Les banques espagnoles hésitent encore à lancer des produits d’investissement en crypto-monnaies, à l’exception de Banco Santander, dont la présidente, Ana Botín, a annoncé que la banque était en train de finaliser les détails de ses ETF (exchange-traded funds) en bitcoin.
» Nous sommes un leader dans le domaine de la crypto. Nous avons émis la première obligation en blockchain. Nous avons une équipe solide qui y travaille (…). Nos clients veulent acheter des bitcoins, mais nous avons été assez lents à les adopter en raison de problèmes de réglementation. Nous sommes maintenant sur le point de proposer des ETF sur les crypto-monnaies », a déclaré M. Botín à Bloomberg.
Pour l’instant, la banque n’a pas fourni de détails supplémentaires sur ce nouveau produit, bien qu’elle y travaille depuis un certain temps, comme d’autres banques espagnoles.
Le lancement d’un ETF sur les contrats à terme sur le bitcoin aux États-Unis à la mi-octobre a secoué les marchés et poussé le prix de la crypto-monnaie au-dessus de ses records historiques, enregistrés en avril dernier.
Cependant, aucun produit de ce type n’a encore été enregistré en Espagne, ont confirmé à Europa Press des sources de la Commission nationale du marché des valeurs (CNMV), dans la mesure où la commercialisation de produits provenant d’un pays hors de l’Union européenne (UE) requiert l’autorisation de l’autorité de surveillance et que tant les gestionnaires de fonds que les fonds à commercialiser soient inscrits dans les registres administratifs correspondants.
BBVA a fait quelques progrès dans le monde des crypto-actifs, même si elle n’a pas lancé de produit comme celui proposé par Santander. Fin 2020, la banque a déployé un service commercial d’achat, de vente et de conservation d’actifs numériques en Suisse pour les clients de la banque privée, qui leur permet de gérer des transactions en bitcoins et de détenir des dépôts avec cette crypto-monnaie.
Ce service est toutefois limité à la Suisse, car BBVA considère que le pays dispose « d’un écosystème blockchain très avancé, où il existe une réglementation claire et une large adoption de ces actifs numériques », ont indiqué des sources de la banque à Europa Press.
Toutefois, la banque a précisé que ce service n’offre pas de conseils pour l’investissement dans ce type d’actifs, mais se limite à être un « facilitateur » pour ceux qui souhaitent conserver et investir dans les cryptocurrences.
La banque présidée par Carlos Torres est convaincue de l’importance d’explorer le potentiel de la tokenisation des actifs en tant qu’innovation significative qui pourrait avoir un impact transformateur sur les marchés de capitaux et l’échange de toute valeur ou donnée.
Pour sa part, CaixaBank n’offre pas de services liés aux crypto-monnaies, bien qu’elle reconnaisse qu’il s’agit d’un domaine qu’elle étudie et qu’elle attend pour cela les avancées tant technologiques que réglementaires.
« C’est une question que nous suivons de près, comme nous le faisons pour d’autres technologies qui apportent actuellement un haut niveau d’innovation dans le secteur au niveau international. Nous étudions la technologie et suivons également de près les progrès de la réglementation, ainsi que les mouvements des banques centrales dans le domaine des monnaies numériques, mais pour l’instant, il ne s’agit pas d’un service que nous proposons aux clients », a expliqué la banque.
Banco Sabadell, pour sa part, a également une position « prudente » sur ce type d’actifs et des sources proches de la banque ont expliqué qu’elle n’envisage pas de lancer ce type de produit tant qu’elle ne sera pas plus réglementée.
Dans le cas de Bankinter, la banque ne recommande pas à ses clients d’investir dans des cryptoactifs, mais elle considère que la blockchain « est là pour rester » et « présente d’innombrables avantages ».
« A la banque, nous faisons la distinction entre deux concepts. La première est la technologie blockchain, qui est là pour rester et présente d’innombrables avantages, dont le plus important est la traçabilité de l’actif. Et puis il y a le concept de crypto-monnaies, qui fait référence à un actif purement spéculatif, et en raison de cette caractéristique et parce qu’il n’est pas réglementé, à Bankinter, nous ne le recommandons pas à nos clients », a déclaré la PDG de la banque, María Dolores Dancausa, récemment interrogée à ce sujet.
Elle a toutefois précisé que si, à un moment donné, ils décidaient de lancer un produit dans ce sens, ils le feraient à partir de leur banque numérique, EVO.
Les ETF, le bon véhicule ?
62 % des personnes interrogées aux États-Unis par Fidelity dans le cadre d’une étude sur les actifs numériques ont une position neutre ou positive sur les ETF de bitcoin, tandis que 30 % ont déclaré qu’elles aimeraient investir dans les crypto-monnaies par le biais d’un produit d’investissement.
Comme le montrent les chiffres, ces produits d’investissement axés sur les crypto-monnaies ont été accueillis avec beaucoup d’optimisme par la communauté cryptographique, mais ils ne sont pas non plus sans détracteurs.
« La valeur des premiers ETF bitcoin réside dans le fait qu’ils donnent accès à un plus grand nombre d’investisseurs qui préfèrent le faire par le biais d’un véhicule plus traditionnel qu’ils connaissent bien et qu’ils peuvent intégrer aux côtés d’autres investissements dans leur portefeuille. Cependant, pour ceux qui peuvent le faire en achetant directement des bitcoins, ces premiers ETF ne sont pas particulièrement efficaces, car les commissions qu’ils prélèvent et l’investissement via des contrats à terme affectent la rentabilité par rapport au sous-jacent, ce qui nuit à l’investisseur », a déclaré le PDG de la plateforme HeyTrade, Ramiro Martínez-Pardo, dans des déclarations à Europa Press.
L’auteur de » Crypto Jungle « , Emanuele Giusto, a expliqué dans un commentaire que le lancement de ce type de produit pourrait être » un cheval de Troie » pour les investisseurs qui veulent entrer dans le monde de la crypto.
« Le monde de la crypto attendait l’approbation d’un ETF, mais pas des contrats à terme, mais du ‘spot’. Ce n’est pas la meilleure idée pour entrer dans le monde de la cryptographie. Il est plus facile et plus avantageux d’entrer directement dans une bourse, de préférence décentralisée, et d’acheter des bitcoins en un clic, en payant une commission infinitésimale », a-t-il déclaré.