Les banques ont un problème croissant avec les crypto-monnaies. Les pupitres de négociation internes et un éventail croissant de clients font pression sur les dirigeants des grandes banques pour qu’ils lancent des services autour des crypto-monnaies.
Les départements et les conseils de conformité sont moins enthousiastes, mais on sent de plus en plus qu’il faut faire quelque chose pour ne pas être distancé. On ne sait pas exactement quoi ni comment.
L’essor des sociétés construites autour du bitcoin et d’autres actifs numériques menace de faire ressembler les courtiers aux cadres de Wall Street qui s’efforcent d’avoir l’air cool lors d’un hackathon : ils sont maladroits, ont peur de manquer le coche et luttent pour être pertinents.
Outre les dangers potentiels des crypto-monnaies qui traînent leur nom dans la boue à un moment ou à un autre, les banques sont également confrontées à un certain nombre de défis bien réels dans leurs efforts pour passer au numérique : leur technologie n’est pas à la hauteur, elles ne peuvent pas agir rapidement, elles doivent se conformer à des réglementations qui sont actuellement peu claires ou pas encore en place. Les talents sont de plus en plus difficiles à trouver et à retenir. Et si tout cela n’était qu’une grosse arnaque ?
Malgré les défis potentiels, les grandes banques ne peuvent plus ignorer les monnaies numériques, un marché qui a atteint 1,8 trillion de dollars.
« L’univers des actifs numériques est trop grand pour être ignoré. Nous pensons que les actifs numériques basés sur les crypto-monnaies pourraient constituer une classe d’actifs entièrement nouvelle », a déclaré Bank of America dans sa première note de recherche consacrée aux crypto-monnaies.
Plusieurs grandes banques américaines ont annoncé leur participation aux marchés numériques ou leur intention d’y entrer, tandis que de nombreux acteurs européens leur emboîtent discrètement le pas.
Certains, comme Goldman Sachs, ont choisi de faire un coup d’éclat avec leurs efforts en matière de crypto, en créant délibérément beaucoup de bruit autour de leurs petits pas. Les banques européennes sont plus torturées et, par conséquent, les messages sont mitigés.
En février, l’équipe de recherche de la banque allemande Commerzbank a envoyé une note expliquant pourquoi ses analystes ne couvrent pas le bitcoin, notant que la banque « ne considère pas qu’il est de sa responsabilité de commenter ou de prédire l’évolution du prix d’investissements purement spéculatifs ». En septembre, la banque avait mis en place une équipe chargée des actifs numériques.
Il est difficile de déterminer la place des géants de la finance traditionnelle dans le monde des crypto-monnaies. La garde, le processus hautement technologique et complexe de stockage des actifs numériques, est risquée et très difficile à sécuriser.
Le négoce est tout aussi douteux car, à l’heure actuelle, les banques ne peuvent acheter et vendre que des contrats à terme et d’autres contrats non monétaires, ce qui rend difficile de générer le type de rendement que les sociétés de négoce de crypto-monnaies natives peuvent obtenir. Les prêts sont interdits pour le moment. Et les entreprises qui ont été actives sur les marchés des actifs numériques sont loin de paniquer.
« Les crypto s’étendent dans … le marché des services financiers traditionnels », a déclaré David Kinitsky, directeur général de Kraken Bank. » Les entreprises [crypto-natives] gagneront les gros titres dans ce nouveau média, comme nous l’avons vu dans d’autres industries lors de l’introduction d’Internet. »
Une partie du problème réside dans le fait que tout ce qui a trait aux crypto-monnaies implique une technologie de pointe, loin du type de kit auquel sont normalement associés les piliers de la finance traditionnelle. Après des années de consolidation et de fusions, la technologie sur laquelle s’appuient les géants bancaires est usée, fragmentée et souvent archaïque.
« Les banques ne sont pas vraiment des entreprises technologiques. Ils ne disposent tout simplement pas de l’infrastructure numérique », explique Diogo Monica, cofondateur d’Anchorage Digital, un fournisseur de technologies bancaires et de crypto-monnaies.
Le talent est également un problème car les banques ne sont tout simplement plus aussi cool qu’avant. Selon les recruteurs, les banques d’investissement sont obligées de rechercher des programmeurs retraités pour faire fonctionner des systèmes informatiques obscurs et alambiqués, car les jeunes n’apprennent plus les « langages » nécessaires au fonctionnement de certaines des plus grandes institutions de Wall Street.
« Les banques ont définitivement un problème », a déclaré un recruteur spécialisé dans les marchés financiers, notant que les jeunes programmeurs bénéficient de meilleurs salaires et de plus de flexibilité dans les entreprises axées sur les crypto-monnaies ou la technologie. Et dans de nombreux cas, le travail est tout simplement plus intéressant.
Cependant, tout n’est pas perdu. La réputation et l’importante clientèle dont ils disposent déjà seront précieuses, surtout si des investisseurs plus conservateurs, tels que des compagnies d’assurance, s’engagent. Le prêt et le crédit pourraient également s’ouvrir à l’avenir.
« Il y aura beaucoup de contreparties qui se sentiront plus à l’aise de traiter avec Goldman Sachs qu’avec une société de crypto-monnaie native », a déclaré Christine Trent Parker, partenaire du groupe de l’industrie financière au cabinet d’avocats Reed Smith. Et si leur technologie n’est pas à la hauteur, les banques peuvent toujours l’acheter.
