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9 façons d’investir dans les valeurs technologiques en plein essor

Les valeurs technologiques ont enregistré un rendement de 11 % depuis le début de l’année, devançant l’indice Standard & Poor’s 500 et conservant leur place de premier secteur du marché malgré une performance volatile en avril. Selon Matthew Peck, cofondateur de SHP Financial, les perspectives générales des valeurs technologiques sont marquées par un optimisme prudent. « Dans cette nouvelle économie à la demande, ce sont des entreprises comme Amazon (ticker : AMZN) qui sont positionnées pour la croissance, alors que les autres secteurs sont soit trop à la mode, soit définitivement démodés. » L’industrie technologique est également diversifiée, englobant des domaines aussi différents que les jeux vidéo et les paiements mobiles. Voici les secteurs les plus prometteurs à surveiller, ainsi que certains inconvénients potentiels.

Le big data et l’analytique sont le joker de l’informatique

Comme le reste du marché, les actions du secteur des technologies de l’information ont connu des hauts et des bas cette année, mais cette volatilité « a été une excellente occasion d’acheter des actions », déclare Lane Mendelsohn, président de Vantage Point Software, une société d’études de marché. Les gagnants de l’informatique sont les semi-conducteurs, le matériel et les équipements technologiques, ainsi que les logiciels et les services. Ces trois secteurs ont enregistré des rendements de près de 10 % depuis le début de l’année. Les cartes sauvages, cependant, pourraient être le big data et l’analytique. La violation des données de Facebook (ticker : FB) a suscité des inquiétudes quant à la protection de la vie privée, ce qui pourrait créer un retour de bâton involontaire contre les actions liées au big data.

Le cloud computing apporte un flux de trésorerie régulier

« Le cloud computing pourrait être le thème technologique le plus attrayant en termes de taille et de croissance », déclare Mike Bailey, directeur de la recherche chez FBB Capital Partners. « Nous parlons d’opérations informatiques massives qui passent de serveurs poussiéreux dans l’arrière-boutique à des centres de données rutilants dans des hubs centralisés. » Ce changement permet aux startups et aux entreprises existantes d’économiser de l’argent. De plus, contrairement à d’autres secteurs technologiques, le modèle par abonnement du cloud computing génère des revenus réguliers. « Les entreprises disposeront d’un flux de trésorerie mensuel pour continuer à développer leur activité sur la base de paiements d’abonnement mensuels », explique M. Peck. Cette stabilité peut soutenir la croissance, mais les actions de l’informatique dématérialisée, comme les actions des technologies de l’information, comportent également des risques en matière de sécurité et de confidentialité des données.

L’IA pourrait être aussi révolutionnaire que le PC il y a 40 ans

L’intelligence artificielle pourrait être le ticket technologique le plus chaud, les entreprises adoptant de plus en plus cette technologie. « Au cours des prochaines années, nous verrons les premiers utilisateurs de l’IA sortir du lot », déclare Praful Krishna, PDG de la société d’IA Coseer. L’IA pourrait créer des perturbations à une échelle dépassant l’introduction des ordinateurs dans les années 1970 et 1980. Selon M. Peck, malgré ses possibilités infinies, l’IA pourrait également conduire à de nombreuses impasses où « la technologie n’atteindra pas son potentiel ou l’adaptation ne sera pas au rendez-vous. » Il suggère aux investisseurs de s’en tenir aux sociétés de semi-conducteurs qui fabriquent les puces qui alimentent l’IA.

Les détaillants font pression pour développer le commerce électronique à l’étranger

Selon Gautam Kanumuru, cofondateur de la plateforme de recherche en investissement Yogi, tout indique que le commerce électronique connaîtra une croissance continue en 2018 et au-delà. De plus, « nous constatons l’engagement continu des acteurs établis du commerce de détail [envers] le commerce électronique », y compris les géants du commerce de détail en brique et mortier comme Walmart (WMT). Cette volonté d’étendre le commerce de détail en ligne s’étend à l’international, Amazon et Walmart développant activement leur présence sur les marchés émergents. Mais les investisseurs doivent tenir compte de la façon dont d’autres secteurs, comme l’énergie, pourraient priver les valeurs du commerce électronique d’un certain élan. « La hausse des frais d’expédition pourrait avoir un impact sur la performance des actions », déclare Mendelsohn.

Le modèle économique du jeu vidéo devient mobile

Selon M. Kanumuru, trois tendances vont stimuler la croissance des actions de jeux vidéo : les milléniaux, les nouvelles plates-formes technologiques comme la réalité augmentée et virtuelle, et un modèle économique en mutation. « La quantité de façons de s’engager dans les jeux vidéo augmente considérablement, et couplée à la croissance continue des jeux mobiles, l’augmentation de l’accessibilité est de bon augure pour le secteur. » Les actions de jeux vidéo peuvent être imprévisibles car le succès à long terme d’une entreprise repose sur la popularité d’un jeu. Les développeurs de jeux vidéo assument un coût initial important, mais l’accueil du jeu dicte en grande partie la rapidité avec laquelle ce coût est récupéré. « Le risque est de ne pas être assez compétitif », explique M. Mendelsohn, car « le jeu vidéo est très étroitement lié à l’obtention d’un succès ».

Les crypto-monnaies placent la blockchain sous les feux de la rampe

Considérée comme faisant partie du secteur des fintech, la blockchain est en train de se tailler sa propre niche grâce à la visibilité croissante des cryptocurrency. « Les actifs et les produits dérivés de la blockchain continueront d’offrir aux investisseurs un accès à des technologies fintech et de logiciel-service uniques », explique Eric Kovalak, PDG et associé directeur de Vellum Capital, un fonds spéculatif en crypto-monnaies. Le défi, selon Kovalak, est qu’il est encore difficile de générer des évaluations fondamentales pour des entreprises individuelles ou des classes d’actifs entières. « Cela fait que le paysage de l’investissement dans les crypto-monnaies ressemble beaucoup à une arène de capital-risque ou de financement de startups, ce qui peut être séduisant car les rendements semblent également correspondre aux risques extérieurs pris par les investisseurs. »

Les pays en développement adoptent les paiements mobiles

Les actions de paiement mobile font également partie du secteur très rentable des technologies financières. Le marché des paiements mobiles devrait atteindre 3 000 milliards de dollars d’ici 2020, sous l’impulsion de Google (GOOG, GOOGL) d’Alphabet, d’Apple (AAPL) et de Samsung, avec des sociétés plus petites comme Square (SQ) en queue de peloton. Pour vraiment mesurer la croissance potentielle des paiements mobiles, il faut considérer ce qui se passe à l’étranger. « De nombreux pays du tiers-monde à croissance rapide adoptent rapidement les paiements mobiles comme forme de paiement par défaut en raison de l’utilisation répandue des appareils mobiles et de la sécurité accrue qui accompagne les paiements via des applications mobiles », explique M. Kanumuru. Les investisseurs qui envisagent de s’intéresser aux nouvelles sociétés de paiement mobile doivent toutefois étudier leurs valorisations et la croissance de leur chiffre d’affaires pour évaluer leur santé globale.

Les voitures à conduite autonome vont changer l’économie et la société

Tesla (TSLA) est peut-être la société la plus connue qui fabrique des voitures autonomes, mais elle n’est plus la seule sur la route. Uber, General Motors Co. (GM) et Ford Motor Co. (F), entre autres, ont également sauté dans le wagon des véhicules autonomes. « La voiture autonome sera le prochain changement révolutionnaire de l’économie et de la société », affirme M. Peck. Il reste à voir comment la technologie pourrait évoluer et si les consommateurs adopteront les voitures autonomes. Les actions de Nvidia Corp. (NVDA), l’un des principaux fabricants de puces pour ces véhicules, ont chuté fin mars après la mort d’un piéton dans un accident impliquant la voiture autonome d’Uber. Ce secteur a un énorme potentiel mais nécessite des investisseurs patients et à long terme.

Les technologies de la santé regroupent une grande diversité d’acteurs

Les soins de santé ne rentrent peut-être pas dans le moule traditionnel de la tech, mais ils méritent l’attention des investisseurs, estime Kenneth Colon, cofondateur d’Izzy Care, une plateforme numérique de santé et de bien-être pilotée par l’IA. « Les soins de santé arrivent toujours un peu tard dans le jeu de la tech, mais ils restent l’un des plus grands secteurs de notre économie. » De grandes entreprises comme Google, Apple, Amazon et Walmart s’aventurent dans les technologies de la santé, accompagnées de dizaines de petites startups. Même si le vieillissement de la population devrait alimenter la demande de technologies de la santé, la réforme fiscale et la hausse des coûts des soins de santé pourraient modifier les perspectives de ces actions. « C’est un secteur qui mérite d’être surveillé », déclare M. Colon.

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