Les flux d’informations de la semaine dernière se concentrent sur la chute soudaine du BTC. Mais pas seulement, ils se tournent aussi vers la façon dont les investisseurs à long terme profitent de l’occasion pour accumuler davantage de BTC. Cependant, personne ne semble parler de la deuxième plus grande pièce, ETH. Est-il conseillé d’acheter ETH en ce moment ?
DeFi, le plus grand contributeur à la demande d’ETH
On observe une montée en puissance de cette plateforme, car l’ETH est actuellement très utilisé. Il assure des rendements croissants selon plusieurs chiffres. Par exemple, les NFT contribuent également à la popularité de l’ETH. D’ailleurs, 90 % de la demande d’ETH concerne jusqu’à présent l’utilisation du DeFi. Par conséquent, nous devons nous concentrer sur le DeFi, et plus précisément sur la tendance du DeFi à l’avenir pour étudier si l’ETH est un investissement intéressant.
L’ETH, bien que leader incontesté du DeFi, émerge une certaine concurrence de la part des autres blockchains telles que Binance Smart Chain (BSC) et Polygon (MATIC). Une partie de l’argument contre l’ETH dans l’utilisation de DeFi est son coût élevé en gaz. De plus, sa vitesse lente pousse les producteurs de performance et les protocoles à migrer vers les autres blockchains moins chères telles que BSC et Polygon (MATIC).
Cette situation entraine le déplacement d’une partie de la valeur de la blockchain ETH vers des autres blockchains. Cependant, lorsque le marché commence à baisser en mai, les vulnérabilités des projets DeFi basés sur les autres blockchains deviennent trop importantes. On constate des problèmes avec ETH.
BSC, le plus grand concurrent
La communauté de ses principaux protocoles, Venus (XVS) et Bunny (BUNNY), perd des milliards de fonds. Ils sont mis en jeu en raison d’exploits. Cette tendance ne tarde pas à se manifester dans les projets du MATIC. Iron Finance s’effondre complètement. Des milliards de fonds d’investisseurs s’évaporent. Les raisons mêmes de la réussite de ses projets deviennent les causes même de leur échec.
Le fait d’être bon marché et rapide permet aux mauvais acteurs de tirer parti de la situation. Il ne coûte presque rien à un escroc de créer un nouveau protocole. De plus, il peut sortir des fonds du protocole avant d’être détecté, car la blockchain est rapide.
Le taux de gaz élevé et la vitesse plus lente de l’ETH expliquent peut-être pourquoi les vulnérabilités sont rares. Comme il est plus coûteux d’interagir avec l’ETH, les projets et les utilisateurs ont tendance à penser à plus long terme. De plus, ils peuvent être moins corruptibles.
Les projets DeFi migrés chez BSC
Les problèmes liés aux vulnérabilités de DeFi provoquent un exode des fonds vers les projets DeFi sur BSC et MATIC.
- La valeur totale bloquée en USD (TVL) sur BSC est d’un maximum de 30 milliards de dollars à un minimum de 10 milliards de dollars. Il s’agit d’une perte de 67 %, tandis que le jeton BNB subit une perte de valeur de 69 %.
- Le total des fonds bloqués (TVL) dans le MATIC atteint un sommet de 11 milliards de dollars à 4,3 milliards de dollars, soit une perte de 63 %.
- Tandis que le jeton MATIC perd 65 % à son point le plus bas pendant le règlement.
Ces deux projets permettent à TVL de se développer. De plus, BSC atteint aujourd’hui environ 13 milliards de dollars et MATIC 5 milliards de dollars. Citons en termes de pourcentage pour donner une meilleure perspective :
- Le VLT de BSC est toujours inférieur de 60 %,
- tandis que le prix du jeton BNB remonte à 290 $, soit une perte de 60 % par rapport à son sommet historique.
- Quant à MATIC, le prix du jeton est maintenant d’environ 1,10 $, soit 55 % de moins que son sommet. Ce chiffre reflète également bien sa perte de 55 % du VLT.
- Si l’on compare cela à l’ETH avec une chute de prix de 61 %, passant d’un maximum de 4 373 $ à un minimum de 1 700 $. Alors que la TVL des protocoles fonctionnant sur l’ETH ne chute que de 42 %.
- À leur apogée, les projets ETH encaissent un total de 117 milliards de dollars. Alors qu’ils tombent à 67 milliards de dollars au point le plus bas en mai, soit une baisse de 42 %. Cependant, le prix de l’ETH chute de 61 % pendant cette période, soit une baisse de 20 % supérieure à celle du VLT.
Comment se porte l’ETH : chute ou montée ?
Bien que le prix de l’ETH se soit redressé par rapport à son niveau le plus bas, il est toujours inférieur de 55 % à son sommet. Tandis que sa TVL est remontée à environ 77 milliards de dollars, soit environ 35 % de moins que son sommet, l’écart de 20 % se manifestant toujours.
Cela révèle que, contrairement aux deux autres concurrents, la chute du prix de l’ETH est plus drastique en proportion de sa chute en TVL. Ce qui pourrait suggérer que la vente de l’ETH est exagérée.
L’ETH est un leader parmi les blockchains de contrats intelligents. Cette situation devrait conférer une prime de prix à ETH. Il semble qu’elle se négocie aujourd’hui avec une décote disproportionnée par rapport à la LTV de ses homologues. Si bien qu’il signifie que l’ETH est sous-évalué ou que les deux autres blockchains sont surévaluées.
Un examen de l’adoption de DeFi au cours de l’année écoulée doit être réalisé pour déterminer les quelques blockchains susceptibles d’être surévaluées ou sous-évaluées.
L’adoption de DeFi a décollé progressivement
Une situation survenue depuis le début de l’année 2021, comme vous pouvez le constater. La croissance mensuelle des utilisateurs de DeFi a été régulière. Elle compte 292 000 nouveaux utilisateurs inscrits chaque mois depuis janvier 2021.
Comment se présente la progression de l’adoption de DeFi ?
En juin, malgré la chute du marché, le nombre de nouveaux utilisateurs deFi ne diminue pas. En fait, ce nombre augmente pour atteindre 300 000. Cette situation suggère que la croissance de l’adoption de DeFi non seulement ne ralentit pas. Mais elle s’accélère, montrant une trajectoire de croissance agressive.
La valorisation d’une industrie qui connaît une croissance agressive devrait commander une prime. Cet événement signifie qu’elle devrait commander une valorisation supérieure. Par conséquent, cela ne signifie en aucun cas une estimation de valorisation plus faible pour les blockchains qui font du DeFi.
En ce sens, l’ETH n’est pas surévalué. En fait, l’ETH est assez sous-évalué, car il est maintenant aussi en route avec des mises à jour majeures qui arrivent dès le mois de juillet.
La chute massive de l’ETH pourrait être due à des investisseurs avides qui prend des positions à fort effet de levier. Une situation qui apparaît pendant le boom de la mise à niveau imminente. ETH subit des importantes liquidations lorsque le marché se retourne. Ce qui déclenche un effet de spirale, les liquidations de marge faisant baisser les prix.
Quels sont les conséquences de l’adoption du DeFi ?
La situation entraîne de nouvelles liquidations de marge chez d’autres investisseurs. Cet événement déclenche une cascade de chutes de prix. Avec des prix en consolidation, les investisseurs à la recherche d’un actif de valeur peuvent accumuler l’ETH lorsque son prix est encore sous-évalué.
Le principal risque pour l’ETH, bien sûr, est l’échec de l’ETH2.0. Cependant, le fondateur de l’ETH, Vitalik Buterin, lance un avertissement préventif. Cela permet de prévoir une transition en douceur avant 2022, et les investisseurs peuvent se préparer mentalement. La réaction à tout retard dans la mise en œuvre n’est pas radicale.
Par conséquent, il semble y avoir de place pour une surprise à la hausse. Il faut que la mise à niveau clé parvient à produire des résultats. Cependant, il faut prévoir une baisse des frais ainsi qu’une réduction de l’offre d’ETH sur le marché. Cela ressemble à un bon d’achat d’ETH.
