คำจำกัดความของ ICO ในสกุลเงินดิจิทัล
ครั้งแรก (ICO) กลายเป็นวิธีการที่สำคัญสำหรับ การระดมทุน ใน โลก ของสกุลเงิน ดิจิทัล คำศัพท์นี้มักนำไปเปรียบเทียบกับ IPO (การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก) ของตลาดการเงินแบบดั้งเดิม ซึ่งหมายถึง การระดมทุนแบบ ดิจิทัล ICO ช่วยให้ โครงการบล็อคเชน ระดมทุนโดยแลกกับ โทเค็น ที่ออกบนบล็อคเชน โทเค็นเหล่านี้ในรูปแบบดิจิทัลสามารถนำเสนอการใช้งานต่างๆ เช่น การเข้าถึงบริการหรือการมีส่วนร่วมในระบบนิเวศน์
การเกิดขึ้นของ ICOs
ประวัติของ ICO นั้นย้อนกลับไปถึงยุคของ สกุลเงินดิจิทัล โดยเฉพาะการเปิดตัว Ethereum ในปี 2014 ด้วย สัญญาอัจฉริยะ อันล้ำสมัย Ethereum จึงได้ปูทางไปสู่การสร้างและการแจกจ่ายโทเค็นเพื่อระดมทุน นับตั้งแต่นั้นมา มีโครงการนับพันโครงการที่ใช้โมเดลนี้ในการระดมทุนเพื่อการพัฒนาของพวกเขา ในปี 2017 ICO เติบโตถึงจุดสูงสุด แบบก้าว กระโดด ดึงดูดนักลงทุนจากทั่วโลก
เหตุใด ICO จึงมีความสำคัญในระบบนิเวศบล็อคเชน?
ICO มีบทบาทสำคัญด้วยเหตุผลหลายประการ:
•
o การประชาธิปไตยด้านการเงิน : แตกต่างจากวิธีการแบบดั้งเดิม ICO จะให้โอกาสสตาร์ทอัพเข้าถึงเงินทุนโดยตรง
•
o การมีส่วนร่วมทั่วโลก : ใครๆ ก็สามารถลงทุนใน ICO ได้ทุกที่โดยใช้สกุลเงินดิจิทัลเช่น Bitcoin (BTC) หรือ Ethereum (ETH )
•
o นวัตกรรมทางเทคโนโลยี : โครงการต่างๆ ที่ได้รับทุนผ่าน ICO จะช่วยสนับสนุน การ พัฒนาเทคโนโลยีแบบกระจายอำนาจ เช่น สัญญาอัจฉริยะ แพลตฟอร์ม DeFi หรือ NFT
ด้วยความเรียบง่ายและการเข้าถึงได้ ICO จึงได้กลายมาเป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับ โครงการนวัตกรรม ที่ต้องการปฏิวัติหลายภาคส่วน ตั้งแต่ เกม ไปจนถึง การเงินแบบกระจาย อำนาจ
ICO และโทเค็น: ความสัมพันธ์แบบพึ่งพาอาศัยกัน
โท เค็น ที่ออกระหว่าง ICO มีความสำคัญต่อการดำเนินการ พวกเขาสามารถอยู่ในหมวดหมู่หลายประเภท:
•
o โทเค็นยูทิลิตี้ : ช่วยให้เข้าถึงฟังก์ชันการทำงานของโครงการ (ตัวอย่าง: การเข้าถึงแอพพลิเคชั่นแบบกระจายอำนาจ)
•
o โทเค็นความปลอดภัย : ถือเป็นสินทรัพย์ทางการเงินและต้องอยู่ภายใต้กฎระเบียบที่เข้มงวด
•
o โทเค็นการกำกับดูแล : ช่วยให้ผู้ถือสามารถลงคะแนนเสียงในการตัดสินใจเกี่ยวกับโครงการที่สำคัญได้
ตารางสรุป ประเภทหลักของโทเค็นที่ออกใน ICO มีดังนี้ :
ประเภทโทเค็น ใช้ ตัวอย่าง
โทเค็นยูทิลิตี้ การเข้าถึงผลิตภัณฑ์หรือบริการ BNB สำหรับ Binance Smart Chain
โทเค็นความปลอดภัย การมีส่วนร่วมทางการเงินหรือเงินปันผล ตัวอย่างที่ควบคุมโดย SEC
โทเค็นการกำกับดูแล ลงคะแนนเสียงในการตัดสินใจโครงการ UNI สำหรับ Uniswap
ผลกระทบของ ICO ต่อตลาดสกุลเงินดิจิทัล
การระดมทุน ICO ช่วยส่งเสริมการเติบโตอย่างรวดเร็วของระบบนิเวศสกุลเงินดิจิทัลโดยการอำนวยความสะดวกในการระดมทุนสำหรับโครงการ บล็อค เชน ทำให้สามารถเกิดโครงการใหญ่ๆ ได้ เช่น:
•
o Ethereum : แพลตฟอร์มที่ต้องมีสำหรับสัญญาอัจฉริยะ
•
o EOS : คู่แข่งของ Ethereum ที่ระดมทุนได้เกิน 4 พันล้านเหรียญสหรัฐ
•
o Cardano : โปรเจ็กต์ที่มุ่งหวังที่จะนำเสนอ บล็อคเชน ที่ปรับขนาดได้ และ เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม มากยิ่ง ขึ้น
อย่างไรก็ตาม การเติบโตดังกล่าวยังนำมาซึ่ง ความเสี่ยง รวมถึงโครงการฉ้อโกงและความผันผวนอย่างรุนแรง
ICO คืออะไร?
ICO (Initial Coin Offering) เป็น วิธี การระดมทุน ที่ ใช้โดยบริษัทสตาร์ทอัพและโครงการด้านบล็อคเชน ช่วยให้บริษัทระดมทุนเพื่อแลกกับ โทเค็นดิจิทัล ได้ ICO แตกต่างจากระบบการเงินแบบดั้งเดิม เนื่องจากใช้ เทคโนโลยีบล็อคเชน ซึ่งรับประกันความโปร่งใส ความปลอดภัย และการกระจายอำนาจ
ICO มักถูกเปรียบเทียบกับ IPO (การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก) ซึ่งประกอบด้วยการออกหุ้นเมื่อบริษัทเข้าสู่ตลาดหลักทรัพย์ ความแตกต่างที่สำคัญคือ ICO นำเสนอ โทเค็น ไม่ใช่หุ้น โทเค็นเหล่านี้สามารถแสดงถึง:
•
o การเข้าถึง บริการหรือผลิตภัณฑ์ของโครงการ (โทเค็นยูทิลิตี้)
•
o สินทรัพย์ดิจิทัลที่สามารถซื้อขายได้ บนแพลตฟอร์มการซื้อขาย
•
o การมีส่วนร่วมในการตัดสินใจ ผ่านโทเค็นการกำกับดูแล
กล่าวอีกนัยหนึ่ง ICO ช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อ สินทรัพย์ดิจิทัล ที่เชื่อมโยงกับโครงการ ได้ล่วงหน้า
ICO ทำงานอย่างไร
โดยทั่วไป ICO จะปฏิบัติตามขั้นตอนสำคัญหลายขั้นตอนเพื่อให้แน่ใจว่าจะดำเนินไปได้อย่างราบรื่น ต่อไปนี้เป็นภาพรวมของขั้นตอนหลัก:
1.
1. การสร้างเอกสารไวท์เปเปอร์
โครงการเผยแพร่เอกสาร ไวท์เปเปอร์ ซึ่งมีรายละเอียดดังนี้:
วัตถุประสงค์ของโครงการ .
เทคโนโลยีที่ ใช้
แบบจำลองเศรษฐกิจ .
แผนที่เส้นทาง .
1.
1. การออกโทเค็ น โท
เค็นถูกสร้างขึ้นบน บล็อคเชน เช่น Ethereum ผ่าน สัญญา อัจฉริยะ มาตรฐาน ERC-20 มักใช้เพื่อลดความซับซ้อนในการสร้างและการแจกจ่ายโทเค็น
1.
1. ระยะการขายล่วงหน้าและการขายต่อสาธารณะ
การขายล่วงหน้า : การขายส่วนตัวที่มุ่งเป้าไปที่นักลงทุนรายใหญ่ในราคาที่ลดลง
การขายต่อสาธารณะ : เปิด ICO ให้กับนักลงทุนทุกคน
1.
1. การระดมทุน
โดยปกติแล้วจะมีการระดมทุนเป็น สกุลเงิน ดิจิทัล เช่น Bitcoin หรือ Ethereum
1.
1. การเปิดตัวโทเค็นบนตลาดแลกเปลี่ยน
เมื่อ ICO เสร็จสมบูรณ์ โทเค็นเหล่านั้นจะถูกแสดงรายการบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน เช่น Binance หรือ Coinbase ช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อ ขายหรือแลกเปลี่ยนโทเค็นได้
เหตุใด ICO จึงปฏิวัติวงการการเงิน?
ICO มีข้อดีมากมายที่อธิบายถึงความสำเร็จของพวกเขาใน ด้านสกุล เงินดิจิทัล :
•
o การเข้าถึงได้ทั่วโลก : ใครๆ ก็สามารถเข้าร่วม ICO ได้จากทุกที่
•
o การประชาธิปไตยด้านการเงิน : สตาร์ทอัพขนาดเล็กสามารถระดมทุนได้โดยไม่ต้องผ่านสถาบันการเงิน
•
o สภาพคล่องรวดเร็ว
ทำไม ICO ถึงเป็นที่นิยม?
ครั้งแรก (ICO) ทำให้เกิดการปฏิวัติวิธี การระดมทุนของ โครงการ บล็อคเชน ความสำเร็จของพวกเขามีพื้นฐานมาจาก ข้อได้เปรียบที่เป็นเอกลักษณ์ หลายประการ ซึ่งทำให้แตกต่างจากวิธีการระดมทุนแบบดั้งเดิม ในเวลาเดียวกัน การเข้าถึงได้ทั่วโลกยังช่วยให้นักลงทุนรายบุคคลและสถาบันนำไปใช้ได้อย่างรวดเร็ว
การเข้าถึงได้ทั่วโลก
ข้อดีที่ใหญ่ที่สุดประการหนึ่งของ ICO คือการเข้าถึงได้ ต่างจากวิธีการจัดหาเงินทุนแบบดั้งเดิม ซึ่งมักต้องใช้ตัวกลางทางการเงินและกระบวนการที่ซับซ้อน ICO นั้น:
•
o เปิดให้ทุกคน : ใครก็ตามที่มี กระเป๋าเงิน สกุลเงินดิจิทัล สามารถเข้าร่วมได้
•
o ทั่วโลก : ขอบเขตทางภูมิศาสตร์ไม่สำคัญ นักลงทุนสามารถมีส่วนร่วมจากประเทศใดก็ได้
•
o เข้าร่วมได้ง่าย : การลงทะเบียนที่ง่ายดายและการแลกเปลี่ยน โทเค็น เป็นสกุลเงินดิจิทัลเช่น Ethereum (ETH) หรือ Bitcoin (BTC) เป็นเพียงสิ่งที่จำเป็นในการเข้าร่วม ICO
การกระจายอำนาจทางการเงิน ดัง กล่าวดึงดูดนักลงทุนหลากหลายกลุ่มตั้งแต่มือใหม่จนถึงผู้เชี่ยวชาญ
ศักยภาพผลตอบแทนสูง
ICO มี ศักยภาพในการทำกำไรอย่างมาก โดยเฉพาะกับ นักลงทุนในช่วงเริ่ม ต้น นี่คือเหตุผล:
1.
1. โทเค็นราคาถูก : ICO มักอนุญาตให้คุณได้รับโทเค็นในราคาที่ต่ำมากก่อนที่จะเปิดตัวบน กระดาน แลกเปลี่ยน
1.
1. การเพิ่มมูลค่าอย่างรวดเร็ว : หากโครงการประสบความสำเร็จ มูลค่าของโทเค็นสามารถเพิ่มขึ้นได้อย่างรวดเร็วหลังจากที่เปิดตัวสู่ตลาด
1.
1. โอกาสด้านนวัตกรรม : ICO ระดมทุนโครงการนวัตกรรมที่ให้โซลูชันที่เป็นรูปธรรมโดยใช้ เทคโนโลยีบล็อค เชน
อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นเหล่านี้มาพร้อมกับ ความ เสี่ยง สูง
นวัตกรรมและการเปลี่ยนแปลงของระบบการเงินแบบดั้งเดิม
ICO วางตำแหน่ง ตัวเอง เป็นทางเลือกแทนวิธีการจัดหาเงินทุนแบบดั้งเดิม เช่น:
•
o IPO (การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก) : การระดมทุนผ่านตลาดหุ้น
•
o เงินร่วมลงทุน : การลงทุนโดยกองทุนเฉพาะทาง
ICO จะลด คนกลาง จำนวนมากลง ทำให้ลดต้นทุนและเร่งกระบวนการให้เร็วขึ้น นอกจากนี้ยังก่อให้เกิด นวัตกรรมทางเทคโนโลยี เช่น:
•
o สัญญาอัจฉริยะ : การดำเนินธุรกรรมอัตโนมัติผ่านสัญญาอัจฉริยะที่ปลอดภัย
•
o การสร้างโทเค็น : การสร้างโทเค็นดิจิทัลที่แสดงถึงสิทธิหรือสินทรัพย์
นี่คือการเปรียบเทียบอย่างรวดเร็วระหว่าง ICO และวิธีการระดมทุนแบบดั้งเดิม:
เกณฑ์ ไอโค่ การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก (IPO)
การเข้าถึงได้ เปิดให้ทุกคนทั่วโลก สงวนไว้สำหรับนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง
คนกลาง ขาด (กระจายอำนาจ) การมีตัวกลาง (ธนาคาร, นายหน้า)
ค่าใช้จ่าย ลดลง นักเรียน
ระเบียบข้อบังคับ มักจะจำกัด มีการควบคุมอย่างเข้มงวด
การมีส่วนร่วมของนักลงทุนรายบุคคล
ICO ช่วยให้นักลงทุนรายย่อยสามารถเข้าร่วมในโครงการที่มีแนวโน้มดี ซึ่งก่อนหน้านี้เคยสงวนไว้สำหรับกองทุนเพื่อการลงทุนขนาดใหญ่ เท่านั้น ซึ่งมีข้อดีหลายประการ:
•
o ในโครงการนวัตกรรม ตั้งแต่เริ่มต้น
•
o โอกาสในการกระจาย พอร์ตการลงทุนของคุณ
•
o ติดตามความคืบหน้าของโครงการโดยตรง ผ่านรายงาน เอกสารเผยแพร่ และเอกสารเผยแพร่
กล่าวได้ว่าการมีส่วนร่วมใน ICO จำเป็นต้อง มีการวิเคราะห์อย่างเข้มงวด เพื่อหลีกเลี่ยงโครงการฉ้อโกง
ข้อดีและข้อเสียของ ICOs
ICO (Initial Coin Offering) ถือเป็นวิธีการใหม่ในการระดมทุน แต่ก็มีข้อจำกัดด้วยเช่นกัน สิ่งที่สำคัญคือต้องเข้าใจ ข้อดี ข้อ เสียอย่าง ครบถ้วน ก่อนที่จะเข้าร่วมหรือเปิดตัว ICO
ข้อดีของ ICOs
ICO นำเสนอ ข้อดีหลักๆ หลายประการ ที่ทำให้ดึงดูดทั้งนักลงทุนและผู้นำ โครงการ
1.
1. ที่เข้าถึงได้ทั่วโลก
ช่วยให้ทุกคนสามารถมีส่วนร่วมในโครงการบล็อคเชนได้จากทุกที่:
ไม่จำเป็นต้องมีตัวกลางทางการเงินแบบดั้งเดิม
อุปสรรคทางภูมิศาสตร์ถูกกำจัดออกไป
นักลงทุนที่มีกระเป๋าเงินดิจิทัล (เช่น MetaMask ) สามารถซื้อโทเค็นได้
1.
1. ต้นทุนที่ลดลง
เมื่อเปรียบเทียบกับ IPO (การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก) หรือวิธีการระดมทุนแบบดั้งเดิม ICO มีต้นทุนที่ต่ำกว่า:
ไม่มีค่าธรรมเนียมธนาคารสูงเกินไป
ไม่มีค่าคอมมิชชั่นสำหรับนายหน้า
สัญญา อัจฉริยะ ทำให้ธุรกรรมเป็นไปโดยอัตโนมัติ ลดต้นทุนการบริหารจัดการ
1.
1. กระบวนการที่รวดเร็วและเรียบง่าย
การตั้งค่า ICO เร็วกว่าการระดมทุนแบบดั้งเดิมมาก:
การสร้าง โทเค็น อย่างรวดเร็ว ผ่านบล็อคเชนเช่น Ethereum (ERC-20)
ระดมทุนได้แทบจะทันทีผ่านการชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัล
1.
1. ศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนสูง
นักลงทุนในช่วงแรกของ ICO สามารถทำ กำไรได้อย่างมาก หากโครงการประสบความสำเร็จ ตัวอย่างเช่น :
โท เค็น Ethereum (ETH) ซึ่งขายไปในราคาต่ำกว่า 1 ดอลลาร์ในช่วง ICO และราคาพุ่งไปถึงหลายพันดอลลาร์ในอีกไม่กี่ปีต่อมา
โครงการที่มีแนวโน้มดีมักจะเสนอโทเค็นในราคาที่แข่งขันได้มาก
1.
1. นวัตกรรมและการกระจายอำนาจ
ICO ทางการเงินสำหรับ เทคโนโลยี บล็อคเชน ที่เป็นนวัตกรรม :
โครงการ แบบกระจายอำนาจ (DeFi, NFT ฯลฯ)
การสร้างแอปพลิเคชันใหม่บน บล็อคเชน ทาง เลือก เช่น Binance Smart Chain หรือ Solana
ข้อเสียของ ICO
แม้ว่า ICO จะมีข้อดีหลายประการ แต่ ก็ มี ความเสี่ยง สูง ที่ไม่ควรละเลยเช่นกัน
1.
1. มีความเสี่ยงสูงต่อการฉ้อโกง
ในกรณีที่ไม่มีกฎระเบียบที่เข้มงวด ICO จำนวนมากจึงกลายเป็นการฉ้อโกง:
โครงการสมมติระดมทุนก่อนจะหายไป
การหลอกลวง ใช้ประโยชน์จากความหลงเชื่อของนักลงทุนที่ไม่มีข้อมูล เพียงพอ
1.
1. การขาดการควบคุม
การควบคุม ICO แตกต่างกันอย่างมากจากประเทศหนึ่งไปยังอีกประเทศหนึ่ง:
รัฐบาลบางแห่ง เช่น จีน ห้าม ICO
ประเทศอื่นๆ เช่นสหรัฐอเมริกา มีการควบคุมการปฏิบัตินี้อย่างเข้มงวดผ่านหน่วยงานกำกับดูแล เช่น SEC
นักลงทุนไม่ได้รับประโยชน์จากการคุ้มครองทางกฎหมายเสมอไป
1.
1. ความผันผวนของโทเค็น
หลังจาก ICO ราคาโทเค็นอาจ ผันผวนอย่างรุนแรง :
โทเค็นอาจสูญเสียมูลค่าจำนวนมากภายในเวลาไม่กี่วัน
การขาดสภาพคล่องใน การแลกเปลี่ยน ทำให้การขายโทเค็นต่อมีความซับซ้อน
1.
1. การขาดการรับประกัน
ไม่เหมือนหุ้นแบบดั้งเดิม โทเค็นจาก ICO มัก ไม่มีการรับประกัน :
นักลงทุนไม่ได้รับเงินปันผลหรือสิทธิในการลงคะแนนเสียง
ความสำเร็จของโครงการขึ้นอยู่กับความสามารถของนักพัฒนาในการยึดมั่นตามแผนงานของตนเท่านั้น
การเปรียบเทียบข้อดีและข้อเสียของ ICO
ตารางสรุป ข้อดี และ ข้อเสีย ของ ICO มีดังนี้:
ประโยชน์ ข้อเสีย
เข้าถึงได้ทั่วโลกและรวดเร็ว มีความเสี่ยงสูงต่อการฉ้อโกงและการหลอกลวง
ลดต้นทุนเมื่อเทียบกับการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมแบบเดิม ขาดการควบคุมและการคุ้มครองที่จำกัด
ศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนที่สูงมาก ความผันผวนของโทเค็นหลัง ICO
นวัตกรรมทางเทคโนโลยีในระบบนิเวศบล็อคเชน ขาดการค้ำประกันให้กับนักลงทุน
จะระบุ ICO ที่เชื่อถือได้ได้อย่างไร?
การลงทุนใน ICO (Initial Coin Offering) อาจสร้างผลกำไรได้มหาศาล แต่ก็มี ความเสี่ยงสูง เช่น กัน การทราบวิธีการแยกแยะ ICO ที่มีแนวโน้มดี จากโครงการที่น่าสงสัย ถือเป็นสิ่งสำคัญ ในการดำเนินการนี้ จำเป็นต้องมีการวิเคราะห์เกณฑ์หลายประการอย่างรอบคอบ
ศึกษาเอกสารเผยแพร่โครงการ
เอกสาร ไวท์เปเปอร์ เป็นเอกสารสำคัญที่หัวหน้าโครงการเผยแพร่ จะต้องให้ ข้อมูลรายละเอียด เกี่ยวกับ:
•
o แนวคิด : ปัญหาที่โครงการต้องการแก้ไขคืออะไร?
•
o เทคโนโลยี : ใช้เครื่องมือทางเทคนิคอะไรบ้าง? (บล็อคเชน, สัญญาอัจฉริยะ ฯลฯ)
•
o แผนงาน : มีการวางแผนพัฒนาโครงการอย่างไรบ้าง?
•
o รูปแบบธุรกิจ : เงินทุนจะถูกจัดสรรอย่างไร? โทเค็นจะมีประโยชน์อะไร?
•
o ทีมผู้ก่อตั้ง : ใครเป็นนักพัฒนาและผู้นำที่อยู่เบื้องหลังโครงการ?
เอกสาร ไวท์เปเปอร์ที่ชัดเจนและครอบคลุม โดยทั่วไปถือเป็นสัญญาณที่ดีของความจริงจัง ในทางกลับกัน เอกสารที่คลุมเครือหรือไม่สมบูรณ์ควร แจ้งให้ผู้ลงทุน ทราบ
ตรวจสอบทีมงานโครงการ
ความน่าเชื่อถือของทีมมีบทบาทสำคัญในการประสบความสำเร็จ ของ ICO นี่คือจุดบางประการที่ต้องตรวจสอบ:
•
o ประสบการณ์ : สมาชิกในทีมมีความเชี่ยวชาญด้าน บล็อคเชน การเงิน หรือการพัฒนาเทคโนโลยีหรือไม่
•
o ภูมิหลัง : พวกเขาเคยทำงานในโครงการบล็อคเชนที่ประสบความสำเร็จหรือไม่?
•
o ความโปร่งใส : โปรไฟล์สมาชิกเป็นสาธารณะและสามารถเข้าถึงได้หรือไม่ (LinkedIn, เว็บไซต์ ฯลฯ)
ที่ปรึกษา ยัง ให้มูลค่าเพิ่ม ด้วย การมีผู้เชี่ยวชาญที่ได้รับการยอมรับในภาคส่วนนี้ช่วยเสริมสร้างความชอบธรรมของโครงการ
ตรวจสอบความโปร่งใสทางการเงิน
ICO ที่น่าเชื่อถือ ควรจะมีความโปร่งใสเกี่ยวกับวิธีการใช้เงินทุน หัวหน้าโครงการจะต้องระบุ:
•
o การจัดสรรโทเค็น : จะมีการปันส่วนให้กับทีม นักลงทุน และการพัฒนาในอนาคตจำนวนเท่าใด?
•
o การใช้เงินทุนที่ระดมได้ : ตัวอย่างเช่น X% สำหรับการพัฒนาด้านเทคนิค Y% สำหรับการตลาด Z% สำหรับความปลอดภัย
นี่คือตัวอย่างการกระจายเงินทุนที่ระดมได้อย่างเหมาะสม:
การจัดสรรเงินทุน เปอร์เซ็นต์
การพัฒนาด้านเทคนิค 40%
การตลาดและการส่งเสริมการขาย 25%
ความร่วมมือเชิงยุทธศาสตร์ 15%
การรักษาความปลอดภัยและการตรวจสอบ 10%
สำรองไว้สำหรับอนาคต 10%
ประเมินชุมชนและช่องทางการสื่อสาร
โครงการที่จริงจังต้องรักษา ชุมชนที่กระตือรือร้น และการสื่อสารอย่างสม่ำเสมอ นี่คือองค์ประกอบที่ต้องวิเคราะห์:
•
o การปรากฏตัวออนไลน์ : โปรเจ็กต์นี้มีการใช้งานอยู่บน Telegram , Discord , Twitter และเครือข่ายโซเชียลอื่นๆ หรือไม่?
•
o การมีส่วนร่วมของชุมชน : ชุมชนกำลังถามคำถามที่เกี่ยวข้องหรือไม่? คำตอบมีความโปร่งใสหรือเปล่า?
•
o เว็บไซต์และข่าวสาร : เว็บไซต์ของโครงการมีความเป็นมืออาชีพหรือไม่? มีการอัพเดตบ่อยไหม?
ชุมชนที่มีส่วนร่วมมักเป็นสัญญาณเชิงบวก เนื่องจากสะท้อนถึงความสนใจแท้จริงที่มีต่อโครงการ
รับรองการปฏิบัติตามกฎหมาย
กฎระเบียบ จะแตกต่างกัน ไปในแต่ละประเทศ สิ่งสำคัญคือ ICO จะต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดทางกฎหมายในท้องถิ่น:
•
o การรับรอง : โครงการจะต้องปฏิบัติตามมาตรฐานทางการเงิน เช่น มาตรฐานที่ SEC ในประเทศสหรัฐอเมริกา กำหนด
•
o KYC (รู้จักลูกค้าของคุณ) : ICO ที่จริงจังต้องมีการยืนยันตัวตนสำหรับนักลงทุนเพื่อป้องกันกิจกรรมที่ผิดกฎหมาย
•
o การตรวจสอบสัญญาอัจฉริยะ : บริษัทเฉพาะทางจะต้องตรวจสอบสัญญาอัจฉริยะเพื่อให้แน่ใจถึงความปลอดภัย
กฎระเบียบ ICO และความท้าทายทางกฎหมาย
ICO (Initial Coin Offering) จะถือเป็นนวัตกรรมใหม่ แต่การดำเนินการก็ต้องอยู่ภายใต้กรอบทางกฎหมายซึ่งมักจะ มีความซับซ้อน และ แตกต่างกัน ไปขึ้นอยู่กับแต่ละภูมิภาค หัวข้อนี้จะกล่าวถึง กฎระเบียบในปัจจุบัน ความท้าทายที่กฎระเบียบเหล่านี้ต้องเผชิญ และมาตรการที่จำเป็นเพื่อให้แน่ใจว่าเป็นไปตามข้อกำหนดของโครงการ
กรอบกฎหมายสำหรับ ICO ทั่วโลก
กฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับ ICO แตกต่างกันอย่างมากจากประเทศหนึ่งไปยังอีกประเทศหนึ่ง บางประเทศใช้ แนวทางที่เข้มงวด ในขณะที่บางประเทศส่งเสริมการพัฒนาของตนด้วยกฎระเบียบที่ยืดหยุ่นมากขึ้น
1.
1. สหรัฐอเมริกา
ICO ได้รับการควบคุมดูแลโดย SEC (คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ )
โทเค็น ความปลอดภัย จะต้องลงทะเบียนเพื่อให้สอดคล้องกับกฎหมายของสหรัฐอเมริกา
นักลงทุนมักจะต้องผ่าน กระบวนการ KYC (Know Your Customer )
1.
1. สหภาพยุโรป
กรอบงานยังคงกระจัดกระจายแม้ว่าโครงการต่าง ๆ เช่น MiCA (ตลาดในสินทรัพย์ดิจิทัล) มีจุดมุ่งหมายเพื่อประสานกฎระเบียบให้สอดคล้องกัน
โดยทั่วไป ICO จะได้รับอนุญาต แต่ต้องมี ความโปร่งใส เพื่อปกป้องนักลงทุน
1.
1. เอเชีย
ประเทศจีน : ICO ถูก ห้าม โดยเด็ดขาด เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการฉ้อโกงและการฟอกเงิน
ญี่ปุ่น : ICO ได้รับอนุญาต แต่จะต้องอยู่ภายใต้กฎเกณฑ์ที่เข้มงวดซึ่งกำหนดโดย FSA (หน่วยงานบริการทางการเงิน )
สิงคโปร์ : ประเทศใช้แนวทางที่เอื้ออำนวยด้วยกฎระเบียบที่ยืดหยุ่น ภายใต้การกำกับดูแลของ MAS (สำนักงานเงินตราของสิงคโปร์ )
ความท้าทายทางกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับ ICO
ICO ก่อให้เกิด ความท้าทายด้านกฎระเบียบ หลายประการ สำหรับรัฐบาลและนักลงทุน ปัญหาหลักๆ ที่พบมีดังนี้:
1.
1. การจำแนกประเภทโทเค็น
โทเค็นยูทิลิตี้ : ให้การเข้าถึงผลิตภัณฑ์หรือบริการ มีการควบคุมอย่างไม่เข้มงวดในบางเขตอำนาจศาล
โทเค็นความปลอดภัย : ถือเป็น สินทรัพย์ทางการเงิน และอยู่ภายใต้กฎระเบียบที่เข้มงวด
ความคลุมเครือที่เกี่ยวข้องกับการจำแนกประเภทโทเค็นสร้าง ความไม่แน่นอนทางกฎหมาย ให้กับผู้เผยแพร่
1.
1. การต่อสู้กับการฉ้อโกง
ICO ที่ไม่ได้รับการควบคุมมีความเสี่ยงสูงต่อ การ ฉ้อโกง หลายโครงการระดมทุนก่อนที่จะหายไป
ขณะนี้ทางการกำลังกำหนด กระบวนการ KYC/AML เพื่อลดการทุจริตและการฟอกเงิน
1.
1. ความโปร่งใสของโครงการ
บางโครงการไม่ให้ ข้อมูลรายละเอียด เกี่ยวกับแผนงานหรือทีมงานของตน
ปัจจุบันหน่วยงานกำกับดูแลต้องการ การตรวจสอบ ทางการเงิน และเทคนิคเพื่อสร้างความมั่นใจแก่ผู้ลงทุน
ความคิดริเริ่มในการกำกับดูแล ICO
เมื่อเผชิญกับความท้าทายเหล่านี้ จึงมีการริเริ่มโครงการต่างๆ หลายประการขึ้นเพื่อ ควบคุม ICO และปกป้องนักลงทุน:
•
o กฎระเบียบที่เป็นมาตรฐาน : กรอบงานเช่น MiCA ในยุโรปมีเป้าหมายเพื่อสร้างสภาพแวดล้อมที่ปลอดภัยสำหรับ ICO
•
o การรับรอง : โปรเจ็กต์ที่จริงจังจะมี การตรวจสอบ สัญญาอัจฉริยะ โดยบริษัทเฉพาะทาง
•
o การควบคุมตนเอง : แพลตฟอร์ม ICO บางแห่งใช้เกณฑ์การประเมินที่เข้มงวดก่อนที่จะโฮสต์โครงการ
ตารางต่อไปนี้แสดงแนวทางการกำกับดูแล ICO ทั่วโลก:
ภูมิภาค กฎระเบียบ ตัวอย่าง
สหรัฐอเมริกา ควบคุมโดย ก.ล.ต. การลงทะเบียนโทเค็นความปลอดภัยที่บังคับ
สหภาพยุโรป สู่การกำกับดูแลแบบรวมศูนย์ด้วย MiCA ความโปร่งใสและการคุ้มครองนักลงทุน
จีน ICOs ถูกแบน การตัดสินใจอันเข้มงวดในการปราบปรามการฉ้อโกง
สิงคโปร์ การกำกับดูแลที่ยืดหยุ่นโดย MAS สภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยต่อนวัตกรรมบล็อคเชน
ความสำคัญของการปฏิบัติตามกฎระเบียบสำหรับโครงการ ICO
เพื่อดึงดูดนักลงทุนและหลีกเลี่ยง ข้อพิพาททางกฎหมาย ผู้นำโครงการ ICO จะต้อง:
•
o ปฏิบัติตามกฎระเบียบท้องถิ่น : ตรวจสอบข้อกำหนดของประเทศที่ต้องการเสนอ ICO
•
o ดำเนินการตามกระบวนการ KYC/AML : ตรวจสอบตัวตนของนักลงทุนเพื่อจำกัดความเสี่ยง
•
o เผยแพร่เอกสารรายละเอียด : ให้ข้อมูลที่ชัดเจนเกี่ยวกับวัตถุประสงค์ของโครงการและการใช้เงินทุน
•
o ดำเนินการตรวจสอบอิสระ : รับรองความปลอดภัยของ สัญญาอัจฉริยะ และเสริมสร้างความเชื่อมั่นของนักลงทุน
ทางเลือกอื่นสำหรับ ICO: STO, IEO และวิธีการจัดหาเงินทุนอื่น ๆ
ด้วยวิวัฒนาการของ ตลาด สกุลเงินดิจิทัล และข้อจำกัดของ ICO (Initial Coin Offerings) วิธีการจัดหาเงินทุนใหม่ๆ จึงเกิดขึ้นเพื่อตอบสนองความต้องการของโครงการบล็อคเชน ในกลุ่มนี้ STO (Security Token Offering) และ IEO (Initial Exchange Offering) นำเสนอทางเลือกอื่นที่ได้รับการควบคุมดูแลมากขึ้นและมักจะปลอดภัยมากกว่า
STOs (การเสนอขายโทเค็นหลักทรัพย์)
STO เป็น ICO เวอร์ชัน ที่ได้รับการควบคุม โทเค็นที่ออกระหว่าง STO ถือเป็นหลักทรัพย์ ซึ่ง ทำให้ต้องอยู่ภายใต้กฎระเบียบทางการเงินที่เข้มงวดจากหน่วยงานตลาด
ลักษณะเฉพาะของ STOs:
•
o โทเค็นที่ได้รับการควบคุม : โทเค็น STO แตกต่างจากโทเค็นยูทิลิตี้ ทำให้คุณมีสิทธิได้รับ เงินปันผล หรือหุ้นในบริษัท
•
o การปฏิบัติตามกฎหมาย : STO ปฏิบัติตามกฎระเบียบที่กำหนดโดยหน่วยงาน เช่น SEC ในสหรัฐอเมริกา
•
o เพิ่มความโปร่งใส : โปรเจ็กต์ต่างๆ จะต้องเผยแพร่รายงานทางการเงินและเทคนิคโดยละเอียด
ข้อดีของ STOs:
•
o การคุ้มครองนักลงทุน : กฎระเบียบทำให้กฎหมายมีความแน่นอนมากขึ้น
•
o ความน่าดึงดูดใจสำหรับสถาบัน : นักลงทุนสถาบันที่มักจะลังเลต่อ ICO กลับพบว่า STO มีความน่าเชื่อถือมากกว่า
•
o เพิ่มสภาพคล่อง : สามารถซื้อขายโทเค็นได้บนแพลตฟอร์มที่ได้รับการควบคุม
ข้อเสียของ STOs:
•
o ความซับซ้อนทางกฎหมาย : การจัดตั้ง STO จำเป็นต้องมีขั้นตอนที่เข้มงวดและมีค่าใช้จ่ายสูง
•
o การเข้าถึงที่จำกัด : สตาร์ทอัพขนาดเล็กอาจประสบปัญหาในการตอบสนองความต้องการ
IEO (การเสนอขายแลกเปลี่ยนครั้งแรก)
IEO ถือเป็นวิวัฒนาการของ ICO แต่มีความแตกต่างที่สำคัญประการหนึ่งคือ IEO ได้รับการจัดระเบียบโดยตรงจาก แพลตฟอร์ม แลกเปลี่ยน สกุล เงินดิจิทัล เช่น Binance , Huobi หรือ OKEx นี่เพิ่มชั้น ความน่าเชื่อถือ ให้กับโครงการ
ลักษณะของ IEO:
•
o การควบคุมแพลตฟอร์ม : การแลกเปลี่ยนจะตรวจสอบและอนุมัติโครงการก่อนเปิดตัวการขาย
•
o การขายบนแพลตฟอร์ม : โทเค็นจะถูกขายโดยตรงบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน
•
o เพิ่มความปลอดภัย : แพลตฟอร์มรับประกันการตรวจสอบโครงการที่เสนออย่างเข้มงวด
ข้อดีของ IEO:
1.
1. เพิ่มความมั่นใจ : นักลงทุนมีความมั่นใจมากขึ้นเนื่องจากบทบาทของแพลตฟอร์ม
1.
1. การเข้าถึงที่ง่ายดาย : โทเค็นสามารถเข้าถึงได้โดยตรงบนแพลตฟอร์มโดยไม่ต้องผ่านสัญญาอัจฉริยะที่ซับซ้อน
1.
1. เพิ่มการมองเห็น : IEO ได้รับประโยชน์จาก การรับรู้ และ การเข้าชม แพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยน
ข้อเสียของ IEO:
1.
1. ต้นทุนสูง : ค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บโดยแพลตฟอร์มในการโฮสต์ IEO อาจสูงมาก
1.
1. การคัดเลือกอย่างเข้มงวด : เลือกเฉพาะโครงการที่มั่นคงเท่านั้น โดยไม่รวมโครงการริเริ่มขนาดเล็ก
1.
1. การรวมศูนย์ : ไม่เหมือนกับ ICO, IEO จะต้องอาศัยการแลกเปลี่ยน ซึ่งขัดต่อหลักการของการกระจายอำนาจ
การเปรียบเทียบระหว่าง ICO, STO และ IEO
เพื่อให้เข้าใจวิธีการจัดหาเงินทุนเหล่านี้ได้ดียิ่งขึ้น โปรดดูตารางเปรียบเทียบดังนี้:
เกณฑ์ ไอโค่ ส.ทีโอ ไออีโอ
ระเบียบข้อบังคับ อ่อนแอ มีการควบคุมอย่างเข้มงวด ควบคุมด้วยแพลตฟอร์ม
การเข้าถึงได้ เปิดให้ทุกคน ข้อจำกัด (ข้อกำหนดในท้องถิ่น) การเข้าถึงผ่านการแลกเปลี่ยน
เชื่อมั่น ผันแปร มักจะอ่อนแอ สูง (ปฏิบัติตามกฎหมาย) ปานกลางถึงสูง
ค่าใช้จ่าย ลดลง นักเรียน สูง (ค่าธรรมเนียมแลกเปลี่ยน)
สภาพคล่อง ตัวแปร ดีในตลาดที่มีการควบคุม เติบโตผ่านการแลกเปลี่ยน
เกณฑ์การเข้าร่วม ICO, STO หรือ IEO
การเข้าร่วม ICO , STO หรือ IEO ต้องมีการเตรียมการอย่างเข้มงวดสำหรับนักลงทุน สิ่งสำคัญคือต้องปฏิบัติตาม เกณฑ์ที่เฉพาะเจาะจง เพื่อเพิ่มโอกาสในการประสบความสำเร็จและลดความเสี่ยง ต่อไปนี้เป็นขั้นตอนหลักที่ต้องปฏิบัติตาม
ขั้นตอนที่ 1: เตรียมกระเป๋าสตางค์ดิจิทัล
ก่อนที่จะเข้าร่วม ICO, STO หรือ IEO สิ่งที่สำคัญคือต้องมี กระเป๋าเงินดิจิทัล ที่เข้ากันได้กับบล็อคเชนของโครงการ ตัวอย่างเช่น :
•
o Ethereum (ETH) : ใช้ กระเป๋าเงินที่เข้ากันได้กับ ERC -20 เช่น MetaMask , Trust Wallet หรือ MyEtherWallet
•
o Binance Smart Chain (BSC) : กระเป๋าเงินที่รองรับ โทเค็น BEP-20 เช่น Trust Wallet หรือ Binance Wallet
•
o Bitcoin (BTC) : ใช้กระเป๋าเงินเฉพาะเช่น Electrum หรือ Ledger สำหรับธุรกรรม BTC
ดีที่ควรรู้: กระเป๋าเงินฮาร์ดแวร์ (เช่น Ledger Nano S หรือ Trezor ) ช่วย เพิ่มความปลอดภัย ในการจัดเก็บโทเค็นที่ได้รับระหว่างการขาย
ขั้นตอนที่ 2: การตรวจสอบโครงการ
นักลงทุนจะต้องดำเนิน การตรวจสอบอย่างละเอียด เพื่อประเมินศักยภาพและความน่าเชื่อถือของโครงการ:
1.
1. เอกสารสีขาว : อ่านเอกสารเพื่อทำความเข้าใจวัตถุประสงค์, โมเดลทางธุรกิจ และเทคโนโลยีที่ใช้
1.
1. ทีมงาน : ตรวจสอบประสบการณ์และทักษะของสมาชิกหลัก ควรดูโปรไฟล์ LinkedIn
1.
1. แผนงาน : วิเคราะห์ขั้นตอนที่วางแผนไว้ในการพัฒนาโครงการ กำหนดเวลาต้องสมจริง
1.
1. ความโปร่งใสทางการเงิน : ตรวจสอบการกระจายเงินที่ระดมทุนและการแจกจ่ายโทเค็น
ขั้นตอนที่ 3: ลงทะเบียนบนกระดานแลกเปลี่ยน IEO
หากต้องการเข้าร่วม IEO จำเป็นต้องลงทะเบียนบนแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนที่จัดการการขาย นี่คือขั้นตอนที่ต้องปฏิบัติตาม:
1.
1. สร้างบัญชีผู้ใช้ : ลงทะเบียนบนแพลตฟอร์มเช่น Binance , Huobi หรือ KuCoin
1.
1. การยืนยัน KYC : แพลตฟอร์มต้องมี การยืนยันตัวตน เพื่อให้เป็นไปตามระเบียบ KYC/AML
1.
1. การซื้อสกุลเงินดิจิทัล : เงินทุนจะต้องอยู่ในรูปแบบของ BTC , ETH หรือสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ ที่ได้รับการยอมรับสำหรับการขาย
1.
1. การเข้าร่วมในการขาย : ทำตามขั้นตอนที่ระบุโดยแพลตฟอร์มเพื่อซื้อโทเค็น
ขั้นตอนที่ 4: การจัดการความเสี่ยง
การเข้าร่วม ICO, STO หรือ IEO มีความเสี่ยงอย่างมาก ต่อไปนี้เป็นกลยุทธ์บางประการใน การลด สิ่งเหล่านี้ :
1.
1. ลงทุนเฉพาะสิ่งที่คุณสามารถสูญเสียได้ : ICO ยังคงเป็นการลงทุนที่เก็งกำไรและมีความผันผวน
1.
1. กระจายการลงทุน : อย่าลงทุนเงินทั้งหมดในโครงการเดียว
1.
1. วิเคราะห์สภาพคล่อง : ตรวจสอบว่าโทเค็นจะปรากฏอยู่ใน ตลาดแลกเปลี่ยน ที่ได้รับการยอมรับ หลังการขายหรือไม่
1.
1. ใช้แพลตฟอร์มที่ปลอดภัย : เลือกโครงการและแพลตฟอร์มที่ได้รับการตรวจสอบเพื่อหลีกเลี่ยงการหลอกลวง
ตัวอย่างรายการตรวจสอบสำหรับการเข้าร่วม ICO
นี่คือ รายการตรวจสอบง่ายๆ เพื่อให้แน่ใจว่าคุณจะไม่ลืมสิ่งใดๆ ก่อนการลงทุน:
เวที การกระทำ สถานะ
กระเป๋าสตางค์ดิจิตอล กำหนดค่ากระเป๋าสตางค์ที่เข้ากันได้ (ERC-20, BEP-20 เป็นต้น)
การตรวจสอบโครงการ อ่านเอกสารไวท์เปเปอร์และตรวจสอบทีมงาน
การลงทะเบียน สร้างบัญชีบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน (IEO)
การตรวจสอบ KYC ส่งเอกสารแสดงตัวตน
การจัดหาเงินทุน ซื้อ BTC, ETH หรือ crypto ที่ได้รับการยอมรับ
การมีส่วนร่วม ซื้อโทเค็นระหว่างการขาย
ICO ที่เป็นสัญลักษณ์ที่สร้างประวัติศาสตร์ให้กับสกุลเงินดิจิทัล
นับตั้งแต่ก่อตั้งขึ้น ICO (Initial Coin Offering) ได้ช่วยระดมทุนให้กับโครงการบุกเบิกหลายโครงการในระบบนิเวศบล็อคเชน บางเรื่องประสบความสำเร็จอย่างล้นหลาม ในขณะที่บางเรื่องก็กลายมาเป็นบทเรียนจากความล้มเหลวหรือการฉ้อโกง ต่อไปนี้เป็น ICO ที่เป็นสัญลักษณ์บางส่วน ซึ่งมีส่วนในการกำหนดประวัติศาสตร์ของสกุลเงินดิจิทัล
Ethereum: ต้นแบบของสัญญาอัจฉริยะ
Ethereum ICO ยังคงเป็นหนึ่งในโครงการที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในประวัติศาสตร์สกุลเงินดิจิทัล ICO ที่เปิดตัวใน ปี 2014 นี้ระดมทุนได้ 18 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ซึ่งถือเป็นจำนวนเงินที่น่าประทับใจมากในสมัยนั้น
คุณสมบัติของ Ethereum ICO:
•
o วัตถุประสงค์ : พัฒนาบล็อคเชนที่มีความสามารถในการโฮสต์ สัญญาอัจฉริยะ และ แอปพลิเคชั่นแบบกระจายอำนาจ (dApps )
•
o ราคาเริ่มต้น : ประมาณ 0.30 ดอลลาร์ต่อโทเค็น ETH
•
o ผลกระทบ : ปัจจุบัน Ethereum เป็น บล็อคเชนที่ใหญ่เป็นอันดับสอง รองจาก Bitcoin และช่วยให้เกิดโปรเจ็กต์ต่างๆ เช่น DeFi และ NFT
ความสำเร็จของ Ethereum เป็นผลมาจากความสามารถในการส่งมอบ เทคโนโลยีเชิงนวัตกรรม ที่ช่วยเปลี่ยนแปลงระบบนิเวศของบล็อคเชน
EOS: ICO มูลค่า 4 พันล้านเหรียญสหรัฐทำลายสถิติ
ใน ปี 2561 โครงการ EOS ได้ระดมทุนได้มากที่สุดในประวัติศาสตร์ โดย ระดมทุนได้ 4 พันล้านเหรียญสหรัฐ ภายในหนึ่งปี EOS มุ่งหวังที่จะแข่งขันกับ Ethereum โดยนำเสนอ บล็อคเชน ที่รวดเร็ว และ ปรับขนาด ได้ มากขึ้น
จุดสำคัญของ EOS ICO:
•
o เป้าหมาย : สร้างแพลตฟอร์มที่มีความสามารถในการรองรับ ธุรกรรมได้หลายล้านรายการ ต่อวินาที
•
o เทคโนโลยี : บล็อคเชนที่ใช้ โมเดล ฉันทามติ Delegated Proof of Stake (DPoS)
•
o คำวิจารณ์ : แม้ว่าจะมีการระดมทุนได้มากเป็นประวัติการณ์ แต่ EOS ก็ถูกวิพากษ์วิจารณ์ในเรื่อง ปัญหา การรวมอำนาจ และการกำกับดูแล
Tezos: ICO เชิงนวัตกรรมพร้อมความท้าทายเบื้องต้น
โครงการ Tezos ระดมทุนได้ 232 ล้านเหรียญสหรัฐ ใน ปี 2017 Tezos โดดเด่นด้วย กลไก การกำกับดูแลแบบบนเครือข่าย ซึ่งช่วยให้ผู้ถือโทเค็นสามารถโหวตเกี่ยวกับการอัปเดตเครือข่ายได้
จุดสำคัญของ ICO ของ Tezos:
•
o วัตถุประสงค์ : เพื่อเสนอ บล็อคเชน ที่สามารถพัฒนาตัวเอง ผ่านโมเดลการกำกับดูแลแบบมีส่วนร่วม
•
o เทคโนโลยี : การใช้ กลไกการพิสูจน์ความมีฉันทามติแบบ Proof -of-Stake (PoS)
•
o ปัญหาเริ่มแรก : โครงการประสบปัญหาข้อโต้แย้งภายในระหว่างผู้ก่อตั้ง ส่งผลให้การเปิดตัวอย่างเป็นทางการล่าช้า
อย่างไรก็ตาม Tezos สามารถเอาชนะความยากลำบากจนกลายเป็นบล็อคเชนที่ได้รับการยอมรับในโลกของ สัญญาอัจฉริยะ ได้
Filecoin: ICO สำหรับการจัดเก็บข้อมูลแบบกระจายอำนาจ
โครงการ Filecoin ระดมทุนได้ 257 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ใน ปี 2017 เพื่อพัฒนา เครือข่าย จัดเก็บข้อมูลแบบกระจายอำนาจ บนพื้นฐานของเทคโนโลยีบล็อคเชน
คุณสมบัติของ Filecoin:
•
o เป้าหมาย : สร้างเครือข่ายที่ผู้ใช้เช่าพื้นที่เก็บข้อมูลโดยใช้ โทเค็ น FIL
•
o นวัตกรรม : Filecoin มีพื้นฐานมาจากโมเดลทางเศรษฐกิจที่ผู้ให้บริการระบบจัดเก็บข้อมูลจะได้รับรางวัลสำหรับการมีส่วนร่วมของพวกเขา
•
o การนำมาใช้ : ปัจจุบันแพลตฟอร์มนี้ใช้ในโปรเจ็กต์ต่างๆ ที่ต้องการ โซลูชันการจัดเก็บข้อมูล แบบกระจายอำนาจ และปลอดภัย
ICO ที่น่าถกเถียงและบทเรียนที่ต้องเรียนรู้
ในขณะที่ ICO บางแห่งสร้างประวัติศาสตร์จากความสำเร็จ แต่บางแห่งก็ทิ้ง รอยประทับเชิงลบ เนื่องจากการฉ้อโกงหรือความล้มเหลว ตัวอย่างที่โดดเด่นได้แก่:
1.
1. บิตคอนเนคต์
ปัญหา : โครงการนี้ถูกระบุว่าเป็น โครงการ พีระมิด
ผลกระทบ : นักลงทุนสูญเสียเงินหลายล้านดอลลาร์เมื่อ Bitconnect หยุดดำเนินการในปี 2018
1.
1. ดาโอ
ภูมิหลัง : ICO ของ DAO ระดมทุนได้ 150 ล้านเหรียญสหรัฐ ในปี 2016 เพื่อระดมทุนให้กับองค์กรอิสระแบบกระจายอำนาจ
ปัญหา : ข้อบกพร่องใน สัญญาอัจฉริยะ ทำให้แฮกเกอร์ขโมยเงินได้เกือบ 50 ล้าน ดอลลาร์
ผลกระทบ : เหตุการณ์นี้ส่งผลให้เกิดการ hard fork บนบล็อคเชน Ethereum และก่อให้เกิด Ethereum Classic (ETC )
โครงการเหล่านี้เน้นย้ำถึงความสำคัญของ การตรวจสอบสัญญาอัจฉริยะ และความระมัดระวังเมื่อเข้าร่วม ICO
แนวโน้มปัจจุบันและอนาคตของ ICO
ICO (Initial Coin Offering) เคยมีช่วงเวลาของการเติบโตอย่างรวดเร็วตามมาด้วยการแก้ไขที่สำคัญ อย่างไรก็ตาม พวกเขายังคงพัฒนาต่อไปเพื่อตอบสนองความต้องการของโครงการบล็อคเชนและนักลงทุน แนวโน้มปัจจุบันแสดงให้เห็นถึงความสนใจใหม่ใน การระดมทุนแบบกระจายอำนาจ ในขณะเดียวกันก็นำเอาแนวทางปฏิบัติ ที่มีการควบคุม และ สร้างสรรค์ มากขึ้นมา ใช้
วิวัฒนาการของ ICO สู่รูปแบบไฮบริด
จากความท้าทายที่ ICO แบบดั้งเดิมต้องเผชิญ จึงเกิดโมเดลไฮบริดใหม่ขึ้นเพื่อให้มี ความปลอดภัย และ ความโปร่งใส มาก ขึ้น ในบรรดาการพัฒนาเหล่านี้ เราพบ:
1.
1. IEO (การเสนอขายแลกเปลี่ยนครั้งแรก)
ปัจจุบัน ICO ถูกจัดระเบียบบน แพลตฟอร์ม การแลกเปลี่ยน เช่น Binance และ Huobi
โครงการต่างๆ ได้รับประโยชน์จากการตรวจสอบอย่างรอบคอบ ส่งผลให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนเพิ่มขึ้น
1.
1. STOs (การเสนอขายโทเค็นหลักทรัพย์)
STO อนุญาตให้ออกโทเค็นที่ได้รับการควบคุมซึ่งถือเป็น สินทรัพย์ทาง การเงิน
โมเดลนี้ดึงดูดนักลงทุนสถาบันที่แสวงหาความมั่นคงทางกฎหมายและความโปร่งใส
1.
1. IDO (ข้อเสนอ DEX เบื้องต้น)
IDO ได้รับการจัดระเบียบบน การแลกเปลี่ยน แบบ กระจายอำนาจ (DEX) เช่น Uniswap หรือ PancakeSwap
พวกเขาให้การเข้าถึงโทเค็นที่รวดเร็วและ กระจายอำนาจ มากขึ้น โดยไม่ต้องมีตัวกลางแบบรวมศูนย์
ทางเลือกเหล่านี้ผสมผสาน ประสิทธิภาพ ของ ICO เข้ากับแนวปฏิบัติที่ปลอดภัยและมีการควบคุมที่ดีกว่า
การบูรณาการ DeFi เข้ากับ ICO
โครงการ DeFi (Decentralized Finance) ได้นำเสนอกลไกนวัตกรรมที่มีอิทธิพลต่ออนาคตของ ICO แนวโน้มใหม่ ๆ ได้แก่:
•
o กลุ่มสภาพคล่อง : นักลงทุนสามารถใส่เงินเข้าใน กลุ่มสภาพคล่อง เพื่ออำนวยความสะดวกในการแลกเปลี่ยนโทเค็น
•
o การทำฟาร์มผลผลิต : โครงการบางโครงการให้รางวัลแก่ผู้เข้าร่วมด้วยผลผลิตเพิ่มเติมสำหรับการสนับสนุนในช่วงแรก
•
o Launchpad แบบกระจายอำนาจ : แพลตฟอร์มเช่น Polkastarter , DAO Maker และ TrustSwap อำนวยความสะดวกในการระดมทุนในขณะที่รับประกันการเลือกโครงการที่เข้มงวด
การบูรณาการเครื่องมือ DeFi ช่วยเสริมสร้าง สภาพคล่อง และปรับปรุง การมีส่วนร่วมของ นักลงทุน
ผลกระทบของกฎระเบียบต่ออนาคตของ ICO
กฎระเบียบมีบทบาทสำคัญในการสร้าง ICO ขึ้นมาใหม่ เนื่องจากรัฐบาลเริ่มตระหนักถึงความเสี่ยงและโอกาสต่างๆ มากขึ้น พวกเขาจึงวาง กรอบทางกฎหมาย ที่มีโครงสร้างชัดเจนมากขึ้น ผลกระทบหลักๆ มีดังนี้:
1.
1. เพิ่มการคุ้มครองนักลงทุน
กฎระเบียบกำหนดข้อกำหนด เช่น การตรวจสอบทางการเงิน ขั้น ตอน KYC และแถลงการณ์ต่อสาธารณะเกี่ยวกับการใช้เงิน
1.
1. การรับรองระดับสถาบัน
กฎระเบียบส่งเสริมให้ นักลงทุนสถาบัน มีส่วนร่วมซึ่งจะเพิ่มความน่าเชื่อถือของ ICO
1.
1. การเกิดขึ้นของกฎระเบียบระดับโลก
โครงการริเริ่มต่างๆ เช่น MiCA (สหภาพยุโรป) มีเป้าหมายเพื่อประสานกฎระเบียบทั่วโลกเพื่อให้มีกรอบงานที่สอดคล้องกันสำหรับโครงการต่างๆ
การเพิ่มขึ้นของ NFT และ ICO ตามธีม
การมาถึงของ NFT (Non-Fungible Tokens) ได้เปิดโอกาสใหม่ๆ ให้กับ ICO โครงการที่ใช้ NFT ระดมทุนเพื่อ:
•
o แพลตฟอร์ม ตลาด NFT
•
o การระดมทุนเกมบล็อคเชน ( Play-to-Earn ) เช่น Axie Infinity
•
o พัฒนาโครงการด้านศิลปะและวัฒนธรรมแบบกระจายอำนาจ
ICO ตามหัวข้อ ยัง เชี่ยวชาญในภาคส่วนที่กำลังเติบโต เช่น นิเวศวิทยา ปัญญา ประดิษฐ์ และ อินเทอร์เน็ต ของทุกสรรพสิ่ง (IoT) เพื่อดึงดูดนักลงทุนที่มีเป้าหมายตรงกับเฉพาะ
แนวโน้มในอนาคตของ ICO
ICO ยังคงพัฒนาต่อไปโดยอาศัยนวัตกรรมทางเทคโนโลยีและกฎระเบียบใหม่ๆ ต่อไปนี้เป็นมุมมองบางประการสำหรับอนาคต:
•
o ความโปร่งใสมากขึ้น : โครงการต่างๆ จะต้องมี การตรวจสอบโดยละเอียด และรายงานเป็นประจำเพื่อสร้างความมั่นใจแก่ผู้ลงทุน
•
o เพิ่มการเข้าถึงระดับโลก : แพลตฟอร์มระดมทุนแบบกระจายอำนาจจะช่วยให้นักลงทุนสามารถเข้าร่วมได้มากขึ้น
•
o ความปลอดภัยที่เพิ่มขึ้น : การใช้ สัญญาอัจฉริยะที่ผ่านการตรวจสอบ และ เทคโนโลยีความปลอดภัย จะช่วยลดความเสี่ยงจากการฉ้อโกง
•
o การยอมรับในระดับสถาบัน : โครงการ Blockchain กำลังดึงดูดความสนใจ จากสถาบันทางการเงิน มากขึ้น ซึ่งจะผลักดันการนำ ICO มาใช้อย่างแพร่หลาย
บทสรุป
ICO (Initial Coin Offerings) ได้ปฏิวัติโลกของ สกุลเงินดิจิทัล ด้วยการนำเสนอวิธีการใหม่ในการจัดหาเงินทุนให้กับโครงการบล็อกเชน การอนุญาตให้บริษัทต่างๆ ระดมทุนจากนักลงทุนทั่วโลกได้อย่างรวดเร็วทำให้ ICO กลายมาเป็นส่วนหนึ่งของโครงการที่มีชื่อเสียง อย่าง Ethereum และ Filecoin อย่างไรก็ตาม โอกาสนี้มาพร้อมกับ ความเสี่ยงสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่เกี่ยวข้องกับการฉ้อโกง ความผันผวนของโทเค็น และการขาดการควบคุม
ปัจจุบัน ICO กำลังมีการพัฒนาพร้อมกับการเกิดขึ้นของทางเลือกที่ปลอดภัยยิ่งขึ้น เช่น STO (Security Token Offering) และ IEO (Initial Exchange Offering) ซึ่งมอบความโปร่งใสและการคุ้มครองที่ดีกว่าสำหรับนักลงทุน ในเวลาเดียวกัน การบูรณาการของ DeFi , NFT และแพลตฟอร์มแบบกระจายอำนาจยังคงเปลี่ยนแปลงระบบนิเวศอย่างต่อเนื่อง
หากต้องการประสบความสำเร็จในสภาพแวดล้อมนี้ จำเป็นต้องใช้ แนวทางที่เข้มงวด :
•
o วิเคราะห์แต่ละโครงการอย่างละเอียด
•
o กระจายการลงทุนของคุณ
•
o ปฏิบัติตามหลักปฏิบัติรักษาความปลอดภัยที่ดี
ICO ยังคงเป็นประตูสู่การสร้างสรรค์นวัตกรรมทางเทคโนโลยี แต่ต้องใช้ การเฝ้าระวังที่เพิ่มมากขึ้น และ การศึกษาทางการเงิน ที่ มั่นคง ด้วยวิวัฒนาการของกฎระเบียบและเทคโนโลยี พวกเขาจะยังคงมีบทบาทสำคัญในการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการต่างๆ ในอนาคต
ด้วยการเข้าใจอย่างถ่องแท้ถึงวิธีการทำงาน ข้อดีและข้อจำกัดของวิธีการเหล่านี้ นักลงทุนจะสามารถคว้าโอกาสต่างๆ ที่ได้รับจากวิธีการจัดหาเงินทุนนี้ไว้ได้ พร้อมทั้งยังปกป้องเงินทุนของตนได้ด้วย
คำถามที่พบบ่อย
ICO ของสกุลเงินดิจิทัลคืออะไร?
ICO (Initial Coin Offering) เป็นวิธีการระดมทุนที่ใช้โดยโครงการบล็อคเชนเพื่อระดมทุนเพื่อแลกกับโทเค็น โทเค็นเหล่านี้สามารถนำเสนอยูทิลิตี้ที่เฉพาะเจาะจงหรือทำหน้าที่เป็นการลงทุนได้
ICO ทำงานอย่างไร?
นักลงทุนซื้อโทเค็นของโครงการเพื่อแลกกับสกุลเงินดิจิทัลเช่น Bitcoin (BTC) หรือ Ethereum (ETH ) เงินทุนที่ระดมได้จะถูกนำไปใช้เพื่อการพัฒนาโครงการ และมูลค่าของโทเค็นอาจเพิ่มขึ้นได้ ขึ้นอยู่กับความสำเร็จ
ICO มีความเสี่ยงอะไรบ้าง?
ความเสี่ยงได้แก่ การฉ้อโกง การขาดการควบคุม ความผันผวนของโทเค็น และความล้มเหลวของโครงการ จำเป็นต้องวิเคราะห์ เอกสารข้อมูล ทีมงาน และแผนงานอย่างรอบคอบก่อนการลงทุน
จะเข้าร่วม ICO ได้อย่างไร?
หากต้องการเข้าร่วม ICO คุณต้อง:
1.
1. กำหนดค่ากระเป๋าเงินที่เข้ากันได้ (เช่น: MetaMask)
1.
1. ซื้อสกุลเงินดิจิทัลที่ยอมรับ (ETH, BTC, ฯลฯ)
1.
1. ส่งเงินทุนไปยังที่อยู่ทางการที่โครงการให้ไว้
ความแตกต่างระหว่าง ICO, IEO และ STO คืออะไร?
•
o ICO : การระดมทุนจากสาธารณะ มักเป็นแบบกระจายอำนาจ
•
o IEO : จัดโดยแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์
•
o STO : การเสนอขายโทเค็นที่มีการควบคุม เช่นเดียวกับหลักทรัพย์
Menu
