L’intérêt croissant pour les crypto-monnaies et les métaux précieux se manifeste dans les stratégies d’investissement innovantes. Le dernier développement en date est un fonds négocié en bourse (ETF) proposé par Tidal Investments et Quantify Chaos Advisors. Ce fonds vise à offrir aux investisseurs une exposition simultanée au Bitcoin et à l’or grâce à une stratégie dite « stacked » ou empilée. Mais qu’est-ce qui rend cet ETF si attrayant pour les investisseurs ?
Une stratégie d’investissement innovante
L’attrait du Bitcoin et de l’or
Le Bitcoin et l’or ont longtemps été perçus comme des actifs refuges, bien que leurs corrélations historiques soient faibles. L’or est traditionnellement vu comme une protection contre l’inflation, tandis que le Bitcoin est souvent considéré comme une couverture contre les fluctuations du marché. Cet ETF propose de capitaliser sur ces deux actifs en combinant leurs forces respectives.
Les avantages d’une stratégie combinée
- Réduction de la volatilité
L’idée derrière l’ETF est que la combinaison d’actifs non corrélés peut atténuer les fluctuations à court terme des marchés. En mélangeant une stratégie Bitcoin et une stratégie or, l’investisseur peut potentiellement bénéficier d’une trajectoire d’investissement plus stable. - Utilisation de l’effet de levier
L’ETF utilise l’effet de levier pour « empiler » les rendements totaux des stratégies Bitcoin et or. Concrètement, chaque dollar investi dans le fonds offre une exposition d’un dollar à la stratégie Bitcoin et un autre dollar à la stratégie or. Cela permet aux investisseurs d’accroître leurs rendements potentiels, bien que cela implique également un niveau de risque plus élevé.
Un fonctionnement basé sur les futures et les ETFs
L’ETF ne détient pas directement du Bitcoin ou de l’or. Il repose sur des contrats à terme et d’autres ETF pour reproduire les performances des deux actifs. Cela offre aux investisseurs une façon plus pratique et moins risquée d’accéder aux marchés du Bitcoin et de l’or sans avoir à posséder physiquement ces actifs.
Perspectives du marché
Performance actuelle des ETF d’or et de Bitcoin
Le plus grand ETF d’or en termes de capitalisation boursière, le SPDR Gold Trust (GLD), a enregistré une hausse de 12,7 % cette année, avec une capitalisation boursière de 62 milliards de dollars. De son côté, l’ETF Bitcoin spot de BlackRock, le IBIT, a vu une augmentation de 8,2 % depuis le début de l’année, atteignant une capitalisation de 116 milliards de dollars.
Date de lancement et détails opérationnels
- Date effective : Le prospectus préliminaire déposé auprès de la SEC mentionne une date effective au 9 septembre 2024.
- Sans investissement direct : L’ETF ne vise pas à investir directement dans le Bitcoin ou l’or, ni à chercher une exposition directe aux prix au comptant de ces actifs.
Pourquoi un ETF Bitcoin et or ?
L’attrait d’un ETF combinant Bitcoin et or réside dans la diversification. Les investisseurs cherchent à se protéger contre l’incertitude économique et les variations de marché. Le Bitcoin, souvent comparé à l’or numérique, complète bien l’or physique en tant qu’actif tangible. Leur faible corrélation historique signifie que leurs prix ne fluctuent pas nécessairement de manière similaire, offrant ainsi un potentiel de diversification accru.
Conclusion : un produit d’investissement prometteur
En combinant le potentiel du Bitcoin avec la stabilité de l’or, cet ETF offre aux investisseurs une opportunité unique de diversification. Les actifs non corrélés permettent une stratégie d’investissement potentiellement moins volatile, tout en offrant la possibilité de rendements élevés grâce à l’effet de levier.
Cet ETF reflète la tendance croissante des investisseurs à rechercher des solutions innovantes pour diversifier leurs portefeuilles. Avec une date de lancement prévue en septembre 2024, il reste à voir comment le marché réagira à cette nouvelle offre.
