คำจำกัดความของปิรามิดปอนซี

ปิรามิด Ponzi: โครงการทางการเงินที่ฉ้อโกงที่ควรรู้

ที่มาของโครงการปอนซี

ในปี 1920 Charles Ponzi ได้ริเริ่มโครงการนี้โดยสัญญาว่าจะให้ผลกำไรที่รวดเร็วและสูงแก่ผู้ที่ลงทุนในคูปองตอบกลับระหว่างประเทศ สัญญาว่าจะให้ผลตอบแทน 50% ใน 45 วันหรือ 100% ใน 90 วันผ่านการเก็งกำไรเกี่ยวกับมูลค่าของคูปองเหล่านี้ อย่างรวดเร็ว นักลงทุนกลุ่มแรกได้รับประโยชน์จากกำไร ซึ่งไม่ได้มาจากผลกำไรที่แท้จริง แต่มาจากเงินของผู้มาใหม่ โมเดลนี้สร้างภาพลวงตาของระบบที่ทำกำไรได้ จึงดึงดูดนักลงทุนเพิ่มเติมหลายร้อยราย ในที่สุด โมเดลก็ล้มเหลว นำไปสู่การสูญเสียอย่างมากเมื่อนักลงทุนรายใหม่หลั่งไหลเข้ามา

หลักการทำงาน

โครงการ Ponzi มีพื้นฐานอยู่บนหลักการที่เรียบง่ายแต่หลอกลวง:

• ผลตอบแทนสูงที่รับประกันได้: ผู้ลงทุนจะได้รับอัตราผลตอบแทนที่น่าดึงดูดใจ ซึ่งมักจะสูงกว่าอัตราตลาดอยู่มาก
• การสรรหาบุคลากรอย่างต่อเนื่อง: เพื่อจ่ายเงินให้กับนักลงทุนเริ่มแรก ระบบจำเป็นต้องมีผู้เข้าร่วมใหม่เข้ามาอย่างต่อเนื่อง
• ความทึบของการดำเนินงาน: โดยทั่วไปกองทุนจะได้รับการจัดการในลักษณะที่คลุมเครือ โดยไม่มีความโปร่งใสในสินทรัพย์อ้างอิง

หลักการ	คำอธิบาย
ผลตอบแทนสูงและรับประกัน	สัญญาว่าจะทำกำไรอย่างรวดเร็วและไร้ความเสี่ยง ดึงดูดนักลงทุนที่ใจง่าย
รับสมัครอย่างต่อเนื่อง	จำเป็นต้องมีผู้เข้ามาใหม่เพื่อเติมพลังให้กับผลกำไรของอดีต
ความทึบของการดำเนินงาน	ข้อมูลไม่ชัดเจนหรือขาดหายไปเกี่ยวกับการจัดการกองทุน

พีระมิด Ponzi ทำงานอย่างไร: กลไกและกระบวนการ

โครงการ Ponzi เป็นไปตามรูปแบบที่เรียบง่ายแต่หลอกลวง โดยที่นักลงทุนรายแรกจะได้รับค่าตอบแทนจากการสนับสนุนทางการเงินของผู้เข้ามาใหม่ ระบบนี้ขึ้นอยู่กับคำมั่นสัญญาว่าจะให้ผลตอบแทนสูงและรวดเร็วซึ่งมักจะไม่สมจริง อย่างไรก็ตาม วงจรนี้จะพังทลายลง เมื่อจำนวนนักลงทุนรายใหม่ไม่เพียงพอที่จะจ่ายเชื้อเพลิงอีกต่อไป ส่งผลให้ผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่ขาดทุน

โครงสร้างของโมเดลธุรกิจ

ปิรามิด Ponzi ขึ้นอยู่กับกระบวนการสามขั้นตอน:

• ดึงดูดนักลงทุน: ผู้สนับสนุนล่อลวงด้วยผลตอบแทนที่รับประกันซึ่งมักจะสูงกว่าผลตอบแทนของตลาดแบบดั้งเดิม คำสัญญาเหล่านี้อาจรวมถึงอัตราคงที่ (เช่น 15% ต่อเดือน) โดยไม่มีความเสี่ยงที่ชัดเจน
• แจกจ่ายเงินทุน: เงินจากนักลงทุนรายใหม่จะถูกใช้เพื่อจ่าย “ผลกำไร” ให้กับผู้ที่เข้ามาใหม่ในช่วงแรก ซึ่งสร้างภาพลวงตาของธุรกิจที่ทำกำไรได้
• รักษาภาพลวงตา: โดยการสร้างความสำเร็จในช่วงแรก ผู้ก่อการสนับสนุนให้มีการลงทุนซ้ำและการรับสมัครผู้เข้าร่วมใหม่ ซึ่งจะช่วยเติมพลังให้กับปิรามิด

วงจรชีวิตและระบบล่มสลาย

แผนการแชร์ลูกโซ่ต้องผ่านขั้นตอนต่างๆ ก่อนที่จะพังทลายลงอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้:

เฟส	คำอธิบาย
ระยะเปิดตัว	ดึงดูดนักลงทุนกลุ่มแรกด้วยคำมั่นสัญญาว่าจะได้รับผลตอบแทนสุดพิเศษ
ระยะการขยายตัว	นักลงทุนรายใหม่แห่กันเข้ามาโดยได้รับความสนใจจากความสำเร็จที่เห็นได้ชัด ซึ่งตอกย้ำภาพลวงตาของธุรกิจที่ถูกกฎหมาย
เฟสอิ่มตัว	โมเดลนี้ไม่ยั่งยืนเนื่องจากขาดผู้เข้าร่วมใหม่ ทำให้เกิดความล่าช้าหรือการปฏิเสธการชำระเงิน
การล่มสลายครั้งสุดท้าย	พีระมิดพังทลายลง ผู้เข้ามารายสุดท้ายสูญเสียเงินลงทุน และผู้ก่อการมักจะหายตัวไป

เหตุใดรูปแบบเหล่านี้จึงล่มสลาย?

โครงการ Ponzi นั้นไม่ยั่งยืนโดยเนื้อแท้ เมื่อเป็นไปไม่ได้ที่จะรับสมัครนักลงทุนรายใหม่ เงินทุนที่มีอยู่ไม่เพียงพอที่จะชำระคืนนักลงทุนรายเก่าอีกต่อไป ซึ่งนำไปสู่การล่มสลายของระบบและความสูญเสียที่สำคัญสำหรับผู้มาใหม่รายล่าสุด นอกจากนี้ โครงการเหล่านี้ผิดกฎหมายในประเทศส่วนใหญ่ และหน่วยงานกำกับดูแล เช่น SEC ในสหรัฐอเมริกาและ AMF ในฝรั่งเศส เตือนนักลงทุนเกี่ยวกับการหลอกลวงเหล่านี้

วิธีการระบุโครงการ Ponzi

การตระหนักถึงโครงการ Ponzi อาจซับซ้อน แต่มีสัญญาณลักษณะเฉพาะบางอย่างที่ช่วยให้คุณมองเห็นการหลอกลวงเหล่านี้ได้ การระมัดระวังที่เพิ่มขึ้นถือเป็นสิ่งสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเผชิญกับคำมั่นสัญญาว่าจะให้ผลตอบแทนสูงโดยไม่มีความเสี่ยง ซึ่งเป็นข้อโต้แย้งที่มักใช้เพื่อล่อลวงนักลงทุน การทำความเข้าใจตัวชี้วัดเหล่านี้เป็นสิ่งสำคัญในการหลีกเลี่ยงการตกอยู่ในโครงการ Ponzi และปกป้องเงินทุนของคุณ

สัญญาณเตือนของการหลอกลวง Ponzi

ต่อไปนี้เป็นสัญญาณเตือนหลักที่ต้องระวัง:

• คำสัญญาเรื่องรายได้ที่ไม่สมจริง: มีการเสนอผลตอบแทนคงที่ซึ่งมักจะสูงกว่าตลาดเพื่อดึงดูดนักลงทุน ตัวอย่างเช่น การรับประกันอัตรารายปี 20% น่าจะกระตุ้นให้เกิดความสงสัย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสภาพแวดล้อมของตลาดที่ผันผวน
• ขาดความโปร่งใส: ผู้ลงทุนแทบไม่มีทัศนวิสัยในการจัดการกองทุนหรือสินทรัพย์อ้างอิง กลยุทธ์การลงทุนมักจะคลุมเครือหรือไม่มีอยู่จริง
• การถอนออกที่ยากลำบาก: ใน Ponzi ผู้สนับสนุนจะจำกัดการเข้าถึงเงินทุนหรือกำหนดข้อจำกัดในการถอนเงิน ดังนั้นจึงรักษาภาพลวงตาของสภาพคล่องไว้
• การสรรหาบุคลากรอย่างต่อเนื่อง: โมเดลนี้จำเป็นต้องมีผู้เข้ามาใหม่อย่างต่อเนื่อง มีการเสนอสิ่งจูงใจในการอ้างอิง และสมาชิกมักจะต้องรับสมัครเพื่อเพิ่มรายได้

สัญญาณ	คำอธิบาย
รับประกันผลตอบแทนสูงผิดปกติ	สัญญาว่าจะทำกำไรอย่างต่อเนื่องและไร้ความเสี่ยง เหนือกว่ามาตรฐานตลาด
ขาดความโปร่งใส	ข้อมูลการลงทุนและการจัดการกองทุนไม่ชัดเจน
ความยากลำบากในการถอน	การถอนถูกบล็อกหรือจำกัด ทำให้เกิดการพึ่งพาของนักลงทุน
จำเป็นต้องมีการสรรหาบุคลากร	ระบบขึ้นอยู่กับการสนับสนุนและตัวเลือกร่วมของสมาชิกใหม่

เกณฑ์การประเมินเพื่อหลีกเลี่ยงการหลอกลวง

ในการตรวจสอบความน่าเชื่อถือของโครงการ แนะนำให้ตรวจสอบประเด็นต่อไปนี้:

• ตรวจสอบการมีอยู่ของผลิตภัณฑ์หรือบริการจริง: การลงทุนจริงขึ้นอยู่กับสินทรัพย์หรือผลิตภัณฑ์ที่เป็นรูปธรรม ซึ่งแตกต่างจากคำสัญญาที่สมมติขึ้น
• แสวงหาความคิดเห็นจากภายนอก: ปรึกษาแหล่งข้อมูลที่เชื่อถือได้และตรวจสอบว่าโครงการครอบคลุมอยู่ในสื่อหรือไซต์การวิเคราะห์ที่ได้รับการยอมรับหรือไม่
• ปรึกษาหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงิน: ในฝรั่งเศส AMF (หน่วยงานตลาดการเงิน) เผยแพร่บัญชีดำของไซต์ที่น่าสงสัย

การสังเกตสัญญาณเหล่านี้สามารถหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดทางการเงินได้มากมาย และแม้ว่าแผนการ Ponzi จะพัฒนาให้มีความซับซ้อนมากขึ้น แต่การให้ความรู้ทางการเงินที่ดียังคงเป็นการปกป้องที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุน

เหตุใดแผนการแชร์ลูกโซ่จึงได้ผล: จิตวิทยาและอิทธิพลทางสังคม

แผนการ Ponzi เจริญเติบโตบนกลไกทางจิตวิทยาที่ทรงพลังและอิทธิพลทางสังคม ซึ่งทำให้นักลงทุนจำนวนมากเพิกเฉยต่อความเสี่ยงและมีส่วนร่วมในแผนการฉ้อโกงเหล่านี้ การทำความเข้าใจปัจจัยเหล่านี้ช่วยเปิดเผยข้อบกพร่องในการหลอกลวงเหล่านี้ และอธิบายว่าทำไมพวกเขาถึงยังคงดึงดูดผู้เข้าร่วมจำนวนมากในปัจจุบัน

การดึงดูดนักลงทุน: สัญญาว่าจะได้รับผลกำไรสูง

แผนการแชร์ลูกโซ่ใช้ประโยชน์จากอคติด้านการรับรู้ เช่น การดึงดูดให้ได้รับชัยชนะอย่างรวดเร็วและรับประกันผลตอบแทน คำมั่นสัญญาว่าจะให้ผลกำไรสูงโดยไม่มีความเสี่ยงที่ชัดเจนดึงดูดนักลงทุนที่ต้องการโอกาสในการสร้างกำไรในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ ปรากฏการณ์นี้เสริมด้วยความมั่นใจมากเกินไป: นักลงทุนมักจะประเมินความสามารถในการตัดสินโอกาสทางการเงินและตรวจจับการหลอกลวงสูงเกินไป

ผลกระทบของเครือข่ายและการตรวจสอบทางสังคม

กลไกหลักประการหนึ่งของแผนการ Ponzi คือผลกระทบจากเครือข่าย ซึ่งความไว้วางใจของนักลงทุนรายหนึ่งในโครงการนี้ทำให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนรายอื่นแข็งแกร่งขึ้น เมื่อเห็นเพื่อน เพื่อนร่วมงาน หรือสมาชิกในครอบครัวประสบความสำเร็จในการมีส่วนร่วม นักลงทุนรายใหม่ก็รู้สึกมั่นใจและเข้าสู่ปิรามิด กระบวนการตรวจสอบความถูกต้องทางสังคมนี้มีส่วนทำให้เกิดความน่าเชื่อถือที่ชัดเจนของแบบจำลอง และเร่งการเข้ามาของผู้เข้าร่วมใหม่ อิทธิพลของกลุ่มนี้ขยายออกไปเนื่องจากขาดความโปร่งใส ซึ่งส่งเสริม “การบอกต่อ” เพื่อประเมินความสามารถในการทำกำไรของโครงการ

กลัวพลาดโอกาส (FOMO)

FOMO (กลัวพลาด) หรือกลัวพลาดโอกาส เป็นอีกหนึ่งปัจจัยทางจิตวิทยาที่สำคัญ ผู้สนับสนุน Ponzi ใช้กลยุทธ์กดดันโดยระบุว่าเป็นโอกาสที่จำกัดหรือพิเศษ จึงดึงดูดนักลงทุนที่มีศักยภาพให้รีบเข้ามา ความกดดันนี้ผลักดันให้ผู้คนจำนวนมากตัดสินใจอย่างรวดเร็ว ด้วยกลัวว่าจะพลาดผลกำไรที่ “รับประกัน”

ปัจจัยทางจิตวิทยา	ผลกระทบต่อนักลงทุน
ความมั่นใจมากเกินไป	การประเมินความสามารถในการตรวจจับการฉ้อโกงมากเกินไป
การตรวจสอบทางสังคม	เพิ่มความมั่นใจผ่านการมีส่วนร่วมของนักลงทุนรายอื่น
โฟโม่	กลัวพลาดโอกาสทำให้ตัดสินใจได้เร็ว

อิทธิพลของเครือข่ายโซเชียลและผู้มีอิทธิพล

ด้วยการเพิ่มขึ้นของโซเชียลมีเดีย แผนการ Ponzi จึงได้รับประโยชน์จากการเข้าถึงแพลตฟอร์มเพื่อดึงดูดผู้เข้าร่วม ผู้มีอิทธิพลหรือบุคลิกภาพบางครั้งแบ่งปัน “ความสำเร็จ” ของตนเองเพื่อดึงดูดผู้ชมให้เข้าร่วมโครงการ กระบวนการนี้ตอกย้ำความชอบธรรมที่ชัดเจนของโครงการและสนับสนุนให้นักลงทุนเข้าร่วมมากขึ้น คำรับรองจากคนดังหรือบุคคลที่มีชื่อเสียงมักจะเป็นหลักประกันทางสังคม แม้ว่าคนเหล่านี้มักจะไม่มีความเชี่ยวชาญทางการเงินก็ตาม

กล่าวโดยสรุป แผนการแชร์ลูกโซ่ใช้ประโยชน์จากอารมณ์ของมนุษย์และอคติด้านความรู้ความเข้าใจอย่างมีประสิทธิภาพ ทำให้เกิดวงจรที่เลวร้ายซึ่งความไว้วางใจและการยอมรับทางสังคมเป็นเชื้อเพลิงให้กับปิรามิด

ตัวอย่างทางประวัติศาสตร์ของแผนการ Ponzi

ปิรามิดพอนซีผ่านกาลเวลาและมีวิวัฒนาการ โดยปรับให้เข้ากับบริบททางเศรษฐกิจและเทคโนโลยีใหม่ๆ กรณีทางประวัติศาสตร์และร่วมสมัยหลายกรณีเสนอตัวอย่างที่เป็นประโยชน์เกี่ยวกับผลกระทบร้ายแรงของแบบจำลองนี้ จากโครงการ Charles Ponzi ดั้งเดิมไปจนถึงการหลอกลวงสกุลเงินดิจิตอลดิจิทัล แต่ละกรณีแสดงให้เห็นถึงอันตรายของระบบฉ้อโกงนี้

แผนการ Ponzi ที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์

• Charles Ponzi (1920): Charles Ponzi ถือเป็นผู้บุกเบิกการฉ้อโกงนี้ดึงดูดนักลงทุนหลายพันรายโดยให้ผลตอบแทน 50% ใน 45 วัน ระบบของเขาซึ่งอิงจากการคาดเดาเกี่ยวกับคูปองตอบกลับระหว่างประเทศ พังทลายลงหลังจากก่อให้เกิดความสูญเสียครั้งใหญ่

• Bernard Madoff (2008): เรื่อง Bernie Madoff ยังคงเป็นโครงการ Ponzi สมัยใหม่ที่มีชื่อเสียงที่สุด Madoff อดีตประธาน Nasdaq วางแผนการฉ้อโกงมูลค่า 65 พันล้านดอลลาร์โดยใช้เงินจากนักลงทุนรายใหม่เพื่อชำระหนี้เก่า รูปแบบนี้กินเวลานานหลายทศวรรษ ส่งผลกระทบต่อเหยื่อหลายพันรายก่อนที่จะพังทลายลงท่ามกลางวิกฤตการเงินโลก

ธุระ	จำนวนการฉ้อโกง	จำนวนเหยื่อโดยประมาณ	ระยะเวลา
ชาร์ลส์ ปอนซี	20 ล้านเหรียญสหรัฐ	หลายพัน	น้อยกว่า 2 ปี
เบอร์นาร์ด มาดอฟ	65 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ	ประมาณ 13,000	มากกว่า 20 ปี

กรณีศึกษาสมัยใหม่: Ponzi และ Cryptocurrencies

สกุลเงินดิจิทัลและการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) ได้มอบรากฐานอันอุดมสมบูรณ์สำหรับแผนการ Ponzi สมัยใหม่ ตัวอย่างล่าสุดแสดงให้เห็นว่าโมเดลนี้ปรับตัวเข้ากับยุคดิจิทัลอย่างไร:

• OneCoin: โครงการนี้ส่งเสริมการศึกษาเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลที่ผิดพลาด โดยมีแนวโน้มว่านักลงทุนจะได้รับ “OneCoin” ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลหลอกที่ไม่มีบล็อกเชนหรือมูลค่าที่แท้จริง การฉ้อโกงซึ่งส่งผลให้เกิดการสูญเสียมากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์พังทลายลงในปี 2560 ส่งผลให้นักลงทุนหลายพันรายไม่ได้รับการไล่เบี้ย
• Bitconnect: ด้วยการนำเสนอตัวเองว่าเป็นแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมที่ใช้สกุลเงินดิจิทัล Bitconnect ให้คำมั่นสัญญาว่าจะให้ผลตอบแทนรายวันที่สูงมาก โมเดลดังกล่าวดึงดูดนักลงทุนทั่วโลกก่อนที่จะล่มสลายในปี 2561 ทำให้เกิดการสูญเสียมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์

บทเรียนที่ได้รับจากกรณีเหล่านี้

แต่ละโครงการ Ponzi นำเสนอบทเรียนที่สำคัญ:

• ให้ผลตอบแทนที่ดีเกินจริง: คำมั่นสัญญาว่าจะได้รับผลตอบแทนที่รวดเร็วและสูงควรถูกมองด้วยความสงสัยเสมอ
• ความโปร่งใสที่จำกัด: การขาดความชัดเจนในการดำเนินงานมักเป็นตัวบ่งชี้ถึงการฉ้อโกง
• ความไว้วางใจมากเกินไปในผู้มีอำนาจ: ความฉาวโฉ่ของผู้ก่อการ เช่น Madoff หรือผู้ก่อตั้ง OneCoin สามารถกระตุ้นให้ผู้คนเพิกเฉยต่อสัญญาณเตือนได้

หน่วยงานกำกับดูแลเช่น ก.ล.ต. และ AMF สนับสนุนให้นักลงทุนวิเคราะห์ตัวอย่างเหล่านี้เพื่อหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดในอดีต

ความคิดเห็นของลูกค้าเกี่ยวกับปิรามิด Ponzi

ความคิดเห็นของลูกค้าเกี่ยวกับแผนการ Ponzi นั้นแตกต่างกันอย่างมาก แต่คำรับรองส่วนใหญ่แบ่งปันประสบการณ์ที่คล้ายคลึงกันเกี่ยวกับความท้อแท้และการสูญเสียทางการเงิน ในส่วนนี้ เราจะสำรวจมุมมองของเหยื่อ คำให้การที่รวบรวมไว้ ตลอดจนปฏิกิริยาของผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับแผนการฉ้อโกงเหล่านี้

คำให้การของผู้เสียหาย

หลายคนที่ลงทุนในโครงการแชร์ลูกโซ่รายงานความรู้สึกถูกทรยศและโกรธ นี่คือประเด็นสำคัญบางส่วนที่มักกล่าวถึงในคำรับรอง:

• คำสัญญาที่ผิด: นักลงทุนคาดหวังผลตอบแทนที่รวดเร็ว แต่หลายคนกลับจบลงด้วยการขาดทุนทั้งหมด ข้อความรับรองแสดงให้เห็นว่าหลังจากการชำระเงินเริ่มแรกไม่กี่ครั้ง ผลตอบแทนจะหยุดลง ส่งผลให้นักลงทุนสิ้นหวัง
• ความยากในการรับเงินคืน: เหยื่อจำนวนมากรายงานว่ามีปัญหาในการถอนเงินเมื่อลงทุนไปแล้ว ค่าธรรมเนียมที่ซ่อนอยู่และข้อแก้ตัวต่างๆ มักจะถูกมอบให้เพื่อชะลอการถอนเงิน
• ผลกระทบทางอารมณ์: คำให้การเผยให้เห็นว่าความละอายใจและความรู้สึกผิดเป็นความรู้สึกทั่วไปในหมู่เหยื่อ การไม่แยแสกับการหลอกลวงนี้อาจส่งผลระยะยาวต่อสุขภาพจิตและความเป็นอยู่ที่ดีของพวกเขา

พัฒนาการล่าสุดในโครงการ Ponzi

แผนการแชร์ลูกโซ่ยังคงพัฒนาต่อไปพร้อมกับความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีและการเปลี่ยนแปลงในภูมิทัศน์เศรษฐกิจโลก ส่วนนี้จะตรวจสอบการพัฒนาล่าสุด รวมถึงการใช้เทคโนโลยี แนวโน้มที่เกิดขึ้น และผลกระทบของกฎระเบียบต่อแผนการฉ้อโกงเหล่านี้

การใช้เทคโนโลยี

การพัฒนาที่โดดเด่นที่สุดประการหนึ่งในแผนการแชร์ลูกโซ่คือการนำเทคโนโลยีมาใช้เพิ่มมากขึ้น รวมถึงแพลตฟอร์มอินเทอร์เน็ตและโซเชียลมีเดีย นักต้มตุ๋นใช้วิธีการที่ซับซ้อนเพื่อส่งเสริมแผนการของตนและเข้าถึงผู้ชมในวงกว้าง:

• โซเชียลมีเดีย: แพลตฟอร์มเช่น Facebook, Instagram และ Twitter มักใช้เพื่อแบ่งปันเรื่องราวความสำเร็จที่ทำให้เข้าใจผิด เรื่องราวเหล่านี้ล่อใจให้ผู้คนลงทุนโดยไม่ต้องวิจัยเชิงลึก
• สกุลเงินดิจิทัล: การเพิ่มขึ้นของสกุลเงินดิจิทัลยังทำให้เกิดแผนการใหม่อีกด้วย นักต้มตุ๋นมักจะเปิดตัว “เหรียญ” หรือ “โทเค็น” ที่เกี่ยวข้องกับคำสัญญาว่าจะให้ผลตอบแทนสูง ทำให้เกิดสภาพแวดล้อมที่สุกงอมต่อการฉ้อโกง

แนวโน้มที่เกิดขึ้น

แผน Ponzi ไม่ได้จำกัดอยู่เพียงแผนคลาสสิกเท่านั้น แนวโน้มที่เกิดขึ้นใหม่ได้เกิดขึ้น ทำให้ยากต่อการตรวจจับมากยิ่งขึ้น:

• การผสมผสานกับการหลอกลวงอื่นๆ: แผนการ Ponzi บางอย่างรวมกับการหลอกลวงรูปแบบอื่นๆ เช่น แผนการตลาดแบบเครือข่ายหรือการลงทุน NFT ทำให้โครงสร้างมีความซับซ้อนมากขึ้นและระบุตัวตนได้น้อยลง
• การกำหนดเป้าหมายกลุ่มเสี่ยง: นักต้มตุ๋นปรับแต่งเทคนิคเพื่อกำหนดเป้าหมายประชากรเฉพาะ เช่น ผู้สูงอายุหรือผู้ที่เพิ่งลงทุน โดยใช้ประโยชน์จากจุดอ่อนของตนเพื่อเพิ่มผลกำไรสูงสุด

ผลกระทบของกฎระเบียบ

เมื่อต้องเผชิญกับการเพิ่มขึ้นของปิรามิด Ponzi หน่วยงานกำกับดูแลจึงพยายามใช้มาตรการเพื่อปกป้องนักลงทุน:

• การเสริมสร้างกฎหมาย: หลายประเทศกำลังเสริมสร้างกฎหมายต่อต้านการฉ้อโกงและการหลอกลวงทางการเงิน ซึ่งรวมถึงบทลงโทษที่รุนแรงยิ่งขึ้นสำหรับผู้สนับสนุนโครงการที่ผิดกฎหมายและความพยายามในการสร้างความตระหนักรู้ของสาธารณะ
• การให้ความรู้แก่นักลงทุน: หน่วยงานกำกับดูแลยังดำเนินโครงการให้ความรู้โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อแจ้งให้สาธารณชนทราบถึงอันตรายของโครงการแชร์ลูกโซ่ และจัดหาเครื่องมือในการรับรู้สัญญาณเตือน

ราคาและค่าธรรมเนียมโครงการ Ponzi

แผนการ Ponzi มักจะซ่อนต้นทุนและค่าธรรมเนียมที่อาจทำให้นักลงทุนประหลาดใจ แม้ว่าแผนการเหล่านี้จะให้ผลตอบแทนที่รวดเร็ว แต่ค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องสามารถลดกำไรลงอย่างมากหรืออาจนำไปสู่การสูญเสียได้ ในส่วนนี้จะพิจารณาราคาทั่วไปและค่าธรรมเนียมแอบแฝงที่นักลงทุนอาจพบ

ราคาทั่วไป

ในโครงการ Ponzi การกำหนดราคามักจะถูกกำหนดโดยจำนวนเงินเริ่มต้นที่นักลงทุนยินดีจ่าย จำนวนเงินอาจแตกต่างกันมาก แต่นี่คือตัวอย่างบางส่วนของโครงสร้างการกำหนดราคาทั่วไป:

• การลงทุนขั้นต่ำ: บ่อยครั้งที่ต้องมีจำนวนเงินลงทุนขั้นต่ำในการเข้าร่วมระบบ อาจมีตั้งแต่ไม่กี่ร้อยไปจนถึงหลายพันยูโร ขึ้นอยู่กับสัญญาว่าจะชนะ
• การลงทุนแบบฉัตร: บางแผนมีระดับการลงทุนพร้อมสัญญาว่าจะได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น สิ่งนี้กระตุ้นให้นักลงทุนปั๊มเงินมากขึ้นเพื่อเพิ่มผลกำไรสูงสุด

ค่าธรรมเนียมที่ซ่อนอยู่

ค่าธรรมเนียมที่ซ่อนอยู่ถือเป็นหนึ่งในแง่มุมที่ดีที่สุดของแผนการ Ponzi ค่าใช้จ่ายเหล่านี้อาจรวมถึง:

• ค่าธรรมเนียมแรกเข้า: ก่อนที่จะเริ่ม นักลงทุนอาจต้องเสียค่าธรรมเนียมแรกเข้าเพื่อเข้าร่วมโครงการ ซึ่งจะลดเงินลงทุนทันที
• ค่าธรรมเนียมการถอน: เมื่อถึงเวลาถอนเงิน อาจมีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียม ค่าธรรมเนียมเหล่านี้อาจสูงมาก ทำให้การกู้คืนเงินลงทุนเริ่มแรกทำได้ยากหรือเป็นไปไม่ได้
• ค่าธรรมเนียมการจัดการ: ผู้สนับสนุนบางรายเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการเพื่อ “บริหารจัดการ” การลงทุน แม้ว่าจะไม่มีการจัดการที่แท้จริงก็ตาม

ผลกระทบต่อผลผลิต

ค่าธรรมเนียมและต้นทุนที่ซ่อนอยู่เหล่านี้อาจมีผลกระทบอย่างมากต่อผลตอบแทนของนักลงทุน หลายคนลงเอยด้วยรายได้น้อยกว่าที่ลงทุน และบ่อยครั้งขาดทุนเพิ่มขึ้นเมื่อโครงการยังคงดำเนินการต่อไป คำให้การของเหยื่อเปิดเผยว่าค่าธรรมเนียมรวมกับการผิดสัญญา ส่งผลให้เกิดการสูญเสียทางการเงินและสถานการณ์ความเครียดทางจิตใจ

ผลทางกฎหมายของปิรามิด Ponzi

แผนการแชร์ลูกโซ่ไม่เพียงแต่ส่งผลให้เกิดความสูญเสียทางการเงินแก่นักลงทุนเท่านั้น แต่ยังส่งผลทางกฎหมายที่สำคัญต่อทั้งผู้สนับสนุนและผู้เข้าร่วมอีกด้วย ในส่วนนี้ เราจะสำรวจผลกระทบทางกฎหมายของการเข้าร่วมในโครงการ Ponzi

ความรับผิดชอบของผู้สนับสนุน

ผู้จัดโครงการ Ponzi ต้องเผชิญกับบทลงโทษหนักเมื่อถูกค้นพบ ผลทางกฎหมายอาจรวมถึง:

• การดำเนินคดีทางอาญา: ผู้โปรโมตอาจถูกตั้งข้อหาฉ้อโกง การฉ้อโกง และอาชญากรรมทางการเงินอื่นๆ ข้อกล่าวหาเหล่านี้อาจนำไปสู่โทษจำคุกที่สำคัญได้ จากข้อมูลของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) พบว่าคดีล่าสุดหลายคดีนำไปสู่โทษจำคุกหลายปีสำหรับผู้ที่รับผิดชอบโครงการแชร์ลูกโซ่
• ค่าปรับทางการเงิน: นอกเหนือจากโทษจำคุกแล้ว นักพัฒนาซอฟต์แวร์มักถูกสั่งให้จ่ายค่าปรับจำนวนมาก ค่าปรับเหล่านี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อเรียกคืนเงินทุนบางส่วนที่นักลงทุนสูญเสียไป และเพื่อป้องกันไม่ให้ผู้อื่นมีส่วนร่วมในกิจกรรมที่คล้ายคลึงกัน
• การริบทรัพย์สิน: เจ้าหน้าที่ยังสามารถยึดทรัพย์สินและทรัพย์สินของผู้ก่อการเพื่อชดใช้ให้กับเหยื่อได้ ซึ่งมักรวมถึงอสังหาริมทรัพย์ บัญชีธนาคาร และการลงทุนอื่นๆ

ผลที่ตามมาสำหรับนักลงทุน

แม้ว่าผู้ที่ตกเป็นเหยื่อของโครงการ Ponzi มักจะถูกมองว่าเป็นผู้มีส่วนร่วม แต่พวกเขาอาจต้องเผชิญกับผลทางกฎหมายในบางสถานการณ์:

• การสอบสวนโดยเจ้าหน้าที่: ในกรณีที่นักลงทุนถูกมองว่าสมรู้ร่วมคิดหรือช่วยส่งเสริมโครงการ ก็อาจถูกสอบสวน ซึ่งอาจรวมถึงคำถามเกี่ยวกับความรู้เรื่องการฉ้อโกงและบทบาทในการสรรหานักลงทุนรายอื่น​
• การชำระคืนเงินทุน: ในบางประเทศ นักลงทุนอาจต้องจ่ายเงินรางวัลที่ได้รับ แม้ว่าจะได้รับการชำระเงินก่อนที่โครงการจะล่มสลายก็ตาม ซึ่งมักทำเพื่อชดใช้เงินทุนที่มีไว้สำหรับนักลงทุนที่เสียหายรายอื่น

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Ponzi Schemes

• โครงการ Ponzi คืออะไร?

โครงการ Ponzi คือโครงการลงทุนที่ฉ้อโกงซึ่งเงินรางวัลของนักลงทุนจะจ่ายด้วยเงินของผู้เข้าร่วมใหม่ แทนที่จะเป็นผลกำไรจริงที่เกิดจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจ แผนการเหล่านี้ทำงานโดยการดึงดูดนักลงทุนโดยสัญญาว่าจะได้รับผลตอบแทนที่รวดเร็วและสูง แต่จะพังทลายลงอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้เมื่อจำนวนนักลงทุนรายใหม่ลดน้อยลง

• จะรู้จักปิรามิด Ponzi ได้อย่างไร?

สัญญาณของโครงการ Ponzi ได้แก่ คำสัญญาว่าจะให้ผลตอบแทนสูงและรวดเร็วโดยไม่มีความเสี่ยงที่ชัดเจน การขาดความโปร่งใสเกี่ยวกับวิธีการลงทุน และความกดดันในการลงทุนอย่างรวดเร็ว หากโอกาสในการลงทุนดูดีเกินจริง จำเป็นอย่างยิ่งที่ต้องใช้ความระมัดระวัง

• ผลที่ตามมาของการเข้าร่วมโครงการ Ponzi คืออะไร?

การเข้าร่วมโครงการ Ponzi อาจมีผลกระทบทางการเงินที่ร้ายแรง นักลงทุนอาจสูญเสียการลงทุนทั้งหมด และผู้ดำเนินโครงการดังกล่าวอาจเผชิญกับการดำเนินคดีทางอาญา ค่าปรับ และการริบทรัพย์สินของตน แม้แต่นักลงทุนผู้บริสุทธิ์ก็สามารถถูกสอบสวนได้หากมองว่าเป็นการสมรู้ร่วมคิด

• โครงการ Ponzi ทั้งหมดผิดกฎหมายหรือไม่?

ใช่ โครงการ Ponzi ทั้งหมดถือว่าผิดกฎหมายในประเทศส่วนใหญ่ พวกเขาฝ่าฝืนกฎหมายการฉ้อโกงทางการเงินและการลงทุน หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินกำลังทำงานอย่างแข็งขันเพื่อตรวจจับและหยุดแผนการเหล่านี้เพื่อปกป้องนักลงทุน

• หากลงทุนในโครงการ Ponzi ควรทำอย่างไร?

หากคุณคิดว่าคุณได้ลงทุนในโครงการ Ponzi แล้ว การดำเนินการอย่างรวดเร็วเป็นสิ่งสำคัญ รวบรวมข้อมูลทั้งหมดเกี่ยวกับการลงทุนของคุณและรายงานต่อหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง เช่น Financial Markets Authority (AMF) หรือสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) พวกเขาสามารถให้คำแนะนำเกี่ยวกับขั้นตอนที่ต้องดำเนินการเพื่อพยายามกู้คืนเงินทุนของคุณ

• จะป้องกันตัวเองจากปิรามิด Ponzi ได้อย่างไร?

เพื่อป้องกันตัวเองจากแผนการ Ponzi สิ่งสำคัญคือต้องให้ความรู้ตัวเองเกี่ยวกับการลงทุนและระมัดระวังตัว หลีกเลี่ยงการลงทุนในโอกาสที่ให้ผลตอบแทนสูงโดยไม่มีความเสี่ยง ตรวจสอบภูมิหลังของผู้สนับสนุน และปรึกษาแหล่งข้อมูลที่เชื่อถือได้สำหรับคำแนะนำทางการเงิน