Định nghĩa và khái niệm
Giao dịch ký quỹ là phương pháp giao dịch cho phép nhà đầu tư khuếch đại sức mua của mình bằng cách vay tiền từ một nhà môi giới hoặc nền tảng. Chiến lược này được sử dụng rộng rãi trên thị trường tài chính và đặc biệt phổ biến trong lĩnh vực chứng khoán, tiền điện tử và Ngoại hối. Nói một cách đơn giản, nó cung cấp khả năng nắm giữ vị thế lớn hơn so với khi chỉ có nguồn vốn hạn chế.
Không giống như giao dịch truyền thống, nơi bạn chỉ có thể đầu tư những gì mình sở hữu, giao dịch ký quỹ sử dụng đòn bẩy. Cơ chế này nhân lên lợi nhuận tiềm năng, nhưng cũng làm tăng rủi ro thua lỗ.
Lịch sử và sự tiến hóa
Khái niệm giao dịch ký quỹ có từ thời các sàn giao dịch chứng khoán đầu tiên. Theo truyền thống, nó được sử dụng để cho phép các nhà đầu tư tổ chức tiếp cận lượng vốn lớn hơn. Với sự ra đời của các nền tảng giao dịch trực tuyến, hoạt động này đã trở nên phổ biến hơn, cho phép các nhà giao dịch cá nhân có thể tiếp cận.
Tiền điện tử đã đánh dấu một cột mốc quan trọng trong quá trình phát triển của giao dịch ký quỹ. Các nền tảng như Binance, Kraken và Bitfinex hiện cung cấp tùy chọn đòn bẩy lên tới 100 lần, thu hút cả cơ hội và tranh cãi.
Sự khác biệt giữa biên độ và đòn bẩy
Mặc dù thường được sử dụng thay thế cho nhau, các thuật ngữ biên độ và đòn bẩy có ý nghĩa riêng biệt:
Ký quỹ là số tiền mà nhà giao dịch ký quỹ để mở một vị thế.
Đòn bẩy thể hiện tỷ lệ giữa vốn vay và biên độ đầu tư. Ví dụ, đòn bẩy 10x có nghĩa là với số tiền ký quỹ là 1.000 euro, bạn sẽ kiểm soát vị thế là 10.000 euro.
Thuật ngữ chính
Để hiểu rõ hơn về giao dịch ký quỹ, sau đây là các thuật ngữ chính được sử dụng:
Tài khoản ký quỹ: Tài khoản cho phép giao dịch ký quỹ.
Margin Call: Khi số tiền khả dụng trong tài khoản của bạn giảm xuống dưới ngưỡng quan trọng, cần phải nạp thêm tiền.
Thanh lý bắt buộc: Tự động bán các vị thế của bạn để bù lỗ.
Giao dịch ký quỹ hoạt động như thế nào
Mở tài khoản ký quỹ
Để bắt đầu giao dịch ký quỹ, bạn cần có tài khoản ký quỹ với một nhà môi giới hoặc nền tảng. Không giống như các tài khoản giao dịch tiêu chuẩn, các tài khoản này yêu cầu khoản tiền gửi ban đầu gọi là ký quỹ ban đầu. Số tiền này dùng làm tài sản đảm bảo cho khoản tiền vay. Sau đây là các bước chính để mở tài khoản:
Chọn nhà môi giới hoặc nền tảng: Chọn một nền tảng có uy tín, chẳng hạn như Binance, eToro hoặc Kraken, và kiểm tra các điều khoản và phí của nền tảng đó.
Xác minh danh tính (KYC): Cung cấp các tài liệu như CMND và bằng chứng cư trú.
Tiền gửi ban đầu: Nạp vào tài khoản của bạn một số tiền tối thiểu theo yêu cầu của nhà môi giới.
Chấp nhận các điều khoản: Đọc và đồng ý với các điều khoản và điều kiện liên quan đến giao dịch ký quỹ, bao gồm cả rủi ro.
Một số nền tảng, như Binance, cung cấp các tài khoản với mức đòn bẩy khác nhau tùy thuộc vào kinh nghiệm và tài sản khả dụng của bạn.
Quy trình vay vốn
Sau khi tài khoản của bạn hoạt động, bạn có thể vay tiền để tăng khả năng tiếp cận thị trường. Sau đây là cách thức hoạt động:
Ví dụ thực tế: Giả sử bạn có 1.000 euro và muốn mở một vị thế với đòn bẩy 10 lần. Nền tảng này cho bạn vay 9.000 euro, cho phép bạn kiểm soát tổng vị thế là 10.000 euro.
Yêu cầu đảm bảo: Khoản tiền gửi ban đầu của bạn được dùng làm tài sản thế chấp. Nếu giá trị vị thế của bạn giảm xuống vượt quá mức ký quỹ duy trì, lệnh gọi ký quỹ sẽ được kích hoạt.
Hệ thống này dựa trên cơ chế tự động, trong đó tiền được phân bổ ngay lập tức theo đòn bẩy bạn chọn.
Tính toán biên độ yêu cầu
Việc tính toán mức ký quỹ bắt buộc sẽ khác nhau tùy thuộc vào đòn bẩy được sử dụng. Sau đây là một công thức đơn giản:
Ký quỹ bắt buộc = Tổng giá trị vị thế / Đòn bẩy
Với đòn bẩy 5x, đối với vị thế 5.000 euro, mức ký quỹ bắt buộc là 1.000 euro.
Đòn bẩy càng cao thì biên độ ban đầu càng thấp, nhưng rủi ro lại tăng lên.
Đòn bẩy ký quỹ cần thiết cho vị thế €5.000
2 x 2.500 €
5x €1.000
10x €500
Cuộc gọi ký quỹ và thanh lý
Cuộc gọi ký quỹ xảy ra khi khoản lỗ của bạn làm giảm mức ký quỹ khả dụng xuống dưới ngưỡng ký quỹ duy trì. Điều này có thể xảy ra khi thị trường có biến động đột ngột. Nếu không có khoản tiền bổ sung nào được gửi vào để bù đắp khoản lỗ, các vị thế của bạn sẽ tự động bị thanh lý.
Các bước thực hiện lệnh gọi ký quỹ:
Cảnh báo ban đầu: Nhà môi giới sẽ thông báo cho bạn qua email hoặc trên nền tảng.
Thời gian phản ứng: Bạn phải giảm vị thế hoặc thêm tiền để tránh bị thanh lý.
Thanh lý bắt buộc: Nếu không có hành động nào được thực hiện, các vị thế của bạn sẽ được bán.
