الاستحواذ.

• ألمانيا:

الحاجة إلى الاحتفاظ بسجلات مفصلة لمعاملات الرهان.

تخضع المكافآت للضريبة كدخل، ولكن قد يتم تطبيق إعفاء ضريبي إذا تم الاحتفاظ بالعملات الرقمية لأكثر من عام واحد.

• الولايات المتحدة الأمريكية:

تخضع أرباح الرهان للضريبة كدخل عادي في وقت استلامها.

يجب أن يتضمن الإقرار الضريبي القيمة السوقية للرموز وقت الاستلام.

مثال عملي: الضرائب في فرنسا

1. أنت تراهن على 1 ETH وتحصل على 0.1 ETH كمكافأة.
2. وطالما أنك لا تبيع هذه الـ 0.1 ETH، فإنها لا تخضع للضريبة.
3. بمجرد تحويله إلى اليورو، يتم فرض ضريبة بنسبة 30% (الضريبة الثابتة الفرنسية).

💡 تختلف اللوائح والآثار الضريبية المترتبة على الرهان اختلافًا كبيرًا من بلد إلى آخر.

بشكل عام :

تُعامل مكافآت الرهان كدخل خاضع للضريبة عند استلامها.

تتطلب الإقرارات الضريبية توثيقاً دقيقاً للمعاملات.

من الضروري للمستثمرين مواكبة التطورات التشريعية في ولايتهم القضائية من أجل تجنب أي مشاكل ضريبية أو قانونية.

مع ظهور لوائح تنظيمية مثل MiCA في أوروبا والضغوط التي تمارسها هيئة الأوراق المالية والبورصات في الولايات المتحدة، من المرجح أن يزداد تنظيم الرهان في السنوات المقبلة.

8. أفضل المنصات والمحافظ لـ Staker في عام 2025

يعد اختيار المنصة أو المحفظة لتخزين العملات الرقمية أمرًا مهمًا لتحقيق أقصى قدر من المكاسب مع تقليل المخاطر. في عام 2025، تبرز العديد من الحلول المركزية واللامركزية.

8.1 مقارنة بين المنصات المركزية

بينانس

أكثر من 300 عملة رقمية معتمدة للرهان

مكافأة سنوية تصل إلى 100% لبعض أصول الرهان المقفلة

خيارات الرهان المرنة والمغلقة

لا توجد عمولة على الرهان للمستخدمين خارج الولايات المتحدة

أمان معزز مع وجود 90% من الأموال في المخازن الباردة

كراكن

يدعم تخزين 25 عملة مشفرة مختلفة.

نسبة عائد سنوية (APY) تصل إلى 17٪ على بعض الأصول.

خيارات التخزين المرن والمرتبط.

عمولة بنسبة 12٪ للتخزين المرتبط و20٪ للتخزين المرن.

%95 من الأموال مؤمنة في تخزين غير متصل بالإنترنت.

متاح فقط في 37 ولاية أمريكية.

كوين بيس

واجهة مستخدم سهلة الاستخدام، مثالية للمبتدئين.

عمولة 25% على مكافآت الرهان

8.2 مقارنة بين الحلول اللامركزية

تتيح الحلول اللامركزية (DeFi) للمستخدمين الاحتفاظ بالسيطرة على أموالهم مع تجنب اللوائح الصارمة. وهي تعمل عبر عقود ذكية وغالبًا ما تقدم عوائد أفضل.

ليدو

مهيمن على سوق المراهنة على الإيثريوم (28.1% من الإيثريوم المُراهن عليه)

stETH (StETH (Staked ETH)) عملة سائلة تمثل عملة ETH المُرهونة

معدل النسبة المئوية السنوية (APR) بنسبة 3.06% للمتعهدين

لا يوجد حد أدنى للستكر

عمولة 10% على المكافآت

مسبح الصواريخ

أكثر لا مركزية، مع وجود أكثر من 3,800 مشغل عقدة

رمز rETH السائل (Rocket Pool ETH)

معدل النسبة المئوية السنوية (APR) بنسبة 2.8% للمتعهدين

الحد الأدنى من ETH 0.01 للستايكر ETH 0.01

عمولة 15% على المكافآت

💡تعد هذه الحلول اللامركزية مثالية للمستثمرين الذين يرغبون في مزيد من التحكم والعوائد الحالية الأعلى.

8.3 توصيات حسب نوع المستثمر.

المبتدئ: الأمان والبساطة أولاً.

المنصات المركزية الموصى بها: بينانس، كراكن أو…

واجهات سهلة الاستخدام وداعمة، مع دعم عملاء موثوق.

مجموعة واسعة من العملات المشفرة للتخزين (Staking).

أمان معزز والتزام تنظيمي.

للمستوى المتوسط: عائد أفضل بدون مخاطرة كبيرة.

المنصات الموصى بها: بينانس أو ليدو.

سهولة الاستخدام وإمكانية التخزين السائل متوفرة.

متمرس: تعظيم العائد والاستقلالية

حلول لامركزية مثل Lido أو Rocket Pool

تحكم كامل في الأصول وشفافية أكبر

عوائد سنوية مئوية (APY) محتملة أعلى

Rocket Pool لنهج أكثر لامركزية

Lido لتعظيم العوائد على Ethereum

💡 في عام 2025، يستمر إضفاء الطابع الديمقراطي على الرهان مع مجموعة متنوعة من الخيارات لجميع أنواع المستثمرين.

نصيحة أساسية: إذا كنت تفضل البساطة والأمان، فانتقل إلى بورصة CEX مثل

كراكن

إذا كنت ترغب في زيادة أرباحك إلى أقصى حد والحفاظ على سيطرتك، فإن Lido أو Rocket Pool هما خياران أكثر ملاءمة لك.

9. آراء المستخدمين والاتجاهات المستقبلية في الرهان

يتزايد اعتماد مستثمري العُملات الرقمية على تقنية Staking Staking بشكل متزايد، حيث تُقدم بديلاً فعالاً من حيث التكلفة وأكثر مراعاة للبيئة من التعدين. ومع ذلك، فإنه يمثل أيضًا تحديات.

دعنا نلقي نظرة على ما يقوله المستخدمون، والاتجاهات الحالية والتوقعات المستقبلية للإشارات الإرشادية.

9.1 تحليل ملاحظات المستخدمين

النقاط الإيجابية من مستخدمي الرهان

تحقيق دخل سلبي جذاب، مع مكافآت تصل إلى 12% على منصات معينة

مجموعة كبيرة ومتنوعة من العملات الرقمية المتاحة للرهان

مرونة أكبر بفضل الرموز السائلة مثل stETH و rETH

المساعدة في تأمين سلاسل الكتل من خلال المساهمة الفعالة في الشبكة، دون الحاجة إلى أجهزة باهظة الثمن كما هو الحال في التعدين.

التعليقات السلبية من مستخدمي الرهان

الحاجة إلى الالتزام بمبالغ مالية كبيرة للحصول على عوائد مغرية على منصات معينة

خدمة العملاء قد تكون غير فعالة، خاصة على موقع Crypto.com

التعقيد التقني للمستخدمين المبتدئين

تقوم بعض الولايات القضائية، مثل الولايات المتحدة، بتشديد الضوابط على منصات الرهان.

في حالة التحقق من الصحة بشكل غير صحيح، تطبق بعض سلاسل الكتل عقوبات على المدققين، مما يؤدي إلى خطر القطع.

تفرض بعض سلاسل البلوكشين فترة تأمين للأصول (على سبيل المثال الإيثيريوم: 14 يومًا لفتح القفل).

💡شهادة من أحد المستخدمين: لقد بدأت في تكديس ETH عبر Lido، وهو أمر مريح للغاية لأنني أحتفظ بالسيولة بفضل stETH. ولكن مع المشاركة في السوق، أراقب عائداتي بانتظام.

9.2 الاتجاهات والابتكارا

سيولة الرهان

تطوير العملات الرمزية السائلة التي تمثل الأصول المرهونة (على سبيل المثال stETH، rETH)

زيادة التكامل بين الرهان مع بروتوكولات DeFi وزراعة الغلة

تأثير اللوائح التنظيمية

زيادة الرقابة من قبل الجهات التنظيمية، لا سيما لجنة الأوراق المالية والبورصات في الولايات المتحدة

تفرض بعض البلدان، مثل الولايات المتحدة، قيودًا على المنصات المركزية مثل Kraken، التي اضطرت إلى إغلاق خدمة الرهان في عام 2023.

التوضيح التدريجي للإطار القانوني والضريبي للرهان

إمكانية استحداث وضع محدد لمقدمي خدمات الرهان

9.3 آفاق مستقبل وضع الإشارات الإرشادية

الوسم متعدد القنوات

ظهور المراهنة عبر السلاسل، مما يتيح إمكانية المراهنة على الأصول على العديد من شبكات البلوك تشين

تنويع المحافظ والوصول إلى فرص رهان متنوعة دون الحاجة إلى إدارة محافظ متعددة

اتجاهات أخرى يجب مراقبتها:

تكامل الرهان مع مشاريع NFTs والمشاريع الوصفية

الاعتماد المتزايد من قبل المستثمرين المؤسسيين

تركز العديد من المشاريع على المسؤولية البيئية، ولا سيما استهلاك الطاقة في الشبكات.

تُقدم مبادرات مثل Cardano و Polkadot رهاناً صديقاً للبيئة مع تقليل البصمة الكربونية.

💡 يتطور الرهان بسرعة مع تحسن العوائد وظهور الرهان السائل والاعتماد الجماعي على نظام إثبات الحصة. ومع ذلك، لا تزال اللوائح التنظيمية وانتشار السوق تمثل تحديات يجب مراقبتها.

الاتجاه الرئيسي لعام 2025: ستوفر الحلول متعددة السلاسل والقابلة للتشغيل البيني للمستثمرين مرونة أكبر.

10. الأمن وأفضل الممارسات في الرهان

يتمتع الرهان بالعديد من المزايا، ولكنه لا يخلو من المخاطر. تأمين أصولك أمر ضروري لتجنب القرصنة أو فقدان الأموال أو عمليات الاحتيال. نناقش في هذا القسم المخاطر الرئيسية وأفضل الممارسات لحماية استثماراتك.

10.1 مخاطر السلامة المرتبطة بالتخزين

قرصنة المنصات

Les plateformes centralisées de staking (comme Binance, Kraken ou Coinbase) sont des cibles privilégiées pour les hackers, car elles concentrent de grandes quantités de fonds.

يمكن أيضًا استغلال العيوب في العقود الذكية التي تستخدمها بعض الحلول اللامركزية (مثل ليدو أو روكيت بول)، مما يؤدي إلى خسائر للمستخدمين.

هناك مخاطر الطرف المقابل: إذا تعرضت منصة الرهان أو المجمع للخطر، فقد تتعرض أموالك للسرقة.

على سبيل المثال، تُظهر الاختراقات الأخيرة مثل Indodax (18.2 مليون دولار أمريكي) و Bybit (1.4 مليار دولار أمريكي) أنه حتى المنصات الرئيسية يمكن أن تكون عرضة للاختراق.

المخاطر المرتبطة بعقود بروتوكول DeFi الذكية

تستخدم الحلول اللامركزية مثل Lido و Rocket Pool العقود الذكية لإدارة أموال المستخدمين.

إذا تم اكتشاف خلل أو عيب ما، فقد يتم حظر أو سرقة الأموال المودعة.

مثال: في عام 2022، كان بروتوكول شبكة رونين ضحية اختراق بقيمة 625 مليون دولار.

مخاطر الخفض وتقلبات السوق

الخفض هو عقوبة تطبق على المدققين الذين لا يمتثلون لقواعد الشبكة (عدم النشاط، والتحقق الاحتيالي، وما إلى ذلك).

يمكن أن يؤدي ذلك إلى فقدان جزئي أو كلي لرقائق الرقائق.

مثال: في الإيثريوم 2.0، يمكن أن يفقد المُدقِّق الذي تم تكوينه بشكل سيء بعضًا من الإيثيريوم في حالة التوقيع المزدوج.

قد تنخفض قيمة التوكنات المرهونة خلال فترة التأمين، وهو ما قد يتجاوز المكافآت المتولدة.

المفاتيح الخاصة المفقودة أو المسروقة

إذا فقد أحد المستخدمين إمكانية الوصول إلى محفظته أو سُرقت مفاتيحه الخاصة، فلن يتمكن من استرداد عملاته الرقمية المخزنة.

وهذا أمر محفوف بالمخاطر خاصةً بالنسبة لأولئك الذين يستخدمون محافظ غير مستودعة (ليدجر، ومحفظة الثقة، ومحفظة الثقة (Trust Wallet، ومحفظة MetaMask).

10.2 نصائح لتأمين أصولك

استخدام حافظات المعدات

توفر محافظ الأجهزة (مثل Ledger أو Trezor) أمانًا معززًا من خلال تخزين مفاتيحك الخاصة دون اتصال بالإنترنت. وهذا يقلل بشكل كبير من المخاطر المرتبطة بهجمات القرصنة والتصيد الاحتيالي عبر الإنترنت.

تتيح لك هذه المحافظ أيضًا المشاركة في الرهان مباشرةً من بيئة آمنة

اختيار منصات موثوقة

اختر المنصات ذات السمعة الطيبة التي تُجري عمليات تدقيق منتظمة وإدارة جيدة للمخاطر (مثل Binance وKraken).

تحقق من أن العقود الذكية التي تستخدمها الحلول اللامركزية قد تم تدقيقها من قبل شركات معترف بها.

Activer la double authentification (2FA)

عزِّز أمان حساباتك على المنصات المركزية من خلال تفعيل المصادقة الثنائية عبر Google Authenticator أو Authy.

تجنب الاتصال بحساباتك من شبكات Wi-Fi العامة

تجنب المنصات التي لم يتم التحقق من صحتها

احذر من العروض التي تعد بعوائد مرتفعة للغاية، والتي غالبًا ما ترتبط بمشاريع غير موثوقة

لا تشارك أبداً تفاصيل حسابك أو عبارات البدء مع أي شخص.

احذر من عمليات الاحتيال على شبكات التواصل الاجتماعي.

تنويع أموالك

لا تضع جميع أصولك على منصة واحدة أو مع مدقق واحد لتقليل الخسائر المحتملة في حالة حدوث مشكلة.

راقب أموالك بانتظام

تحقَّق من حالة عملاتك الرقمية المُخزَّنة بشكل متكرر، وراقب الأخبار المتعلقة بأمان الشبكة أو المنصة المستخدمة.

💡الأمان هو عنصر أساسي في الرهان. من خلال اعتماد ممارسات جيدة، يمكن للمستثمرين تقليل المخاطر وحماية أصولهم مع الاستمتاع بمزايا الرهان.

11. الأثر البيئي للتخزين

غالبًا ما يتم تقديم Staking كبديل صديق للبيئة لتعدين العملات الرقمية التقليدية. وعلى عكس إثبات العمل (PoW) الذي تستخدمه البيتكوين، والذي يستهلك كميات هائلة من الطاقة، فإن إثبات الحصة (PoS) ومتغيراته تقدم حلاً أكثر استدامة ومسؤولية بيئية.

11.1 مقارنة بين البصمة الكربونية للتخزين مقابل التعدين

انخفاض كبير في استهلاك الطاقة

يوفر التنقيب ميزة بيئية كبيرة على التعدين من حيث استهلاك الطاقة:

يعتبر التنقيب عن المعادن أكثر ملاءمة للبيئة وأقل استهلاكاً للموارد من التعدين.

إن استهلاك الطاقة في عملية الرهان أقل بكثير من استهلاك الطاقة في التعدين، لأنها لا تتطلب طاقة حوسبة مستمرة.

التأثير البيئي للتخزين ضئيل للغاية بسبب انخفاض متطلباته من الطاقة.

على سبيل المثال: خفضت الإيثيريوم من استهلاكها للكهرباء بنسبة 99.95% عن طريق التحول من إثبات العمل (PoW) إلى إثبات الحصة (PoS). وقد حدث هذا التحول، المعروف باسم “الدمج”، في سبتمبر 2022، ويوضح إمكانية تقليل البصمة الكربونية لسلاسل الكتل.

جدول مقارن لاستهلاك الطاقة بين البيتكوين والإيثيريوم 2.0

معايير	بيتكوين	إيثريوم 2.0
البروتوكول التوافقي	إثبات العمل (PoW)	إثبات الحصة (PoS)
الاستهلاك السنوي للطاقة	90-160 تيراواط ساعة	~حوالي 0.01 تيراواط ساعة (تقديري)
الاستهلاك لكل معاملة	~حوالي 707 كيلوواط/ساعة	~حوالي 0.03 كيلوواط ساعة (تقديري)
البصمة الكربونية لكل معاملة.	حوالي 300 كيلوغرام من ثاني أكسيد الكربون.	ضئيلة جدًا.
تقليل الاستهلاك.	–	انخفاض بنسبة 99.95% مقارنة بـ Ethereum 1.0.

يسلط هذا الجدول الضوء على الفرق الكبير في استهلاك الطاقة بين البيتكوين، التي تستخدم إثبات العمل، والإيثريوم 2.0، التي تحولت إلى إثبات الحصة. وقد أدى تحول الإيثيريوم إلى إثبات الحصة إلى انخفاض كبير في استهلاكها للطاقة، مما جعلها ضئيلة مقارنة بالبيتكوين.

11.2 المبادرات الخضراء المتعلقة بالإشارات الإرشادية

البلوك تشين المسؤول بيئيًا

تهدف العديد من مبادرات ومشاريع سلسلة الكتل إلى الحد من التأثير البيئي للقطاع:

1. Crypto Climate Accord: يهدف هذا المشروع الذي تم إطلاقه في أبريل 2021 إلى إزالة الكربون من صناعة الأصول المشفرة بثلاثة أهداف رئيسية:
   • تمكين جميع سلاسل الكتل من العمل بالطاقة المتجددة بنسبة 100% بحلول عام 2025
   • تطوير معيار محاسبة مفتوح المصدر لقياس انبعاثات ثاني أكسيد الكربون في الصناعة.
   • تحقيق صافي انبعاثات صفرية بحلول عام 2040.
2. سلاسل البلوكشين الخضراء: تظهر سلاسل بلوكشين جديدة منخفضة الطاقة، مثل سولانا وبولكادوت وتيزوس وكاردانو.

تستثمر بعض منصات الرهان في الطاقة المتجددة لتشغيل بنيتها التحتية

أمثلة: يستخدم البروتوكول القريب وشيا مصادر الطاقة الخضراء للعمل.

3. المبادرات التجارية:

• اشترت Polygon ما قيمته 400,000 دولار من أرصدة الكربون في يونيو 2022 لتعويض جميع غازات الاحتباس الحراري المنبعثة منذ إنشاء سلسلة الكتل الخاصة بها
• تهدف MultiversX (إلروند سابقاً) إلى أن تكون سالبة للكربون.
• تهدف Zumo، وهي عضو في Crypto Climate Accord، إلى تحقيق انبعاثات كربونية صفرية من العملات الرقمية بحلول عام 2030 من خلال تعزيز استخدام مصادر الطاقة المتجددة للتعدين.

💡يقلل التعدين بشكل كبير من التأثير البيئي للعملات المشفرة من خلال تقليل استهلاك الطاقة والنفايات الإلكترونية. مع ظهور سلاسل الكتل الصديقة للبيئة، تبرز PoS كبديل مستدام للتعدين التقليدي.

12. حالات الاستخدام الفعلي للرهان

لا يُعد الاحتفاظ بالمخزون وسيلة لتوليد الدخل السلبي فحسب، بل إنه يلعب أيضًا دورًا أساسيًا في تأمين سلاسل بلوكشين إثبات الحصة (PoS) وتمكين العديد من المشاريع اللامركزية من الازدهار.

12.1 المشاريع والمنصات التي تستخدم الرهان

تأمين شبكات نقاط البيع

تستخدم العديد من المشاريع الكبرى الرهان لتأمين شبكات إثبات الحصة الخاصة بها:

• الإيثيريوم 2.0: منذ انتقالها إلى PoS، استخدمت الإيثيريوم الرهان للتحقق من صحة المعاملات وتأمين الشبكة. يجب على المصادقين أن يراهنوا بما لا يقل عن 32 ETH للمشاركة.
• Polkadot (DOT): تسمح سلسلة البلوك تشين القابلة للتشغيل البيني هذه لحاملي DOT بحيازة رموزهم لتأمين الشبكة والمشاركة في الحوكمة. يمكن أن يوفر الرهان على بولكادوت عوائد تصل إلى 15% سنوياً.
• شركة Solana (SOL): تُعرف شركة Solana (SOL) بسرعتها وتكاليفها المنخفضة، وتستخدم Staking للحفاظ على أمن شبكتها. وتتراوح العوائد السنوية لرهان SOL بين 7% و11%.
• Cardano (ADA): يستخدم هذا المشروع بروتوكول إثبات الحصة Ouroboros Proof of Stake، مما يتيح لحاملي ADA المشاركة برموزهم بمتوسط عوائد سنوية تتراوح بين 5% و9%.

منصات الرهان الأكثر شعبية

• المنصات المركزية: Binance، وKraken، وCoinbase (رهان مبسط ولكن برسوم).
• المنصات اللامركزية: ليدو، روكيت بول (رهان سائل بدون وسطاء).
• المحافظ المتوافقة: محفظة ليدجر، ومحفظة الثقة، ومحفظة Exodus (أمان مُحسَّن).

12.2 أمثلة ملموسة للنجاح بفضل الرهان

تحليل المشاريع التي أدرجت الرهان

ليدو للتمويل

لقد أحدث ثورة في عملية الرهان على الإيثيريوم من خلال تقديم الرمز المميز السائل stETH، الذي يمثل الإيثيريوم المُخزن، ويدير أكثر من 40% من عمليات الرهان على الإيثيريوم 2.0

يتيح هذا النظام للمستخدمين الاستفادة من مكافآت الرهان مع الحفاظ على سيولة أصولهم.

الإيثيريوم 2.0: الانتقال التاريخي إلى PoS

تخلت الإيثريوم عن نموذج إثبات العمل (PoW) في عام 2022 لصالح الإيثريوم 2.0، الذي يعتمد على الاحتفاظ بالمخزون

تم تشغيل أكثر من 30 مليون ETH، مما يضمن الأمان المتراكم للشبكة.

التأثير: خفض استهلاك الطاقة بنسبة 99.95%.

بانكيك سواب (CAKE) :

لقد نجحت منصة DeFi على سلسلة Binance الذكية في دمج عملية الاحتفاظ برمز CAKE المميز الخاص بها

تتراوح العوائد السنوية لرهان CAKE من 31% إلى 42%، مما يجعله أحد أكثر الخيارات جاذبية في السوق.

الكوراند (ALGO) :

أنشأت ألغوراند نظاماً للمراهنة يمكن الوصول إليه، مع حد أدنى من الرمز المميز الواحد ليصبح مدققاً

تتراوح العوائد السنوية بين 5% و10%، مما يجذب العديد من المشاركين إلى الشبكة.

أفضل توكن المحفظة ($BEST) :

يُخصص هذا المشروع الناشئ 8% من عملاته الرمزية للرهان، مُقدماً بذلك عائداً مُذهلاً بنسبة 230%

الهدف من هذه الاستراتيجية هو الاحتفاظ بحاملي الأسهم ودعم نمو النظام البيئي.

الانهيار الجليدي (AVAX) :

لقد نجح Avalanche في دمج الرهانات بنجاح، مما مكّن مالكي AVAX من تأمين الشبكة.

الرهان متاح من 25 AVAX، بمتوسط عوائد سنوية تتراوح بين 8% و14%.

💡 أصبح Staking عنصرًا أساسيًا في تأمين شبكات البلوك تشين الحديثة، مع تقديم حوافز جذابة للمشاركين. يسلط نجاح هذه المشاريع الضوء على الأهمية المتزايدة للمخاطرة في النظام البيئي للعملات الرقمية، مما يعزز كلاً من أمن الشبكة ومشاركة المستخدمين.

13. مسرد مصطلحات الرهان

تعتمد مراهنة العملات الرقمية على مجموعة من المفاهيم الفنية التي من الضروري فهمها. فيما يلي قائمة بالمصطلحات الرئيسية المرتبطة بالرهان وتعريفاتها.

13.1 تعريفات المصطلحات الفنية

المدقق

المُدقِّق هو مشارك في شبكة البلوك تشين يقوم بالتحقق من المعاملات والتحقق من صحتها. في أنظمة إثبات الحصة (PoS)، يجب على المدققين تخزين حد أدنى من العملات الرقمية للمشاركة في عملية الإجماع وتأمين سلسلة الكتل. وفي حالة حدوث سلوك ضار، فإنهم يخاطرون بتوقيع عقوبات تُعرف باسم القطع.

القط

الخفض هو عقوبة تطبق على المدققين في شبكة PoS عندما يتصرفون بشكل ضار أو يفشلون في الامتثال لقواعد البروتوكول. يمكن أن يؤدي ذلك إلى فقدان بعض أو كل العملات الرقمية المخزنة من قبل المدقِّق أو أولئك الذين فوضوا أموالهم إلى المدقِّق.

عائد النسبة المئوية السنوية (APY)

يمثل APY العائد السنوي على الاستثمار، بما في ذلك الفائدة المركبة. في الرهان، يشير إلى النسبة المئوية للمكافآت التي يمكنك توقع الحصول عليها على مدار عام كدالة للمبلغ المُراهن به.

على سبيل المثال، تعني نسبة APY 10% أن استثمار 100 توكن يمكن أن يولد 10 توكنات إضافية في عام واحد.

تجمع الرهانات

مجمع الرهانات هو مجموعة من الأصول التي يراهن عليها العديد من حاملي العملات الرقمية. يقوم المشاركون بتجميع مواردهم للوصول إلى الحد الأدنى المطلوب للتحقق من صحة الكتل في سلسلة بلوكشين PoS. ثم يتم توزيع المكافآت التي يتم الحصول عليها بالتناسب بين أعضاء المجمع.

التخزين السائل

يسمح Staking Staking السائل للمستخدمين بالمشاركة بعملاتهم المشفرة مع الاحتفاظ بالسيولة بفضل الرموز المميزة التمثيلية (على سبيل المثال stETH للإيثيريوم أو rETH ل Rocket Pool). يمكن استخدام هذه الرموز المميزة في تطبيقات DeFi أو تداولها بحرية، مع الاستمرار في توليد المكافآت.

معدل النسبة المئوية السنوية (APR)

APR مشابه لمعدل العائد السنوي APR، ولكنه لا يأخذ الفائدة المركبة في الاعتبار. فهو يمثل معدل العائد السنوي بناءً على المبلغ الأولي المستثمر فقط.

فترة الحظ

فترة الحظر هي الفترة التي يتم خلالها تجميد الأموال المخبأة ولا يمكن سحبها أو استخدامها. وهي تختلف من سلسلة بلوكشين إلى أخرى ويمكن أن تتراوح من بضعة أيام إلى عدة أسابيع (على سبيل المثال 28 يومًا بالنسبة لبولكادوت).

التفويض

التفويض هو العملية التي يعهد بموجبها حامل العملة الرقمية بأصوله إلى مُدقِّق أو مُجمِّع للمشاركة في الرهان دون الحاجة إلى إدارة الجوانب الفنية مباشرةً.

إثبات الحيازة (PoS)

آلية الإجماع للتحقق من صحة المعاملات وإنشاء كتل جديدة

تستند إلى كمية العملات الرقمية المتضمنة (الرهانات)، بدلاً من قوة الحوسبة كما هو الحال في إثبات العمل (PoW).

DPoS (إثبات الحصة المفوض)

نسخة مفوضة من PoS حيث ينتخب حاملو الرموز الرمزية المدققين لتأمين الشبكة لهم. أمثلة: TRON، EOS

إثبات الحيازة (NPoS)

البديل من PoS الذي تستخدمه Polkadot، حيث يتم اختيار المدققين من قبل المرشحين

الذين يفوّضون رهاناتهم إلى أكثر المدققين موثوقية.

التخزين السائل

نوع من الرهانات حيث يمكن للمستخدمين تكديس عملاتهم مع الاحتفاظ بالسيولة من خلال المشتقات (على سبيل المثال ليدو مع ستث لإيثريوم).

تأمين الأموال

الفترة التي لا يمكن خلالها سحب العملات الرقمية المرهونة. وتختلف هذه الفترة من سلسلة بلوكشين إلى أخرى (على سبيل المثال، تفرض الإيثيريوم وقتًا متغيرًا لإلغاء الحظر).

معدل النسبة المئوية السنوية (APR)

معدل الفائدة بدون فائدة مركبة، على عكس APY.

الحد الأدنى للحصة

الحد الأدنى من العملات الرقمية المطلوبة للمشاركة في الرهان. على سبيل المثال: 32 ETH لتصبح مدققًا على Ethereum 2.0 .

الحجز على البارد

طريقة الرهان باستخدام محفظة غير متصلة بالإنترنت (محفظة أجهزة) لمزيد من الأمان.

💡يغطي هذا المسرد المصطلحات الأساسية المتعلقة بالرهان، مما يتيح للمستخدمين المبتدئين والمتمرسين على حد سواء فهم هذه الممارسة وآلياتها بشكل أفضل.

الأسئلة الشائعة: إجابات على الأسئلة المتداولة

ما هو الرهان؟

ينطوي الاحتفاظ بالعملات الرقمية على تجميد العملات الرقمية للمساعدة في تأمين شبكة البلوك تشين والحصول على مكافآت في المقابل

ما هي مزايا الرهان على الرهان؟

يدر دخلاً سلبيًا يساعد في تأمين الشبكة يحتمل أن يكون أقل خطورة من التداول النشط

ما هو متوسط العائد على الرهان

يختلف العائد على الرهان باختلاف العملة الرقمية والمنصة المستخدمة. في المتوسط

• الإيثيريوم (ETH): 3% 5% سنويًا: 3% – 5% سنويًا
• كاردانو (ADA) : 4% 6%: 4% – 6% من الريع: 4% – 6% من الريع
• سولانا (SOL): 6% 8% APY: 6% – 8% معدل فائدة سنوية سنوية سنوية ثابت

بولكادوت (DOT): 10٪ – 15٪ APY قد تتقلب العوائد حسب ظروف السوق وسياسات كل بلوكشين .: 10٪ – 15٪ APY

قد تتقلب العوائد تبعًا لظروف السوق وسياسات كل بلوكشين.

هل هناك حد أدنى من المبلغ للبدء؟

يعتمد ذلك على نوع التكديس.

الاحتفاظ بالمحفظة الشخصية : تفرض بعض سلاسل الكتل حدًا أدنى (على سبيل المثال 32 إيثريوم ETH لتكون مدققًا على الإيثريوم 2.0).

الرهان على منصة تداول: لا يوجد حد أدنى صارم، ولكن بعض الخدمات تسمح لك بالمراهنة ببضعة دولارات فقط.

الرهان عبر المجمعات: يوفر إمكانية الوصول إلى الرهان بمبالغ صغيرة، حيث يتم تجميع الأموال.

ما هي مخاطر عملية التكديس (Staking)؟

• تقلب السوق: قد تنخفض قيمة العملات الرقمية المكدسة.
• خطر القرصنة أو إفلاس المنصات.
• فترة تجميد الأموال.
• إمكانية فرض عقوبات (Slashing).

ما هي أفضل الرموز الرقمية للتكديس في عام 2025

تشمل العملات المشفرة الأكثر شهرة وجديرة بالثناء للمراهنة في عام 2025 ما يلي: الإيثيريوم (ETH) – يؤمن شبكة الإيثيريوم بعوائد مستقرة. كاردانو (ADA) – بلوكشين سريع مع مراهنة سهلة المنال ومنتظمة. سولانا (SOL) – عوائد عالية ومعاملات سريعة. بولكادوت (DOT) – عوائد جيدة جدًا مع نموذج مبتكر للتخزين. الانهيار الجليدي (AVAX) – نمو قوي وتخزين مربح. كوزموس (ATOM) – تُستخدم على نطاق واسع للاتصال بين سلاسل الكتل.

ما الفرق بين APY و APR؟

يشمل APY (عائد النسبة المئوية السنوية) الفائدة المركبة، بينما لا يشمل معدل النسبة المئوية السنوية (APR)

هل يمكنني سحب عملاتي المخبأة في أي وقت؟

يعتمد ذلك على المنصة والعملة الرقمية. فبعضها يفرض فترات قفل، والبعض الآخر يقدم رهانًا مرنًا.

هل يجب عليّ دفع ضريبة على أرباح الرهان؟

نعم، في معظم البلدان، يخضع دخل الرهان للضريبة. استشر مستشاراً ضريبياً لمعرفة القواعد الخاصة بوضعك.

ما الفرق بين الرهان والتعدين؟

يستخدم Staking إثبات الحصة ويتطلب منك الاحتفاظ بالعملات الرقمية، بينما يستخدم التعدين إثبات العمل ويتطلب قوة حوسبة كبيرة.

هل الرهان صديق للبيئة؟

نعم، يستهلك التنقيب عن المعادن طاقة أقل بكثير من التعدين التقليدي، مما يجعله أكثر صداقة للبيئة.

هل يمكنني استخدام محفظة الأجهزة للرهان؟

نعم، تدعم العديد من محافظ الأجهزة الاحتفاظ بالمخزونات لمختلف العملات الرقمية، مما يوفر مزيدًا من الأمان.