加密赌注：定义、操作和完整指南 2025

加密货币质押是一种让投资者通过锁定数字资产来支持区块链的运营和安全，从而获得被动收入的方法。与需要大量计算能力的挖矿不同，质押基于权益证明（PoS）机制及其变体，使投资更易获得且能耗更低。

随着加密货币的全面崛起，权益质押正在成为加密货币世界的支柱，它增强了区块链的安全性和去中心化，同时为加密货币持有者带来了可观的收益。借助以太坊、卡尔达诺和索拉纳等平台，权益质押已成为Web3的基本支柱。

在本文中，我们将详细探讨：

• 权益质押的运作方式及其优势
• 加密货币抵押的不同方法
• 投资前需了解的风险和注意事项
• 2025年最佳质押平台和加密货币
• 未来趋势和前景

无论您是新手还是经验丰富的投资者，本指南都能帮助您了解质押，并做出明智的决定，以最大化您的收益。

1. 什么是加密货币质押？

Staking允许加密货币持有者锁定其代币，以参与基于权益证明（PoS）或其变体的区块链网络的安全性和正常运行，以换取奖励。

权益证明的起源和发展

此后，抵押（staking）不断发展，并随着以太坊2.0、卡尔达诺（ADA）、索拉纳（SOL）和波卡（DOT）等主要区块链的普及而变得民主化，这些区块链都基于改进的PoS机制。如今，质押是确保分散式网络安全并同时获得数字资产回报的最流行方式之一。

质押和挖矿的区别

下表对抵押和挖矿进行了比较：

标准	定标（Proof-of-Stake – PoS）	挖矿（工作证明 – PoW）
原则	锁定加密货币以验证交易并确保网络安全	解决复杂计算，验证区块并确保区块链安全
协商一致机制	摄取证明（PoS）	工作证明（PoW）
所需材料	无需特殊硬件，只需一个钱包和加密货币	强大的硬件（ASIC、GPU）消耗大量能源
能源消耗	低	非常高
盈利能力	投注奖励带来的被动收入	基于电费和材料费的可变收入
风险	加密货币波动、削减罚金、冻结资金	电费高昂、设备陈旧
无障碍	使用兼容的加密货币，所有人都能轻松访问	复杂，需要大量初始投资
区块链实例	以太坊 2.0、卡达诺、索拉纳、Polkadot	比特币、以太坊（avant ETH 2.0）、莱特币

💡 与需要昂贵设备和高能耗的挖矿相比，质押更环保且易于使用。

2. 权益质押是如何运作的？

权益质押基于一种名为权益证明（PoS）的共识机制，该机制在验证交易的同时确保区块链的安全。与比特币使用的工作量证明（PoW）不同，PoS不需要密集的计算能力，因此更加环保，用户更容易使用。

2.1 权益证明（PoS）及其变体的原理

权益证明（PoS）是一种机制，根据验证者持有的代币数量和网络锁定情况来选择验证者。用户拥有的代币越多，越有可能被选中验证区块并获得奖励。

权益证明（PoS）的优势

• 比工作量证明（PoW）更节能
• 参与门槛更低
• 可扩展性和交易速度更快

权益证明（PoS）变体

委托权益证明（DPoS）： 委托权益证明
在DPoS中，用户选举代表来代表他们验证交易。虽然它提供了速度和可扩展性，但该系统可能会将权力集中在少数参与者手中。使用DPoS的区块链示例：EOS、TRON、Steem。

提名权益证明（NPoS）： 权益证明提名
NPoS主要由Polkadot使用，允许代币持有者指定可信验证者。

与DPoS不同，DPoS的投票基于持有的代币数量，而NPoS则倾向于在验证者之间保持平衡，以避免权力过于集中。
例如： Ouroboros Praos和BABE使用NPoS。

混合PoS

一些网络将PoW和PoS相结合，以利用两种系统的优势。例如：Decred（DCR）使用混合模型，其中矿工（PoW）和堆栈（

一些网络将PoW和PoS相结合，以利用两种系统的优势。例如：Decred（DCR）使用混合模型，矿工（PoW）和堆栈（PoS）参与区块验证，确保提高安全性和改善治理。

2.2 流程技术

质押遵循一个定义明确的流程，包括几个基本步骤：

1. 代币锁定

用户必须将一定数量的加密货币锁定在与相关区块链兼容的钱包中。

这种锁定机制可以确保交易得到正确验证。

例如：在以太坊2.0上，您必须存入32个以太币才能成为验证人。

2. 验证人的选择

区块链根据代币数量和其他标准（如资历或公平性因素）随机选择验证人。

在卡尔达诺等一些网络中，Ouroboros算法可确保验证者的公平选择。

3. 交易验证和区块添加

验证者选择交易后，会将它们分组并提交到网络中。

如果区块被其他参与者验证，它将被添加到区块链中，验证者将获得代币形式的奖励。

4. 奖励和惩罚

验证者通过参与网络获得代币，而将代币委托给验证者的用户也能获得部分奖励。

惩罚（削减）：如果验证者恶意操作（重复验证、不活动等），他们可能会失去部分或全部代币。这鼓励了诚实的行为，并确保了网络的安全。

2.3 以太坊2.0和其他区块链的示例

随着包括以太坊在内的多个区块链逐渐放弃工作量证明（PoW）而采用权益证明（PoS），权益质押已成为一大趋势。

以太坊2.0：从PoW到PoS

以太坊最初使用的工作量证明（PoW）与比特币类似，但这种方法：

• • 速度慢：每秒可处理的交易数量（TPS）有限。

• • 能耗高：需要强大的计算能力。

• • 昂贵：交易成本（天然气费）很高。

随着以太坊2.0（合并，2022年9月）的推出，以太坊已切换到权益证明（PoS），这带来了以下结果：

• • 降低能耗（-99.95%）

• • 提高可扩展性

• • 为矿工带来新的收入（以太坊质押，平均年回报率为4%至6%）

与其他区块链的比较

0SolanaPolygon共识权益证明（PoS）历史证明（PoH）+ PoS权益证明（PoS）速度（TPS30-100~65 0 00~7,000交易费用中等极低低可扩展性通过分片得到改善高高（第2层）< td>分散化高中等中等DeFi生态系统高度发达快速增长扩展中智能合约是（Solidity）是（Rust）是的（稳定性）安全性非常高高高（通过以太坊）采用率非常广泛增长增长能源消耗 能耗低低低

Polygon作为第二层解决方案，在依托以太坊安全性的同时，提高了交易速度和成本。以太坊仍然是DeFi和智能合约的标杆。Solana发展迅速，特别是在游戏和快速dApp方面。Polygon通过使应用程序更易于访问来补充以太坊生态系统。

💡需要注意的是，每个区块链都有其优缺点，选择通常取决于项目的特定需求或预期应用。

3. 为什么选择质押？

3.1 质押的优势

对于投资者和整个区块链生态系统来说，权益质押具有以下几个优势：

• 被动收入

质押的主要吸引力在于能够产生被动收入。通过将代币锁定在区块链上，投资者可以定期获得加密货币形式的奖励。

这些奖励通常以利息或股息的形式发放。收益率取决于区块链、抵押金额和代币通胀。

例如，有些平台提供的年收益率（APY）在5%到20%之间，甚至更高。

• 确保网络安全

抵押在保护区块链网络方面发挥着关键作用。验证者负责验证交易，他们需要抵押一定数量的代币。这种经济激励措施可确保验证者诚实行事。

抵押过程中对资金的锁定可确保免受攻击，并鼓励参与者维护网络的稳定性。不诚实的行为（例如尝试双重支付）可能会受到制裁，例如失去代币（削减），从而加强安全性。

• 低能耗

与挖矿（工作量证明）不同，权益质押（权益证明）所需的能耗要低得多。事实上，无需使用强大的计算机设备进行复杂的计算。验证者通过锁定代币来参与网络，从而节省能源。

这项功能使质押成为比挖矿等传统验证方法更环保、更可持续的选择，而挖矿因其对环境的影响而经常受到批评。

3.2 与其他加密货币投资方法的比较

Staking是一种投资加密货币的方法，与其他流行的选择不同：

交易
交易是指根据市场价格买卖加密货币。交易需要持续分析，且比抵押更具有风险性，而抵押则能产生波动性更小的被动收入。

收益农业
收益农业包括为DeFi平台提供流动性以换取奖励。虽然收益农业可能更有利可图，但它使智能合约面临黑客攻击和漏洞的风险，而质押则不同，它提供更加稳定的回报。

贷款
借出您的加密货币可以赚取利息，但需要依赖第三方平台，且存在违约风险。而抵押则可以更自主地参与区块链，且风险更低。

💡 Staking 具有稳定性和保障网络安全的关键作用，在收益和安全之间取得了很好的平衡。

4. 如何抵押加密货币？

4.1 选择要抵押的加密货币

在开始质押之前，选择要质押的加密货币非常重要。有些加密货币比其他的更受欢迎，回报率也更高。以下是常见的加密货币质押示例：

1. 最受欢迎的加密货币质押

以太坊（ETH）：在过渡到以太坊2.0并切换到PoS后，ETH已成为最受欢迎的加密货币质押之一。其回报率相对较高，且网络应用广泛。

Solana（SOL）：Solana是一个快速高效的区块链网络，也使用PoS。Solana因其速度快、交易成本低而备受青睐。

Polkadot (DOT)：Polkadot使用NPoS（委托权益证明）进行交易验证。它允许指定验证者，并提供诱人的回报，同时促进不同区块链之间的互操作性。

2. 选择加密货币时需要考虑的标准

• 收益率（APY）：年收益率（APY）是考虑的主要标准之一。它决定了您的投资回报。该比率可能因区块链、抵押金额和代币通胀而异。

• 安全性：网络安全至关重要。选择具有可靠共识机制（PoS、DPoS等）和基础设施的加密货币，以降低故障或黑客攻击的风险。

• 流动性：确保您选择的加密货币具有良好的流动性，即易于买卖或转让，且不会扰乱市场。

4.2 如何下注

下注的方式有很多，每种方式都有其优缺点。

个人钱包（Ledger、Trust Wallet）抵押：

• Ledger ：最受欢迎的硬件钱包之一，可让您安全存储以太坊、卡尔达诺和索拉纳等加密货币，同时参与权益质押。

• Trust Wallet：一款流行的移动钱包，还允许您直接投资某些加密货币。对于那些喜欢快速访问并完全控制资金的人来说，它非常方便。

优点：您可以完全掌控私钥和代币。如果您是经验丰富的用户，安全性更高。缺点：您必须自行管理抵押，并了解如何自行验证。

在交易所（Binance、Coinbase、Kraken）上抵押：

• 币安：作为全球最大的交易平台之一，币安为多种加密货币提供质押服务，回报丰厚。

• Coinbase：该平台还允许您叠加以太坊和卡尔达诺等加密货币。对于初学者来说，这是一个简单的选择。

• Kraken：Kraken还提供许多加密货币的抵押服务，并允许您直接在平台上获得奖励。

优点：使用方便，无需管理外部钱包。

缺点：您必须信任平台，将资金安全托付给它，这增加了风险。

通过矿池进行去中心化抵押（Lido、Rocket Pool）：

• Lido：Lido允许您叠加以太坊2.0等加密货币，同时提供使用可在DeFi应用程序中重复使用的代币的机会。

• Rocket Pool：另一种去中心化的抵押服务，主要关注以太坊。Rocket Pool允许您参与抵押，而无需管理成为验证者所需的32个ETH。

优点：分散式质押允许您参与网络，而不必担心管理验证器。

缺点：可能需要支付费用，而且管理不如通过集中式平台进行质押那么直接。

4.3 开始质押指南

我们将逐步了解如何开始质押

• 创建钱包

选择与加密货币兼容的钱包。如果您选择硬件钱包，例如Ledger，请按照以下步骤设置您的设备。如果您使用软件钱包，例如Trust Wallet，请下载应用程序并创建一个账户。

• 购买代币

在币安、Coinbase或Kraken等交易平台或去中心化交易所（DEX）购买您心仪的加密货币。如果您使用个人钱包，请将代币转入您的钱包；如果您想直接下注，也可以通过平台进行。

• 存款和验证

在抵押过程中，您可以通过向验证者展示您的加密货币或使用交易平台上的专用界面来抵押代币。如果您通过交易平台抵押，则步骤将自动且简单。

如果您押注钱包或去中心化解决方案，您可能需要批准某些交易或选择验证人池。

• 封锁时间和相关风险

封锁时间（或封锁期）因加密货币和网络而异。在此期间，您的代币将无法出售或转让。

风险：如果验证者恶意操作、平台遭到黑客攻击或资金被削减（因不当行为导致资金损失），您的代币可能会部分或全部损失。

💡抵押是一种有趣的被动收入生成方法，同时有助于区块链网络的安全。然而，在开始之前，选择正确的加密货币进行抵押、选择正确的方法以及了解每一步的风险至关重要。

5. 抵押能赚多少钱？

抵押收益因加密货币和所使用平台而异。

5.1 影响回报的因素

APY（年收益率）

APY代表您冻结加密货币时可以预期的年收益率。

有些网络提供固定的APY，而有些网络则根据供需情况提供浮动的回报。

例如：以太坊的APY根据抵押的ETH总数和网络奖励而变化。

代币通货膨胀

如果代币通货膨胀率过高，收益可能会被稀释，代币的价值也会下降。

例如：Polkadot（DOT）每年通货膨胀率约为10%，这意味着质押奖励必须高于这一比率才能真正获利。

质押期限和锁定期

有些网络规定了锁定期，在此期间，您的代币将被锁定，无法提取。

例如：以太坊规定，在质押停止后，需要等待数天才能解锁。

平台或验证人收取的费用

如果您通过质押池、交易所或验证人进行质押，可能会产生手续费，特别是从您的收益中扣除。

例如：Lido对ETH质押奖励收取10%的手续费。

5.2 主要加密货币的收益比较

以下是最受欢迎的加密货币的对比表：以太坊、索拉纳、卡尔达诺和波卡。这些数值是预估的平均值，可能会因市场和所使用平台而异。

加密货币	平均年利率	锁定期	抵押方法
以太坊（ETH）	1-6%	可变	权益证明（PoS）
Solana（SOL）</ td>

5-8%无权益证明（PoS）+历史证明（PoH）

卡尔达诺（ADA）4-6. 5%无Ouroboros 权益证明Polkadot (DOT)9-14%28 天提名权益证明 (NPoS)

某些集中式平台的收益率可能更高，但风险也更大（例如平台破产、提现冻结）

💡几点注意事项：

APY是平均值，可能因市场条件和抵押平台而异。

以太坊在2022年切换到PoS，改变了其抵押系统。

Solana使用独特的混合系统，结合了PoS和PoH，以实现高速交易。

Cardano没有强制锁定期，为投资者提供了更大的灵活性。

Polkadot的释放期为28天，这意味着代币在申请退出抵押后，在此期间内仍会被锁定。

5.3 收益模拟器和具体示例

有几种在线工具可以帮助您提高质押收益的潜力。

1. 在线工具模拟您的收益

• • 抵押奖励：根据所选加密货币、抵押金额和费用估算收益。

• • 币安收益率计算器：模拟币安上灵活或锁定的质押收益。

• • Kraken和Coinbase的质押奖励：这些平台还会在您开始质押前提供预估。

具体示例1：抵押10个ETH

假设您在Lido上以4%的APY押注10 ETH。

一年后，您将获得约10.4 ETH（不包括Lido费用）。

如果以太坊的价格从3000美元涨到3500美元，您的投资不仅会额外产生0.4个以太坊，而且还会因市场上涨而获得资本收益。

具体示例2：在卡尔达诺上抵押1000 ADA

在抵押池上抵押1000 ADA，年利率为5%。

一年后，您将获得额外的50 ADA。

如果ADA的价格从0.5美元上涨到0.8美元，您的投资将增值更多。

💡抵押收益取决于多个标准，包括APY、代币通胀、所使用的平台和抵押期限。为了获得最大利润，建议在开始之前对比加密货币和平台，并使用模拟工具。

6. 抵押的风险和弊端

抵押为被动收入提供了机会，但同时也存在风险和弊端，在参与之前必须了解这些风险和弊端。

6.1 潜在损失

价格波动风险

在锁定期内，抵押的加密货币价值可能会大幅波动。即使产生了收益，价格突然下跌也可能导致重大损失。

举例：假设您以7%的年利率押注1000 SOL。如果SOL的价格从100美元跌至50美元，即使您一年内赚了70 SOL，您的投资总价值也会大大缩水。

流动性风险

质押资产通常会在指定时间内被锁定，限制了资产的流动性。如果您想在价格下跌或急需时出售加密货币，这可能会造成问题。

安全风险

抵押平台容易受到黑客攻击。如果平台被入侵，您的抵押资金可能会被盗或丢失。

惩罚措施

一些权益证明（PoS）网络采用称为削减的惩罚措施。

如果验证者恶意操作或出现技术错误，部分抵押资金可能会被销毁作为惩罚。这直接影响到将资产委托给该验证者的抵押者。

技术复杂性

参与权益质押（尤其是通过操作自己的节点）可能需要高级的技术技能和昂贵的设备。人为或技术错误也可能导致损失。

与网络相关的风险

区块链协议中的漏洞或变更可能会影响抵押加密货币的奖励或价值。

相关成本

投注池通常会对产生的奖励收取费用，从而减少净利润。此外，运营验证节点需要硬件和能源成本。

6.2 与资金锁定相关的限制

释放资金所需的时间

许多区块链都设有锁定期，在此期间资金无法提取。

即使在停止抵押后，通常也需要等待几天或几周才能收回代币。

根据区块链解锁时间的示例：

加密货币	解锁期
以太坊（ETH	可变， 几天到几周
Polkadot (DOT)	28 天
Solana (SOL)	3 天
Cardano (ADA)	无（流动性抵押

缺点：如果市场崩溃，您将无法立即出售资产以限制损失。

6.3 平台相关的安全性和风险

集中交易所的风险

许多用户通过币安、Kraken或Coinbase等平台来抵押他们的加密货币。

问题：如果平台破产或被黑客入侵，您的资金可能会被冻结或丢失。

示例：2022年FTX的倒闭导致许多投资者损失了资金。

保护您的抵押的解决方案

1. 1. 使用非托管钱包

      选择通过个人钱包（Ledger、Trust Wallet）进行抵押，以保持对资金的完全控制。

1. 1. 选择可靠的验证者

      通过去中心化网络进行抵押时，请确保验证者信誉良好且不存在减仓风险。

1. 1. 分散平台

      不要将所有资产都押在一个平台上。将投资分散在私人钱包、质押池和集中式平台之间。

💡虽然质押是一种吸引人的被动收入方式，但它需要深入的风险分析和谨慎的管理，以避免潜在的损失。

7. 权益质押的立法和监管

各国政府和金融监管机构对采矿采取了不同的态度。一些国家鼓励采矿，因为采矿比采矿更具能源优势，而另一些国家则试图对其进行监管，以避免洗钱和欺诈的风险。

7.1 现行法规

各国抵押法规

• • 法国：

加密货币被视为数字资产，受PACTE法律和欧洲MiCA框架监管。

投注没有明确的规定，但奖金需要缴纳被动收入税（个人为BNC）。

• • 英国：

Staking不被视为“集体投资计划”（CIS），因此不受适用于投资基金的严格监管。

这项规定于2025年1月出台，旨在鼓励创新，同时为投资者提供清晰的框架。

• • 德国：

投资收益在获得时作为收入纳税。

投资者必须保留详细的交易记录，以符合税收要求。

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股票质押须遵守严格的规定。股票质押收益在领取时作为普通收入纳税。

• • 新兴国家（如巴西、印度）：

这些国家仍在制定监管框架，力求在创新与投资者保护之间取得平衡。

7.2 投注产生的收入涉及的税务问题

在许多国家，投注产生的收益被视为应税收入。然而，征税方式取决于当地法律框架。

收入申报

• • 法国：

当代币以欧元出售时，放样作为资本利得征税。

• • 英国：

股权奖励应作为普通收入纳税。

投资者必须在获得代币时申报其价值。

• • 德国：

质押交易必须详细记录。

奖励作为收入征税，但如果持有加密货币超过一年，则可能免税。

• • 美国：

收益在获得时作为普通收入征税。

纳税申报单必须包括代币在接收时的市场价值。

实例：法国的税收

1. 1. 您下注1 ETH，并获得0.1 ETH作为奖励。

1. 1. 只要您不卖出这0.1 ETH，就不需要纳税。

1. 1. 只要您将其兑换为欧元，就要缴纳30%的税（法国统一税）。

💡各国在权益质押方面的规定和税收影响差异很大。

一般来说：

股权奖励在领取时被视为应税收入。

税务申报需要准确的交易记录。

投资者必须及时了解其所在司法管辖区的立法动态，以避免任何税务或法律问题。

8. 2025 年最佳抵押平台和钱包

选择合适的平台或钱包进行加密货币抵押，对于优化收益并降低风险至关重要。2025年，一些集中式和分散式解决方案脱颖而出。

8.1 集中式平台对比

币安

支持300多种加密货币进行质押

某些锁定质押资产的APY高达100%

灵活且锁定的质押选项

美国以外的用户无需支付质押费用

90%的资金被冷藏，安全性得到提升

Kraken

支持25种加密货币的抵押

某些资产的年利率高达17%

灵活和绑定抵押选项

固定质押的佣金为12%，灵活质押的佣金为20%

95%的资金在离线存储中

仅在美国37个州可用

Coinbase

用户友好界面，非常适合初学者

对抵押奖励收取25%的佣金

8.2 分散式解决方案的比较

去中心化解决方案（DeFi）允许用户保留对资金的控制权，同时规避严格的监管。它们通过智能合约运作，通常能提供更好的回报。

Lido

在以太坊抵押市场中占据主导地位（抵押以太坊的28.1%）

stETH（Staked ETH）流动代币，代表质押的ETH

质押者的年利率（APR）为3.06%

无最低质押金额

10% 奖励佣金

Rocket Pool

拥有超过3800个节点运营商，更加分散

rETH（Rocket Pool ETH）流动代币

APR（年利率）为2.8%

最低0.01 ETH可抵押

奖励的15%作为佣金

💡这些分散式解决方案非常适合希望获得更多控制权和更高当前回报的投资者。

8.3 根据投资者类型推荐

新手：安全性和简易性高于一切

推荐的集中式平台：币安、Kraken或Coinbase

直观、易用的界面和可靠的客户支持

多种加密货币可供抵押

增强的安全性和合规性

中介：收益更高，风险更低

推荐平台：币安或Lido

易于使用，提供流动性抵押。

经验丰富的：最大化收益和自主性

Lido或Rocket Pool等去中心化解决方案

对资产的全权控制，提高透明度

潜在更高的APY

Rocket Pool 采用更加分散化的方法

Lido 最大化以太坊的回报

💡到2025年，权益质押将继续变得更加民主化，为各类投资者提供多种选择。

重要提示：如果您更注重简单性和安全性，那么CEX是您的不二之选

Kraken

如果您想优化收益并保持控制，Lido或Rocket Pool是更好的选择。

9. 用户评论和未来趋势

让我们来分析一下用户评论、当前趋势以及权益质押的发展前景。

9.1 用户反馈分析

用户质押的积极因素

诱人的被动收入，在某些平台上回报率高达12%

多种加密货币可供抵押

stETH和rETH等流动性代币提高了灵活性

通过积极参与网络建设来保障区块链的安全，无需像挖矿一样购买昂贵的设备。

质押用户的缺点

在某些平台上，需要投入大量资金才能获得可观的回报

客户服务有时效率低下，尤其是在 Crypto.com

技术复杂性对于新手用户来说

一些司法管辖区（如美国）正在加强对抵押平台的控制

如果验证不正确，一些区块链会对验证者进行惩罚，这可能会导致资产被削减

。

一些区块链会规定资产锁定期（例如以太坊：14天解锁）。

💡用户评价：我通过Lido开始囤积ETH，这非常方便，因为stETH让我保持流动性。但参与市场后，我会定期监控收益。

9.2 趋势与创新

质押流动性

开发代表抵押资产的流动代币（例如stETH、rETH）

抵押与DeFi协议和收益农场的整合程度不断提高

监管的影响

监管机构加强监管，尤其是美国证券交易委员会（SEC）

一些国家（如美国）对Kraken等集中式平台施加限制，迫使该平台在2023年关闭其权益质押服务

逐步明确权益质押的法律和财政框架

可能为权益质押服务提供商设立特定地位

9.3 抵押的发展前景

多链抵押

跨链抵押的出现，使资产能够在多个区块链网络上抵押

投资组合的多元化，无需管理多个钱包即可获得各种抵押机会

其他值得关注的趋势：

将权益质押与NFT和元宇宙项目相结合

机构投资者日益采用

许多项目强调生态责任，特别是网络能源消耗。

Cardano和Polkadot等举措具有生态意义，有助于减少碳足迹。

随着回报率提高、流动性抵押兴起以及PoS大规模采用，抵押业务正在迅速发展。然而，监管和市场普及仍然是需要关注的挑战。

2025年的主要趋势：多链和可互操作的解决方案将为投资者提供更大的灵活性。

10. 抵押的安全性和最佳实践

10.1 质押相关的安全风险

平台黑客

集中式平台（如币安、Kraken或Coinbase）是黑客的主要攻击目标，因为它们集中了大量资金。

一些去中心化解决方案（例如Lido或Rocket Pool）使用的智能合约也存在漏洞，可能会被黑客利用，导致用户损失。

存在交易对手风险：如果抵押平台或资金池被入侵，您的资金可能会被盗。

例如：近期发生的黑客攻击事件，如Indodax（1820万美元）或Bybit（14亿美元）的失窃事件表明，即使是大型平台也可能存在漏洞。

DeFi协议智能合约的风险

Lido和Rocket Pool等去中心化解决方案使用智能合约来管理用户资金。

如果发现漏洞或缺陷，存入的资金可能会被冻结或盗取。

例如：2022年，罗宁网络协议成为价值6.25亿美元的黑客攻击的受害者。

减仓风险和市场波动

减仓是对不遵守网络规则（不活跃、欺诈性验证等）的验证者的惩罚。

这可能会导致抵押代币的部分或全部损失。

例如：在以太坊2.0上，如果出现双重签名，配置错误的验证人可能会损失部分ETH。

抵押代币的价值可能会在冻结期间下跌，跌幅可能超过产生的奖励。

私钥丢失或被盗

如果用户无法访问钱包或私钥被盗，他们将无法恢复存储的加密货币。

对于使用非托管钱包（Ledger、Trust Wallet、MetaMask）的用户来说，风险尤其大。

10.2 保护资产的提示

使用硬件钱包

硬件钱包（例如Trezor) 通过离线存储您的私钥来提高安全性。这大大降低了与网络黑客和钓鱼攻击相关的风险。

这些钱包还允许您从安全的环境中直接参与抵押。

选择可靠的平台

选择定期审计且风险管理良好的知名平台（例如币安、Kraken）。

检查去中心化解决方案使用的智能合约是否经过知名公司的审计。

启用双重认证（2FA）

通过 Google Authenticator或Authy。

避免在公共Wi-Fi网络中登录您的账户

避免使用未经认证的平台

警惕那些承诺超高回报的项目，它们通常与不可靠的项目有关。

切勿与任何人分享您的账户信息或启动短语。

谨防社交网络上的诈骗。

分散投资

不要将所有资产都放在一个平台或同一个验证机构，以尽量减少出现问题时可能造成的损失。

定期监控您的资金

经常检查您抵押的加密货币的状态，并留意有关所使用网络或平台安全性的新闻。

💡安全是质押的关键要素。通过采用最佳实践，投资者可以在享受质押收益的同时，将风险降至最低并保护其资产。

11. 权益质押对环境的影响

权益质押通常被视为传统加密货币挖矿的生态替代方案。与比特币使用的消耗大量能源的工作量证明（PoW）不同，权益证明（PoS）及其变体提供了一种更可持续且对生态负责的解决方案。

11.1 抵押与挖矿的碳足迹对比

大幅降低能耗

在能源消耗方面，与采矿相比，放样具有显著的环境优势：

与采矿相比，放样被认为更环保，资源消耗也更少。

权益质押的能耗明显低于挖矿，因为它不需要持续计算能力。

由于权益质押的能耗低，对环境的影响微乎其微。

例如：以太坊通过从工作量证明（PoW）转向权益证明（PoS），将电力消耗降低了99.95%。这一被称为“合并”的过渡发生在2022年9月，展示了减少区块链碳足迹的潜力。

比特币和以太坊2.0的能耗对比表

标准	比特币	以太坊2.0</td 0
共识协议	工作量证明（PoW）	权益证明（PoS）
年能耗	90-160 TWh	~0.01 TWh（估算值）
每笔交易能耗	~707 kWh	~0.03 kWh (估计值)
每笔交易的碳足迹	~300 kg CO2	可忽略不计
能耗降低	–	与以太坊1.0相比，降低99.95%。 0

该表格重点显示了采用工作量证明的比特币与改用权益证明的以太坊2.0在能耗方面的显著差异。以太坊向权益证明的过渡大幅降低了其能耗，使其与比特币相比几乎可以忽略不计。

11.2 与权益质押相关的绿色倡议

生态友好型区块链

许多区块链倡议和项目旨在减少该行业对环境的影响：

1. 1. 加密气候协议 ：该项目于2021年4月启动，旨在实现加密资产行业的脱碳，主要目标有三个：
      • • 到2025年，使所有区块链都能使用100%可再生能源。
      • • 制定开源会计标准，用于测量行业二氧化碳排放量。
      • • 到2040年实现净零排放。

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1. 1. 绿色区块链：低能耗的新兴区块链不断涌现，例如Solana、Polkadot、Tezos和Cardano。

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一些权益质押平台正在投资可再生能源，为基础设施提供动力。

例如：Near Protocol和Chia使用绿色能源运营。

3. 企业举措：

• • Polygon在2022年6月购买了价值40万美元的碳信用额度，以抵消自其区块链创建以来排放的所有温室气体。

• • MultiversX（前身为Elrond）的目标是负碳排放。

• • Zumo是加密气候协议（Crypto Climate Accord）的成员，旨在通过推广使用可再生能源进行挖矿，到2030年实现加密货币领域的零碳排放。

💡通过降低能源消耗和电子垃圾，权益质押大大减少了加密货币对环境的影响。随着环保型区块链的兴起，PoS正在成为传统挖矿的可持续替代方案。

12. 权益质押的真实案例

押注不仅是一种产生被动收入的方式，它还在确保权益证明（PoS）区块链安全方面发挥着重要作用，并使许多去中心化项目得以发展。

12.1 使用权益证明的项目和平台

保护权益证明网络

多个重大项目使用权益质押来保护其权益证明网络：

• • 以太坊2.0：自以太坊过渡到PoS以来，它一直使用权益证明来验证交易并保护网络。验证者必须抵押至少32个以太坊才能参与。

• • Polkadot (DOT)：这种可互操作的区块链允许DOT持有者抵押代币来保护网络并参与治理。在Polkadot上抵押代币每年可获得高达15%的回报。

• • Solana (SOL)：Solana 以速度快、费用低而闻名，它使用权益质押来维护其网络的安全性。SOL 权益质押的年回报率在 7% 到 11% 之间。

• • 卡尔达诺（ADA）：该项目使用Ouroboros权益证明协议，允许ADA持有者抵押代币，平均年回报率在5%至9%之间。

最常用的抵押平台

• • 中心化平台：币安、Kraken、Coinbase（抵押简单，但需要付费）。

• • 去中心化平台：Lido、Rocket Pool（无需中介的流动性抵押）。

• • 兼容钱包：Ledger、Trust Wallet、Exodus（安全性更高）。

12.2 借助权益证明获得成功的具体案例

对已集成抵押的项目进行分析

Lido Finance

它通过引入流动的stETH代币（代表质押的ETH）彻底改变了以太坊的质押模式，并管理着以太坊2.0上超过40%的ETH质押。

该系统允许用户从抵押奖励中获益，同时保持资产的流动性。

以太坊2.0：向权益证明（PoS）的历史性过渡

以太坊在2022年放弃了基于工作量证明（PoW）的工作量证明模型，转而采用基于权益质押的以太坊2.0。

超过3000万个以太币被质押，保证了网络的安全。

影响：能耗降低99.95%。

PancakeSwap (CAKE):

这个DeFi平台在Binance智能链上成功集成了其CAKE代币的抵押。

CAKE的年收益率在31%到42%之间，是市场上最具吸引力的选择之一。

Algorand (ALGO)：

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