Articolo scritto in collaborazione con Ryan Lee, Chief analyst di Bitget Research.
Toncoin, il token nativo della blockchain pubblica The Open Network (TON), presenta una serie
di funzioni uniche e distinte rispetto alle piattaforme più consolidate come Ethereum. Questa
analisi esamina i fondamenti tecnici di TON, esplorando la sua architettura multi-chain, gli smart
contract asincroni, l’archiviazione delle tabelle di hash distribuite e il ruolo del TON Proxy.
Esaminando i dati della K-line al minuto e conducendo dei backtest, desideriamo offrire spunti
per le possibili strategie di trading e per le dinamiche di mercato complessive di Toncoin.
Funzioni principali di TON
Architettura multi-chain : la blockchain pubblica TON è composta da una blockchain principale
oltre che da workchain e shardchain. Ogni workchain (letteralmente, blockchain di lavoro) può
avere regole, formati di account, formati di transazione e macchine virtuali diversi. Tuttavia, le
diverse workchain devono rispettare gli standard di interoperabilità di base della blockchain
TON. Ogni workchain può essere suddivisa in più shardchain a seconda delle necessità. Le
shardchain sono responsabili del mantenimento degli stati degli account, della conversione e
della trasmissione delle informazioni tra le diverse shardchain.
Chiamate asincrone degli smart contract : gli smart contract sulla blockchain pubblica TON
utilizzano il passaggio asincrono di messaggi e l’elaborazione non atomica delle transazioni. Ciò
è significativamente diverso dal modo in cui gli smart contract vengono eseguiti sulla blockchain
Ethereum. Le chiamate e l’esecuzione asincrona rendono più complessa la progettazione e
l’implementazione degli smart contract sulla blockchain TON, ma forniscono anche maggiore
scalabilità e flessibilità.
Archiviazione delle tabelle di hash distribuite : il sistema di archiviazione delle tabelle di hash
distribuite (DHT) sulla blockchain pubblica TON è una soluzione di archiviazione distribuita
efficiente e affidabile. Utilizza un protocollo simile a Kademlia, che supporta la ricerca e
l’archiviazione efficiente dei dati, garantendone al contempo disponibilità e sicurezza. Ciò
consente alla blockchain pubblica TON di supportare applicazioni e servizi distribuiti su larga
scala, offrendo agli utenti soluzioni stabili e sicure per l’archiviazione dei dati. Il sistema DHT di
TON e il Merkle Root di Ethereum hanno ciascuno i propri vantaggi e svantaggi. Il sistema DHT
di TON permette di migliorare l’archiviazione dei dati, l’efficienza e l’affidabilità dell’accesso ai
dati grazie all’elevata disponibilità e alla decentralizzazione, ma deve affrontare le sfide legate
alla coerenza dei dati. Il sistema Merkle Root di Ethereum offre dei vantaggi in termini di verifica
dell’integrità dei dati e semplicità di implementazione, ma ha dei limiti di scalabilità.
TON Proxy : concepito per migliorare la privacy e la sicurezza della rete, il TON Proxy è una
componente chiave dell’ecosistema della blockchain pubblica TON. Ha un design simile a
quello dell’Invisible Internet Project (I2P), utilizzato per nascondere l’identità e l’indirizzo IP dei
nodi della rete. Il TON Proxy fornisce ai nodi di alto valore che gestiscono grandi volumi di
transazioni di criptovalute o che sono responsabili della convalida dei blocchi un livello di
protezione aggiuntivo contro gli attacchi DDoS (Distributed Denial of Service, un attacco
informatico che prende di mira siti web e server interrompendo i servizi di rete). Il TON Proxy è
un sistema distribuito privo di server centrali; tutti i nodi possono partecipare al routing
(instradamento) e all’inoltro dei dati, migliorando la natura decentralizzata della rete.
Analisi delle metriche tecniche
Ottenendo i dati della K-line al minuto di TON nell’ultima settimana e i backtest della strategia in
esecuzione, si può osservare che fare trading di TON utilizzando una strategia RSI basata sulle
K-line al minuto potrebbe produrre un rendimento settimanale assoluto dell’11,2%, superiore al
rendimento del 7,89% che si avrebbe holdando il token. La strategia di trading specifica
consiste nel vendere il token quando l’indice RSI (o indice di forza relativa) su 14 giorni sale
sopra 78 e nell’acquistarlo quando l’indice RSI scende sotto 25. L’attuale RSI al minuto si
attesta a circa 46, il che indica che non esiste una chiara opportunità di trading. I dati di backtest
non garantiscono tuttavia dei risultati futuri, mentre i dati sui rendimenti sono solo un riferimento
per la community.
