Trends Cryptos

借用加密货币：定义、如何使用以及规避风险的技巧

加密货币借贷：定义与运作方式

定义与基本概念

加密货币借贷（法语：borrow crypto 或 emprunt de cryptomonnaies）是指在不出售数字资产的情况下获得流动性的方式。用户存入一定数量的加密货币作为抵押品（collatéral），并以此换取稳定币或其他加密货币形式的贷款。这种做法在加密生态系统中也被称为 borrowing，完全融入了 DeFi 协议和 CeFi 平台。

与传统借贷的区别

与传统银行贷款不同，加密货币借贷不需要信用核查。只要借款人提供足够的抵押品，资金就可以快速获得。

标准	加密货币借贷	银行贷款
抵押品	数字资产（BTC、ETH、稳定币）	房地产、收入
信用核查	不需要	强制性
获得时间	几分钟到几小时	几天
风险	抵押品价值下跌时的清算	长期债务

历史与演变

从比特币的诞生到最早的借贷平台

2009年比特币（BTC）的出现为替代金融体系奠定了基础。随着 2015 年以太坊上智能合约的兴起，像 MakerDAO 这样的首批去中心化借贷平台应运而生。

DeFi 的兴起及其对加密货币借贷的影响

去中心化金融（DeFi）通过消除银行中介机构彻底改变了加密货币借贷。像 Aave、Compound 和 Curve Finance 这样的协议允许用户在无需事先授权的情况下获得贷款（permissionless lending）。

机构对加密货币贷款的日益采用

大型企业和投资基金现在对加密货币借贷感兴趣，以管理其现金流并优化其收益。像 特斯拉和微策略 这样的公司持有大量比特币储备，并正在探索加密货币借贷的选项。

在 DeFi 和 TradFi 生态系统中的重要性

在去中心化金融（DeFi）中的关键作用

加密货币借贷允许用户在享受即时流动性的同时质押其资产。它促进了收益耕作、杠杆交易和优化的数字投资组合管理。

逐步融入传统金融（TradFi）

像高盛和 摩根大通 这样的大型金融机构正在探索基于 区块链 的解决方案，以提供受监管的加密货币借贷服务。

与监管和市场稳定性相关的挑战

加密货币贷款的兴起引发了监管问题。像 SEC 和 欧盟（MiCA） 这样的机构正在寻求规范这些做法，以保护投资者并确保市场稳定。

记住：加密货币借贷是投资者和交易者的强大杠杆，但它涉及与资产波动和不断变化的法规相关的风险。

加密货币借贷：运作方式

注册流程

选择平台：中心化还是去中心化？

加密货币借贷通过两种类型的平台进行：

中心化平台（CeFi）：币安借贷（Binance Loans）、Nexo、YouHodler。它们通常需要 KYC（身份验证）。
去中心化平台（DeFi）：Aave、Compound、MakerDAO。它们通过 智能合约 运作，没有中心化控制。

平台类型	优点	缺点
中心化金融 (CeFi)	界面简单，客户支持，集成服务	强制性 KYC，破产风险
去中心化金融 (DeFi)	透明度高，资金控制权高，无需 KYC	黑客风险，技术复杂性

创建账户和 KYC 验证

在 CeFi 平台上，用户必须：

创建一个账户，使用电子邮件地址和安全密码。
验证身份 (KYC)：扫描身份证件和自拍照。
使用 双重身份验证 (2FA) 保护账户安全。

使用 2FA 和加密货币钱包进行保护

为了避免黑客攻击，建议使用：

通过 Google Authenticator 进行双重身份验证 (2FA)。
一个硬件钱包 (Ledger, Trezor) 来存储其抵押品。

如何借入加密货币？

选择要借入的资产

可借入的加密货币因平台而异。最常见的：

稳定币 (USDT, USDC, DAI)：非常适合避免波动。
比特币 (BTC)，以太坊 (ETH)：用于交易或投资策略。

存入抵押品和 LTV 比率

用户必须存入抵押品以担保其贷款。每个平台都规定了 贷款价值比率 (Loan-to-Value, LTV)。

LTV 比率示例：

BTC 作为抵押品，LTV 为 50% → 要借入 1000 USDT，需要存入价值 2000 美元的 BTC。
LTV 过高（例如 80%） → 市场下跌时清算风险增加。

确定贷款条件

用户选择：

贷款金额和期限。
利率：固定或浮动。
还款类型：每月还款或一次性还款。

验证和接收资金

一旦请求获得批准，资金将发送到借款人的钱包。在某些平台上，贷款是即时的。

还款和清算

还款方式和利息

借款人必须按照约定的条件进行还款。某些贷款通过使用原生代币提供较低的利息（例如 Aave 上的 AAVE）。

清算风险

如果抵押品价值跌至临界阈值以下，平台将清算部分资金以避免违约。

避免强制清算的策略

如果价格下跌，监控市场并增加抵押品。
使用价格警报来预判清算。
选择稳定币以降低波动性。

记住：加密货币借贷快速且灵活，但要避免损失，必须充分理解 LTV 比率、利率和 清算风险。

主要平台对比

可以通过两种类型的平台进行加密货币借贷：

中心化平台 (CeFi)：它们提供简化的用户体验和客户支持。
去中心化平台 (DeFi)：它们通过 智能合约 在没有中介的情况下运作，从而保证更高的透明度。

中心化平台 (CeFi)

CeFi 平台由公司管理，需要进行 KYC 验证。

币安借贷 (Binance Loans)

简介：币安是最大的交易所之一，提供多种可用资产的借贷服务。

优点：
– 可借入的加密货币种类繁多。
– 具有竞争力的利率。
– 易于与币安账户集成。

缺点：
– 强制性 KYC 验证。
– 如果抵押品下跌，清算速度快。

Nexo

简介：Nexo 允许以灵活的 LTV 和持有 NEXO 代币 时享受较低的利率进行借贷。

优点：
– 小额贷款无需 KYC 验证即可即时到账。
– 持有 NEXO 代币可降低利率。

缺点：
– 根据国家/地区存在限制。
– 抵押品选择不够灵活。

摄氏网络 (Celsius Network)（破产案例）

简介：摄氏网络曾提供有吸引力的利率的贷款，但于 2022 年破产，这说明了 CeFi 平台的风险。

经验教训：在存入资金之前，务必分析平台的财务稳健性。

去中心化平台 (DeFi)

DeFi 平台通过 智能合约 实现无中介借贷。

Aave

简介：Aave 是主要的 DeFi 平台之一，提供可调整利率和社区治理的贷款。

优点：
– 无需 KYC，所有用户都可以借款。
– 广泛的资产选择和优化的利率系统。

缺点：
– 智能合约存在黑客攻击风险。
– 对于初学者来说技术复杂。

Compound

简介：Compound 在以太坊上运行，并根据供需自动调整利率。

优点：
– 根据市场动态调整利率。
– 通过 COMP 代币奖励系统。

缺点：
– 以太坊上的交易费用高。
– 需要对智能合约有深入的理解。

MakerDAO 和 DAI

简介：MakerDAO 允许通过存入抵押品（ETH、WBTC 等）借入稳定币 DAI。

优点：
– 无中介借入 DAI。
– 具有去中心化稳定币的稳定性。

缺点：
– 需要高额的超额抵押。
– DAI 管理机制复杂。

平台对比：如何选择？

选择取决于借款人的需求：

标准	中心化平台 (CeFi)	去中心化平台 (DeFi)
安全性	取决于财务稳健性	智能合约存在黑客攻击风险
易用性	界面简单，客户支持	对于初学者来说技术复杂
利率	固定或浮动，有时通过原生代币降低	浮动，根据供需优化
KYC 验证	强制性	不需要
抵押品灵活性	有限	更广泛

加密货币借贷的定价和费用

加密货币借贷的关键方面之一是平台收取的费用结构。这些成本因多种因素而异，包括平台类型（中心化或去中心化）、借入的资产和贷款期限。

利率：固定 vs 浮动

在借入加密货币之前，利率是一个需要考虑的重要因素。

固定利率

定义：固定利率是指在借款期间，贷款成本不会变化。

优点：
– 还款的可预测性。
– 在需求旺盛时期，防止利率波动的影响。

缺点：
– 在市场稳定时期，可能高于浮动利率。

浮动利率

定义：浮动利率根据平台上供需情况而变化。

优点：
– 在需求较低时，可能以较低的利率借款。
– 根据市场情况具有更好的灵活性。

缺点：
– 贷款总成本不确定。
– 在需求旺盛时期，利率可能上涨。

CeFi 和 DeFi 之间的比较：

平台类型	固定利率	浮动利率
中心化金融 (CeFi)（币安、Nexo）	常见	少见，通常定期调整
去中心化金融 (DeFi)（Aave、Compound）	少见	常见，基于供需

建议：对于初学者来说，固定利率更安全。对于经验丰富的用户来说，在熊市期间，浮动利率可能更有利。

附加费用（平台和交易）

除了利率之外，平台还会收取不同的费用，这些费用需要提前考虑。

服务费和交易费

平台费用：某些中心化平台会收取贷款开户费或管理费。
交易费用：在 DeFi 中，每笔交易都涉及区块链上的 gas 费（以太坊、BSC 等）。

清算费用

定义：如果存入的抵押品价值大幅下跌，平台可能会清算部分或全部资金以弥补贷款。

相关成本：

清算罚金（Aave、Compound 上清算金额的 5% 至 15%）。
网络拥堵时期的高额 gas 费。

示例：在 Aave 上，如果借款人存入 1 ETH（价值 3000 美元）作为抵押品 并借入 1500 美元的 DAI，ETH 价格跌至 1800 美元 以下可能会导致清算。

抵押品要求和超额抵押风险

贷款价值比率 (LTV) 和风险等级

定义：LTV 是借款金额与存入的抵押品价值之间的比率。

平台	最大 LTV	清算阈值
币安借贷 (Binance Loans)	65-75 %	80-85 %
Aave	50-75 %	80 %
MakerDAO	66 %	75 %

示例：如果一个平台提供 70% 的 LTV，这意味着要借入 7000 美元，需要存入价值 10000 美元 的抵押品。

优化抵押品的策略

– 避免过高的 LTV 以降低清算风险。
– 选择稳定的抵押品（例如 WBTC、稳定币）以限制波动。
– 使用价格警报，以便在存在清算风险时收到通知。

结论：理解费用结构和抵押品要求对于避免加密货币借贷中的意外情况至关重要。

加密货币借贷的优点和缺点

加密货币借贷为投资者和交易者提供了独特的机遇，但也存在一些需要充分理解的风险。

优点

对于希望在不出售数字资产的情况下实现财务策略多元化的投资者来说，加密货币借贷可能是一个有吸引力的解决方案。

无需出售资产即可获得即时流动性

解释：加密货币借贷的主要优势之一是能够在不被迫出售数字资产的情况下获得资金。

为什么这有优势？
– 避免在熊市期间出售 BTC、ETH 或其他加密货币。
– 保持对潜在价格上涨的敞口。
– 在不影响长期持仓的情况下享受即时流动性。

示例：一位投资者持有 10 ETH，并且紧急需要 5000 美元。与其出售 ETH，不如将其用作抵押品并借入 USDT 或 DAI，而不会损失其投资。

获得有竞争力的利率

解释：根据平台和借入的货币，利率可能非常有优势，尤其是在 DeFi 协议上。

利率比较：

平台	平均利率（稳定币）	平均利率（BTC、ETH）
Aave (DeFi)	2 – 7 %	3 – 8 %
币安借贷 (Binance Loans) (CeFi)	5 – 10 %	6 – 12 %
Nexo	0 %（持有 NEXO）- 13.9 %	6 – 12 %

建议：在借款前比较平台有助于选择最佳条件并优化借款成本。

交易的杠杆机会

解释：交易者使用加密货币借贷通过杠杆效应增加其市场敞口。

优点：
– 在不冻结全部资本的情况下，从价格上涨中获利。
– 通过借入资金进行投资来放大收益。

示例：一位交易员使用 2 ETH 作为抵押品 借入额外的 1 ETH 并进行投资。如果 ETH 的价格上涨，他的投资回报将翻倍。

缺点

尽管加密货币借贷具有优势，但也存在一些必须预料到的风险。

抵押品下跌时的清算风险

解释：如果存入的抵押品价值下降，平台可能会清算部分或全部资金以弥补贷款。

为什么这是一个问题？
– 损失作为抵押品存入的资金。
– 在剧烈波动时期风险增加。

示例：一位借款人存入 价值 10000 美元的 BTC 并借入 5000 美元的 USDT。如果 BTC 的价格跌至 8000 美元，他的 LTV 比率将变得过高，平台可能会自动清算他的 BTC。

DeFi 中利率的波动性

解释：在某些 DeFi 平台上，利率是动态的，并根据供需情况而变化。

可能的问题：
– 利率突然上涨，导致还款成本更高。
– 某些平台上贷款条件不稳定。

示例：在 Aave 上，利率为 3% 的借款人在需求旺盛时期可能会看到该利率飙升至 10%，从而增加贷款的总成本。

初学者的技术复杂性

解释：加密货币借贷需要对金融概念和风险有充分的理解。

遇到的困难：
– 管理 LTV 比率和清算。
– 保护资金和管理钱包。
– 难以比较不同平台的利率和条件。

建议：初学者在借款前应该进行学习，并优先选择像 Nexo 或币安借贷这样更容易上手的平台。

加密货币借贷的具体用例

加密货币借贷可用于不同的财务策略，从现金管理到税务优化。以下是主要的用例。

获取资金用于支出或投资

解释：加密货币借贷允许在无需出售数字资产的情况下获取资金，这在以下几种情况下尤其有用：

为什么借款而不是出售？

– 通过保留资产避免资本利得税。
– 无需银行中介即可享受快速融资。
– 保持对市场上涨的敞口。

示例：一位投资者拥有 10 BTC，并希望为购买房产融资。与其出售 BTC，不如将其用作抵押品借入 50000 美元的稳定币（USDT、USDC）。然后他将这些稳定币兑换成法币来为购房融资，同时保留他的 BTC。

此用例的最佳平台

平台	平均利率	最大 LTV
Nexo	0 % 至 13.9 %	高达 50 %
币安借贷 (Binance Loans)	5 – 10 %	高达 65 %
Aave	2 – 7 %	高达 75 %

杠杆交易（优点和风险）

解释：经验丰富的交易员使用加密货币借贷来增加其资本并放大其收益。这种技术称为杠杆效应。

优点

– 在不冻结全部资本的情况下，从价格上涨中获利。
– 在市场上获得更大的仓位。
– 以较低的初始投入利用短期机会。

风险

– 市场剧烈下跌时的清算。
– 如果利率波动，成本高昂。
– 加剧了加密货币的波动性风险。

示例：一位交易员在 Aave 上存入 5 ETH 作为抵押品，并借入额外的 2 ETH 用于在市场上投资。如果 ETH 的价格上涨 20%，他将获得更大的收益。相反，如果 ETH 下跌，他将面临强制清算的风险。

建议：这种类型的借贷仅适用于具有良好风险管理的经验丰富的交易员。

税务优化策略

解释：在许多司法管辖区，出售数字资产需要缴纳资本利得税。加密货币借贷是一种避免这种征税的合法替代方案。

为什么借款而不是出售？

– 没有资本利得税：税收通常仅在出售时适用。
– 维持投资资本：资产继续在市场上波动。
– 财务优化：可以将借入的资金用于其他投资。

示例：一位投资者以 5000 美元 的价格购买了 1 BTC，现在 1 BTC 的价格为 50000 美元。如果他出售，他将需要为 45000 美元的资本收益 纳税。如果他以其 BTC 作为抵押品借入 25000 美元的稳定币，他将拥有资金而无需立即纳税。

建议：这种策略应谨慎使用，并考虑清算风险和当地税收变化。

与加密货币借贷相关的风险

加密货币借贷提供了有吸引力的金融机会，但也存在一些在参与之前必须充分理解的重大风险。

清算风险和市场波动性

解释：与加密货币借贷相关的主要风险之一是，在市场大幅下跌的情况下，您的抵押品可能会被清算。

清算如何运作？

当用户借入加密货币时，他们必须存入抵押品（BTC、ETH 等）。每个平台都规定了一个贷款价值比率 (Loan-to-Value, LTV)，该比率表示贷款价值与抵押品价值之间的比率。

如果由于市场波动导致抵押品价值大幅下跌，并且 LTV 超过某个阈值，平台将自动出售部分或全部抵押品以弥补贷款。

清算情景示例

抵押资产	存入金额	借入金额	初始 LTV	清算阈值	触发价格
比特币 (BTC)	1 BTC (50000 美元)	25000 美元	50 %	75 %	33333 美元
以太坊 (ETH)	10 ETH (3500 美元)	5000 美元	50 %	80 %	2800 美元

如何避免清算？

– 定期监控抵押品的价格。
– 保持 低于 50% 的 LTV 以降低风险。
– 如果市场变得不稳定，存入更多抵押品。
– 设置 价格警报 以预判下跌。

– 残酷清算示例：在 2021 年 5 月的市场崩盘期间，数千亿美元的仓位在几小时内被清算，给借款人造成重大损失。

安全风险和网络攻击

解释：加密货币领域是黑客的主要目标。加密货币借贷平台，尤其是去中心化金融 (DeFi) 平台，容易受到攻击和智能合约漏洞利用。

重大黑客攻击案例

平台	年份	被盗金额	攻击类型
Cream Finance	2021	1.3 亿美元	智能合约漏洞利用
bZx	2020	800 万美元	闪电贷攻击
BadgerDAO	2021	1.2 亿美元	用户界面劫持

如何防范安全风险？

– 优先选择具有良好安全记录的知名平台。
– 检查平台是否已通过 CertiK 或 Quantstamp 等公司进行的智能合约审计。
– 不要将所有资金都存放在一个平台上。
– 使用冷钱包（Ledger、Trezor）存储未用作抵押品的加密货币。

黑客攻击示例：2021 年 12 月，BadgerDAO 遭受大规模黑客攻击，攻击者成功拦截了用户的交易并窃取了超过 1.2 亿美元 的加密货币。

与利率和合同条款相关的问题

解释：加密货币贷款的利率不是固定的，并且可能以不可预测的方式变化，尤其是在 DeFi 协议上。

为什么利率会变化？

影响利率的因素：

平台上的供需情况。
加密货币市场波动性。
DeFi 协议的货币政策。

Aave 利率变化示例 (2022-2023)

时期	USDT 平均利率	ETH 平均利率
2022 年 1 月	4.5 %	2.1 %
2022 年 6 月	8.3 %	4.6 %
2022 年 12 月	3.1 %	1.8 %
2023 年 7 月	6.7 %	3.5 %

合同问题和隐藏费用

– 某些平台收取隐藏费用（提款费、清算费）。
– 如果发生市场崩盘，不公平的条款可能会使还款变得困难。

避免意外的建议
– 在借款前仔细阅读条款和条件。
– 比较不同平台之间的利率和费用。
– 优先选择费用清晰透明的平台。

加密货币借贷：监管和法律框架

加密货币借贷是一个快速扩张的行业，但它在不确定的法律框架内发展。监管因国家/地区而异，并且可能直接影响平台和用户。理解这些方面对于避免法律和税务风险至关重要。

各地区的监管

解释：政府和监管机构正在密切关注加密货币贷款，主要是因为与洗钱、投资者保护和金融稳定相关的风险。

美国：SEC 的加强监管

美国证券交易委员会 (SEC) 将某些加密货币贷款视为受监管的金融产品。
像 BlockFi 和 Celsius 这样的平台因不遵守证券法而受到处罚。
监管机构越来越要求 CeFi 平台承担透明度和注册义务。

示例：2022 年 2 月，SEC 因提供未注册的加密货币贷款而对 BlockFi 处以 1 亿美元的罚款。

欧洲：MiCA 法规的影响

2023 年通过的 MiCA（加密资产市场）法规 旨在规范欧盟内的加密服务。
它对提供加密货币贷款的平台施加了严格的要求：

– 向金融监管机构强制注册。
– 加强对借款人的保护，防止滥用清算风险。
– 利率和贷款条件的透明度。

后果：像 Nexo 这样的某些平台不得不调整其产品以符合新规定。

其他国家/地区：有利的制度 vs 禁令

国家	监管方法
🇨🇭 瑞士	监管友好，向平台颁发许可证。
🇸🇬 新加坡	在严格条件下授权加密货币贷款。
🇨🇳 中国	全面禁止加密货币活动，包括贷款。
🇸🇦 沙特阿拉伯	缺乏明确的法律框架。

全球趋势：一些国家鼓励加密货币创新，而另一些国家则收紧限制以保护投资者。

加密货币贷款的税收

解释：加密货币贷款的税收取决于多种因素：收取的利息、贷款期限和抵押品的处理方式。

利息处理和税务影响

加密货币贷款产生的利息通常被视为应纳税收入。
借款人通常无需为收到的贷款纳税，但如果抵押品被清算，则可能需要缴纳资本利得税。

法国的税收示例

交易类型	适用税收
贷方收取的利息	所得税（统一税率 30%）
抵押品清算	资本利得税（统一税率 30%）
偿还贷款	无直接税收

技巧：一些投资者使用加密货币贷款来避免出售其资产，从而延迟缴纳资本利得税。

保持合规的建议

– 准确记录贷款和相关交易。
– 咨询专门从事加密资产的税务专家。
– 在使用平台之前，检查当地法规。

用户评价和反馈

加密货币借贷吸引了众多投资者和交易员，但他们的经验因使用的平台、风险管理和市场状况而异。以下是一些真实的用户评价，说明了这种做法的优点和陷阱。

积极经验

解释：许多用户通过加密货币贷款获利，用于为投资融资、避免出售资产或优化税务。

通过加密货币贷款实现收益最大化

卢卡斯，32 岁，自 2018 年起成为加密货币投资者
“我使用 Aave 通过存入 ETH 作为抵押品借入了 USDC。这让我能够在不出售我的 ETH 且无需缴纳资本利得税的情况下投资其他加密货币。我成功地在一年内获得了 15% 的回报。”

为什么有效？
– 受控的杠杆效应：他借入的金额合理，没有清算风险。
– 良好的市场管理：他在合适的时机进行了投资，并且能够在市场下跌之前偿还贷款。

使用加密货币贷款为项目融资

玛丽，40 岁，企业家
“我需要资金来启动我的公司，但我不想出售我的 BTC。我使用 Nexo 通过将我的 BTC 作为抵押品借入了欧元。我享受了较低的利率，并且能够轻松偿还。”

为什么这是一个好策略？
– 没有出售资产：她避免了资本利得税。
– 有竞争力的利率：她选择了一个提供低利率和灵活还款的平台。

负面经验

解释：一些借款人陷入困境，主要是由于市场波动和不良的贷款条件。

因波动性剧烈清算

安托万，29 岁，业余交易员
“我使用我的 ETH 作为抵押品在 Compound 上借款。当 ETH 的价格在两天内下跌了 30% 时，我的仓位被自动清算了。我损失了大部分投资组合。”

他为什么输了？
– 过度杠杆：他借入的金额相对于他的资本来说太大了。
– 糟糕的市场预判：他没有设置安全网以便在价格下跌时增加抵押品。

经验教训：不断监控您的贷款价值比率 (LTV) 并制定应急计划以避免强制清算。

平台破产导致的资金损失

凯文，35 岁，Celsius 用户
“我将我的加密货币作为抵押品放在 Celsius 上进行借款。当平台破产时，我损失了我的抵押品，并且从未能够找回我的资金。”

凯文的错误
– 缺乏多元化：他将太多资金放在一个平台上。
– 风险评估不当：他没有考虑到 Celsius 的偿付能力问题。

建议：在存入资金之前，务必核实平台的财务稳健性。

安全借用加密货币的建议

加密货币借贷提供了许多金融机会，但也存在风险。为了最大限度地减少损失并最大化收益，遵循某些最佳实践至关重要。以下是安全借用加密货币的具体建议。

选择可靠的平台

为什么重要？
平台选择直接影响您的资金安全和贷款的盈利能力。不良平台可能导致隐藏费用、破产甚至资金全部损失。

评估平台的标准

– 安全性：选择定期进行审计且具有良好安全记录的平台。
– 透明度：核实贷款条件、利率和清算风险。
– 监管和合规性：优先选择遵守当地法规的平台（例如欧洲的 MiCA，美国的 SEC）。

可靠平台示例

类型	平台	安全性	费用	监管
中心化金融 (CeFi)	Nexo	🔒🔒🔒	低	受监管
中心化金融 (CeFi)	币安借贷 (Binance Loans)	🔒🔒	中	部分受监管
去中心化金融 (DeFi)	Aave	🔒🔒🔒	可变	不受监管
去中心化金融 (DeFi)	Compound	🔒🔒	低	不受监管

建议：分散您的平台以降低与破产或黑客攻击相关的风险。

有效管理风险

为什么至关重要？
加密货币借贷的主要风险是，如果抵押品价值下跌，则会发生强制清算。管理不善可能会导致您损失所有存入的资产。

避免清算的策略

不要使用波动性过大的资产作为抵押品。优先选择稳定币（例如 USDC、DAI）或成熟的加密货币（例如 BTC、ETH）。
保持较低的贷款价值比率 (LTV)：低于 50% 的 LTV 可以降低清算风险。
设置警报：使用 Zapper 或 DeBank 等工具实时跟踪您的仓位并避免清算。

示例：如果您存入 1 BTC 作为抵押品并借入其价值 30% 的 USDT，那么与借入 70% 相比，您的清算风险要低得多。

优化还款

为什么妥善管理还款？
计划不周的还款可能会导致高昂的利息成本并造成重大财务损失。

降低成本的策略

– 避免延迟：平台对延迟还款处以高额罚款。制定明确的还款计划。
– 在利率下降时还款：像 Aave 和 Compound 这样的某些平台提供浮动利率。等待利率下降时以较低的成本还款。
– 使用再融资策略：例如，如果某个平台上的利率过高，您可以偿还您的贷款并在另一个利率较低的平台上借款。

技巧：使用 Defi Rate 等工具监控利率波动并在合适的时机借款。