البيتكوين، والإيثيريوم، والدوجكوين… ظهرت الآلاف من العملات الرقمية المشفرة في السنوات الأخيرة في أعقاب التقدم التكنولوجي ونظريات المؤامرة المختلفة ضد النظام الرأسمالي المركزي. ولكن في حين أن هذه العملات الرمزية أصبحت نتاجًا للمضاربة، فإن التقلبات التي تميزها لا تناسب الجميع. لهذا السبب نقدم طرقًا أخرى للمراهنة على صعود هذه الأصول بطريقة أكثر تقليدية، دون الحاجة إلى شرائها.
الصناديق المتداولة في البورصة
لقد استغرق الأمر سنوات، ولكن الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) المرتبطة بالبيتكوين بدأت الآن في إثبات وجودها في وول ستريت. وقد ظهرت استراتيجية ProShares Bitcoin Strategy ProShares Bitcoin لأول مرة في وول ستريت منذ أسبوعين تحت الرمز BITO، حيث جمعت أكثر من 1.1 مليار دولار من الاستثمارات في يومين فقط. تبعتها استراتيجية Valkyrie Bitcoin Strategy (مؤشر BTF) بعد ذلك بوقت قصير.
وبالإضافة إلى ذلك، طلبت خبيرة الاستثمار التكنولوجي كاثي وود وشركتها Ark Invest من الهيئة التنظيمية الموافقة على صندوق العقود الآجلة للعملات الرقمية الخاصة بهما. كما تقدمت شركات أخرى بطلب للموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بها.
أما خارج الولايات المتحدة، فهناك احتمالات أخرى. فكندا لديها صندوق بيتكوين متداول في البورصة خاص بها منذ فبراير الماضي، وخلال الشهر الماضي، عرضت بورصة تورونتو أيضًا صندوقًا متداولاً في البورصة يتضمن أيضًا الإيثيريوم (رمز ETC). وفي أوروبا، هناك صناديق أخرى مثل Jacobi Asset Management و Melanion Capital. والأكثر من ذلك، في حين أن معظمها يعمل بالعقود الآجلة، فإن البعض الآخر يشتري العملة الرقمية ويتداول وفقًا لذلك. لذلك لن يكون لدى المستثمرين خيارات قليلة.
ومع ذلك، يشير المحللون إلى أن هذا المنتج ليس منتجًا لجميع أنواع المستثمرين. وفي هذا الصدد، يشيرون إلى أن شراء صندوق المؤشرات المتداولة ينطوي على دفع عمولة سنوية (0.95% في حالة الصندوقين المدرجين بالفعل)، وهو ما قد يمثل عبئًا على الراغبين في الحفاظ على استثماراتهم على المدى الطويل.
ولذلك، ينبغي على المستثمرين الذين يرغبون في الاحتفاظ بهذه الأصول على مدى فترة طويلة أن يفكروا في شراء العملة الرقمية المُشفرة بشكل مباشر، لأنهم حتى إذا دفعوا رسوم الشراء في تلك المرحلة، فإنهم سيمتلكون الأصل بالفعل ولن يضطروا إلى تحمل أي تكاليف أخرى لعدة سنوات.
ومع ذلك، فإن امتلاك العملات الرقمية المشفرة ينطوي أيضاً على مخاطر أخرى، مثل فقدان كلمة المرور الخاصة بالمحفظة الافتراضية أو القرصنة والسرقة.
الاستثمار في الشركات المتخصصة
تتمثل الطريقة الرئيسية الأخرى للمراهنة على العملات الرقمية في الاستحواذ على أسهم في الشركات التي لها نشاط اقتصادي مرتبط بالعملات الرقمية أو التي تتعرض لها بشدة.
والخيار الأكثر وضوحًا هو Coinbase Global، وهي شركة ظهرت لأول مرة في سوق الأسهم في أبريل/نيسان الماضي والتي يتمثل نشاطها في تداول العملات الرقمية. يبلغ عمر الشركة أقل من عشر سنوات، وتبلغ قيمتها السوقية أكثر من 67 مليار دولار، وبعد انخفاضها في الأشهر التي تلت ظهورها لأول مرة، يتم تداولها حاليًا بالقرب من سعرها الأولي. ويمنحها المحللون توصية قوية بالشراء ومتوسط نمو بنسبة 14% للسهم على مدار 12 شهرًا، على الرغم من أن أكثرهم تفاؤلًا يتوقعون نموًا يصل إلى 88% خلال عام.
تتعامل Robinhood أيضًا في العملات الرقمية، على الرغم من أن أعمالها تمتد إلى المعاملات في السوق المالية التقليدية. فبالإضافة إلى إمكانية شراء العملات الرقمية على المنصة، كان من الممكن شراء أسهمها منذ الاكتتاب العام الأولي في يوليو. على الرغم من أن قيمتها بالكاد تمكنت من الارتفاع منذ ذلك الحين، إلا أن معظم المحللين منقسمون بين الشراء والاحتفاظ. ينعكس هذا الانقسام أيضًا في السعر المستهدف لـ 12 شهرًا: من انخفاض بنسبة 26% بالنسبة للمُتشائمين إلى ارتفاع بنسبة 137% بالنسبة للمُتفائلين.
الشركات الأخرى، مثل Square وPaypal، في وضع مماثل. وثمة خيار آخر يتمثل في شراء أسهم في MicroStrategy أو Tesla، اللتين لا ترتبط أعمالهما بعالم العملات الرقمية ولكنهما راهنتا عليها بشدة. تعمل الأولى على تطوير البرمجيات وتمتلك عملات بيتكوين بقيمة 7,000 مليون (تبلغ القيمة السوقية للشركة 7,400 مليون دولار)، بينما تمتلك شركة إيلون ماسك حوالي 2,500 مليون دولار من عملات البيتكوين وستقبل مرة أخرى شراء السيارات بهذه العملة المشفرة (على الرغم من التزام ماسك الشخصي بعملة الدوجكوين بدلاً من ذلك).
