Il n’y a pas si longtemps, les crypto-monnaies étaient considérées par les grands médias financiers comme une simple mode spéculative. Cette époque est révolue. Les années 2020 seront la première décennie complète au cours de laquelle la crypto-monnaie sera une classe d’actifs légitime, et les investisseurs qui n’acceptent pas cette réalité et n’adaptent pas leurs portefeuilles en conséquence manquent quelque chose.
- Adoption par le grand public.
- Minimiser la confiance dans les gouvernements et les institutions.
- La crypto-monnaie est une couverture.
- Un actif déterministe.
Adoption par le grand public
Bien que certains puissent considérer ce premier point comme le plus faible, les investisseurs qui croient en la puissance des tendances longues devraient prêter une attention particulière à l’adoption progressive par le grand public de certaines des crypto-monnaies « blue chip » comme le Bitcoin, ou BTC, et la crypto-monnaie d’Ethereum, connue sous le nom d’éther, ou ETH.
Plus précisément, certaines des entreprises les plus grandes et les plus innovantes du monde achètent des crypto en masse : en février, Tesla (ticker : TSLA), membre du S&P 500 et l’une des sociétés cotées en bourse les plus précieuses des États-Unis, a acheté pour 1,5 milliard de dollars de bitcoins.
La société de paiements numériques Square (SQ) a également pris une partie de son bilan et l’a placée en bitcoins, en achetant pour 170 millions de dollars de la monnaie numérique fin février.
En outre, la principale bourse de crypto-monnaies, Coinbase, est sur le point d’entrer en bourse avec une valorisation d’environ 100 milliards de dollars, et la plus grande bourse de produits dérivés au monde, CME Group (CME), a commencé à proposer des contrats à terme sur le bitcoin fin 2017. Le mois dernier encore, elle a commencé à proposer des contrats à terme sur l’éther. L’éther est la deuxième plus grande crypto-monnaie par capitalisation boursière, après le bitcoin.
Ce n’est qu’une goutte d’eau par rapport au marché total adressable de l’argent qui peut encore être converti de façon réaliste en crypto-monnaies. Si Apple (AAPL), par exemple, ne convertit que 10 % de ses liquidités en bitcoins, la société finira par acheter pour environ 19,6 milliards de dollars de bitcoins, soit plus de 10 fois l’achat historique de Tesla (1,5 milliard de dollars). Il y a aussi des milliers de milliards de dollars de liquidités d’entreprises qui restent sur la touche, non seulement aux États-Unis mais dans le monde entier.
Minimiser la confiance dans les gouvernements et les institutions
Ce n’est pas seulement le soutien croissant des entreprises qui donne aux monnaies basées sur la blockchain un pouvoir durable. Du point de vue d’un investisseur individuel, les monnaies numériques comme le BTC et l’ETH aident à couvrir un risque que peu d’investisseurs particuliers prennent en compte lorsqu’ils prennent des décisions de portefeuille : la confiance dans les gouvernements et les institutions financières eux-mêmes.
« Investir dans le Bitcoin et l’Ethereum sont des moyens naturels de minimiser la couche de confiance dans les gouvernements et les institutions qui n’ont pas su veiller sur le public et de protéger les individus de la fragilité des systèmes financiers traditionnels, car ce sont deux actifs qui ne nécessitent pas de parties centrales pour les vérifier, les créer ou les administrer », explique María Paula Fernandez, conseillère au conseil d’administration de Golem Network, un réseau de cloud computing décentralisé.
Les crypto-monnaies sont une couverture
Patrick Ward est le fondateur de NanoGlobals et un ancien employé de Wedbush Securities, l’une des premières chambres de compensation à proposer des contrats à terme sur le bitcoin. Il affirme qu’en 2017 encore, le bitcoin n’était considéré par beaucoup à Wall Street que comme une extravagance spéculative. Cette année-là, le PDG de JPMorgan Chase & Co. (JPM), Jamie Dimon, l’a dénigré de façon célèbre en disant que « si vous êtes assez stupide pour l’acheter, vous en paierez le prix un jour ».
« Aujourd’hui, à une époque où les cours des actions sont gonflés et où l’incertitude économique est sans précédent, l’argument en faveur de la crypto dans un portefeuille de ménage est simple : la diversification », explique Ward.
« En période d’incertitude, l’or et les obligations étaient considérés comme les investissements « refuge » et les crypto-monnaies, à leur crédit, ont réussi à capter l’attention des investisseurs pour la même raison », explique Ward. « Au-delà de son nouveau statut de contrepoids aux actions, dans l’immédiat, la crypto-monnaie permet d’éviter une trop grande exposition à la monnaie américaine pour les investisseurs conservateurs (qui) ont l’habitude de conserver une grande partie de leur portefeuille en espèces. »
Un actif déterministe
Les monnaies numériques sont des actifs qui n’étaient tout simplement pas possibles pendant la grande majorité de l’histoire financière. On peut soutenir que la classe d’actifs la plus proche de quelque chose comme le bitcoin dans le passé serait quelque chose comme les matières premières ou l’or en particulier – un actif rare, largement reconnu comme quelque chose de convoité par l’humanité à travers le monde et considéré comme une réserve de valeur.
Daniel Polotsky, PDG et cofondateur de CoinFlip, le premier opérateur mondial de distributeurs automatiques de bitcoins, affirme que la combinaison de l’intérêt des entreprises pour le bitcoin et de l’augmentation sans précédent de la masse monétaire aux États-Unis rend les arguments en faveur du bitcoin plus convaincants que jamais pour de nombreux Américains.
