Points clés à retenir :
- Société Générale rejoint 21Shares en tant que partenaire de liquidité OTC pour les ETP Bitcoin et Ethereum.
- Ce partenariat cible principalement les investisseurs institutionnels en Allemagne et en Europe de l’Est.
- L’objectif est d’améliorer la liquidité, la qualité d’exécution et la stabilité des prix sur ces produits crypto régulés.
- La banque met à profit son infrastructure robuste et son expertise pour gérer de gros volumes de transactions.
- Cette collaboration s’inscrit dans la stratégie globale de Société Générale en matière d’actifs numériques, en particulier conformément à la réglementation européenne MiCA.
- Parallèlement, la banque développe ses projets blockchain via sa filiale Société Générale-FORGE et le stablecoin EUR CoinVertible (EURCV).
- Société Générale réaffirme son engagement envers les cryptomonnaies.
Société Générale, la 19ᵉ plus grande banque mondiale par volume d’actifs, renforce son implication dans les actifs numériques en signant un partenariat stratégique avec 21Shares, émetteur reconnu de produits financiers crypto cotés (ETP). Cet accord vise à fournir des services de liquidité de gré à gré (OTC) pour les ETP Bitcoin et Ethereum sur les marchés allemands et d’Europe de l’Est.
Qu’est-ce qu’un ETP et pourquoi la liquidité OTC ?
Un ETP (Exchange-Traded Product) est un produit financier coté en bourse qui permet aux investisseurs d’être exposés à un actif sous-jacent, ici des cryptomonnaies comme Bitcoin ou Ethereum. La liquidité OTC fait référence aux transactions réalisées en dehors des bourses publiques traditionnelles, permettant de traiter de gros volumes sans impacter les prix du marché. Ce mécanisme est essentiel pour offrir aux investisseurs institutionnels un accès sécurisé et adapté à leurs volumes.
Société Générale en tant que teneur de marché pour les ETP Bitcoin et Ethereum
Concrètement, Société Générale agit comme teneur de marché et fournisseur de liquidité OTC pour les ETP phares de 21Shares : ABTC et CBTC (Bitcoin), ainsi que AETH et CETH (Ethereum). Cette intervention vise à optimiser la qualité d’exécution, réduire les écarts de prix et garantir une liquidité suffisante, répondant à la demande croissante des investisseurs institutionnels.
Les transactions OTC permettent ainsi d’éviter la volatilité excessive souvent observée sur les bourses publiques, offrant une plus grande stabilité des prix.
Une cible prioritaire : Allemagne et Europe de l’Est
Le partenariat se concentre sur les investisseurs institutionnels en Allemagne et en Europe de l’Est, des régions où la demande pour des produits crypto régulés croît rapidement. En intégrant ces ETP à son infrastructure de trading, Société Générale facilite un accès plus large et sécurisé à ces actifs numériques.
Une stratégie digitale au cœur de la transformation bancaire
Martina Schroettle, responsable du trading ETF au Royaume-Uni pour Société Générale, souligne :
« Cette collaboration marque une étape importante dans notre engagement à innover autour de la liquidité et à démocratiser l’accès aux ETFs et ETPs crypto pour nos clients européens. »
Alistair Byas-Perry, responsable mondial des investissements chez 21Shares, ajoute :
« Travailler avec un acteur majeur comme Société Générale nous permet d’offrir des solutions d’investissement crypto fiables, performantes et accessibles. »
Une infrastructure solide au service de la crypto
Avec plus de 1,7 trillion de dollars d’actifs sous gestion en 2023 (source : S&P Global), Société Générale met son expertise et son infrastructure au service du traitement de gros volumes sur les ETP crypto. Cette alliance illustre la convergence croissante entre finance traditionnelle et actifs numériques, alors que le cadre réglementaire européen continue de se préciser avec la mise en œuvre progressive de MiCA.
Un engagement blockchain élargi
Au-delà de ce partenariat, Société Générale développe également ses projets blockchain via sa filiale Société Générale-FORGE. En septembre 2024, elle a collaboré avec Bitpanda pour promouvoir l’adoption du stablecoin EUR CoinVertible (EURCV), adossé à l’euro. Cette initiative précède l’application complète de MiCA, la première réglementation européenne complète encadrant les prestataires de services d’actifs numériques.
Ce partenariat entre Société Générale et 21Shares illustre la présence croissante des institutions financières traditionnelles dans le secteur crypto. Il vise à offrir aux investisseurs institutionnels des solutions régulées, fiables et performantes pour accéder aux principales cryptomonnaies, tout en assurant une meilleure liquidité et stabilité du marché.
