داي: عملة مستقرة لامركزية

إذا كنت مهتمًا بالعملات الرقمية، فربما تكون قد سمعت بالفعل عن العملات الرقمية المستقرة.

أشهر الأسماء المعروفة هي : USDT و USDC و BUSD. باعتبارها العملات الأكثر استخدامًا على نطاق واسع في السوق، فإن قيمتها السوقية تتجاوز عشرات المليارات من الدولارات. وكل منها مدعومة بالدولار الأمريكي، ويوفر استقرارها الحماية من تقلبات سوق العملات الرقمية.

وهذا يمنح المستثمرين الفرصة للحفاظ على أرباحهم آمنة. ومع ذلك، فإن هذه العملات المستقرة لا تنتمي في الحقيقة إلى عالم البلوكتشين. فكل منها يخضع لسيطرة كيان مركزي. لذلك لم يمض وقت طويل قبل أن يتم التشكيك في أمن أموال المستثمرين. ومن هنا جاء إنشاء عملة Dai المستقرة.

كيف تعمل العملة المستقرة التقليدية

نموذج بسيط ولكنه فعال

إن نموذج تشغيل العملة المستقرة التقليدية، أي المدعومة بعملة ورقية (اليورو، الدولار، الجنيه الإسترليني، إلخ)، بسيط. إذا أرادت شركة ما توزيع عملات مستقرة مدعومة بالدولار الأمريكي في السوق، فيجب أن تحتفظ في حسابها المصرفي بالمبلغ الدولاري لعدد العملات المستقرة التي قامت بتوزيعها. وذلك للحفاظ على التكافؤ مع الدولار.

لذا، إذا قامت الشركة المعنية بتداول 20 مليون وحدة من العملات المستقرة، قيمة كل منها دولار واحد، فهذا يعني أن لديها 20 مليون دولار احتياطيًا. وهذا يضمن للمستثمرين أن عملة واحدة مستقرة تساوي دولارًا واحدًا.

وللتذكير، يمثل الحرف الموجود في نهاية أو بداية العملة المستقرة (USDC،BUSD،USDT) الكيان الذي يديرها. على سبيل المثال، يرمز الحرف T في USDT إلى Thether Limited. وباعتبارها شركة تابعة لمنصة Bitfinex، فإن الشركة مسؤولة عن إدارة USDT.

لذلك إذا كنت ترغب في حماية نفسك من تقلبات السوق من خلال الاحتفاظ بجزء من أموالك في USDT، فيجب أن تضع ثقتك في شركة Thether Limited. نظرًا لأن USDT ليست لامركزية، فإن بقاءها يعتمد كليًا على الشركة. لذا، إذا انهارت الشركة (على سبيل المثال، عن طريق الكذب بشأن احتياطياتها الحقيقية)، فإن أموالك ستذهب حرفيًا في الدخان.

لا يوجد شيء اسمه انعدام المخاطر

أنشأت Coinbase، ثاني أكبر منصة عملات رقمية في العالم، عملتها المستقرة الخاصة بها في عام 2018، والتي تُسمى USDC، من خلال شراكة مع Circle. ومن هنا جاء حرف C في نهاية USDC. في يوليو 2021، في مراجعة للاحتياطيات التي تحتفظ بها الأخيرة، اتضح أن 61% فقط من USDC المتداولة كانت مدعومة بالدولار نقدًا أو ما يعادله.

وكان المعروض المتبقي مدعومًا بسندات الشركات والأوراق التجارية وغيرها من الأصول عديمة القيمة الخاضعة لتقلبات السوق. وبالتالي، فإن هذا الكشف ينقض جزءًا من الوعد الذي تم قطعه قبل 3 سنوات بشأن ربط العملة بالدولار الأمريكي بنسبة 100%.

إن هذا الافتقار إلى الشفافية فيما يتعلق بالمحتوى الحقيقي لاحتياطيات سيركل يشكك في ثقتنا في الهيئة المركزية التي تدير أموالنا. على الرغم من أن الشركة بذلت جهودًا كبيرة منذ هذا الحدث فيما يتعلق بالشفافية وإدارة احتياطياتها، ولا سيما لطمأنة المستثمرين، إلا أن الرغبة في عملة مستقرة لامركزية كانت ملموسة.

ما هي العملة المستقرة اللامركزية؟

بدلاً من أن تكون العملة المستقرة مدعومة بعملة تقليدية (اليورو، الدولار، الجنيه الإسترليني، إلخ)، فإنها مدعومة بالعملات الرقمية المشفرة. وبما أن العملات الرقمية المشفرة هي أصول لامركزية، فإن هذا النوع من العملات المستقرة لا يخضع لسيطرة أي كيان مركزي.

لذا، فإن الوحدة الواحدة من العملة المستقرة اللامركزية تعادل دولارًا واحدًا، مدعومة باحتياطي من العملات الرقمية المشفرة. وغالبًا ما يكون هذا الاحتياطي أكبر من عدد العملات المستقرة المتداولة، وذلك لتغطية أي انخفاضات في السوق.

الداي: العملة المستقرة اللامركزية رقم 1

ظهور البلوك تشين

كما تعلم، أتاحت تقنية البلوك تشين فرصة غير مسبوقة للتخفيف من إحباط الجمهور المتزايد وانعدام الثقة في الأنظمة المالية المركزية المختلة.

وباستخدام هذه التكنولوجيا، فإنها تسمح لمجموعة كاملة من الأفراد باختيار الشفافية وعدم الكشف عن الهوية واللامركزية، بدلاً من سيطرة كيان مركزي. ومن خلال البيتكوين، يمكن تحسين الهياكل المالية والنقدية العالمية الحالية لخدمة الصالح العام بشكل أفضل.

البيتكوين ليست عملة

على الرغم من أن البيتكوين عملة مشفرة ناجحة على عدة مستويات، إلا أنها ليست مثالية كوسيط للتبادل. وفي الواقع، فإن عرضها الثابت الذي يبلغ 21 مليون عملة وطبيعتها المتقلبة يمنعها من الانتشار كعملة سائدة. وفي هذه الحالة، سيكون من الأنسب وصف البيتكوين بأنها مخزن للقيمة (ذهب رقمي) بدلاً من كونها عملة بالمعنى الدقيق للكلمة.

من ناحية أخرى، تنجح عملة داي المستقرة فيما فشلت فيه البيتكوين والعملات المستقرة المركزية. صُممت Dai لتوفر حماية لامركزية ضد تقلبات السوق، وهي وسيلة فعالة لتأمين الأموال وإجراء عمليات التبادل.

عملة داي ستابل كوين وصانع داو

تم تطوير عملة dai المشفرة من قبل منظمة مستقلة لامركزية (DAO) تسمى MakerDAO. MakerDAO هي واحدة من أكبر التطبيقات اللامركزية لبلوكشين الإيثيريوم. وهو أول تطبيق تمويل لامركزي (DeFi) يشهد اعتمادًا كبيرًا.

تتم إدارته من قبل أشخاص يحملون رموز الحوكمة، والمعروفة باسم MKRs. وبفضل هذا الرمز المميز، يمكن لحاملي هذه الرموز المشاركة في بعض القرارات المتعلقة بالمنصة والمخاطر المالية المحيطة بعملة داي. وذلك لضمان استقرارها وشفافيتها وكفاءتها. تُتخذ هذه القرارات عن طريق التصويت، ويعادل رمز MKR الواحد صوتًا واحدًا.

يمكن استخدام الداي بالطريقة نفسها التي تُستخدم بها أي عملة رقمية أخرى: يمكن إرسالها إلى أشخاص آخرين، أو استخدامها كمدفوعات مقابل السلع والخدمات، أو الاحتفاظ بها كمدخرات، وذلك بفضل ميزة بروتوكول الصانع التي تُسمى معدل توفير الداي (DSR).

كل عملة داي مشفرة متداولة مدعومة بضمانات زائدة. وهذا يعني أن قيمة الضمان أكبر من قيمة وحدة الداي. وتعادل قيمة الضمانات الإضافية مجموعة أصول قائمة على الإيثيريوم، والتي تمت الموافقة عليها مسبقًا من قِبل حاملي توكنات MKR. يصوتون على معايير المخاطر المقابلة للأصول المرهونة كضمان.

الداي: عملة حقيقية

للعملة ثلاث وظائف. فهي تُستخدم كمخزن للقيمة، وكوحدة حساب، وكوسيط للتبادل. وبفضل هذه الخصائص الثلاث، يثق الوكلاء الاقتصاديون في العملة.

الداي كمخزن للقيمة

مخزن القيمة هو أصل يحتفظ بقيمته دون انخفاض كبير في قيمته بمرور الوقت. ولأن عملة الداي عملة مستقرة، فهي مصممة لتعمل كمخزن للقيمة حتى في الأسواق المتقلبة.

الداي كوسيط للتبادل

وسيط التبادل هو أي شيء يمثل معيارًا للقيمة ويُستخدم لتسهيل بيع أو شراء أو تبادل (تجارة) السلع أو الخدمات. وقد تم استخدام عملة الداي الرمزية منذ إنشائها في جميع أنحاء العالم في جميع أنواع المعاملات.

الداي كوحدة حساب

وحدة الحساب هي مقياس موحد للقيمة يُستخدم لتحديد سعر السلع والخدمات (مثل الدولار واليورو والين وغيرها). في الوقت الحالي، يبلغ السعر المستهدف للداي المشفرة 1 دولار(1 داي = 1 دولار أمريكي).

على الرغم من أن الداي لا يُستخدم كمقياس قياسي للقيمة في الأنظمة المركزية التقليدية، إلا أنه يعمل كوحدة حساب في بروتوكول Maker وبعض تطبيقات Dapps. تتم المحاسبة في بروتوكول Maker أو تسعير خدمات Dapps بعملة Dai، وليس بعملة ائتمانية مثل الدولار.

نجاح Dai

منذ إطلاق Dai في عام 2017، زاد اعتماد المستخدمين على هذه العملة المستقرة بشكل كبير. لدرجة أنها أصبحت حجر الزاوية في التطبيقات اللامركزية التي تساعد على توسيع حركة DeFi (التمويل اللامركزي). وبالتالي، فإن نجاح عملة الداي المشفرة هو جزء من حركة صناعية أوسع نطاقًا لصالح العملات المستقرة، والتي تم تصميمها للحفاظ على قيمة السعر بطريقة لامركزية وتعمل مثل النقود.

انتعاش سطحي

في فبراير 2019، أصبح بنك جي بي مورغان أول بنك في الولايات المتحدة ينشئ ويختبر عملة رقمية تمثل دولاراً واحداً. مع نمو قطاع العملات الرقمية، ستقوم البنوك الأخرى وشركات الخدمات المالية وحتى الحكومات بإنشاء عملات رقمية مستقرة. على سبيل المثال، العملات الرقمية للبنوك المركزية. وكذلك ستفعل المؤسسات الكبيرة خارج القطاع المالي.

فقد أعلنت فيسبوك، على سبيل المثال، عن خططها مع مشروع ليبرا في يونيو 2019. "عملة رقمية مشفرة مستقرة مدعومة بالكامل بمجموعة من الأصول الحقيقية". ومع ذلك، فإن هذه المقترحات الخاصة بعملة رقمية مستقرة، تتخلى عن القيمة الأساسية المقترحة لتكنولوجيا سلسلة الكتل: الاعتماد العالمي لبنية تحتية لامركزية، مع عدم وجود سلطة مركزية أو مسؤول مركزي من المحتمل أن يسيء استخدام نفوذه.

الخلاصة

العملة الرقمية المشفرة هي عملة مستقرة ولامركزية لا يصدرها ولا يديرها لاعب مركزي. فهي محايدة وبلا حدود، ويمكن لأي شخص الوصول إليها في أي مكان. كل وحدة من وحدات الداي المشفرة مضمونة بفائض من القيمة استنادًا إلى شبكة الإيثيريوم، مما يجعلها مخزنًا موثوقًا للقيمة.

ولأنها تعتمد على البلوكتشين، يمكن لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت مراقبة صحة النظام في أي وقت على موقع daistats.com. مع مئات الشراكات وأحد أقوى مجتمعات المطورين في مجال العملات الرقمية، أصبحت MakerDAO القوة الدافعة وراء حركة التمويل اللامركزي (DeFi).