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借用加密貨幣：定義、如何運作以及避免風險的提示

加密貨幣借貸：定義與運作方式

定義與基本概念

加密貨幣借貸允許用戶在不出售其數位資產的情況下獲得流動性。用戶存入一定數量的加密貨幣作為擔保（抵押品），並換取以穩定幣或其他加密貨幣形式的貸款。這種做法在加密貨幣生態系統中也稱為 borrowing，完全融入了 DeFi 協議和 CeFi 平台。

與傳統貸款的差異

與傳統銀行貸款不同，加密貨幣借貸不需要信用檢查。只要借款人提供足夠的抵押品，資金就可以快速獲得。

標準	加密貨幣借貸	銀行貸款
擔保	數位資產 (BTC, ETH, 穩定幣)	房地產、收入
信用檢查	不需要	必須
獲得時間	幾分鐘到幾小時	數天
風險	抵押品下跌時清算	長期負債

歷史與演變

從比特幣的誕生到首批貸款平台

比特幣 (BTC) 在 2009 年 的出現為替代金融系統奠定了基礎。隨著 2015 年以太坊上 智能合約 的興起，首批去中心化貸款平台如 MakerDAO 應運而生。

DeFi 的興起及其對加密貨幣借貸的影響

去中心化金融 (DeFi) 通過消除 銀行中介機構 徹底改變了加密貨幣借貸。諸如 Aave、Compound 和 Curve Finance 等協議允許用戶在沒有事先授權的情況下獲得貸款（無需許可的借貸）。

機構對加密貨幣貸款的採用日益增長

大型企業 和 投資基金 現在對加密貨幣借貸感興趣，以管理其 現金流並優化其回報。諸如 特斯拉和微策略 等公司持有大量比特幣儲備並探索加密貨幣貸款的選項。

在 DeFi 和 TradFi 生態系統中的重要性

在去中心化金融 (DeFi) 中的關鍵作用

加密貨幣借貸允許用戶在享受 即時流動性 的同時 質押其資產。它促進了 收益耕作、槓桿交易 和優化的數位資產組合管理。

逐步融入傳統金融 (TradFi)

諸如高盛和 摩根大通 等大型金融機構正在探索基於 區塊鏈 的解決方案，以提供受監管的加密貨幣借貸服務。

與監管和市場穩定性相關的問題

加密貨幣貸款的興起引發了 監管問題。諸如 美國證券交易委員會 (SEC) 和 歐盟 (MiCA) 等機構正在尋求規範這些做法，以保護投資者並確保市場穩定。

重點：加密貨幣借貸是投資者和交易者的強大槓桿工具，但它涉及與資產波動性和不斷變化的法規相關的風險。

加密貨幣借貸：運作方式

註冊流程

選擇平台：中心化還是去中心化？

加密貨幣借貸通過 兩種平台類型 進行：

中心化平台 (CeFi)：幣安借貸 (Binance Loans)、Nexo、YouHodler。它們通常需要 KYC（身份驗證）。
去中心化平台 (DeFi)：Aave、Compound、MakerDAO。它們使用 智能合約 運作，沒有中央控制。

平台類型	優點	缺點
CeFi	介面簡單、客戶支援、整合服務	強制 KYC、破產風險
DeFi	透明度、資金控制、無需 KYC	駭客風險、技術複雜性

創建帳戶和 KYC 驗證

在 CeFi 平台上，用戶必須：

使用電子郵件地址和安全密碼 創建帳戶。
驗證其身份 (KYC)：掃描身份證件和自拍照。
使用 雙重驗證 (2FA) 保護其帳戶。

使用 2FA 和加密貨幣錢包進行保護

為避免駭客攻擊，建議使用：

通過 Google Authenticator 進行 雙重驗證 (2FA)。
用於存儲其抵押品的 硬體錢包 (Ledger, Trezor)。

如何借入加密貨幣？

選擇要借入的資產

可借入的加密貨幣因平台而異。最常見的：

穩定幣 (USDT, USDC, DAI)：避免波動性的理想選擇。
比特幣 (BTC)、以太坊 (ETH)：用於交易或投資策略。

抵押品存入與貸款價值比率 (LTV)

用戶必須存入抵押品以擔保其貸款。每個平台都規定了 貸款價值比率 (Loan-to-Value, LTV)。

貸款價值比率 (LTV) 範例：

以 BTC 作為抵押品，LTV 為 50% → 若要借入 1000 USDT，則需要存入 價值 2000 美元的 BTC。
LTV 過高 (例如 80%) → 在市場下跌時增加清算風險。

確定貸款條件

用戶選擇：

貸款的 金額和期限。
利率：固定或浮動。
還款類型：每月還款或一次性還款。

驗證與接收資金

請求驗證後，資金將發送到借款人的錢包。在某些平台上，貸款是即時的。

還款與清算

還款方式與利息

借款人必須按照規定的條件償還。某些貸款在使用 原生代幣 時提供較低的利息（例如 Aave 上的 AAVE）。

清算風險

如果抵押品價值跌至臨界閾值以下，平台將清算部分資金以避免違約。

避免強制清算的策略

監控市場並在下跌時增加抵押品。
使用價格警報 以預測清算。
選擇穩定幣 以降低波動性。

重點：加密貨幣借貸快速且靈活，但必須充分理解 LTV 比率、利率和 清算風險，以避免損失。

主要平台比較

加密貨幣借貸可通過 兩種平台類型 進行：

中心化平台 (CeFi)：它們提供簡化的用戶體驗和客戶支持。
去中心化平台 (DeFi)：它們通過 智能合約 在沒有中介機構的情況下運作，確保更高的透明度。

中心化平台 (CeFi)

CeFi 平台由 公司管理，需要 KYC 驗證。

幣安借貸 (Binance Loans)

簡介：幣安是最大的交易所之一，提供多種可用資產的借貸服務。

優點：
– 多種可借入的加密貨幣。
– 具競爭力的利率。
– 易於與幣安帳戶整合。

缺點：
– 強制 KYC 驗證。
– 如果抵押品下跌，清算速度快。

Nexo

簡介：Nexo 允許以 彈性的 LTV 和較低的利率借款（如果持有 NEXO 代幣）。

優點：
– 小額貸款無需 KYC 驗證即可即時放款。
– 持有 NEXO 代幣可降低利率。

缺點：
– 依國家/地區而有不同的限制。
– 抵押品選擇不夠彈性。

攝氏網絡 (Celsius Network)（破產案例）

簡介：攝氏網絡提供 具吸引力的利率 的貸款，但在 2022 年破產，這說明了 CeFi 平台的風險。

經驗教訓：在存入資金之前，務必分析平台的 財務穩健性。

去中心化平台 (DeFi)

DeFi 平台允許通過 智能合約 進行 無需中介 的借貸。

Aave

簡介：Aave 是主要的 DeFi 平台之一，提供 可調整利率 和 社群治理 的貸款。

優點：
– 無需 KYC，任何用戶都可以借款。
– 多種資產選擇和優化的利率系統。

缺點：
– 智能合約存在駭客風險。
– 對於初學者來說技術較為複雜。

Compound

簡介：Compound 在以太坊上運行，並根據供需情況 自動調整其利率。

優點：
– 根據市場動態調整利率。
– 使用 COMP 代幣的獎勵系統。

缺點：
– 以太坊上的交易費用高昂。
– 需要對智能合約有良好的理解。

MakerDAO 和 DAI

簡介：MakerDAO 允許通過存入抵押品（ETH、WBTC 等）來借入 穩定幣 DAI。

優點：
– 無需中介即可借入 DAI。
– 使用去中心化穩定幣的穩定性。

缺點：
– 需要高額的超額抵押。
– DAI 管理機制的複雜性。

平台比較：如何選擇？

選擇取決於 借款人的需求：

標準	CeFi 平台	DeFi 平台
安全性	取決於財務穩健性	智能合約存在駭客風險
易用性	介面簡單、客戶支援	對於初學者來說技術較為複雜
利率	固定或浮動，有時使用原生代幣可降低利率	浮動，根據供需優化
KYC 驗證	強制	不需要
抵押品靈活性	有限	更廣泛

建議：

對於 初學者，像幣安借貸這樣的 CeFi 更容易上手。
對於 進階用戶，Aave 或 Compound 提供更高的靈活性和透明度。

與加密貨幣借貸相關的定價和費用

加密貨幣借貸的一個關鍵方面是平台收取的 費用結構。這些成本因多種因素而異，包括平台類型（中心化或去中心化）、借入的資產和貸款期限。

利率：固定 vs 浮動

在借入加密貨幣之前，利率是一個需要考慮的重要因素。

固定利率

定義：固定利率意味著在借款期間 貸款成本不會改變。

優點：
– 還款的可預測性。
– 在需求旺盛時期防止利率波動的影響。

缺點：
– 在市場穩定期，可能比浮動利率更高。

浮動利率

定義：浮動利率 根據平台上的供需情況 而變化。

優點：
– 在需求低迷時，可能以較低的利率借款。
– 根據市場情況提供更好的靈活性。

缺點：
– 貸款總成本的不確定性。
– 在需求旺盛時利率可能上升。

CeFi 和 DeFi 之間的比較：

平台類型	固定利率	浮動利率
CeFi (幣安, Nexo)	常見	少見，通常定期調整
DeFi (Aave, Compound)	少見	常見，基於供需

建議：對於 初學者，固定利率 更安全。對於 經驗豐富的用戶，在熊市期間 浮動利率 可能更有利。

附加費用（平台和交易）

除了利率之外，平台還收取 不同的費用，這些費用需要提前預計。

服務費和交易費

平台費用：某些中心化平台收取貸款開立或管理費用。
交易費用：在 DeFi 中，每筆交易都涉及區塊鏈上的 gas 費用（以太坊、BSC 等）。

清算費用

定義：如果 存入的抵押品價值下跌過多，平台可能會 清算部分或全部資金 以彌補貸款。

相關成本：

清算罰款 (Aave, Compound 上清算金額的 5% 至 15%)。
網路擁塞期間高昂的 gas 費用。

範例：在 Aave 上，如果借款人存入 1 ETH（價值 3000 美元）作為抵押品 並借入 1500 美元的 DAI，ETH 價格跌至 1800 美元 以下可能會導致清算。

抵押品要求與超額抵押風險

貸款價值比率 (LTV) 與風險等級

定義：LTV 是 借款金額與存入的抵押品價值之間的比率。

平台	最高 LTV	清算門檻
幣安借貸 (Binance Loans)	65-75 %	80-85 %
Aave	50-75 %	80 %
MakerDAO	66 %	75 %

範例：如果一個平台提供 70% 的 LTV，這意味著要借入 7000 美元，需要存入 10000 美元 的抵押品。

優化抵押品的策略

– 避免過高的 LTV 以降低清算風險。
– 選擇穩定的抵押品（例如 WBTC、穩定幣）以限制波動。
– 使用價格警報 以在面臨清算風險時收到通知。

結論：理解費用結構和抵押品要求對於在加密貨幣借貸中 避免意外情況 至關重要。

加密貨幣借貸的優點與缺點

加密貨幣借貸為投資者和交易者提供 獨特的機會，但也存在一些需要充分理解的風險。

優點

對於在不出售其數位資產的情況下 多樣化其金融策略 而言，加密貨幣借貸可能是一個有趣的解決方案。

在不出售資產的情況下獲得即時流動性

解釋：加密貨幣借貸的主要優點之一是能夠在 無需出售 其數位資產的情況下獲得資金。

為什麼這很有利？
– 避免在熊市期間出售 BTC、ETH 或其他加密貨幣。
– 維持對潛在價格上漲的敞口。
– 在不影響長期持倉的情況下享受即時流動性。

範例：一位投資者持有 10 個 ETH，並且急需 5000 美元。他可以使用他的 ETH 作為 抵押品 並借入 USDT 或 DAI，而不會損失他的投資。

獲得具競爭力的利率

解釋：根據平台和借入的貨幣，利率可能 非常有利，尤其是在 DeFi 協議上。

利率比較：

平台	平均利率（穩定幣）	平均利率（BTC、ETH）
Aave (DeFi)	2 – 7 %	3 – 8 %
幣安借貸 (Binance Loans) (CeFi)	5 – 10 %	6 – 12 %
Nexo	0 % (持有 NEXO) – 13.9 %	6 – 12 %

建議：在借款前 比較各個平台 可以選擇 最佳條件 並優化借款成本。

交易的槓桿機會

解釋：交易者使用加密貨幣借貸通過槓桿效應 增加其市場敞口。

優點：
– 在不出動所有資金的情況下從價格上漲中獲利。
– 通過借入資金進行投資來放大收益。

範例：一位交易者使用 2 個 ETH 作為抵押品 借入 額外的 1 個 ETH 並進行投資。如果 ETH 的價格上漲，他的 投資回報將翻倍。

缺點

儘管加密貨幣借貸具有優勢，但也存在一些需要預計的風險。

抵押品下跌時的清算風險

解釋：如果 存入的抵押品價值下降，平台可能會 清算部分或全部資金 以彌補貸款。

為什麼這是個問題？
– 損失作為抵押品存入的資金。
– 在高度波動時期增加風險。

範例：一位借款人存入 價值 10000 美元的 BTC 並借入 5000 美元的 USDT。如果 BTC 的價格跌至 8000 美元，他的 LTV 比率將變得過高，平台可能會 自動清算 他的 BTC。

DeFi 中利率的波動性

解釋：在某些 DeFi 平台上，利率是 動態的，並根據供需情況而變化。

可能的問題：
– 利率突然上漲，使還款成本更高。
– 某些平台上貸款條件的不穩定性。

範例：在 Aave 上，一位利率為 3% 的借款人可能會在需求旺盛時期看到該利率飆升至 10%，從而增加 貸款的總成本。

初學者的技術複雜性

解釋：加密貨幣借貸需要對 金融概念 和風險有良好的理解。

遇到的困難：
– 管理 LTV 比率和清算。
– 保護資金和管理錢包。
– 難以比較各個平台的利率和條件。

建議：初學者在借款前應 學習相關知識，並優先選擇像 Nexo 或幣安借貸這樣 更容易上手的平台。

加密貨幣借貸的具體用例

加密貨幣借貸可用於 不同的金融策略，從現金管理到稅務優化。以下是主要的用例。

為支出或投資取得流動性

解釋：加密貨幣借貸允許在 無需出售 其數位資產的情況下獲得資金，這在以下幾種情況下特別有用：

為什麼借款而不是出售？

– 通過保留資產來避免資本利得稅。
– 在沒有銀行中介的情況下享受快速融資。
– 維持對市場上漲的敞口。

範例：一位投資者擁有 10 個 BTC，並希望為購買房地產融資。他沒有出售他的 BTC，而是將其用作 抵押品 以借入 50,000 美元的穩定幣（USDT、USDC）。然後他將這些穩定幣兌換成法定貨幣以資助他的購買，同時保留他的 BTC。

此用例的最佳平台

平台	平均利率	最高 LTV
Nexo	0 % 至 13.9 %	高達 50 %
幣安借貸 (Binance Loans)	5 – 10 %	高達 65 %
Aave	2 – 7 %	高達 75 %

槓桿交易（優點和風險）

解釋：經驗豐富的交易者使用加密貨幣借貸來 增加其資本 並 放大其收益。這種技術稱為 槓桿效應。

優點

– 在不出動所有資金的情況下從價格上漲中獲利。
– 獲得更大的市場倉位。
– 以較少的初始投入利用短期機會。

風險

– 市場突然下跌時清算。
– 如果利率波動，成本很高。
– 增加對加密貨幣波動性的敞口。

範例：一位交易者在 Aave 上存入 5 個 ETH 作為抵押品 並借入 額外的 2 個 ETH 以投資於市場。如果 ETH 的價格上漲 20%，他將獲得更高的收益。另一方面，如果 ETH 下跌，他將面臨 強制清算 的風險。

建議：此類借款 僅限於具有良好風險管理 的 經驗豐富的交易者。

稅務優化策略

解釋：在許多司法管轄區，出售數位資產 需要繳納 資本利得稅。加密貨幣借貸是一種避免這種徵稅的 合法替代方案。

為什麼借款而不是出售？

– 無資本利得稅：通常僅在出售時才適用稅收。
– 維持投資資本：資產在市場上持續增長。
– 財務優化：有可能將借入的資金用於其他投資。

範例：一位投資者以 5000 美元 購買了 1 個 BTC，現在持有 價值 50000 美元的 1 個 BTC。如果他出售，他將需要為 45000 美元的資本利得 繳稅。如果他 以他的 BTC 作為抵押品借入 25000 美元的穩定幣，他將擁有資金而 無需立即繳稅。

建議：在使用此策略時應謹慎，並考慮到 清算風險 和當地稅收的變化。

與加密貨幣借貸相關的風險

加密貨幣借貸提供了有吸引力的金融機會，但也存在一些在參與之前必須充分理解的 重大風險。

清算風險和市場波動性

解釋：與加密貨幣借貸相關的主要風險之一是，在市場大幅下跌的情況下，您的抵押品會被清算。

清算如何運作？

當用戶借入加密貨幣時，他們必須存入 抵押品（BTC、ETH 等）。每個平台都規定了 貸款價值比率 (Loan-to-Value, LTV)，該比率表示 貸款價值與抵押品價值之間的比率。

如果由於市場波動導致抵押品價值大幅下降，並且 LTV 超過某個閾值，平台將 自動出售部分或全部 抵押品以彌補貸款。

清算情境範例

抵押資產	存入金額	借入金額	初始 LTV	清算門檻	觸發價格
比特幣 (BTC)	1 BTC (50,000 美元)	25,000 美元	50 %	75 %	33,333 美元
以太坊 (ETH)	10 ETH (3,500 美元)	5,000 美元	50 %	80 %	2,800 美元

如何避免清算？

– 定期監控抵押品的價格。
– 維持 低於 50% 的 LTV 以降低風險。
– 如果市場變得不穩定，存入更多抵押品。
– 設置 價格警報 以預測下跌。

– 劇烈清算範例：在 2021 年 5 月的市場崩盤期間，數十億美元的倉位在幾個小時內被清算，導致借款人遭受重大損失。

安全風險和網路攻擊

解釋：加密貨幣領域是駭客的 主要目標。加密貨幣借貸平台，尤其是 去中心化金融 (DeFi) 平台，容易受到攻擊和 智能合約漏洞 的影響。

重大駭客攻擊範例

平台	年份	被盜金額	攻擊類型
Cream Finance	2021	1.3 億美元	智能合約漏洞
bZx	2020	800 萬美元	閃電貸攻擊
BadgerDAO	2021	1.2 億美元	用戶介面駭客攻擊

如何防範安全風險？

– 優先選擇具有良好安全記錄的 知名平台。
– 檢查平台是否已通過 CertiK 或 Quantstamp 等公司進行 智能合約審計。
– 不要將 所有資金 存入單一平台。
– 使用冷錢包 (Ledger, Trezor) 存儲未用作抵押品的加密貨幣。

– 駭客攻擊範例：2021 年 12 月，BadgerDAO 遭受大規模駭客攻擊，攻擊者成功攔截 用戶交易 並竊取超過 1.2 億美元 的加密貨幣。

與利率和合約條款相關的問題

解釋：加密貨幣貸款的利率 不是固定的，並且可能 以不可預測的方式 變化，尤其是在 DeFi 協議上。

為什麼利率會變化？

影響利率的因素：

平台上的供需情況。
加密貨幣市場的波動性。
DeFi 協議的貨幣政策。

Aave 上的利率變化範例 (2022-2023)

期間	USDT 平均利率	ETH 平均利率
2022 年 1 月	4.5 %	2.1 %
2022 年 6 月	8.3 %	4.6 %
2022 年 12 月	3.1 %	1.8 %
2023 年 7 月	6.7 %	3.5 %

合約問題和隱藏費用

– 某些平台 收取隱藏費用 (提款費、清算費)。
– 不公平的條款 可能在崩盤時使還款變得困難。

避免意外的建議
– 在借款前 仔細閱讀條款和條件。
– 比較不同平台之間的利率和費用。
– 優先選擇費用 明確透明 的平台。

加密貨幣借貸：法規與法律框架

加密貨幣借貸是一個快速擴張的行業，但它 在不確定的法律框架內發展。法規因 國家/地區而異，並且可能直接影響平台和用戶。理解這些方面對於避免 法律和稅務 風險至關重要。

各區域的法規

解釋：各國政府和監管機構密切關注加密貨幣貸款，主要是因為與洗錢、投資者保護 和 金融穩定 相關的風險。

美國：SEC 加強監管

美國證券交易委員會 (SEC) 將某些加密貨幣貸款視為 受監管的金融產品。
像 BlockFi 和 Celsius 這樣的平台因 不遵守證券法 而受到處罰。
監管機構越來越多地對 CeFi 平台施加 透明度和註冊義務。

範例：2022 年 2 月，SEC 因提供未註冊的加密貨幣貸款而對 BlockFi 處以 1 億美元的罰款。

歐洲：MiCA 法規的影響

於 2023 年通過的 MiCA（加密資產市場法規） 旨在規範歐盟的加密貨幣服務。
它對提供加密貨幣貸款的平台施加了 嚴格的要求：

– 向金融主管機關 強制註冊。
– 加強保護 借款人免受濫用清算風險。
– 利率和貸款條件的透明度。

後果：像 Nexo 這樣的某些平台不得不調整其產品以符合新規定。

其他國家/地區：有利的制度 vs 禁止

國家/地區	監管方法
🇨🇭 瑞士	監管有利，向平台頒發許可證。
🇸🇬 新加坡	在嚴格條件下授權加密貨幣貸款。
🇨🇳 中國	完全禁止加密貨幣活動，包括貸款。
🇸🇦 沙烏地阿拉伯	缺乏明確的法律框架。

全球趨勢：一些國家 鼓勵加密貨幣創新，而另一些國家則 加強限制 以保護投資者。

加密貨幣貸款的稅務

解釋：加密貨幣貸款的稅務取決於多種因素：收到的利息、貸款期限和抵押品的處理方式。

利息處理和稅務影響

加密貨幣貸款產生的利息通常被視為 應稅收入。
借款人 通常無需為收到的貸款納稅，但在抵押品被清算的情況下，他們可能需要 為資本利得納稅。

法國稅務範例

交易類型	適用稅率
貸方收到的利息	所得稅（單一稅率 30%）
抵押品清算	資本利得稅（單一稅率 30%）
償還貸款	無直接稅

技巧：一些投資者使用 加密貨幣貸款來避免出售其資產，從而 延遲資本利得稅。

保持合規的建議

– 準確記錄 貸款和相關交易。
– 諮詢專門從事加密資產的 稅務專家。
– 在使用平台之前檢查 當地法規。

用戶評價與意見

加密貨幣借貸吸引了 眾多投資者和交易者，但他們的經驗因 使用的平台、風險管理和市場條件 而異。以下是一些 具體的評價，說明了這種做法的 優點和陷阱。

正面經驗

解釋：許多用戶通過加密貨幣貸款為投資融資、避免出售其資產 或優化其稅務而獲利。

通過加密貨幣貸款最大化收益

盧卡斯，32 歲，自 2018 年以來一直是加密貨幣投資者
“我使用 Aave 通過存入 ETH 作為抵押品來借入 USDC。這讓我可以在不出售我的 ETH 的情況下投資其他加密貨幣，因此無需支付資本利得稅。我成功地在一年內獲得了 15% 的回報。”

為什麼成功？
– 受控的槓桿效應：他借入的 金額合理，以避免清算風險。
– 良好的市場管理：他在正確的時間進行投資，並且能夠在 市場下跌之前償還貸款。

使用加密貨幣貸款為項目融資

瑪麗，40 歲，企業家
“我需要資金來創辦我的公司，但我不想賣掉我的 BTC。我使用 Nexo 通過將我的 BTC 作為抵押品來借入歐元。我獲得了較低的利率，並且能夠輕鬆償還。”

為什麼這是個好策略？
– 沒有出售資產：她避免了 資本利得稅。
– 具競爭力的利率：她選擇了一個提供 低利息和靈活還款 的平台。

負面經驗

解釋：一些借款人 陷入困境，主要是由於市場波動和不良的貸款條件。

因波動性導致的劇烈清算

安東尼，29 歲，業餘交易員
“我使用我的 ETH 作為抵押品在 Compound 上借款。當 ETH 的價格在兩天內下跌 30% 時，我的倉位被自動清算。我損失了大部分的投資組合。”

他為什麼輸了？
– 過度的槓桿效應：相對於他的資本，他借入了過多的金額。
– 對市場的錯誤預期：他沒有建立 安全網 以在下跌時增加抵押品。

經驗教訓：持續監控您的貸款價值比率 (LTV) 並制定 應急計劃 以避免強制清算。

因平台破產而損失資金

凱文，35 歲，Celsius 用戶
“我將我的加密貨幣作為抵押品放在 Celsius 上借款。當平台破產時，我失去了我的抵押品，並且再也沒有辦法找回我的資金。”

凱文的錯誤
– 缺乏多元化：他將 過多的資金放在單一平台上。
– 對風險的錯誤評估：他沒有考慮到 Celsius 的償債能力問題。

建議：在存入資金之前，務必 驗證平台的財務穩健性。

安全借用加密貨幣的建議

加密貨幣借貸提供了 許多金融機會，但也存在風險。為了 最大程度地減少損失並最大化收益，遵循某些 最佳實踐 至關重要。以下是安全借用加密貨幣的具體建議。

選擇可靠的平台

為什麼重要？
平台的選擇 直接影響您資金的安全性和貸款的盈利能力。不良平台可能會導致 隱藏費用、破產甚至資金的完全損失。

評估平台的標準

– 安全性：選擇 定期進行審計 且具有良好安全記錄的平台。
– 透明度：檢查 貸款條件、利率和清算風險。
– 監管與合規性：優先選擇遵守 當地法規 的平台（例如：歐洲的 MiCA，美國的 SEC）。

可靠平台範例

類型	平台	安全性	費用	監管
CeFi	Nexo	🔒🔒🔒	低	受監管
CeFi	幣安借貸 (Binance Loans)	🔒🔒	中	部分受監管
DeFi	Aave	🔒🔒🔒	浮動	未受監管
DeFi	Compound	🔒🔒	低	未受監管

建議：分散您的平台以降低與破產或駭客攻擊相關的風險。

有效管理風險

為什麼至關重要？
加密貨幣借貸的主要風險是，如果抵押品的價值下降，則會發生 強制清算。管理不善可能會導致您 損失所有存入的資產。

避免清算的策略

不要使用過於波動的資產 作為抵押品。優先選擇 穩定幣（例如：USDC、DAI）或成熟的加密貨幣（例如：BTC、ETH）。
保持較低的貸款價值比率 (LTV)：低於 50% 的 LTV 可以降低清算風險。
設置警報：使用 Zapper 或 DeBank 等工具實時跟踪您的倉位並避免清算。

範例：如果您存入 1 個 BTC 作為抵押品並借入相當於其價值 30% 的 USDT，那麼您的 清算風險遠低於 借入 70% 的情況。

優化還款

為什麼要妥善管理還款？
預期不佳的還款可能會導致 高昂的利息 並導致 重大的財務損失。

降低成本的策略

– 避免延遲：平台對延遲還款 處以高額罰款。制定 明確的還款計劃。
– 在利率下降時還款：某些平台如 Aave 和 Compound 提供浮動利率。等待 利率下降 時再以較低的成本還款。
– 使用再融資策略：例如，如果某個平台上的利率過高，您可以 償還您的貸款並在另一個利率較低的平台上借款。

技巧：使用 Defi Rate 等工具監控 利率波動 並在合適的時間借款。