يشهد سوق البلوك تشين/التكنولوجيا المالية المشفرة توسعًا سريعًا مع دخول اللاعبين الماليين التقليديين إلى الويب3.
أجرينا مقابلة مع ليونيل ريبيبو، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Trakx، وهي منصة مسجلة لدى صندوق النقد العربي تقدم مؤشرات موضوعية على الأصول الرقمية.
مرحباً ليونيل، هل يمكنك أن تخبرنا قليلاً عن تراكس؟ كيف نشأ المشروع؟
Trakx هي شركة تكنولوجيا مالية تقدم مؤشرات موضوعية للعملات الرقمية المشفرة على منصة التداول الخاصة بها بدرجة عالية من الامتثال والأمان والسيولة. وُلد مشروعنا في عام 2019 من الحاجة التي أعرب عنها المستثمرون لاكتساب التعرض البسيط لبعض الاتجاهات الناشئة في هذه الفئة من الأصول. إنها طريقة سهلة وأقل تكلفة لدخول هذا السوق من خلال حل جاهز للتداول. تتميز مؤشرات CTIs (مؤشرات العملات الرقمية القابلة للتداول) المختلفة لدينا بدرجات مختلفة من المخاطر وتمكنك من التعرض لقطاعات فرعية معينة من هذه الفئة الواسعة من الأصول، على سبيل المثال: Defi، وإثبات الحيازة، و NFT metavers، وما إلى ذلك.
ونجحنا مع شركائي المؤسسين الآخرين، الذين ينتمون إلى إدارة الأصول التقليدية والبديلة والعملات المشفرة والمؤشرات، في إطلاق هذا المشروع بدعم من ConsenSys في نيويورك، وحاضنة الأعمال في جامعة باريس دوفين في لندن، والمساعدة المالية من BPI، بالإضافة إلى مشاركة بعض ملائكة الأعمال المعروفين في البداية.
أخبرنا المزيد عن خلفيتك والخطوات التي قادتك إلى مشروع تراكس؟
لقد عملت لمدة 15 عامًا كمحلل ثم متداول في Fidelity Investment وCQS وCQS وChenavari قبل أن ألتقي بالمؤسسين المشاركين وقررت الشروع في مغامرة Trakx. لدينا الآن فريق مكون من حوالي 20 شخصًا، من بينهم عشرات من مطوري البلوك تشين ذوي الخبرة العالية الذين يحافظون على المنصة ويطورونها، وفريق خدمة عملاء يستمع إلى مستخدمينا، وقسم مبيعات يغطي فرنسا وسويسرا، على سبيل المثال لا الحصر!
كيف ترى تطور النظام البيئي للعملات الرقمية مع وصول اللاعبين الماليين التقليديين؟
كانت الأشهر الثمانية عشر الماضية صعبة بالنسبة للعملات الرقمية، ولكن لم يكن شتاء العملات الرقمية حدث الانقراض الذي توقعه المشككون. بل على العكس من ذلك، فقد أرسى أسس السوق الصاعدة التالية التي قد تشهد انتشار العملات الرقمية أخيرًا – وهو سيناريو يبدو أن اللاعبين في مجال التمويل التقليدي يستعدون له.
يدرك المستثمرون المؤسسيون جيدًا أن الاضطراب الذي شهده عام 2023 لم يكن بسبب التكنولوجيا، التي عملت كما هو متوقع، بل بسبب ممارسات وسلوكيات هؤلاء الأفراد. مثل هذه السلوكيات ليست مجهولة في الدوائر المالية التقليدية، ونحن نعلم أنها عادةً ما تتبعها ردود فعل حكومية قوية، لا سيما في المسائل التنظيمية، والتي كانت تاريخيًا قوى قوية في تشكيل الصناعة.
وبدلاً من رفض العملة الرقمية باعتبارها فئة أصول غير قابلة للاستمرار، تستغل المؤسسات المالية التقليدية السوق الهابطة لبناء معرفتها بهذا النظام البيئي، وتطوير البنية التحتية لدعمها، بحيث تكون في وضع جيد للسوق الصاعدة القادمة.
أحد الأمثلة على ذلك هو قرار BlackRock بتقديم طلب لإنشاء صندوق بيتكوين نقدي متداول في الولايات المتحدة، وهو القرار الذي مهد الطريق أمام المؤسسات المالية التقليدية الكبرى الأخرى لتحذو حذوها. ويتوقع السوق أن تتم الموافقة على الطلب في الوقت المناسب، ويتوقع أن يكون الإقبال على صندوق بيتكوين كاش المتداول المتداول في البورصة مرتفعًا.
كما يتم تعزيز التبني المؤسسي للعملات المشفرة من خلال تعزيز وتسريع اللوائح التنظيمية في العديد من الدول كنتيجة مباشرة لفضيحة FTX، كما هو الحال في المملكة المتحدة مع قانون الخدمات المالية والأسواق 2023، والاتحاد الأوروبي مع تنفيذ قانون MiCA أو آسيا والشرق الأوسط، التي تتحرك بشكل أسرع على هذه الجبهة. الولايات المتحدة فقط هي التي تتخلف عن الركب.
وبالتالي، فإن اللوائح التنظيمية توفر الوضوح القانوني الذي طالما انتظرته المؤسسات التي اعتادت العمل في بيئات منظمة، كانت حتى الآن مترددة في زيادة تعرضها لهذه الفئة الجديدة من الأصول.
كيف سيؤثر وصول MiCA على أعمالك؟
لطالما كانت الشفافية والتنظيم في صميم اهتمامات Trakx، كما يتضح من تسجيلنا لدى صندوق النقد العربي كمزود خدمة للأصول الرقمية (PSAN) اعتبارًا من يوليو 2021. لقد كنا أول مؤسسة تسجل أربع مرات لدى صندوق النقد العربي! لذلك نحن نعد أنفسنا بالفعل للامتثال لقانون MiCA، لا سيما فيما يتعلق بتعزيز عمليات التحقق من "اعرف عميلك" (اعرف عميلك) لعمليات التحويل بين المنصات. ستُمكِّننا عملية التسجيل الحالية لدينا من التكيف بشكل طبيعي مع اللوائح، حيث إن المنصة مبنية على الأسس التنظيمية القياسية للأنظمة البيئية المصرفية.
ستُعتبر شركات PSAN مسؤولة في حالة حدوث خسائر أثناء الاختراقات أو الأخطاء الداخلية التي تنطوي على عملات عملائها الرقمية. وهذا يعني بالتالي فصل الأموال بين أصولها وأصول المستثمرين. لطالما اتبعت Trakx هذا المنطق، مع معايير عالية من الأمن السيبراني، والإدارة المنفصلة لأصول العملاء، من حيث الحيازة والحفظ. تعمل تراكس على جميع أصول عملائها بنسبة 1:1، دون أي رافعة مالية، مع إدارة اسمية، ومع تمييز تاريخي تام بين أموال الشركة الخاصة وأصول عملاء تراكس المملوكة لها.
يؤكد وصول MiCA على الخيارات الاستراتيجية التاريخية لشركة Trakx من حيث "اعرف عميلك" وإدارة الأصول وإدارة المخاطر، ويتماشى مع فلسفتنا في تقديم منصة موثوقة للاعبين الراغبين في الانكشاف على هذه الفئة من الأصول كجزء من استراتيجية استثمار متوسطة إلى طويلة الأجل. وبالتالي، فإن تنظيم MiCA هو امتداد منطقي وطبيعي لخياراتنا ويفتح آفاقاً إيجابية لأعمالنا.
