トークノミクスは、暗号プロジェクトの基礎研究の重要な部分です。これは、ブロックチェーンプロジェクトの見通しを評価するために不可欠なビジネスモデルであり、暗号プロジェクトは、長期的な持続可能な開発を確保するためにビジネスモデルを慎重に設計する必要があります。
定義:トークノミクスとは?
トークノミクスとは、ブロックチェーンや暗号資産クラウドファンディングプラットフォームなどの分散型システムにおけるトークンの発行、配布、使用を管理する一連のルールとメカニズムです。トークンは、デジタル資産、財産権、株式、または投票を表すために使用でき、公開市場で取引できます。
もちろん、暗号プロジェクトは、長期的に持続可能な開発を確保するために、ビジネスモデルを慎重に設計する必要があります。
トークノミクス:ビジネスモデル
トークンに関するルールは、ユーザーによるさまざまな行動を奨励または阻止するために、ブロックチェーンプロジェクトによって設計されています。これらのルールは中央銀行のルールと似ていますが、中央銀行は紙幣を印刷し、支出、借入、貯蓄、およびお金の動きを奨励または抑制するための金融政策を実施します。しかし、不換紙幣とは異なり、トークノミクスのルールはコードを介して実装され、透明性があり、予測可能で、変更が困難です。
たとえば、ビットコインには2,100万BTCのプログラムされた総供給があります。 ビットコインはマイニングによって作成およびリリースされます。その見返りとして、マイナーはブロックがマイニングされたとき、報酬としてビットコインを受け取ります(約10分に1回)。ビットコインのビジネスモデルはシンプルで独創的です。すべてが透明で予測可能です。
トークノミクス:ビジネスモデルのさまざまな要素
トークノミクスとは、暗号通貨の作成者が考案した経済構造のことです。暗号通貨のビジネスモデルを見る際に考慮すべきさまざまな要素があります。
オファー
需要と供給は、トークノミクスの主な要素です。トークンの供給を測定するための重要な指標は大きく分けて2つあります。
1つ目は最大供給と呼ばれます。これは、存在するトークンの最大数を指します。たとえば、ビットコインの最大供給量は2,100万BTCで、バイナンスの最大供給量は2億BNBです。 USDT、USDコイン(USDC)、バイナンスUSD(BUSD)などのステーブルコインなど、最大供給量を持たないトークンもありますが、これらの通貨はそれらを裏付ける準備金に基づいて発行されます。DogecoinとPolkadotは、無制限の供給量を持つ他の2つの暗号です。
2つ目は循環供給量です。これは、暗号市場で公開されているトークンの数を指します。これらは、他の方法で採掘、破壊、またはロックすることができます。
トークンの有用性
ユーティリティとは、トークンを何に使用できるかを指します。たとえば、MATICには、Polygonブロックチェーンの運用、手数料の引き下げを含む取引手数料の支払いが含まれます。
他にも多くのユースケースがあります。ガバナンストークンを使用すると、保有者はトークンのプロトコルの変更に投票できます。ステーブルコインは、通貨として使用するように設計されています。金融トークンは金融資産を表します。トークンの有用性を知ることは、その潜在的な用途を判断するのに役立ち、その価値がどのように進化するか、そしてトークンに投資する価値を理解するための鍵となります。
ユーティリティトークン
流通
その有用性に加えて、トークンの配布に関心を持つことが重要です。一般的に言えば、トークンを配布するには、公正なローンチとマイニング前のローンチの2つの方法があります。BTCやDOGEのようにトークンが発行され、一般に配布される前にトークンへの早期アクセスがない場合、公正なローンチがあります。実際、ICO(イニシャル・コイン・オファリング)は、プロジェクトの立ち上げ段階でトークンを初めて発行するものです。トークンの一部は、資金調達中にコミュニティ、投資家、またはその他の購入者に割り当てられます。一般的に、マーケティングや未成年者への支払いにも手当があります。これはすべて、プロジェクトのトークノミクスの一部です。
隠滅
多くの暗号プロジェクトは定期的にトークンを破壊していますが、これはトークンを流通から永久に排除することに相当します。流通しているトークンの数を減らすと、その希少性が高まり、間接的に価格が増加します。例えば、Binanceはすでに総供給量を減らすためにBNBを破棄するという手段に訴えています。
したがって、トークンの供給が減少すると、それはデフレと見なされます。それどころか、トークンの供給が増え続けると、インフレと見なされます。
インセンティブメカニズム
インセンティブメカニズムは、ビジネスモデルの中心にあります。これは、長期的な持続可能性を確保するために参加者を募るプロセスです。例えば、BNBでは、開発者は低い取引手数料でスマートコンタクトをデプロイすることができます。
多くのDeFiプロジェクトは、革新的なインセンティブメカニズムを使用して急速な成長を達成しており、これらのミニゲームでThe Sandboxを使用して、プラットフォームのネイティブトークンであるSANDを獲得しています。
トークノミクスは、暗号プロジェクトの基礎研究の重要な部分として、ブロックチェーンまたは暗号クラウドファンディングプラットフォームの長期的な見通しを評価する上で中心的な役割を果たしています。トークノミクスをより深く理解するためには、ビジネスモデルのさまざまな要素に深く掘り下げることが不可欠です。
主な要因である需要と供給は、最大供給量と循環供給量によって測定されます。たとえば、最大供給量が2,100万BTCのビットコインと2億BNBのBinanceは、アプローチの多様性を示しています。ステーブルコインなどの一部のトークンは、その裏付けとなる準備金に基づいて発行される最大供給量を持っていません。
トークンの有用性は、そのユースケースを定義するものであり、その進化と投資への関心を予測する上で重要な要素です。ガバナンストークン、ステーブルコイン、金融トークンのいずれであっても、それらがどのように機能するかを理解することが不可欠です。
トークンの分配は、公正であろうとプレマイニングであろうと、プロジェクトの認識に影響を与えます。例えば、ICOは、スタートアップフェーズでトークンを初めて発行し、コミュニティ、投資家、その他のステークホルダーにトークンを割り当てるものです。
Binanceのような一部の暗号プロジェクトが実践しているトークンの破壊は、トークンを流通から永久に排除し、その希少性と潜在的な価値を高めることを目的としています。この慣行は、供給量が増えているトークンとは異なり、トークンをデフレ資産に変えることができます。これはインフレ性が高いと考えられています。
最後に、ビジネスモデルの中心にあるインセンティブメカニズムは、長期的な持続可能性を確保するために参加者を募ります。BNBが開発者に低い取引手数料を提供したり、革新的なインセンティブメカニズムを使用したDeFiプロジェクトなどの例は、このプロセスが急速な成長と積極的なユーザー参加をどのように促進するかを示しています。これらの要素を理解することは、暗号プロジェクトの実行可能性と成長の可能性を評価するために不可欠です。
